A股现大级别趋势变化信号 三角度化解2200点选股难题

沪指(分时)

    编者按 7月下旬以来,沪深股市明显回暖,如今沪综指已经重新站上2200点关口。但是,在主板大盘高歌猛进的时候,投资者的困惑却一点不少——面对强势格局逐渐夯实的市场,“选股难”问题日益凸显。分析人士指出,在金融等深蓝品种单兵突进之后,赚钱效应有望扩散,更多的投资机会将逐渐出现,投资者与其面对已经大幅上涨的板块持续纠结,不如从资金动向、业绩增长预期以及中长期确定性主题等三大角度从容布局后市行情

    【市场观察】

   A股现大级别趋势变化信号 三角度化解2200点选股难题

  沪指八连阳攻上2200 安信:散户老龄化私募成“金主”

  长江证券:“风格转换”持续时间不会太长

  沪指冲上2200点 两迹象预示寒意袭来

  大级别信号 A股季线正出现趋势变化

  三角度化解2200点选股难题

   【外盘动态】

   美股周四大跌 道指跌超300点纳指跌逾2%

   全球风险事件扎堆 欧股大跌1.3%

   金价周四大跌1.1% 7月份累计跌幅3.1%

   【机构动态】

  社保组合抽身创业板 基金乐观看多至十月

  机构:沪指八连阳很像2007年牛市

  蓝筹股爆发:机构大幅加仓金融板块

    【今日猜想】

  今日股市三大猜想及应对策略:3D打印成热点

    【投资机会】

  巨头角逐在线旅游千亿市场 相关概念股面临翻倍机遇

  大资金7月忙布局 云铝股份等4只个股吸金近14亿元

  险资二季度重仓25只股 新进与加仓主打弱周期品种

  沪指八连阳拿下2200点 红七月之后会发生什么

  经历了两个交易日的高位盘整,A股市场周四再度大幅上行,上证指数则顺利收复2200点整数位,再创年内新高,八连阳的日K线走势更为近年来罕见。多方早尾盘偷袭得手,强势格局是否就此确立,后市布局机会在哪儿?为参与投资者所聚焦。

  沪指“红七月”涨逾7%

  周四A股市场早盘的走势可谓乏善可陈,股指早盘一度出现小幅回调,成交量顺势出现萎缩,只是在午后股指才在钢铁、有色金属、黄金、券商、银行、地产等板块轮番拉升的带动下才出现大幅反弹,全天的涨幅基本都集中在最后半小时的交易时间内,多方尾盘偷袭的意味较重。

  截至昨日收盘,上证指数报2201.56点,上涨20.32点,涨幅0.93%;深成指报7956.91点,上涨103.68点,涨幅1.32%;创业板指数报1344.54点,涨幅仅0.13%。

  由于周四是7月最后一个交易日,这也使得沪深两市股指在7月双双取得红盘,上证指数的月度涨幅达到7.48%,深成指的月度涨幅达到8.36%,改变了股指今年以来一直在低位徘徊的状态。

  市场强势背后,自然伴随着人气的回暖,但同样也存在着不小的隐忧。

  一位私募基金人士就表示,首先,从周四股指的走势来看,由于此前已经连续两个交易日在高位盘整,如果尾盘再不能拉上去的话,就是连续三个交易日盘整了,再不涨会导致多方失去对整个股指运行态势的掌控,使得多方必须有所行动。但从行动的结果来看,上涨集中在尾盘半小时内,有点尾盘偷袭的意味,这和全天稳步推高或者经过盘中大幅调整再拉起来的走势相比,明显要弱了很多,多方推高股指的意愿明显不是非常强烈。

  其次,从成交量情况来看,自周一股指突破上行以来,成交量呈现逐日递减的状态,周四的全天成交量更是降至2778亿元,已经开始低于3000亿元的台阶,全天资金净流出45亿元,这说明上涨的动力开始衰退,场外资金追高入市的意愿不强。而从技术指标来看,上证指数已经连续五个交易日在布林线上轨之上运行,这种情况很难持续下去,因而短线股指有一定的回调修整需要,这应该引起投资者的警惕。

  短期仍可逢低介入

  当然,上述私募人士也表示,由于整体上股指已经走出一波行情,在保持谨慎的同时,完全可以逢低大胆介入一些热点板块,这轮因沪港通预期而带动的蓝筹主导行情,在10月沪港通正式开通之前仍可运行一段时间,上证指数突破2013年高点2444点的可能性还是存在的,但要涨得更高则需要政策面和经济基本面的强力配合才行,难度不小。

  国海证券行情问诊)策略分析师李亚明则认为,当前大盘蓝筹反弹主要是基于沪港通引发的A/H股折价估值修复,2200点以上可见好就收。除了沪港通外,在传统的中期分析框架估值、盈利、流动性下,仍然难以看到显著改善的可能。市场利用了这样一个确定性利好,同时利用了当前政策效果与力度预期不可证伪的时间差企图扩大战果。但三季度在3个方面可能会不及预期:宽信用和宽货币将低于预期,利率难降;房地产放松限购效果将低于预期;出口反弹的持续性不及预期可能会导致行情不会走得太远。此时再买金融地产可能又买到一个阶段性的顶部。对于创业板,如果上述论述成立,那么创业板指数可能会杀到1000点以下,如果并没有出现上述情况,即美股平稳上涨,美元回落,国内经济平稳,地产企稳,那么创业板指数到1200点附近调整就可能结束。

  中信证券行情问诊)首席策略分析师毛长青等则认为,政治局会议强调“准确把握改革发展稳定的平衡点,准确把握近期目标和长期发展的平衡点”,经济向好的趋势为促转型创造了更好的环境,预计下半年政策将更注重改革,更关注长期利益。稳增长方面,预计未来政策措施更重视效率而非总量,例如强调优化财政金融资源配置和资金使用效率,提高投资的质量和效益。促改革方面,下半年的改革看点在于深化投资体制,放开自然垄断行业的竞争性业务,提高简政放权质量,加快开放服务业和放开制造业准入限制等方面。 (第一财经日报)

  沪指八连阳攻上2200 安信:散户老龄化私募成“金主”

  昨日(7月31日),沪指强势八连阳并站上2200点,沪指上一次八连阳还是在2013年1月28日~2月6日。

  在大盘强势上扬的背景下,投资者最关心的事情之一,无疑是哪些资金在推动上涨。《每日经济新闻》记者注意到,安信证券7月30日发布研报,对A股投资者结构的变化进行了梳理。

  30岁投资者出50岁投资者入

  昨日沪指再涨20.32点,收于2201.56点,日K线在2013年2月6日之后首现八连阳。《每日经济新闻》记者注意到,沪市成交自7月23日以来已连续7个交易日在千亿元之上,但29日~31日连续缩量。

  在A股大涨背景下,安信证券已不满足于预估涨跌。7月30日,分析师吴照银、赵扬、诸海滨和研究助理李科联合发布研报,对A股投资者结构变化进行了分析。

  安信认为,从2013年A股流通市值角度看,一般法人机构(控股股东及其他公司法人)是最大的市场参与主体,占比约65%;个人投资者排在第二位,但占比已从2011年27%下滑至20%,散户离场现象明显;2013年以来扩张最明显是私募,目前规模已达3000亿元左右。

  安信证券特别指出,2011年以来,A股市场“去散户化”现象明显;2012年以来,投资者“老龄化”现象明显。

  数据显示,2011年以来,持仓10万元以下的账户数持续下降,目前已从2800万户下降至2400万户左右。与2012年11月低点相比,10万元~50万元、50万元~100万元、100万元~500万元和1000万元以上的持仓账户数分别回升了18%、38%、47%和71%。

