资金试探性抢筹白马股 五月或是“波动月”

白银大赛千万实盘资金派送中 2014年04月30日 07:26   来源: 金融界股票   网友评论(人参与

  ===本文导读===

  【资金动向】资金离场规模下降 试探性抢筹白马股

  【市场观察】破2000引发抢筹 四思路寻错杀股

  广证恒生:下跌抵抗有限 市场调整压力仍大

  大盘或进入筑底期 2000点处技术反抽意义不大

  郑眼看盘:节日期间内外部影响股市的重大消息梳理

  【后市研判】老法师看盘:报复性反弹 高度不抱期望

  “五一”不妨持股过节|政策VS预期 5月或是“波动月”

  【风向标】两融余额连降三日|三大隐忧“困扰”期指

  【热点前瞻】新疆成丝绸之路核心|家电板块后市反弹仍可期

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  资金离场规模下降 试探性抢筹白马股

  昨日沪深两市缩量震荡,在沪综指跌破2000点之际,银行、券商、煤炭等蓝筹股出手护盘,两市尾盘拉升走高。据Wind资讯统计,两市共有35.17亿元资金净流出,规模较周一明显下降,并且尾盘净流入1.92亿元;与此同时,家电、汽车等部分板块实现资金净流入。分析人士指出,在风险集中释放后,市场恐慌情绪有所降温,跌破2000点后出现护盘和抢反弹迹象;不过,家电、汽车等具备业绩优势和防御特征的白马股涨幅居前,在一定程度上反映出资金抢筹心态仍偏于谨慎。预计节前观望情绪将延续,大盘下跌和反弹空间都不大。

  资金离场规模下降

  继周一大跌之后,昨日沪深两市大盘震荡企稳;就在盘中沪综指跌破2000点之后,银行、煤炭、券商等蓝筹股再度出手护盘,大盘走出“翘尾”行情,沪综指重返2020点上方。

  截至昨日收盘,上证综指报2020.34点,上涨16.85点,涨幅为0.84%;深证成指报7339.86点,上涨99.40点,涨幅为1.37%。创业板指数全日小幅上涨0.74%,报收1266.54点;中小板综指上涨1.14%,收报5936.51点。沪深两市分别成交567.76亿元和646.55亿元。

  从资金流向来看,沪深两市主力资金昨日继续呈现资金净流出的格局,不过流出规模较小。据wind资讯统计,昨日沪深两市A股合计净流出资金35.17亿元。相较周一106.69亿元的资金流出规模,昨日资金流出明显放缓。

  从行业表现来看,昨日28个申万一级行业指数中,仅有房地产板块小幅下跌0.20%,其余27只行业指数均以红盘报收。其中,申万家用电器、电子、汽车和非银金融指数涨幅居前,全日分别上涨2.71%、2.02%、2.01%和2.00%;钢铁、银行、国防军工和交通运输指数涨幅较小,分别上涨0.42%、0.60%、0.75%和0.75%。

  昨日行业资金流向情况也较周一有所改善,部分板块实现资金净流入。据Wind资讯统计,在申万一级行业板块中,昨日家用电器、汽车、采掘、商业贸易和建筑材料板块实现资金净流入,全日净流入额分别为8172.47万元、5229.96万元、2757.20万元、1643.15万元和632.18万元;其余行业板块遭遇资金净流出,其中,休闲服务、农林牧渔、非银金融等板块的净流出规模相对较小,在1亿元以下,而化工、医药生物、房地产、机械设备、银行和交通运输板块的资金净流出额度较大,都在2亿元以上,其中化工板块净流出资金达5.35亿元。

  恐慌情绪降温 抢反弹偏谨慎

  从前期市场走势来看,股指一旦跌破2000点整数关口,便有政策利好和护盘资金力挽狂澜。而在这一规律的不断强化下,不少市场人士提出“跌破2000点就进场”。从昨日资金流向来看,资金净流出规模整体不大,反映恐慌情绪有所降温。特别是,根据Wind资讯统计,昨日沪深两市尾盘净流入金额1.92亿元,反映出盘中2000点的跌破以及蓝筹股的拉升吸引资金进场抢反弹。从这一点来看,2000点的支撑力再度显现。

  随着短期风险在周一的快释放,杀跌动能也明显收敛,2000点附近再现拉升也表明当前市场下跌空间并不大,起码多头在2000点构筑了力度较强的防线。而值得注意的是,昨日家用电器、汽车等白马品种的资金净流入规模居前,缘于两重原因:一是资金抢反弹的心态依然偏于谨慎,因此具备业绩优势的蓝筹股和具备防御特征的消费品成为资金首选;二是假日效应显现,随着“五一”小长假临近,家电、汽车品种凭借天时成为资金逢低吸纳的对象。

  分析人士指出,随着利空的集中兑现,由IPO重启导致的恐慌短期可能逐步减弱,不过新股发行节奏仍是最大的不确定因素,并且市场缺乏明显的上涨动能。从量能来看,沪深两市成交昨日均出现环比萎缩,其中沪市成交创出1月22日以来的地量水平,反映资金观望情绪上升,多空双方再次陷入僵持平衡格局。预计节前最后一个交易日或以平淡收官,而5月份新股发行节奏、稳增长政策、4月经济数据等因素将左右市场波动,主力资金也将根据多空天平的摇摆快进快出。

  破2000引发抢筹 四思路寻错杀股

  经过连续4天下跌后,昨日沪指盘中击穿2000点,但随后即展开反弹。截至终盘,上证指数收报2020.34点,小涨16.85点或0.84%;深证成指收报7339.86点,上涨99.40点或1.37%;中小板指上涨1.12%;创业板指小涨0.73%。两市总成交1234.54亿元,创3个月地量。

