127号文发酵:同业回归传统业务 银行间市场转冷

白银大赛千万实盘资金派送中 2014-06-03 06:56:10 来源: 理财周报

  “行里还没有出一些新的规定。目前我们主要做传统业务,比如资金、票据,一些投向的业务就暂停。”

  127号文落地后,银行间市场迅速发酵。疯狂已久的信托受益权买入返售业务,在监管新规下销声匿迹。银行间市场陷入冷清,同业市场回归传统业务。

  不过,近期代替买入返售业务的资金新出口,正在蠢蠢欲动。

  回归传统业务,银行间市场转冷

  “监管变天,千人担心,万人惆怅。各位小伙伴下午好,明天继续竞价出半年以内各期限资金。再不疯狂我们就滚啦。”这则带戏虐口吻的业务小广告,来自某大行的银行间市场交易员。

  自2011年以来,银行间市场的同业业务及票据业务受过多次监管冲击。几乎每一次,银行同业业务规模都受限放缓增速,但仅需几个月,被打压的市场会以一个新的名义重新扩张。这一次的“监管变天”,可谓同业治理史上最重磅的一击。

  5月16日,央行银监会、证监会、保监会及外管局五部委联合下发《关于规范金融机构同业业务的通知》(“127号文”),进一步规范同业业务。同一天,银监会也下发《关于规范商业银行同业业务治理的通知》(“140号文”),要求商业银行统一授信、管理同业业务,并于2014年9月底前实现全部同业业务的专营部门制。

  对此,银行间市场已出现剧烈发酵。

  “影响很明显。”接受理财周报记者采访时,来自不同股份行、城商行的同业市场部的多位人士共同表示。目前,一度充斥银行间市场的买入返售信托受益权业务接近绝迹。

  所谓买入返售,是指按约定先买入再按固定价格返售金融资产的行为,标的资产包括票据、证券、贷款等。

  由于具有规避存贷比限制、减少资本消耗、提升利息收入等效果,买入返售信托受益权演变成腾挪同业非标资产的最主要方式。按照127号文规定,流动性较低的金融资产不能作为买入返售的标的,买入返售信托收益权因此被叫停。

  “买入返售银行基本都是拿同业资金配置到大型股份行和四大行兜底项目上,现在做不了,我们都很郁闷,最近在找其他对接渠道。”一位股份行金融市场部向理财周报记者称。

  “127号文”规定:“金融机构应当合理配置同业业务的资金来源及运用,将同业业务置于流动性管理框架之下,加强期限错配管理,控制好流动性风险。”

  为此,多家银行不得不重新摸索资金对接渠道。“各家做法不一样,我们提出包销行的模式,就是承诺到期将全部产品卖出去,否则按照18%的利率罚息。这种做法正在寻求其他银行的认可。”华南地区某股份行知情人士向记者透露。

  除了买入返售业务,过去在银行间市场QQ群反复叫卖的多种产品都不见了踪影。“整个市场的投资类业务都萎缩了,基本只做些传统的资金业务,卡得很紧。”一位股份行同业市场部人士对理财周报记者表示。传统的同业业务,主要包括协议存款、同业存款、结构性存款、同业借款业务。相比信托受益权买入返售等创新业务,传统业务的风险和收益都更为平稳。

  长城证券银行业分析师黄飚表示,此次新规最显著规范点是明确了同业非标业务的属性认定和会计处理,只要能做好足够风险抵补和流动性管理,银行仍可继续正常开展非标业务。

  城商行观望待破局

  在这轮同业治理风波中,不同银行受冲击程度不同。部分同业业务规模增速较快、同业资产占比较大的城商行,成为新的受影响主体。

  截至一季末,16家上市银行同业资产总规模占总资产的13.42%,同业负债规模占总负债的比例则为15.17%,整体不存在达标压力。不过,同业负债占总负债比重超过三分之一的有两家,兴业银行(行情,问诊)和宁波银行(行情,问诊),同业负债占比分别为37.3%和35.1%,高出监管标准约4%、2%。同时,南京银行(行情,问诊)和北京银行(行情,问诊)同业负债占比接近30%,分别为29.6%和29.33%。

  实际上,从去年3月银监会发布《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(即“8号文”),不少银行已逐步压缩并调整同业业务的规模和结构。

  素有同业之王称号的兴业银行始终备受关注。

  该行相关负责人对记者表示,“近两年我行同业融入资金基本保持在总负债三分之一或略高的比例,主要归因于此前我行同业资产业务增长较快。从2013年起,我行就已部署同业业务的转型,以确保同业业务健康、合规和可持续发展。下阶段,同业业务转型的重点是发展以互联网为媒介、线上线下相结合的综合性财富管理业务。”

  具体战略调整方面,兴业银行表示,资产端拟进一步优化资产业务结构,提高收益资产比例,负债端拟进一步依托银银平台优势深挖中小金融机构负债潜力,通过NCD等主动负债工具来灵活控制全行负债规模、期限结构和利率定价方式,提高资产负债的匹配程度,锁定资金业务净利差,防范利率波动风险和提前偿还风险。

  城商行当中,宁波银行去年也压缩买入返售金融资产。宁波银行2013年年报显示,年末该行买入返售资产规模为395.38亿元,较2012年新增38.26亿元,占资产的比例为8.45%,较2012年末下降1.13个百分点。

  更多的中小城商行在静观其变。

  “行里还没有出一些新的规定。目前我们主要做传统业务,比如资金、票据,一些投向的业务就暂停。作为城商行,我们还会跟股份行和大行看齐,看看他们有什么创新品种再跟着做。”厦门福州地区一城商行金融市场部人士向理财周报记者坦言:“兴业银行现在内部有一些政策解读,但也还没有具体措施。市场大部分人都在观望。”

(责任编辑:秦莉)

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