  此外,2012年以来,30岁以下投资者有效账户数下滑明显,50岁以上投资者有效账户数明显上升。

  安信证券还认为,私募基金已成为市场增量资金的重要来源,从发行规模看,2013年全年发行约722亿元,2014年上半年时间发行规模就达到了600亿元。

  期指升水猛增至21点

  昨日,A股市场持续上涨,股指期货市场也一片火热,四个合约涨幅均超越沪深300指数和沪指。

  《每日经济新闻》记者注意到,从期现价差表现看,IF1408合约昨日收盘时升水猛增至20.55点,此前两个交易日升水分别为4.03点和6.79点。

  昨日期指四个合约总持仓量为18.63万手,前一交易日为17.97万手,这也是市场总持仓量在本月首次超过18万手。

  从昨日盘面看,期指主力合约IF1408大涨1.67%,但该合约从14时30分才发力猛涨。中信期货研究员刘宾对《每日经济新闻》记者表示,此次反弹较为强势,前两日市场回调无果,昨日早盘回撤5日均线后上拉也属正常。从消息面看,并无特别利空,市场对蓝筹股的修复仍有期待。此前三天空方主动加仓力度较大,但市场反应平平,客观上反映出空方主导作用在当前较为弱化。五矿期货研究员许彬彬认为,今日(8月1日)将要公布7月中采PMI数据,市场对该数据较乐观,昨日上涨也与在这一乐观预期下空单离场有关。

  刘宾表示,从整体看,目前仍是多方占据主动的市场,此后若再度冲高受阻,或许回调幅度会比较大。许彬彬表示,目前这波上涨,多空双方都有增仓,而如今持仓量再度拔高,如果此后持仓量不减,说明市场争议仍较大,风险未消除。昨日A股保持了上涨惯性,但缺乏成交量配合仍有风险。只有回调后再度发力,上涨行情才会走得比较稳健。

  记者注意到,从IF1408主力席位动向看,持空仓前两名中信期货与海通期货7月30日分别增仓1138手和484手,昨日两席位分别减仓1104手和151手。在该合约上,30日多头持仓前20名增仓17手,空头持仓前20名减仓144手;昨日多空主力均增仓,但多头比空头增仓高出464手。 (每日经济新闻)

  长江证券:“风格转换”持续时间不会太长

  我们预见到了7月白马股和小盘股的杀跌风险,但对主板的向上突破则预期不足,核心在于我们中期以来的思路重配置(做资产比较)而轻择时(做信息处理)。对于7月行情,我们认为沪港通是名目,核心是刺激政策超预期。后续预测的关键是:主板行情能否走向深入?小盘抽血补充大盘会否发生?

  行情的持续性从根本上取决于经济和盈利走势,而本次小周期波动系于地产一身。我们不做主观预测,而是分析了地产今年见底所需的条件和对应的后果。结果表明,由于地产核心需求的走弱和短期库存压力的剧增,如果政策要让其在年内见底反弹,将需要极强的信贷刺激,随后将面临需求再次回落和利率迅速回升的挑战。反之,第二种情境下,如果市场预期的强刺激并未出现,则企稳会延后,企业盈利难在年内见底,很难期待市场会如此理性的让股价提前半年于基本面见底。总之,若展望季度级别的行情,牛市还没那么快展露尖尖角。

  短期市场走势更多受流动性、政策、博弈等因素影响。展望8月,我们认为有两个焦点问题值得关注,一是风格转换的持续性,二是白马股的当前应对。首先,大盘涨小盘跌这种组合极难持续,盈利驱动的大盘上涨同样会惠及小盘,否则行情只是资金运动主导。此外,被称为“白马”的“中盘成长股”只有在过于不切实际的增长预期被清洗掉甚至转向过度悲观,而公司增长的持续性没有发生破坏时,新的机会才会出现。尽管我们认为下半年这个群体依旧难言整体性机会,但7月杀跌后局部机会将逐步出现,个别品种到了人弃我取的时刻。

  因此,我们建议周期逢高减持,成长人弃我取,蓝筹贯穿全年。我们认为“风格转换”持续时间不会太长,观测点是8月初市场对7月数据的反应,8月地产销量的高频数据,利率抬升的速度及“漫灌”预期的刹车。蓝筹方面,对于家电汽车等地产链、高铁新能源、银行非银等行业中的低估值/高股息寡头公司建议回调介入,预计全年性价比均最优,但无需期待大牛市启动。 (中国证券报)

  沪指冲上2200点 两迹象预示寒意袭来

  分析人士表示,市场在2200点上方面临密集套牢盘,预计指数或将在此反复

  ■主持人张颖任小雨

  三因素促沪指冲上2200点

  主持人:昨日是7月份最后一个交易日,沪指成功站上2200点整数关口,创出年内新高,月涨幅达7.48%。请问昨日影响市场的主要因素有哪些呢?

  科德投资:昨日,盘面上呈现出两大迹象,对于短线操盘来说必须重点关注:首先,昨日沪深两市均出现成交量萎缩的状态,成交量已经连续三个交易日萎缩,而且成交量萎缩是伴随着上证指数[0.93%]冲击年内新高出现的。从短线来看,这是一个明显的价量背离趋势。

  其次,从板块来看,早盘到中盘阶段一直没有出现比较明显的领涨板块,权重股普涨,但是大部分的涨幅都不高。领涨板块地位不稳也是一个值得关注的现象。

  同花顺行情问诊)[-0.36% 资金 研报]:昨日是7月份最后一个交易日,收官之战可谓相当完美。经过上周和本周的强势拉升,沪指月K线已现低位强势突破的迹象。7月份促使A股强势上涨的原因主要有三方面:第一,7月24日汇丰公布的中国7月份制造业采购经理人(PMI)初值为52%,创18个月最高水平。此利好消息一出,沪指当日上涨1.28%,放量突破了年线和收敛三角形末端的压力位,为后市行情的上涨打开了的通道。

  第二,沪港通有关配套政策文件和业务规则将于近期陆续发布实施,并计划分别于8月底、9月中旬进行两次全网测试。沪港通的临近,使得A股有望得到3000亿元资金的“活水”,而A股H股差价更为外资投资者所青睐,蓝筹各个板块受益明显,主力做多蓝筹股,催生了这波大的上涨行情。

  第三,央行的大动作更将一系列微刺激政策推向高潮,这也使得市场信心由悲观开始转向乐观。在7月21日,央行为国开银行提供了3年期1万亿元抵押补充贷款的消息得到证实。而各地国企改革方案纷纷出台,使得国企改革概念股的炒作成为7月份行情的主流脉络。

  等待再次扬帆起航

  主持人:周四,沪深两市震荡走高,上证指数在5日均线上方震荡整理,深证成指[1.32%]站稳年线。请问,从技术面的角度来看,后市将如何演绎?

  天信投资:周四,沪深两市早盘延续震荡走势,主板尾盘再显强势,将前两日震荡留下的上影线吞没,说明了目前行情还是蓝筹股为主角,虽然量能开始有所萎缩,但是连续的小阳线攀升不跌破5日均线,就是强势的征兆,市场氛围已经开始回暖,二八的不断切换表明了主力资金意图深远,后市仍有上涨空间,创业板量能还未放大,保持适度谨慎。今日官方发布7月份PMI数据,重要数据将对大盘产生影响,一旦再次验证中国经济恢复良好,行情将再次扬帆起航。

  源达投顾:从技术面来看,大盘在连续两天的休整后,昨日尾盘在有色、煤炭、券商等权重板块的合力拉升下强势上扬,冲破2200点大关,但2200点上方面临密集套牢盘压制,压力仍不可小觑,预计指数或将在此反复,同时量能有所萎缩,后期继续飙涨还需量能予以跟进。总体来看,上证指数尾盘的强势拉升再度提振市场信心,但量能的萎缩又让市场多了一分怀疑,投资者或乐观中谨慎。对于近日题材股的蠢蠢欲动,建议继续关注受政策扶持的军工、新能源、国企改革等强势题材股,以及中报业绩亮丽个股。

  关注两大热点

  主持人:从盘面上看,昨日农业龙头、有色金属、充电桩、蓝宝石、二胎、3D打印等板块表现较好,而此前涨势不俗的网络安全、海工装备、海洋经济、计算机、重磅新药、大数据、抗癌药物、互联金融等板块却大幅杀跌。请问,近期投资者应如何操作?