  近八成个股收红

  昨天两市上涨个股增至1968只,下跌股票仅有302家;涨停股票23家,跌停个股8只;涨跌幅逾5%的比例是79:27。市场呈现出“八二格局为主,结构风险延续”的特点。盘面看,新疆区域振兴暴涨5.59%,带动丝绸之路概念大涨3.80%,上海自贸区、广东国资改革也跟风劲升2.56%、2.32%,山西板块、中朝经济特区等皆有不俗表现。“苹果公司股价创1年半新高”刺激苹果板块涨2.93%;“我国5年推广7.8亿只节能灯”使得绿色节能照明板块收高2.93%。智能化概念重新起舞,智能家居、智能物流、智能穿戴、智能电视分别上涨2.89%、2.81%、2.13%、1.88%。

  周期性行业昨日有所分化。“煤炭运价指数回升”促使煤炭板块大涨2.70%,受此提振,电力板块涨0.82%、钢铁板块涨0.88%、有色板块涨1.19%。金融类行业中,银行板块微涨0.43%、保险保险涨1.53%、证券板块大涨2.27%。唯一美中不足的就是房地产板块,虽然南宁松绑限购救市,但是其龙头股万科、招商地产行情问诊)盘中跌幅均超过3%,而金地集团行情问诊)更是早早封于跌停。

  四思路寻错杀股

  就后市操作,平安证券投资顾问曾庆指出,“2000点多空主力还将有一番争夺,从昨天盘口来看,蓝筹、区域经济、大消费、绩优成长等4大板块里都有股票出现底部启动迹象,说明不少主力已经在暴跌中开始选择错杀股进行建仓。因此,投资者应该提前关注上述4个方面的错杀品种。”

  就具体个股来看,蓝筹潜力股可关注西南证券行情问诊)、国元证券行情问诊)、多伦股份行情问诊)、渝开发行情问诊)、贵航股份行情问诊)、长安汽车行情问诊)等。区域经济潜力股可关注天山股份行情问诊)、北新路桥行情问诊)、西部建设行情问诊)、重庆港九行情问诊)、重庆路桥行情问诊)、桐君阁行情问诊)等。大消费潜力股可关注格力电器行情问诊)、海信电器行情问诊)、紫光古汉行情问诊)、双鹭药业行情问诊)、天润乳业行情问诊)、汤臣倍健行情问诊)等。绩优成长股可关注林洋电子行情问诊)、上汽集团行情问诊)、闰土股份行情问诊)、爱施德行情问诊)、长源电力行情问诊)、亚厦股份行情问诊)等。

  广证恒生:下跌抵抗有限 市场调整压力仍大

  自4月中旬以来,A股市场掉头向下并持续调整,而且出现大小盘双杀现象,其中上证指数昨日盘中一度曾跌穿2000点整数关。仅从波浪理论看,至4月22日上证指数日线级别的上升趋势就已确认遭到破坏,后续反复之后创出调整低点的风险较大。

  尽管长期调整已将市场整体估值挤压至较低水平,但调整趋势仍一而再再而三地挫伤了不甘的多头。自2009年8月以来,市场屡屡重演反弹失败、再创新低的一幕,以上证指数为例,当月活跃成交量环境下形成的顶点3478点是近几年的最高峰,11月在3361点挑战高峰失败后一路溃退至2300点附近,至2010年7月多头组织了对次高峰的挑战,于11月止步于3186点,随后逐浪下行,至2012年12月跌穿2000点。自2013年2月2444点以来,上证指数又陷入调整魔咒中,其后出现挑战失败的高点有当年5月的2334、9月的2270、12月的2260、2014年2月的2177、4月的2146,重要高点逐次走低。所谓调整趋势,无非指高点和低点逐步下行的过程,2009年至2012年的调整趋势中,每隔300点,在2600点、2300点、2000点多头都有积极抵抗,在2000点的抵抗则持续到了现在。不论对2000点整数关的有效性预期如何,策略上还要重视破位风险。

  从市场格局来看,担当抵抗主力的仍是大盘蓝筹。上证指数上一周跌幅达2.92%,是今年第二大周跌幅,28个一级行业指数中有26个跌幅超过3%,仅有银行指数逆势微红,此外,上证50指数周跌幅仅1.33%,显示银行为代表的蓝筹仍是多头抵抗的主力,减缓了市场中枢的下沉幅度。但蓝筹总体上仍处于有相对超额收益的阶段,绝对收益尚难获取,以28个一级行业指数为例,年初至今仅有6个指数录得涨幅,其中覆盖传统蓝筹较多的只有房地产和银行,涨幅分别为1.52%和0.01%。预计大盘蓝筹可维持相对超额收益,行情攻击力不足,抵抗为主。这个判断也可以从A股、H股联动情况得到一定验证,恒生AH股溢价(HSAHP)运行于96附近,处于偏低水位,恒生AH股A上一周下跌1.79%,恒生AH股H下跌2.97%,AH股在两个市场呈现交替领跌态势。至4月28日,X安硕A50中国(2823)、南方A50ETF(2822)、华夏沪深300ETF爱基净值资讯(3188)溢价率分别为0.36%、-0.16%、0.45%,显示对A股蓝筹的热情平淡。此外,短期流动性有所反复,1周SHIBOR近几周起起落落,昨日回升至4.07%,3个月SHIBOR运行稳定表明预期尚未放松,随着时间向年中推移,若无预先安排对冲措施,情绪将有趋紧。

  从政策面看,4月25日中共中央政治局会议研究当前经济形势和经济工作,会议认为经济发展开局总体平稳,经济运行保持在合理区间,同时指出经济增长下行压力依然存在,一些困难不容低估,潜力风险需要高度关注,强调坚持宏观政策要稳、微观政策要活、社会政策要托底的基本思路,根据形势变化适时调整其内涵。对此笔者认为坚持现有基调与适时调整内涵的思路保持了政策的一贯性,决策层的着力点是深化改革,按照党的十八届三中全会确定的路线图和时间表有力推进,对当前经济增长下行压力等困难则采取托底和灵活措施应对、化解。维持既有观点,在保持合理增长作为中长期政策取向,统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生的综合要求下,突击、爆发式的一揽子刺激计划将不易见到,货币放水可能更小,惯于与政策共舞的A股脉冲走势将弱化。