  巨丰投顾:周四沪深两市早盘震荡走高,午后涨幅有所扩大,沪指一举突出2200点整数关口,创出年内新高。在经济企稳和政策利好的支持下,后市行情依然稳中看好。操作上,建议继续关注受益微刺激的板块(核电、高铁、特高压等)以及低估值蓝筹股(钢铁、有色、煤炭、银行等),尤其要关注上述两大板块中具备国企改革题材以及沪港通题材的个股。

  华讯[-1.60%]投资:昨日沪指早盘持续震荡,午后盘中在有色、煤炭等资源板块带领下,保险、银行、证券等金融股发力,沪指持续上涨,沪指成功站上2200点,最终以2201.56点报收。操作上,投资者就要做好两手准备。首先,从政策方向出发,积极挖掘在改革作用的价值重估,被新入场资金争夺的标的。像近期的金融改革、民生改革、国企改革和一些稀缺的资源股等,逢低介入。从另一个方面来讲,目前大量基金仍抱团于创业板之中,而分析这其中的强势股可以发现,涨停的全是近期有产业资本运作并购重组的个股。投资者也不妨从这个角度出发,寻找具有短线爆发力的品种。(证券日报)

  大级别信号 A股季线正出现趋势变化

  周四是7月的收官日,虽然大盘连续第三日横盘震荡,引发市场对回调的担忧。但月线仍收出阳线,指数仍处于向上的趋势当中,而且若从更长周期来看,季线级别的积极信号正在形成!因此,纵使指数出现回调,空间也相对较小,投资者还是宜以积极做多为主。

  技术层面,从更能代表长线趋势的沪指的季线图上来看,由于超长时间的弱势震荡,目前BOLL线的上下轨已明显出现大收口,且这种趋势仍在继续。从历史上看,上次boll线出现上下轨道间如此接进的时间还要倒推到2006年三季度。随后A股就展开了史上最大规模的上涨行情。特别是此次收口更是自08年以来宽BOLL形态的终结,从这个角度上来看或许意味着长达6年的熊市单边行情进入末端,市场进入平衡待变盘阶段。

  除了技术面出现积极信号外,诸多基本面因素也显示股指当前处在一个大趋势变盘的前夕。我们认为,随着中央顶层设计新政策的落实,整个宏观环境已经出现了积极的变化,市场上的热点也此起彼伏,从央地国企改革、民生改革到当下的沪港通以及持续火热的并购重组等等。随着改革这一最大的制度红利逐渐释放,将为进行情进一步注入动力。

  因此在这样的背景下,我们依然坚持目前属于大行情初期的判断。虽然不能断言此次上涨是否就是大幅上攻的开始,但趋势已初露端倪。即便接下来指数出现一定震荡回调也都属于正常,且洗盘可为后市腾出反弹空间。随着改革政策利好的逐步释放,相关个股或将迎来另一波的上涨走势。

  综上所述,当前技术面、政策面均表明,哪怕当前短线出现一定反复也不改变股指大趋势向上的格局。投资者可跟随主线精选个股,把握下一阶段的领涨龙头!(广州万隆)

  三角度化解2200点选股难题

  7月下旬以来,沪深股市明显回暖,如今沪综指已经重新站上2200点关口。但是,在主板大盘高歌猛进的时候,投资者的困惑却一点不少——面对强势格局逐渐夯实的市场,“选股难”问题日益凸显。分析人士指出,在金融等深蓝品种单兵突进之后,赚钱效应有望扩散,更多的投资机会将逐渐出现,投资者与其面对已经大幅上涨的板块持续纠结,不如从资金动向、业绩增长预期以及中长期确定性主题等三大角度从容布局后市行情。

  2200点之上凸显“选股难”

  自7月22日启动以来,沪深主板大盘呈现单边向上的走势。本周四,沪综指再度上涨0.93%,收报2201.56点,时隔7个多月后重新站上2200点整数关口。但是,在市场大幅反弹的时候,投资者的困惑仍然挥之不去。困惑的原因主要在于,在对整体市场看好情绪提升的背景下,很多投资者在个股层面感到无从下手。

  一方面,整体市场阶段强势格局已经确立。首先,在5至7月一系列经济数据的支撑下,国内经济阶段企稳并温和复苏的轨迹已经比较清晰,此前持续制约市场的宏观压力得到阶段性大幅减轻。其次,在沪综指突破2200点之后,大盘实际上已经摆脱上半年低波动率的困境,场内资金风险偏好大幅提升,近期沪市单日持续1000亿元以上的成交量也说明投资者参与行情的意愿明显高涨,这使得强势格局延续拥有了必备的“人气”基础。最后,新股有序供应,而市场资金利率保持相对低位,这使得股市的阶段供需关系保持稳定偏积极的状态,同样利于市场保持强势格局。

  但另一方面,在大盘持续大幅反弹的时候,热点主线却相对单一。统计显示,7月22日以来,沪综指累计上涨了7.16%,但从行业板块的整体表现看,只有有色金属、非银行金融、采掘、银行和国防军工五个板块实现了相对大盘的超额收益,有近六成的行业整体涨幅小于5%。这种行情特征显著增加了投资者的选股难度:其一,大部分行业板块按兵不动,本身就增加了投资者在反弹行情中的获利难度;其二,有色金属、煤炭等行业与经济运行高度相关,在经济结构调整并未结束的背景下,追涨相关股票风险较大;其三,银行等深蓝品种是本轮反弹截至目前的主力,但考虑到股本规模,此类股票带来显著绝对收益的可能性并不大,特别是相关个股当前已经实现了明显反弹,令投资者追涨情绪进一步向淡。

  也就是说,在看好整体市场未来一段时间表现的时候,众多投资者其实并未找到参与反弹行情的切入点。

  三角度布局强势行情

  对于投资者的困惑,有分析人士指出,只要市场强势格局能够延续,就没有必要短期纠结于热点抓不到的问题。实际上,在任何一轮中级反弹中,赚钱效应扩散都是一件大概率的事情。因此,与其看着大盘权重股起舞而不断纠结,不如耐心布局后市分化行情。总体来看,以下三个视角有望帮助投资者捕捉到后续市场的超额收益:

  首先,关注反弹初期最受资金青睐的品种,此类股票的热度有望贯穿上涨行情。从资金流向的角度看,尽管7月22日以来资金流动最显著的特征就是流入了银行等权重板块,但仍有交通运输、农林牧渔等行业实现了资金净流入,值得后续进一步关注;与此同时,在融资方面,有色金属、房地产、机械设备、非银金融、化工行业7月22日以来的融资净买入额居前,显示出融资客布局后市行情的思路。

  其次,跟踪业绩增长预期确定的股票。从一季报看,造纸、景点、化学原料、餐饮、种植等子行业实现了100%以上的净利润同比增长,这为相关行业板块今年业绩增长奠定了很好的基础,使得相关个股业绩增长预期更加确定。

  最后,布局中长期主题投资。在当前的A股市场中,部分主题机会具备中长期特征,这赋予了相关个股长期活跃的潜质。比如,从政策投资的角度看,高铁、特高压、核电未来一段时间行业投资规模增长确定性很高,相关行业内的公司具备确定性的景气度。又比如,在改革方面,国企改革仅仅开始进入到央企试点阶段,后续地方国资整合的大戏随时可能上演。 (中国证券报)

  社保组合抽身创业板 基金乐观看多至十月

  上证综指创下了18个月以来的八连阳。

  7月31日,上证综指2179.54点开盘,截至午盘14点时仍然是一路小幅震荡,14点后开始往上爬升,速度加快,最后收报2201.56点,盘中2202.13点更是创出年内最高纪录。。

  不过,对于上证综指尾盘的突然拉升,众多机构人士啧啧叹奇,一位上海券商分析师对21世纪经济报道记者表示:“在7月28日上证综指涨幅最大为2.41%,其成交量也达到了2.36亿手,这也是从2013年9月以来的最大成交量,不过,之后的三天成交量均呈现逐步下滑趋势,29日为2亿手,30日为1.85亿手,31日为1.65亿手。但在成交量逐步萎缩的同时,指数却创出了年内新高。”

  “今天股票缩量不跌,很有建设意义。”混沌投资董事长葛卫东也在微博发言称。

  华泰证券行情问诊)分析师徐彪明确的表示:“这一轮经济上行的力度和持续时间,将超过我们预期,因为,最关键的是政策决心变了。预计此轮经济上行的力度将超过2012年年底那次。大盘方面,上证指数有望突破2450点。而风格与配置上,建议从大盘小盘均衡配置,逐渐转为大盘占优。”

  对于A股大涨的原因是众说纷纭,其中中央近来空前反腐力度和决心被视作是最大动力。

  而近期频繁出台的政策被认为是股市上行的另一大推动力。中共中央政治局7月29日召开会议决定十月召开十八届四中全会;在7月30日国务院则下发了《国务院关于进一步推进户籍制度改革的意见》;同时7月30日国务院会议还决定把《不动产登记暂行条例(征求意见稿)》向社会公开征求意见;此外,根据上交所港股通时间表,8月一系列实质性动作将正式开启,其中,8月将进行沪股通香港推介,9月将进行全球推介。

  除了改革步伐大步跨进以外,从6月以来的资金宽裕也是股市大涨的重要原因。

  7月31日,中国央行公开市场开展260亿元14天期正回购,这是时隔三个半月后央行14天期正回购再次出现,也是2014年重启后首次下调。利率下调被视作央行在释放宽松信号。

  央行数据显示,今年6月中国社会融资规模1.97万亿元,远超彭博经济学家预期的1.425亿元。6月份新增人民币贷款达到1.08万亿元。截至2014年6月底,M2同比增长14.7%,不仅高于市场预测的13.6%,也远高于央行设定的13%增速目标。

  同时,在不久前,央行还向国家开发银行发行了1万亿三年期PSL低息贷款。

  在宽松刺激和政府投资拉动下,中国制造业也呈现回暖迹象。中国6月汇丰制造业PMI终值为50.7,重回50枯荣线上方,标志着去年12月以来中国制造业商业环境首次得到改善。

  而面对火热的股市行情,社保基金重仓中小板,沪上基金看重金融地产。

  根据刚刚公布的基金二季报数据,社保基金在减持创业板股票包括奥克股份行情问诊)(300082.SZ)、新国都行情问诊)(300130.SZ)、华平股份行情问诊)(300074.SZ)等的同时,却在增资中小板,包括澳洋顺昌行情问诊)(002245.SZ)、立讯精密行情问诊)(002475.SZ)、达实智能行情问诊)(002421.SZ)等。

  而对于目前所注重的板块,一位上海的基金经理表示:“我们仍然是看重金融地产,虽然从去年下半年以来地产形势不容乐观,但是大多数公司的基本面仍然是好的,近段时间以来各地持续的限购政策松绑也有利于地产回暖。”对于A股持续火热的电动车和军工,他表示也曾参与但并不持有。

  在目前股市上涨的可持续性问题上,上述基金经理对21世纪经济报道记者表示:“我们保持谨慎乐观,持续看多到10月。” (21世纪经济报道)

  机构:沪指八连阳很像2007年牛市

  编者按:7月31日上证综指站上2200点大关,并且是其18个月来首现八连阳。随着中国改革步伐大步前进,这轮市场的回暖行情可能比大家预想的要强要持续,牛市或许就在眼前。面对风云变幻的股市,基金经理们忙着调仓。

  2201.56点,这是上证指数在7月最后一个交易日里的收盘价。这距离上证指数上次站上2200点转眼已过去7月余。

  让投资者更加新奇的是,上证指数站上2200点历经了8连阳,合计涨幅达7.16%。从7月22日始,上证指数便一路上攻。历史上,上证指数8连阳并不常见,去年初曾短暂出现过一次。如果周五上证指数再收阳,将会出现更为少见的9连阳,而2007年牛市时沪市曾拉出过鲜见的9连阳。

  沪市以大盘股见称,股价长期波澜不惊甚至倒退令不少机构人士早已避之甚远。而今风云变幻的股市让低配大盘股的基金经理惊得“措手不及”,为了不跑输同业,不得不“涨一点,加一点”。

  北京某基金公司投资总监接受21世纪经济报道记者直言,“我们平常很少关注大盘股,但是现在感觉低估值的更容易插翅膀飞起来。为了不跑输沪深300,尤其不能跑输同业,我们不得不看着大盘股涨点,再加点。”

  面对突如其来的行情,有人跑输,有人跑赢。在大盘股与小盘股的纠结中,浸淫市场多年的基金经理的业绩在这一周产生了很大分化。好买基金网数据显示,近一周的股基排名中,收益最高的南方天元爱基净值资讯新产业股票为8.7%,而排名末尾的18只股基收益还不足2%。

  大盘股低位逆袭

  “最近大盘股走势强劲主要有三个因素。第一,经济数据向好,汇丰PMI数据呈继续反弹之势;第二,政策放松的拐点出现,如各地房地产政策正在松绑,让市场看到下半年政策有望放松;第三,今年10月有望开通沪港通,有利于国内蓝筹股价值重估。因为国外投资者对蓝筹股情有独钟,部分国内投资者就想提前抢筹。”南方基金首席策略分析师杨德龙对21世纪经济报道记者表示,这些因素导致大盘突破2200点关口。

  沪市的行情来得有点“迅雷不及掩耳”,令一直对大盘股“不感冒”的基金经理有些不适应。

  “以往都是低配大盘股,眼下只能看着他们涨一点,加一点,迅速转变投资风格。”上述投资总监称,“不加不行啊,最近一直在加,好在现在收益还不错。”

  “机构对蓝筹股一直不怎么看好。”杨德龙称,不过从二季度基金报告就能看出端倪。不少机构正在减持小盘股,加仓蓝筹股,沪港通的开通让机构们更加坚定了信心。这波涨势中机构增持了不少蓝筹股,估计后期机构对蓝筹股的态度会发生变化。

  从基金披露的二季报看,有不少基金经理已经看好低估值蓝筹股并蛰伏其中,如博时主题基金经理邓晓峰,其认为,“2014年有望延续2013年的情况-企业利润稳定增长与GDP增速下台阶的并存,考虑到蓝筹股的估值水平,市场存在绝对回报机会。”

  21世纪经济报道记者发现,博时主题二季末就重仓了国投电力行情问诊)(600886.SH)、中国平安行情问诊)(601318.SH)、中国太保行情问诊)(601601.SH)、万科A行情问诊)(000002.SZ)、招商银行行情问诊)(600036.SH)、上汽集团行情问诊)(600104.SH)等多只蓝筹股。

  上述投资总监判断,上证指数经过短暂调整后,反弹之势有望延续至9月和10月,因此这轮没抓到的投资者还有机会,可关注保险、银行、石化、铁路等。杨德龙也认为,这轮沪市反弹动力比较足,应该会持续到9月份。

  军工板块是近来炙手可热的投资标的,但是上述投资总监稍感遗憾,因为他一直不怎么看好军工,导致错失了军工行情。

  据21世纪经济报道记者了解,有不少机构比较看好军工股。广发基金一位分析师认为,“由于军费开支稳定增长、改革预期不断升温以及周边局势紧张程度,对下半年以及未来3-5年军工股的表现持乐观态度。可关注三条主线,分别是军工资本运作、基本面和民参军主线。”

  公募一周内现分化

  “我们不担心基金跑输大盘,但是我们很担心基金跑输同业。”上述投资总监坦承,媒体及投资者往往拿同类基金进行比较。

  上证指数8连阳,合计涨幅达7.16%,爆发的行情让不少公募产品在一周内分化。好买基金网数据显示,近一周业绩收益最高的南方天元新产业股票为8.7%,其次是景顺长城成长之星爱基净值资讯的收益7.31%,第三名景顺长城资源垄断为6.47%。