  总的看,跛足多头边抵抗边撤退的风险已经显现,预计上证指数靠近2000点附近将触发A浪反弹,但这仍是下跌抵抗而已,实际上昨日下跌至1997点出现技术性反弹。结合宏观经济、流动性和市场情绪做出综合判断,主板调整有创新低风险,建议投资者耐心等待去库存等积极信号出现。创业板方面,自2月24日警示创业板面临阶段调整风险以来,指数最大跌幅已超过20%,预计短期有技术性反弹要求,但仍提示反弹后持续调整的风险。

  大盘或进入筑底期 2000点处技术反抽意义不大

  老倪:大盘或进入筑底期

  此前2000点附近的拉锯战太久,政策底的概念依然存在,这一次大盘经历短短的14个交易日,快速滑落150点,再次考验2000点整数关的时候,投资者暂时不必恐慌,可以信任这一重大关口的支撑作用,有效向下破位的可能性很小。

  除了加速杀跌的动作出现,恐慌盘已经充分释放之外,证明阶段性下跌接近尾声,基本上探底成功的另一个证据是,强势股开始补跌。周二大盘可以说开始止跌回稳了,超跌个股正逐步开始展开超跌反弹的动作。但大盘正式完成探底止跌反弹的这个动作之后,只能说暂时已经进入了筑底期,立马转身持续上攻的可能性较小,构筑一个小级别的底部,然后再发动阶段性上涨行情的可能性较大。如果说本周二的盘中低点1997点是一个重要低点的话,后面至少还会有一个分时级别的二次探底,也就是说,五一节前后,大盘可能会有所反复,特别是创业板指数中小板指数,真正的低点可能还远未探明。

  占豪:2000点处技术反抽意义不大

  大盘昨日破掉了2000点,然后短线资金入场造成反抽。但反抽并不能解决问题,在利空因素叠加的背景下,这种反抽对大势的方向并不会构成大的作用,顶多是一种抵抗性下跌。除非政策面出现大的利好,反抽幅度才可能会增大。所以,对这样的反抽不要寄予太大期望,唯一需要看的就是政策面有什么变化。否则,后市行情弱势难改。

  周二的反弹,主要能量还是来自于以金融股为首的蓝筹股,但金融指数并未有大的突破,所以更不能过度解读这样的反抽。从板块上看,并没有任何板块显现出能引导大盘走强的征兆。比较危险的还是创业板,创业板指周一跳空下行,周二并未收复,这种格局意味着后市可能仍有下行空间,1250点难以支持很久,1200点以下估计不久就会看到,如果1200点也有效跌破了,见1000点也就不奇怪了。预计创业板的下跌将是长期的,调整幅度较大,其中的高估值股票投资者需要回避。

  楚风:消息若无利好 后市恐继续下跌

  虽然周二单日走势不错,上涨个股的家数也不少,但是这与前期的暴跌相比,实在是小巫见大巫,这样的反弹在下降通道中应该算是比较弱的。而弱势反弹之后的走势继续下跌的概率可能会增大。

  目前来看,宽松货币政策出现的可能性并不大。A股出现中期走好的可能性几乎是零,再加上经济增长速度减缓,A股其实已经从根本上失去了上行的动力。如果再无实质性利好出现,那么周二的反弹只能激发更多套牢者乘机出逃。连那些原本打算不动的投资者,也可能会转头变为出逃大军,而且之后下跌的惨烈程度将会大大增加。

   青山侃股:2000点支撑有待验证

  昨日反弹属于2000点位置的正常防御性反击,未来不排除进一步考验2000点支撑的可能。前期买入的桂林三金除权后暂时走稳,短期有望在大盘支持下出现一定反弹,反弹位置看到16元。(备注:初始资金30万元,持仓率57.93%。本栏目仅为笔者操作日记,据此操作风险自担。)

  启明:市场或在五月反弹

  2000点的实质性意义并不大,关键在于经济转型的节奏是否真正开始。当下的中国经济GDP下滑已经明显了,最近全国房价呈现滞涨和微跌的态势。股市的持续低迷让资金的去处明显减少,两大蓄水池目前都遇到一定的问题。当下股市的持续暴跌已经是对于经济的反应,所以当大家一直预期确定经济下滑的时候,股市反而快有机会了,因为它总是先于经济进行反应的。

  最近市场杀跌的重点在成长股,尤其是去年涨幅过大的高估值成长股。预计5月份被大幅杀跌的中小市值会迎来反弹的机会。因为4月底一季度的业绩好坏都清楚了。整个中国经济转型的过程是一个漫长的过程,也必然会有一些股票在错杀之后重拾升势。所以对于当下市场耐心等待是上策,不用过分在乎2000点的跌破。更关键的是政策的转变。未来市场可能会告别共涨共跌的时代,分化走势将会成为常态。(田鸿伟 整理)

  郑眼看盘:节日期间内外部影响股市的重大消息梳理

  本周二沪深股市反弹,上证综指收盘涨0.84%至2020.34点,盘中一度跌破2000点,最低曾达到1997.64点。深证综指收盘上涨1.25%至1019.84点,创业板综指收盘上涨1.14%至1251.07点。

  反弹主要出现在最后一小时,由银行股、券商股引领。小市值个股普遍反弹,但除次新股外多数并无特别涨幅。次新股中的金莱特早早涨停,金轮股份上午也大幅上涨。

  市场对IPO的忧虑稍有减缓,这可能与次新股上涨有关。上述对IPO忧虑的减缓大致包括两个方面,一为市场中有越来越多的信息称新股上市有可能晚至5月底或6月初;二为有些人士放风称,未来发审“可能将保持最多每周四至五家的审核节奏,发行节奏不会像市场想象的那样快”。

  最近一段时间,IPO预披露公司以每天十几、二十几家速度扩张,这给出个错觉,使得一些投资者担心未来新股挂牌速度也会奇快。然而实际上预披露只是新股上市纷繁步骤中的一步,和最终挂牌不是一回事。

  总而言之,IPO消息对大盘虽然有中长远冲击,但中短期这样的冲击应已告一段落。预计未来大盘应该很难再出现前期那种单边杀跌,以相对平稳格局迎来IPO公司正式挂牌应是大概率事件。

  其他方面,昨盘后浦发银行发布了公告,其称将对不超过200名“合格投资者”发行不多于300亿元的优先股,对应股份不多于3亿股,也就是发行价大约是10元每股。目前浦发银行每股净值为10.96元,目前股价9.80元。和四大行相比,股份制商业银行的股价较净值的折价相对小些,此类个股发优先股或相对容易些。

  大盘已开始反弹,料今日将延续,因月末结算因素已于本周二结束,想于节前兑现的投资者已经抛售。此外,正式的IPO应还有数周时间,故节后延续反弹的机会大,除非节日期间有些意外消息干扰。从上档空间看,如果大盘节后能延续反弹,或许会反抽2100点关卡。

  节日期间内外部影响因素大致可以梳理,在内部,节日期间会有PMI指数公布,这对了解经济走向十分重要。在外部,主要就是美联储本周四议息会议及本周五非农就业数据公布,这极有可能影响国际资金流向,并影响人民币走势。

  这几天人民币于询价较罕见地连续贬值,更罕见的是其对央行屡屡调高中间价不加理会,这一般暗示市场中人民币卖方力量意外较强。具体报价方面,美元兑人民币于询价系统已五连阳,五天来由6.2371升至6.2560;同期美元兑人民币中间价五连跌,由6.1610贬至6.1556。未来如果人民币颇为意外地继续贬值甚至加速贬值,A股反弹极有可能提前结束。(每日经济新闻)

  老法师看盘:报复性反弹 高度不抱期望

  昨天,沪指在短暂跌破2000点之后,终于迎来一波反弹。昨日下午,沪指突然从2003点附近快速拉升,最终上涨16.85点,以2020.34点报收。对于昨天的反弹,或许有人会认为是“不破不立”,但我倒是认为,这可能只是一次报复性反弹而已。

  本周一的大跌,实际上已经严重打击了市场人气,在2000点这个位置,要么继续破位下行,要么止跌迎来一波反弹。在昨天的文章中,我也指出,一旦破位,并不利于未来新股发行重启,因此依然存在反弹的可能性。而从昨天的盘面观察,指数在前三小时的交易时间中,虽然沪指一度跌破了2000点,但波动幅度很小,上下不到10个点。可见在持续窄幅震荡中,多方一直在积聚力量,直到下午1点42分,这一力量终于爆发了出来。而对于昨日下午的这轮反弹,除了市场自身的力量之外,也多少有消息面的影响,比如对蓝筹股“T+0”的预期,对央行降准的猜测,以及银行股发行优先股的传闻。

  而从昨日收盘后的消息面看,上述三个猜想,实际上只有银行股发行优先股得以兑现。截至昨晚发稿时,央行并没有任何关于降准的消息,而蓝筹股“T+0”的预期,基本可以说是落空了。昨天,央行发布的《中国金融稳定报告(2014)》(以下简称《报告》)指出,经过多年的发展,我国股票市场取得了长足的发展,但总体上仍处于“新兴加转轨”阶段,因此当前A股市场是否实施 “T+0”交易需全面研究,审慎对待。该《报告》还专门提出,“T+0”交易的潜在风险不容忽视。另外,昨日沪、港交易所均公布了沪港通交易规则的细则,其中也提到,有关交易各交易所各自施行规则。言下之意,并不会因为沪港通而在上证所引入“T+0”交易制度。所以,我感觉,蓝筹股“T+0”短期内出台政策的可能性并不大。

  如果昨天的反弹,仅仅是基于银行股发行优先股的利好而出现的话,那么对于未来反弹的力度,我暂时不敢抱太高的期望。今天是“五一”假期前的最后一个交易日,还是走一步看一步为好,节后大家再见吧。(每日经济新闻 张道达)

  “五一”不妨持股过节

  昨天,本报“炒股导师团”在炒股免费QQ群内建议:“五一”期间股民不妨持股过节。

  导师们分析,如今大盘的2000点,相当于2005年的千点,如此表述虽不严谨,但股市短期大幅杀跌空间恐怕不大了。

  炒股导师王先春说,“继上周五和本周一的大跌后,市场残酷的杀跌导致人气涣散,周二的反弹,暂且定义为抵抗性反弹,既不属于曙光初现的K线组合,也不属于积极的反击技术形态。”

  既然是抵抗性,那么后市可能有反复,也有可能继续反击,而周一的向下跳空缺口虽然被回补,但在2035-2040点附近,或者在偏大一点范畴,2030-2050点,具有较强的阻力。

  从盘口看,金融股和其他周期股,发生了较大的影响力,超跌反弹带动了市场人气,虽说追涨氛围不浓,但至少说明资金流向开始清晰,或者有引导作用。中信证券、长江证券、太平洋资金异动明显,中国平安和浦发银行成为稳定神器,市场资金似乎有回补迹象。

  “周三是‘五一’小长假最后一个交易日,但有时我们也可逆向思考,多数人如此消极对待时,或许存在一些交易机会。”

  导师们预计,周三沪指波动区间在2010-2035点。股民可重点关注美的集团000333、格力电器000651、中国平安601318、友谊股份600827、奋达科技002681、新疆城建600545、德赛电池000049、阳普医疗300030和神州泰岳300002。