  从上述排名就可以看出,目前市场上1042只股基仅有南方天元新产业和景顺长城成长之星跑赢了上证指数,其余股基的收益全在7%以下。

  南方天元成立于7月3日,刚好赶上了上证指数8连阳,而且其10大重仓股里有6只来自沪市,分别为上海医药行情问诊)(601606.SH)、海油工程行情问诊)(600583.SH)、中国平安(601318.SH)等。其基金经理陈键与蒋朋宸在二季报中表示,“部分蓝筹股表现出了低估值的特点,我们看好那些有成长、低估值的中盘股票并且进行了适量投资,也小幅参与了估值偏低同时有成长概念的股票投资及低估值的医药股。”

  再看景顺长城成长之星,其基金经理陈嘉平二季度的部分仓位布局集中在优质核心市值较大的白马成长股。二季末,其重仓了环旭电子行情问诊)(601231.SH)、合肥三洋行情问诊)(600983.SH)、东风股份行情问诊)(601515.SH)等沪市大盘股。

  借用一位基金经理的言论,“如果你错失了一个大行情,看着指数上涨,就会很难受。”在这波行情中,有人喜,也有人忧。

  好买基金网数据显示,近一周的收益排名中,有18只股基的收益率不足2%。华宝基金旗下两只基金、银河基金旗下两只基金等因为刚刚成立业绩暂未体现。撇去刚成立的基金,华商产业升级股票爱基净值资讯基金和建信内生动力股票爱基净值资讯基金等表现较差,近一周的收益分别为1.62%和1.66%。不过不少市场人士认为,沪市行情来得太突然,跑不赢很正常。 (21世纪经济报道)

  蓝筹股爆发:机构大幅加仓金融板块

  市场风格切换行情不期而至。

  7月11日至31日,上证指数在15个交易日飙涨了163点,涨幅达到8%。以金融、有色、煤炭为代表的低估值蓝筹股短期涨幅达到10%以上。与此形成鲜明对照的是,同期创业板指数下跌14.58点,跌幅达1.03%。

  对于这种“蓝筹强成长弱”的市场趋势究竟能持续多长时间,不同类型机构的判断有明显分歧。

  看好蓝筹股的保险类机构认为,这轮蓝筹股崛起的背景是经济复苏、流动性宽松、沪港通提速、外资流入等多因素共振的结果,这一趋势可以延续至整个三季度。

  但仍然重仓拥抱成长股的公募基金对此的看法是目前经济数据好转,但对复苏的持续性存疑。蓝筹股这一轮上涨属于估值修复,很快会切换至成长风格。

  未来两个月,市场的主角是蓝筹股,抑或是成长股,目前市场尚未给出答案。不过,一场资金的博弈战正在上演。

  比价效应催生换仓

  7月4日以来,沪市大盘蓝筹股明显强于创业板和中小板的小市值个股,由此形成了蓝筹强、成长弱的市场风格。这一现象的出现,其直接驱动因素是比价效应。

  “有机构认为4倍的万科A已经跌不动,其股价隐含了经济大幅下滑、房价崩溃的担忧。”华南一位成长型基金经理介绍,这一波创业板的反弹在7月4日见顶,有一批机构开始换仓。

  机构换仓行为的佐证是网宿科技行情问诊)(300017.SZ)、飞立信(300287.SZ)、上海钢联行情问诊)(300226.SZ)、乐视网行情问诊)(300104.SZ)等一批创业板曾经的牛股,自7月以来均出现大幅下跌。

  深圳罗湖区一位管理着近10亿资金规模的私募基金掌门老赵向记者透露,7月3日即清掉了持仓中的创业板股票。触发因素是他们内部开发的量化模型提示,创业板指数到了阶段性的顶部。

  从创业板撤离后,老赵管理的私募基金将资金布局在主板的银行地产以及小金属,其投资逻辑是市场预期经济复苏,小金属期货价格上涨,房地产政策放松。

  “我们买的小金属是驰宏锌锗行情问诊)(600497.SH)、贵研柏业(600459.SH),小银行是北京银行行情问诊)(601169.SH)、地产股是荣盛发展行情问诊)(002146.SZ)和格力地产行情问诊)(600185.SH)。”老赵说。

  记者采访了解到,很多私募基金在7月初开始调整持仓结构,卖出了一部分创业板小市值股票,增加了主板标的的配置。

  “我们在7月初就减了20%的小股票,换成了稀土等周期股。最近正在逢低建仓券商股和保险股。”龙腾资产管理公司董事长吴险峰直言不讳地说,圈内很多私募基金在换仓,降低主题类成长股的比例,增加周期股的配置。

  上海一位管理着二十亿资产规模的私募基金亦是在7月中旬开始调仓。

  “以前全部是小股票,现在是小股票和大股票各占一半。”前述上海这家私募基金董事总经理透露,他从圈内了解到QFII自7月中旬开始加仓蓝筹股,于是,也跟着将结构换成蓝筹股。

  公募被动追涨

  继私募基金于7月初主动调仓后,券商、保险等机构亦增加了蓝筹股的配置。

  “我在7月22日就加了周期股,加的是券商、地产和有色,其中,券商占比较重的仓位。”前述保险投资经理向记者透露,7月22日这天,其管理的保险产品股票仓位由50%提升至70%。

  这位投资经理介绍,促使其加仓蓝筹股的驱动因素是他在盘面上发现金融地产股价向上突破,成交大幅放量。

  “以前持仓中根本没有周期股,但这次银行地产突然强势上涨,心里有点慌,赶紧增加这一部分配置。”前述保险投资经理解释。

  深圳一位券商资管投资经理是在7月23日将其管理的资管产品加到满仓,他选的品种亦是金融地产和有色,理由是这些都是经济周期密切相关的品种,股价弹性较大。

  据记者了解,促使保险券商大比例增加蓝筹股配置的因素不仅仅是盘面感觉,更有经济数据好转、流动性宽松以及沪港通提速等。

  “这轮蓝筹股上涨的催化剂是沪港通,它将市场的资金引向蓝筹股。但核心因素是经济复苏、流动性改善。”招商证券行情问诊)资管部一位投资经理称,资金配置银行有色是循着经济企稳的思路选股,而地产是受益于政策放松、成交量改善。

  这类乐观投资者的投资逻辑是,6月经济数据超预期,提示国内经济开始复苏;政策宽松预期较强,国开行获央行3年期1万亿抵押补充贷款(PSL),由此显示只要经济出现下滑风险,央行就会“放水”。

  基于经济复苏和流动性宽松的预期,保险和券商判断市场会有一波行情。一位私募基金老总甚至戏谑地称,他在这一轮行情中闻到了牛市的味道。

  相较于险资、券商,公募基金的调仓行为相对滞后。他们普遍是在7月24日至28日期间增加部分蓝筹股的配置。

  “这一波搞得比较晚,7月24日才配了一点银行地产,占比还不到10%。”前述华南成长型基金经理直言,他减持了占持仓20%的小市值成长股,新增了中信银行行情问诊)、华夏银行行情问诊)、伊利股份行情问诊)、青岛海尔行情问诊)等蓝筹股。

  记者采访了解到,成长型基金经理普遍小幅增持了蓝筹股,但调仓力度不大,比例为10%-20%不等。

  与险资、券商主动买入不同的是,追求相对收益的公募基金,配置蓝筹股属于被动增持。

  “这一轮银行地产股起来有10%-20%的绝对收益,但成长股还在急速下跌,导致基金净值增长与指数的偏离度一下子拉开了。”深圳一位混合型基金经理坦承,配置蓝筹股的目的是降低基金净值与指数的偏离度。

  博弈风格切换

  虽然部分公募基金已经开始调整持仓结构,但其大比例资产依然重仓在创业板。

  “7月21日至28日这5个交易日,上证指数上涨6个百分点。但98%的偏股型基金跑输指数,这说明持仓结构依然以中小市值的成长股为主。”中金公司一位研究人士向记者指出。

  目前这种“蓝筹强成长弱”的市场趋势能持续多长时间,不同类型机构的判断有明显分歧。

  看好蓝筹股的保险类机构认为,这轮蓝筹股崛起的背景是经济复苏、流动性宽松、沪港通提速、外资流入等多因素共振的结果。随着沪港通不断推进,这一催化剂会不断刺激蓝筹股走强。