  “周三将视大盘情况,从上述个股中考虑布局过节。”(武汉晚报)

  政策VS预期 5月或是“波动月”

  4月以来,市场天平一直在稳增长与相关负面预期的斗争中来回摇摆,沪指则在一片躁动声之中先涨后跌。在即将到来的5月,这种围绕市场天平两端的斗争大概率仍会十分激烈:一方面,稳增长的举措部分已提前出炉,接下来为了防止经济失速风险,相关利好政策的出台仍会保持一定的节奏,这将对市场预期形成一定的提振;另一方面,新股发行已然箭在弦上,密集发行带来的巨量供给压力以及信托理财等信用风险随时爆发的潜在冲击,不仅进一步加剧了经济失速的风险,也令市场只能全面向下修正。分析人士表示,从本月市场对已出台一系列利好的平淡反应来看,托底政策带来的利好效应显然未能敌过预期向下修正的系统冲击;进入5月份,政策利好能否抵御住整体预期下行的冲击,依然有待继续观察。不过,至少可以肯定的是,政策与预期之间的斗争将大体框定一个“波动市”的格局,投资者暂时还是要多看少动。

  一破就弹 2000点陷入持久战

  2014年以来,沪指曾多次尝试下破2000点整数关,但每当指数运行至这一关口附近,总有神秘的“护盘侠”出现,市场也得以顺利转危为安。4月以来,尽管沪指在月初一度尝试强势向上攻关,但无奈上攻动力不足,其后市场反而跌跌不休,月底更是一路退守至2000点关口附近。

  作为4月仅剩的两个交易日之一,昨日市场终于在一片“寂寥”之中跌破2000点大关,沪指盘中最低下探至1997.64点;不过大盘在以金融为主的权重蓝筹股带动下迅速转跌为升,成功回升至2000点整数关之上。

  截至昨日收盘,沪指上涨16.85点,涨幅为0.84%,报收2020.34点;深成指全日也上涨99.40点,涨幅为1.37%,报收7339.86点;与此同时,创业板指数全日也上涨9.28点,涨幅为0.74%,报收1266.54点。

  分析人士表示,尽管昨日市场“奇兵突袭”,再度成功上演2000点扭转戏;但一来这种权重股护盘救主已然是惯性使然,短期这类板块上涨的持续性普遍不佳,二来在昨日市场反抽的过程中,成交并未显著放量,全日成交反而还有所缩量,这表明市场抄底的意愿并不强,因而2000点的暂时“失而复得”并不代表下跌警报的解除。

  此外,从昨日领涨的板块来看,申万家用电器、电子、汽车、非银金融指数强势领涨,全日涨幅均在2%以上。上述领涨股的共同特性是业绩稳定且防御性能较好,其中尤以家电股为主。分析人士表示,绩优股的强势领涨,表明昨日的反弹更多带有防御性质,毕竟绩优股是进可攻退可守的品种,而这无疑也给短期反弹蒙上了些许阴影。某种程度上看,在市场未现进一步明确信号之前,沪指大概率会围绕2000点做幅度更小的“折返跑”,2000点的持久战已是必然。

  政策对抗预期 5月波动在所难免

  4月行情正进入收官阶段,尽管稳增长举措提前出炉,但各类利空风险的如影随形,还是将市场再度打回至2000点附近。进入5月份,各类信托及理财违约风险随时可能爆发,再加上经济依然未能摆脱弱势下行的通道,在此背景下,整体市场预期依然执着地向下修正,指数难免会继续遭受惯性下行的冲击。不过,在2000点的阶段底部,各种政策利好可能也会密集出台,这也是近来国泰君安证券不断高调大喊400点反弹的逻辑所在。某种程度上看,政策利好还是会对负面预期构成一定的对冲,5月市场大概率会呈现出“波动市”的特征。

  值得注意的是,从历史规律来看,每年的4-5月份往往是行情的分水岭,资本市场也素来有“五穷六绝七翻身”的股谚。2010年-2013年,在经历一季度的躁动后,市场均在4-5月选择变盘向下,导火索无非是工业增加值、M1等数据同比增速回落。2014年,一季度的经济数据同样显示出经济增速回落的压力增大,但此次稳增长的举措却比往年提前推出;应该说,此次4月中下旬市场的跌跌不休,更多是源于对巨量供给压力的担忧。

  分析人士表示,后续的托底式举措,究竟能在多大程度上对冲市场的负面预期,5月市场又会否再度陷入“五穷”的怪圈中?这一切都还得看接下来利好政策的力度以及市场后续供给节奏的安排,投资者短期还是要多看少动,以此应对接下来的“波动市”。

  两融余额连降三日 融资布局思路渐显

  继4月24日和25日融资融券余额下降之后,28日融资融券余额再度下降逾17亿元,其中融资与融券余额双降,显示出多头空头均出现了离场现象。不过沪深两市成交额维持在地量水平,也显示出多头量能萎缩空间有限,后市增量可期。同时,部分行业在周一的净买入额环比上周五转正,华泰柏瑞沪深300ETF爱基净值资讯的连续净买入等信号,或许透露出融资客在逐步布局反弹,其中受益于区域振兴政策的题材值得投资者关注。

  两融余额连降三日

  4月28日融资融券余额降至4010.10亿元,较上个交易日环比下降了17.08亿元;实际上,4月24日和25日的两融余额已经分别环比下降了7.17亿元和22.56亿元。而连续三个交易日的大幅下滑,使得4000亿元的两融关口岌岌可危。

  造成这种情况的原因,是融资余额和融券余额均出现了下降,多头和空头均持续撤离。Wind数据显示,融资余额4月25日下破4000亿元至3999.83亿元,4月28日进一步降至3984.30亿元;同时,融券余额从此前的30亿元以上降至4月28日的25.81亿元,接近历史低位。

  在两融余额连续三个交易日萎缩的过程中,大多数行业均呈现融资净偿还状态,房地产、非银金融、化工、传媒、银行等行情的净偿还额居前,分别达到10.57亿元、4.15亿元、4.04亿元、3.78亿元和3.71亿元。

  不过细分数据显示出弱市中部分两融资金仍然活跃。据统计,4月28日休闲服务、公用事业、房地产、非银金融和纺织服装行业均为正值。而这些行业在4月25日均呈现融资净偿还的状态,且其中房地产行情问诊)和非银金融行业的融资偿还额分别达到了3.10亿元和2.10亿元。

  从个股层面看,获险资举牌且兼具京津冀概念的金融街行情问诊)、受益迪士尼和上海国企改革的友谊股份行情问诊)、转型涉彩票浙报传媒行情问诊)、互联网彩票与京津冀概念兼具的中体产业行情问诊)等个股,均攀上了融资排行榜的前列。

  标的ETF中,融资融券余额最大的华泰柏瑞沪深300ETF自4月18日以来连续获得融资净买入,尽管净买入额递减,但至4月28日仍然有1.20亿元。与此同时,其融券余额却在近日逐步趋降,可见随着市场的回落,融资客开始豪赌市场反弹。

  此外,根据历史经验,每当融券余额降至历史低位或者阶段低位,市场总能孕育出一波反弹行情。

  除了两融市场外,A股沪深两市的成交额也出现了持续的萎缩,昨日仅分别成交了567.76亿元和646.55亿元。分析人士指出,极端地量意味着多头力量下降到了极限区间,量能继续萎缩的空间有限,后市增量可期。

  融资布局思路渐显

  数据的蛛丝马迹透露出市场连续下跌后,融资客已经再度开始布局。不过这种布局并不具备行业特征,市场板块和行业板块的行情仍然难以期待,区域刺激政策和防御性板块或许是其中的要义。

  根据此前的经验,每当沪综指在2000点附近,市场对救市政策的预期就开始强烈升温。周二市场中新疆板块再度崛起,显示出当前资金最为敏感的政策仍然是区域振兴政策。近日南宁“松绑”北部湾经济区的房地产限购政策,被市场认为是打响了“救市”第一枪。分析人士认为,地方刺激政策出台预期的升温,料将再度引发市场的炒地图行情。同时,中信证券行情问诊)也指出,产业资本增持、新疆、长江经济带和滨海新区等主题板块的投资机会值得关注。

  而4月28日的两融数据也显示出这种趋势。个股方面,金融街融资净买入额高居榜首,达到1.73亿元,远超过别的个股。国泰君安4月28日发布房地产行业周报称,近期保险频频举牌地产公司,彰显对低估值、高盈利的地产板块的看好;股权分散、资质好、易被举牌和低估蓝筹也可能是市场布局的重点。

  此外,从休闲服务、纺织服装等行业的融资布局,以及诸如博瑞传播行情问诊)等前期下跌股的融资布局可以看到,防御思路也贯穿其中。分析人士指出,当前市场中缺乏基本面和资金面的支撑,而同时存在股票供给的压力,因此热点或继续呈现“散乱短”特点,多以一日游行情为主,由此来看趋势性行情难以形成,建议投资者维持波段操作,兼顾防御。

  量能萎缩 空仓连增 大户分歧

  三大隐忧“困扰”期指

  4月28日,在护盘力量的带动下,期指拉出了一根阳线,主力合约1405上涨0.82%,4连阴颓势随之止步。然而,期指上涨却伴随着成交量的萎缩,期指后续上涨动力较为缺乏。同时,股指期货前20席位净空持仓量稳步攀升,做空欲望不减,为后期反弹埋下了走向难定的伏笔。中期来看,市场缺乏实际利多因素的支持,后市期指反弹料难延续。

  反弹存三大隐忧

  昨日,期指小幅高开,早盘延续了前一交易日的低迷态势,窄幅震荡。午盘由于护盘力量的强势表现,期指大幅上扬,主力合约IF1405报收于2160.8点,上涨0.82%,期间最高上涨至2168.8点,最低下探至2140.6点,区间振幅1.32%,期指的四连阴颓势随之结束。但是,指数的强势表现难掩股指期货市场内在力量的重重矛盾,这些矛盾为反弹行情平添了不确定性。

  首先,量能维持在低位水平。昨天期指虽然上涨0.82%,期间振幅更是达到1.32%,但成交量却只有55.27万手,为近8个交易日的最低水平。可见,投资者对行情的观望态度较为明显。如果没有量能的支撑,指数上涨将缺乏持续动力。

  其次,净空持仓量上升。中国金融期货交易所公布的数据显示,4月29日股指期货前20席位的净空持仓量为17387手,较上一交易日增加573手,空方力量处于近5个交易日的最高水平。股指期货前20席位是期指市场的主力,其持仓量变化对于后市的短期走势有一定参考价值。

  最后,持仓大户之间行动的矛盾。由于多空守恒,如果大户出现一致行动,很可能引领期指的趋势性变动,大户之间的分歧则为震荡市创造了可能。中信期货、海通期货和广发期货是股指期货市场的三大主力空头席位。4月29日,空军司令中信期货席位的净空持仓量为16506手,延续了4月24日起稳步回升的态势,做空力量逐步增强。而海通期货席位净空持仓量为3947手,广发期货席位净空持仓量为6044手,二者均较上一交易日有所减少。可见,期指持仓大户对后市的判断可能出现了一定分歧,这为后市增添了不确定因素。