  “国内蓝筹股整体比港股标的便宜10%-20%。等沪港通开闸时,A、H公司的差价会抹平。”前述保险机构投资经理举例,海螺水泥行情问诊)(600585.SH)的A股较港股折价依然超过20%,现在买入还有获利空间。

  但对于仍然重仓拥抱成长股的公募基金经理则判断,蓝筹股这一轮上涨属于估值修复,下半年市场的热点依然在成长股。

  “风格转换走了一大半了,蓝筹股的空间已经不大。”一位大型基金公司的成长风格基金经理判断,市场上涨的基础是经济复苏和政策放松。虽然经济数据有所好转,但持续性存疑。此外,地产政策有所松动,但效果如何,还要看房地产销量数据。

  记者注意到,目前整体市场氛围偏向蓝筹股。一个值得注意的变化是,机构持有蓝筹股的心态变得比较坚定。

  “以前周期股给大家的感觉是脉冲式的机会,涨上去以后没办法在平台上稳住股价。但这一次股价调整,就有新增资金接,封住了下跌空间。”深圳一位私募基金老总观察盘面后如是表示。

  上海一位私募基金老总亦透露,他们自7月以来修正了投资策略。“上半年是快进快出,有10%的收益就撤。但现在市场有持续向上走的动力,要有一定的持股耐心。”(21世纪经济报道)

  今日股市三大猜想及应对策略:3D打印成热点

  大势猜想:沪指持续上攻 实现概率:75%

  具体理由:昨日是7月份的最后一个交易日,在经过五穷、六绝之后,七月份A股终于打响翻身仗,沪指月涨幅超过6%,深成指月涨幅超过7%,创业板指月跌幅超过4%,由此亦可看出7月市场的炒作风格。

  从7月下旬开始,A股市场在大盘蓝筹的推动下,出现一波持续暴涨的行情,投资者的风险偏好显著提升,从而引发了近期蓝筹股和题材股轮番飙升的走势。昨日题材股表现仍然出色,充电桩、小金属等概念股轮番飙升,个股出现极佳的赚钱机会,天华超净行情问诊)、台城制药行情问诊)、中材节能行情问诊)3只新股上市,亦全线达到44%的涨幅遭到秒停。

  从技术形态上看,大盘连续三个交易日横盘震荡整理,并且量能逐步减少,说明有阶段性调整的可能,短线也有清洗获利盘的需要,这意味着大盘已经进入到一个整固期。但这无碍短线多头强势格局,当前市场氛围已经明显回暖,主力资金意图深远,大盘仍有较大的上升空间。创业板近日则跟随大盘强势上涨脚步走出5连阳的反弹,但其1350点上方抛压开始显现,目前仍未摆脱头肩顶形态的阴影,近期应对此保持警惕。

  昨日是7月份的最后一个交易日,市场变化不大,A股7月翻身仗已成事实。明日则将是一个关键的时间点,7月份的PMI数据将于8月1日公布,这波反弹的起点正是汇丰制造业PMI预览数值超预期,因此明日公布的重要数据将会对市场产生较大的影响,市场需要更多数据来验证中国经济的复苏。从点位上看,明日也是关键,目前股指已接近2200点,这也是很多机构和投资者认为的短期阻力位。

  日前中央政治局定调下半年经济工作,仍将保持一定经济增速,因此蓝筹股和创新题材股势有望延续强势行情。并且蓝筹股估值修复行情已开始启动,目前位置远不是终点,因此近期回调恰好提供了买入良机。近日可重点布局具有估值优势的蓝筹股,或者受到利好政策驱动的题材股,短线则需把握风格切换的节奏。

  应对策略:近日可重点布局具有估值优势的蓝筹股,或者受到利好政策驱动的题材股,短线则需把握风格切换的节奏。

  主力猜想:QFII二季度持仓初露端倪 回天新材行情问诊)等五新宠登场 实现概率:80%

  具体理由:日前,管理层表示将进一步推动扩大QFII和RQFII的规模,引入更多长线资金。与此同时,有数据显示,近期QFII通过大宗交易平台频频扫货蓝筹股。由此,市场对QFII的关注度骤然升温,在中报披露之际,其二季度重仓哪些股票自然也是焦点。

  数据显示,在已披露中报公司中,QFII现身6家公司前十大流通股股东名单,分别为:华东科技行情问诊)、江苏神通行情问诊)、洽洽食品行情问诊)、回天新材、鹏翎股份行情问诊)、福耀玻璃行情问诊)。其中,除福耀玻璃外,其余个股均为二季度新进建仓,而福耀玻璃二季度QFII加仓876.13万股。

  在QFII二季度新进建仓的5只个股中,回天新材持有数量最多达到393.14万股,而洽洽食品、华东科技、江苏神通、鹏翎股份持有数量依次为:246.69万股、138.85万股、72.19万股、18.97万股。

  从业绩角度看,上述6只个股中,江苏神通中报业绩出现小幅下滑,其余个股中报业绩均实现增长。其中,华东科技上半年归属母公司股东的净利润同比增长110.72%,该股最新收盘价为5.68元,公司中报显示,触控业务2014年上半年实现营业收入为12257.70万元,同比增长43.41%;净利润为581.72万元,同比增长194.41%,经对华日股权处置,资产、债务整合后,产品毛利由去年2.92%提高到12.28%。

  值得注意的是,江苏神通预计2014年1月份至9月份净利润为600万元至800万元,基本每股收益为0.0167元至0.0223元,上年同期净利润为-6317.78万元。业绩变动原因:市场需求转暖,公司加强主营业务管控,收入和利润大幅改善;此外,前期资产债务结构调整、产业重组整合在本报告期产生后续综合效益。

  长期受到QFII青睐的福耀玻璃,本期瑞士银行新进2011.79万股,梅林达盖茨信托基金会持有2213.72万股(一季度末持有1713.71万股)。该股最新收盘价为9.25元,2014年上半年归属母公司股东的净利润同比增长24.36%,公司是国内最具规模、技术水平最高的汽车玻璃生产制造商,其“FY”商标是中国汽车玻璃行业惟一的驰名商标。

  从市场表现来看,在上述6只个股中,从二季度以来截至昨日,鹏翎股份(37.12%)、福耀玻璃(18.91%)、华东科技(10.51%)、回天新材(9.55%)、江苏神通(6.01%)等5只个股实现上涨。洽洽食品则累计下跌8.43%,最新收盘价为17.42元,公司预计2014年1月份至9月份净利润同比增长0%至20%,净利润变动区间为17384.47万元至20861.36万元(上年同期净利润为17384.47万元)。

  应对策略:在中报披露之际,QFII二季度重仓的股票自然也是焦点。

  热点猜想:NASA开发出混合3D打印技术 实现概率:80%

  具体理由:获悉,美国国家航空航天局(NASA)喷气推进实验室的科学家日前开发出一种新的3D打印技术,可在一个部件上混合打印多种金属或合金,解决了长期以来飞行器尤其是航天器零部件制造中所面临的一大难题。除度身定制零部件外,该技术还能用于研究各种潜在的合金,研究人员称,新研究未来有望让材料科学大为改观。相关论文发表在《科学报告》杂志上。

  据了解,3D打印技术正方兴未艾,能够用来制造从眼镜到植入式医疗设备的各种物件,无需模具和焊接,人们只需将模型数据输入计算机即可得到想要的东西。但此前航天器零部件的制造,却无法如此轻松地一气呵成。工程师往往需要定制各种复杂的、有特殊要求(如在同一零件上使用多种不同性质金属)的部件,传统的3D打印技术根本无法满足这一需求。

  应对策略:3d打印技术曾受到资本市场的热捧。如今这种新的3D技术或将再次吸引资金的目光,银邦股份行情问诊)、大族激光行情问诊)、海源机械行情问诊)、金运激光行情问诊)、光韵达行情问诊)、中航重机行情问诊)等有望爆发。

  巨头角逐在线旅游千亿市场 相关概念股面临翻倍机遇

  今年以来,在线旅游行业进入巨头争抢期,其中腾讯等大型互联网公司的介入,更是在一定程度上助推了在线旅游并购高峰期的来临。近日,蛰伏许久的满座网高调宣布豪掷亿元进军旅游市场,全面接手苏宁重金打造的“苏宁旅行”,这进一步强化了在线旅游行业整合并购的预期。除此之外,中国互联网络信息中心最新发布的《第34次中国互联网络发展状况统计报告》显示,我国网上预订旅行行程的网民规模增长迅速,半年度增长1257万人,涨幅高达32.4%,行业进入快速增长期。分析人士表示,随着国民旅游需求的提升和旅游在线化进程的持续推进,中国在线旅游面临翻倍的机遇;艾瑞咨询预测到2016年国内在线旅游市场交易规模将达到4440亿元,届时将成为全球最大的国内在线旅游市场,因而相关在线旅游概念仍存在中期价值重估的机会。

  在线旅游并购预期持续增强

  早在今年4月份,在线旅游行业的并购声便起。4月17日,艺龙宣布与同程网签署合作协议,今后同程网酒店预订系统将与艺龙网对接。而在此之前,坊间还一度盛传携程将收购艺龙股份,虽然后来被证实为谣言,但有业内人士表示,很可能合作方式、价格等细节未谈拢,导致收购未能落实。

  今年6月底,在事先毫无征兆的情况下,腾讯突然宣布以7.36亿美元投资58同城并获得19.9%的股份。分析人士表示,自在线旅游形成携程+同程、途牛+去哪儿、艺龙三足鼎立之势后,随着腾讯等大型互联网公司的介入,预计在线旅游的并购高峰期将很快到来。

  无独有偶,近日沉寂许久的满座网突然放出重磅消息,宣布豪掷亿元进军旅游市场,全面接手苏宁重金打造的“苏宁旅行”。满座网CEO(苏宁本地生活事业部总经理)冯晓海透露,苏宁将在满座网旅游度假板块中投入上亿元资金打造新产品“苏宁旅行”,包括toG的商旅、C2B2C模式的自助游及在苏宁门店尝试拓展精品旅游体验店。同时在苏宁全国1600家门店内提供旅游咨询、租车、保险、资料送签、旅游设备团购等增值服务,开启全新的旅游O2O模式。

  并购和入股是BAT擅用的一项制胜法宝。阿里巴巴近两年也加快了在旅游产业链上的布局,目前“淘约组织”已初具规模,旗下成员包括:淘宝旅行、美团网、高德地图、一淘网、穷游网、佰程旅行网、在路上和阿斯兰商旅等。

  业内人士表示,在可以预见的3-5年内,在资本的推动下,在线旅游行业的阵营将更加清晰。如今的在线旅游行业,谁能真正控制上游资源,谁就是最后的赢家。然而,控制并非一家独大的垄断与打压,合作共赢才是发展的主题。未来,OTA预计会在资源的协同性上将更加深入,竞争亦将更加激烈。

  易观智库分析师朱正煜认为,目前来看,美国第二大OTA厂商Orbitz存在出售的可能性,潜在的买家无外乎Priceline、Expedia等OTA巨头;其中,携程抓住这个机会进军海外的可能性似乎更大。他指出,携程作为中国最大的OTA厂商而言,如能成为美国第二大OTA厂商Orbitz的股东,那将是携程进军国际领域的一次重大飞跃。

  4000亿市场引角逐在线旅游面临翻倍机遇

  艾瑞咨询的最新数据显示,2014年二季度,中国在线旅游市场交易规模达614.1亿元,同比增长17.1%。在线旅游市场持续稳定增长的主要原因无外乎三点:一是外部环境,旅游季节性因素带动整体规模的环比增速上升;二是核心企业,在线旅游核心企业移动端预订发力;三是新增模式,在线旅游攻略、旅游社区企业寻求盈利模式,尝试攻略的结构化和产品化,纷纷进入在线旅游产品代理分销市场。

  艾瑞咨询认为,随着国民旅游需求和在线旅游渗透率的提升,中国在线旅游市场将释放出巨大的增长潜力,预计到2016年交易规模将达到4440亿元,占旅游行业整体收入比例为11.8%,2013年至2016年的年复合增长率将达到26.7%。也就是说,到2015年中国将成为全球最大的国内在线旅游市场。

  尽管中国目前在线旅游的渗透率相较欧美还处于较低的水平,但在互联网红利,尤其是移动互联网红利的催化下,中国在线旅游渗透率将进入加速提升的阶段。根据相关数据,旅游在线交易额占中国旅游业总收入的比例,已从2008年的4.19%,上升到2013年的7.39%,在线化进程明显加快。

  如今,中国的互联网渗透率已经达到了46%,移动端已经达到81%,而且两者还在高速增长。据悉,移动终端更容易渗透进入三四线城市,智能手机在中小城市的渗透和发展,将带动在线旅游服务加速在全国渗透,这要比传统旅行社的渗透力强得多。相关数据显示,2013年12月PC端在线旅游服务覆盖人数达1.3亿人,同比增长率为17.5%。移动旅游服务在过去的两三年中迎来了爆发式增长。2013年12月移动旅游用户覆盖人数近1亿,同比增长超过110%,而目前移动端已经成为获取在线旅游服务的主要媒介。

  安信国际在一份专题报告中指出,中国目前在线旅游的渗透率同网购渗透率一起处于接近8%的状态,换言之,旅游行业在线化进程的推进将与零售业保持相同的方向和至少相近的速度。其预计2014年至2016年,在线旅游交易规模将以22%的复合增速成长,即到2016年,国内在线旅游市场交易规模超过4000亿元,而2013年这一数字是2181亿元,也就是说,经过三年,在线旅游的市场规模将实现翻倍,这将给相关产业链带来巨大的发展空间。需要指出的是,产业链环节上,B2C销售是展开本轮在线化进程的主要领域,基于行业集中度、抗风险能力、竞争主动性三方面的因素,行业龙头的投资价值相对更高。(中国证券报)

  大资金7月忙布局 云铝股份等4只个股吸金近14亿元

  7月份A股市场打了一场完美的翻身仗,上证指数成功站上2200点,收于2201.56点,莎普爱思行情问诊)等部分个股更是涨幅超过100%,成为市场中的赚钱明星股。在7月份的回暖过程中,还有一些资金快速布局的个股有希望成为8月份A股的新宠,统计显示,7月份资金净流入占成交额比例居前的个股为云铝股份(52.21%)、旭光股份行情问诊)(22.37%)、茂业物流行情问诊)(22.27%)、长江电力行情问诊)(18.84%)等4只,合计大单资金净流入136965.11万元,今日本版对上述大单资金积极入驻的个股以进行分析解读,供投资者参考。

  云铝股份(000807)7月份以来累计上涨46.46%

  据《证券日报》市场研究中心统计显示,云铝股份7月份以来累计净流入4119.8万元,占当月累计成交额比例为52.21%,该股期间累计上涨46.46%,期间累计换手率为1.14%,最新收盘价为4.76元。

  基本面方面,云铝股份是中国有色金属工业协会确定的中国十四家重点铝企业之一,公司主营业务为铝土矿开采、氧化铝生产、铝冶炼及加工,主营收入占总营业收入的比例为99.07%,报告期内营业收入149亿元,同比上升39.61%。2014年公司计划生产氧化铝80万吨,实现营业收入180亿元。

  公司7月26日公告称,公司拟3.67元/股定增4.3亿股购买大股东旗下三公司,标的资产在评估基准日(2014年4月30日)的预估值为157831.79万元,其中源鑫炭素100%股权的预估值为58071.69万元,浩鑫铝箔100%股权的预估值为67654.72万元,进出口公司88.88%股份的预估值为32105.38万元。同时向不超过10名特定投资者不低于3.30元/股发行不超过15942.61万股募集配套资金不超过52610.6万元。