  如果说指数走势是结果的体现,那么成交量便是支撑,而持仓大户则是支撑当中最主要的节点。三者之间蕴含的种种矛盾或在暗示,期指反弹存在较大不确定性。

  料难现趋势性机会

  目前来看,不确定性因素是投资者必须面对的现实,市场对已出台的微刺激政策反应趋于平淡,毕竟托底式的政策很难使市场形成强烈的上涨预期,期指处于震荡格局是大概率事件。

  银河期货分析师赵婉西认为,因为前期指数不断下跌,偏离均线的幅度已经较大,技术上有反弹需求,所以期指昨日的表现主要还是技术面的超跌反弹。虽然指数在技术面上形成了一定支持,但多方力量仍然缺乏明确引导信号。目前来看,利好政策出台更多的是投资者心理层面的设想,实现的不确定性较大。

  长江期货研究员王旺认为,技术性买盘的进入使得指数或出现一定上涨,但多方仍缺乏实质性利好刺激,投资者对实体经济仍有一定担忧,例如在房地产市场上,万科的一季报显示,今年一季度营业收入和净利润同比双双下滑,房地产行业有遇冷迹象。

  值得注意的是,当前投资者对政策面的多空信号已有一定的“脱敏”迹象,近3个交易日主力合约1405的涨跌幅度均小于现货市场中的沪深300指数,期指走势的相对平稳说明了投资者心态趋于谨慎。因此,期指后市或难出现趋势性机会,投资者宜谨慎面对反弹行情。

  把新疆打造成能源大通道和战略基地

  能源物流突破 新疆成丝绸之路核心

  据悉,新疆自治区发改委牵头,初步提出了丝绸之路规划草稿。该规划明确提出把新疆打造成我国能源资源陆上大通道及战略基地的目标,并建议落实差别化产业政策,建设东联西出的能源资源加工基地。此外,据国外媒体报道,目前乌克兰事件令俄罗斯与西方国家关系紧张,因此前者正积极寻求油气出口多元化。俄罗斯与印度正计划修建一条经中国新疆的石油管道,造价约为300亿美元,如项目得以实施,将成为全世界造价最高的一条石油管道。新疆已经具备成为丝绸之路经济带核心的基本条件。

  习主席调研寄语新疆发展

  据报道,中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平27日来到新疆,就深入贯彻党的十八届三中全会精神、落实全面深化改革各项部署、推进新疆改革发展稳定进行考察和调研。这是党的十八大之后习近平第一次到新疆考察。

  4月28日下午,习近平在同南疆五地州负责同志座谈时说,发展二三产业,建设重点工程,无论谁投资都要注重增加当地群众就业,促进群众增收。办民生实事要循序渐进、量力而行、说到做到,使民生工程成为民心工程。

  习近平同时强调,南疆发展要因地制宜。粮棉、果业、牧草和畜牧业覆盖绝大多数农户,要教会农牧民先进生产技术和市场经营方式。一招鲜吃遍天,一村一业,一乡一品,农民就会受益于此。

  目前,新疆地区各项经济迎来高速发展期,各项扶持政策也在密集出台。据自治区发改委主任张春林介绍,2014年新疆重点建设项目计划安排360项,其中在建项目190项,新开工项目50项,预备项目120项,确保完成投资3750亿元,力争完成3900亿元。自治区发改委已把推进重大项目作为重中之重,对今年已开工、未开工以及在推进中遇到困难的项目进行全面分析,查找问题,加快推进,确保完成全年和“十二五”重点项目建设目标任务,为新疆经济持续快速发展提供有力支撑。

  物流中心建设不断加快

  4月26日,作为新疆乌鲁木齐重点建设工程“新疆铁路国际物流园”首开项目“天然未来城”在开发区(头屯河区)奠基。物流园区内的综合基础设施将在2015年建设完工,未来将规划为国家级综合性一级物流枢纽,实现“虚拟口岸、直通放行”的枢纽中心。

  据了解,总规划面积2300亩的新疆铁路国际物流园紧邻乌鲁木齐火车西站,被列为《乌鲁木齐市物流业发展规划(2013—2020年)》重点建设工程,是建设中的新疆五大物流园区之一,前期建设总投资达50亿元,分为商品展示购物中心、商贸物流配送中心、商务及金融服务中心、物流信息中心、生活配套中心等五大功能区。物流园区将借助丝绸之路经济带建设的良好契机,打造成向南北疆、中亚、东欧的家居建材物流基地。

  天然未来城作为新疆铁路国际物流园首开项目,将投资50个亿,总建筑面积12万平方米,预计2015年建设完成,是集商业直供和现代物流产业孵化于一体,横跨文化、旅游、商贸、科技、金融、运输等关联产业。

  打造能源大通道和战略基地

  据悉,新疆自治区发改委牵头,初步提出了丝绸之路规划草稿。该规划明确提出把新疆打造成我国能源资源陆上大通道及战略基地的目标。该方案建议,落实差别化产业政策,建设东联西出的能源资源加工基地;扩大原油和天然气进口配额,鼓励和支持各类企业参与境外原油、天然气和非常规油气资源开发利用,提高油气资源在新疆就地加工的数量和深度。

  据了解,该方案有两大政策着力点:一是加快国家能源资源陆上大通道建设,保障国家能源资源安全。加快推动中哈石油管线二期工程建设,逐步扩大原油的进口规模。加快西气东输三线、四线、五线、六线等输气通道项目实施,提高中亚天然气进口量。加快中石化“新粤浙”煤制气管线建设,保障新疆煤制气的输送,提高我国对进口中亚油气资源的话语权。力争在“十二五”期间形成5000万吨原油、1000亿立方天然气和煤制气以及3000万千瓦疆电外送通道能力。

  二是落实差别化产业政策,建设东联西出的能源资源加工基地。扩大原油和天然气进口配额,鼓励和支持各类企业参与境外原油、天然气和非常规油气资源开发利用,提高油气资源在新疆就地加工的数量和深度。加快新疆第十四个大型煤炭基地建设,重点推动现代煤电煤化工产业发展,利用国际国内领先技术,加快煤制天然气、煤制油等煤炭清洁、节能和循环经济示范项目建设。着力打造国家大型油气生产加工基地、国家大型煤炭煤电煤化工基地、国家大型风电基地。

  据专家分析,未来新疆将加快“国家大型油气生产加工和储备基地、大型煤炭煤电煤化工基地、大型风电基地和国家能源资源陆上大通道”建设,形成优势比较明显的能源密集型产业承接转移聚集区和进口资源加工区,为我国提供多元、安全、稳定、可靠的能源资源,完善我国能源资源安全保障体系。

  此外,近日据国外媒体报道,目前乌克兰事件令俄罗斯与西方国家关系紧张,因此前者正积极寻求油气出口多元化。俄罗斯与印度正计划修建一条经中国新疆的石油管道,造价约为300亿美元。

  目前俄罗斯能源业正在进行重大转型,石油出口正通过东部西伯利亚太平洋行情问诊)输油管向亚洲转移。俄罗斯今年年初公布的一份能源战略草案显示,该国计划在未来20年中对亚洲的油气出口至少翻番,重心进一步远离欧洲。

  与此同时,印度高速发展的社会经济使得其对能源的需求日益加大。但是由于西方国家对伊朗实施的严厉经济制裁,使得印度无法从伊朗购买石油,为了应对国内的能源短缺,印度正在积极开拓油气资源的进口国。

  如果俄罗斯与印度计划修建的经过中国新疆的石油管道项目得以实施,将成为全世界造价最高的一条石油管道。如此一来,新疆将更加具备成为丝绸之路经济带核心的基本条件。

  家电板块后市反弹仍可期

  昨日,申万家用电器指数表现抢眼,领涨申万一级行业指数。分析人士指出,部分家电股年报和一季报总体表现良好对于整个板块的提振效果显著,不过行业内个股业绩分化格局较为明显。虽然年初以来家电股走势受到一定压制,但随着基本面情况的改善,家电板块有望保持增长态势。此外,该板块的估值较低,也为资金入驻提供了较大安全边际。在当前弱市格局下,兼具业绩与防守的家用电器行业无疑为避险资金提供了一个“避风港”。建议投资者关注“转型”和“智能家居”这两条投资主线。

  业绩成家电股反弹催化剂

  在连续多日走弱后,昨日沪深两市主要指数全线收红,呈现止跌企稳迹象。其中,申万家用电器指数表现抢眼,大涨2.71%。这也成为今年以来,该指数的第二大单日涨幅。

  昨日成分股呈现普涨格局,仅毅昌股份行情问诊)收跌。值得注意的是,昨日申万家用电器指数中涨幅在3%以上的11只成分股中有8只都是因为刚发布的年报与一季报业绩情况较好,其中的6只更是出现了年报、季报“双丰收”的情况。

  Wind数据统计显示,家用电器板块成分股中6成以上的个股2013净利润同比增加,其中,蒙发利行情问诊)、山水文化行情问诊)、TCL集团行情问诊春兰股份行情问诊)和万家乐行情问诊)同比增长在100%以上;同时,已发布一季报的成分股中也有将近7成的个股一季度利润同比增加,其中,万家乐、美的集团行情问诊)和TCL集团的净利润同比增长率超过100%。

  分析人士指出,随着年报披露渐入尾声,家用电器行业的业绩情况总体表现较好,但业绩的分化格局更加明显。除了龙头企业与二、三线厂商业绩出现明显分化外,对比业绩同比增长个股的所属行业分类还可以发现,这些净利润同比增长的个股中约9成个股都为白家电,其中以厨电及白电龙头的业绩表现尤为突出,呈现超预期表现;而黑家电及小家电的业绩则明显承压。

  后市反弹可期 关注两大投资主线

  今年以来,家用电器板块的表现相对较弱。Wind数据显示,截至昨日收盘,相较于同期全部A股3.97%的跌幅,申万家用电器指数区间跌幅达到6.98%。一方面,房地产行业景气度今年以来呈现明显回落,市场担忧家用电器行业会受到地产行业负面影响;另一方面,由于政府节能补贴政策的退出,家用电器行业的需求在去年已经得到了集中爆发,目前行业需求透支现象比较明显。两方面因素共振造就了家电板块年初的弱势行情。

  不过家电板块基本面的压制因素有望获得改善。首先,在电商渠道崛起的推动下,线上渠道收入在家电企业收入中占比近年来大幅提升,在线上销售对行业利润的冲击下,家电企业在磕磕绊绊中已经逐渐摸索出了一条包括线上、线下产品差异化、设立专供线上新品牌、自建网购平台以及面向O2O转型等在内的线上线下整合发展方式,进而带动企业利润的回升;其次,由于家电销售与房屋销售存在一定的时滞,去年房屋销售所带来的需求将于今年爆发;再次,随着城镇化的逐步推进,棚户区改造将带来行业需求的回暖;最后,三四线城市及农村市场目前家电保有率仍较低,未来受益于消费趋势升级该市场有望逐步打开。

  此外,家电板块的估值相对较低,为资金入驻提供了较大安全边际。Wind数据显示,申万家用电器指数的市盈率(TTM)为12.60倍,低于2012年以来的平均值15.05倍,且与其他申万一级行业相比,家用电器行业的估值水平明显较低。板块整体仍存在较大的估值修复需求,其中白电龙头估值修复预期可能更加强烈。

  分析人士也指出,与今年以来申万家用电器指数大跌6.98%不同,wind智能家居概念指数同期上涨了8.05%,相对收益十分明显。而且随着智能电器渗透率和认可度的提升,智能家居、家电相关概念股公司有望迎来业绩大幅增长,进而提升整个家用电器板块估值水平。申银万国指出,智能产品的逐渐推出是前期主体演绎的第一步落地,业内对此的重视程度也愈发提升,“转型”和“智能家居”将成为贯穿全年的两条重要投资主线,对板块估值亦有积极影响。

(责任编辑:李欣)

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