  公司7月15日公告显示,公司预计2014年1月份-6月份净利润亏损约2.9亿元至2.98亿元(去年同期亏损1.28亿元),同比增亏;基本每股收益亏损约0.188元至0.194元(去年同期亏损0.084元)。报告期内,受宏观经济增长放缓等因素影响,铝价出现大幅下跌,导致公司2014年上半年经营业绩出现亏损。下半年,公司将加快推进转型升级,最大限度利用好铝产品市场有所回升等有利条件,奋力实现较好的生产经营目标。

  旭光股份(600353)真空灭弧室龙头

  据《证券日报》市场研究中心统计显示,旭光股份7月份以来累计净流入68605.48万元,占当月累计成交额比例为22.37%,该股期间累计上涨9.08%,期间累计换手率为141.7%,最新收盘价为7.67元。

  基本面方面,公司属于真空灭弧室龙头,公司是国内最大的真空灭弧室专业制造厂家之一,具有年产25万只真空灭弧室的产能,现有真空灭弧室300余个品种,产品均经过国标或IEC标准认证,其技术水平、生产能力及市场占有率均在国内同行业名列前茅,部分产品系国内独家生产,产品被列为国家级重点新产品和四川省优秀新产品,远销东南亚、欧洲和北美等地。公司生产电真空器件历史悠久,主营产品有三大系列为金属陶瓷发射管、陶瓷真空开关管和高低压配电成套装置及电器元件。

  公司6月10日公告称,公司投资成都储翰科技,缓解了其资金短缺的问题,目前其订单大幅增加,进入快速成长期。2014年1至5月,储翰科技订单额超过6000万元,已是去年全年订单额的200%以上。目前,公司和成都储翰科技有限公司正在加大力度扩充产能。储翰科技在光电器件方面具有较强的研发能力,同时自行研发的拥有自主的知识产权的关键自动化生产设备,保证了产品的稳定性和一致性,已被国内外通讯设备巨头认可。

  茂业物流(000889)连续5天涨停

  据《证券日报》市场研究中心统计显示,茂业物流7月份以来累计净流入12558.21万元,占当月累计成交额比例为22.27%,该股期间累计上涨61.13%,期间累计换手率为22.48%,最新收盘价为7.67元。值得注意的是,该股自7月25日复牌以来,连续5天涨停。

  基本面方面,公司是河北省首家商业类上市公司,是中国资本市场上第一家以新设合并方式成立并且公开发行股票的股份制企业。公司被河北省政府确定为十五家商贸龙头企业之一,并成为河北省百强企业之一。多次荣获“全国重点大商场百强企业”“中国商业名牌企业”等多项国家、省、市级荣誉称号。公司拥有多家面积超过一万平方米的商场、超市,已达16万平方米,商业零售具有规模、位置、品牌优势,继续在当地市场竞争格局中占据龙头地位。

  公司7月25日公告显示,公司拟以5.02元/股定增1.49亿股及1.317亿元(合计8.78亿元总价)购创世漫道100%股权。同时向上海峰幽发行约2623.51万股配套募资1.317亿元用于本次股权收购的现金对价支付。创世漫道经营第二类增值电信业务中的信息服务业务等。鹰溪谷、博升优势分别持有其99%、1%股权。2012年至2014年1-5月扣非后净利润分别为4609.3万元、4677.6万元、1850.7万元。2014年-2016年的预测净利润分别为6046.10万元、7367.85万元、9001.78万元。若低于则鹰溪谷、博升优势依据协议约定方式进行补偿。

  长江电力(600900)水电龙头

  据《证券日报》市场研究中心统计显示,长江电力7月份以来累计净流入51681.62万元,占当月累计成交额比例为18.84%,该股期间累计上涨14.77%,期间累计换手率为4.36%,最新收盘价为6.82元。

  基本面方面,公司是目前我国最大的水电上市公司,主要从事水力发电业务,公司拥有葛洲坝行情问诊)电站及三峡工程已投产的发电机组,截至2013年底,公司装机容量2527.7万千瓦。在三峡水库入库水量不低于4200亿立方米且来水分布正常的前提下,公司2014年预计发电量1050亿千瓦时,其中三峡电站发电量887亿千瓦时,葛洲坝电站发电量163亿千瓦时。根据公司初步统计,2014年1-6月总发电量约419.50亿千瓦时,同比增加4.87%。其中,三峡电站完成发电量342.28亿千瓦时,同比增加4.26%;葛洲坝电站完成发电量77.22亿千瓦时,同比增加7.68%。

  公司7月8日公告称,公司与购电方南方电网、输电方国家电网签订2014-2016年度三峡水电站购售电合同,合同电量按照国家有权部门对三峡水电站电能消纳的规定分配到购电方经营范围内的计划电量确定,并在各年度补充协议中予以明确。2014年度年合同电量为694.4亿千瓦时。预计合同的签订将对本年度的经营业绩产生积极影响。(证券日报)

  险资二季度重仓25只股 新进与加仓主打弱周期品种

  随着半年报披露家数的不断增多,机构持股调仓动向也逐一浮出水面。截至昨日,沪深两市逾200家上市公司披露半年报,在此之中,有25家上市公司前十大流通股股东中出现险资身影,值得重点关注。

  具体来看,险资二季度减持了博瑞传播行情问诊)、福耀玻璃、顺鑫农业行情问诊)、利尔化学行情问诊)、顺络电子行情问诊),减仓数量分别为:1062.77万股、460.95万股、143.64万股、136.01万股、87.92万股。

  险资二季度持仓未变的个股有:宝光股份行情问诊)、兴蓉投资行情问诊)、小商品城行情问诊)、凌钢股份行情问诊)、安琪酵母行情问诊)、西部证券行情问诊)、山东药玻行情问诊)、涪陵榨菜行情问诊),持有数量依次为:4510.00万股、948.90万股、675.50万股、360.00万股、232.97万股、229.99万股、210.00万股、124.92万股。

  险资二季度新进或加仓12只个股。其中,银河电子行情问诊)、东睦股份行情问诊)、南宁糖业行情问诊)、圣农发展行情问诊)为险资新进个股,目前持有数量分别为:89.92万股、165.96万股、699.98万股、1117.22万股。西山煤电行情问诊)、丰乐种业行情问诊)、老板电器行情问诊)、南方食品行情问诊)、立讯精密、浙江震元行情问诊)、中恒电气行情问诊)、利源精制行情问诊)则为二季度险资加仓股,加仓数量分别为:2886.79万股、127.11万股、81.64万股、214.80万股、233.12万股、102.39万股、61.32万股、395.03万股。

  总体来看,西山煤电(6659.69万股)、宝光股份(4510.00万股)、福耀玻璃(3477.61万股)、顺络电子(1521.93万股)、丰乐种业(1192.82万股)、顺鑫农业(1136.30万股)、圣农发展(1117.22万股)等个股险资二季度持有的数量超1000万股。西山煤电是我国最大的炼焦煤生产基地,主要产品肥煤和焦煤,属国际上保护性开采的不可再生的稀缺煤种,主要用户为宝钢、首钢、鞍钢等国内各大著名钢铁企业及部分大型焦化企业,在全国同类产品中,市场占有率稳居第一。2014年生产经营计划指标:原煤产量为3036万吨,洗精煤产量为1385万吨,年发电量为152.1亿度,焦炭为461万吨。

  值得注意的是,在险资二季度加仓的12只个股中,弱周期性行业十分明显。具体来看,浙江震元属于医药生物行业,南方食品属于食品饮料行业,中鼎股份行情问诊)属于汽车行业,丰乐种业、南宁糖业、圣农发展属于农林牧渔行业,老板电器、银河电子属于家用电器行业,立讯精密属于电子行业,中恒电气属于电气设备行业。

  也就是说,险资二季度选择了加仓弱周期股。事实上在多家券商发布的半年度策略报告中,也纷纷表示看好弱周期性行业。如长江证券表示,今年经济格局大概率是温和回落,自然寻底。下半年市场走势的核心仍然是盈利,指数风险有限,个股风险不小,建议从行业寡头、弱周期品种两个方向配置资产。(证券日报)

(责任编辑:王立广)

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