四大金刚构筑四季度防御线 秋收之后或有冬藏行情

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年10月23日 06:33   来源: 金融界网站   网友评论(人参与

  编者按:周一A股市场大幅反弹,但周二股指掉头下行,几乎吞没了周一的上涨成果。本轮反弹行情是否完结?后市有哪些机会可以把握?成为投资者关注的焦点问题。

  =====本文导航=====

  【市场研判】

  四大金刚构筑四季度防御线||多因素支持A股牛市发展

  创业板高位现天量 警惕短线见顶

  【季报揭秘】

  三季报“泄露”国家队调仓玄机||基金三季报大幕开启 投资总监力挺传统行业

  123公司发三季报 机构看好44家||352家公司披露三季报 关注25只净利润翻番股

  华谊光线三季报双双报喜 后市存分歧机构大换班

  【热点板块】

  大盘当绿叶 天津自贸做红花||机构撤离 传媒板块整体回调

  【券商论市】

  申银万国韩思怡:地产政策转向市场化调控||齐鲁证券:看好医疗服务和诊断领域

  【数据解读】

  前三季净利增两成 主板最好创业板最差||59家公司经营现金流季度环比逐步向好

  =====精彩阅读=====

  众人看空TMT掀跌停潮 秋收之后或有冬藏行情

  曾经的“明星板块”在进入四季度以来,接连遭遇“空袭”。先是各大券商在四季报中纷纷提示TMT行业风险,建议“低配”;紧接着“加强版限娱令”正式曝光,看空做空TMT似乎得到了共识。昨日,以传媒为代表的TMT板块继续遭遇大幅调整,TMT概念股掀起跌停潮,华谊兄弟(行情,问诊)、顺网科技(行情,问诊)、乐视网(行情,问诊)、浙报传媒(行情,问诊)、天舟文化(行情,问诊)、上海钢联(行情,问诊)等约20只个股跌停。

  “限娱令”遭市场误读

  昨日两市双双回落,回吐了上一个交易日涨幅的一多半。创业板指数收盘大跌3.6%,网络及传媒个股成创业板杀跌主力,其中TMT概念股掀跌停潮,华谊兄弟、顺网科技、乐视网、浙报传媒、天舟文化、上海钢联等约20只个股跌停。

  事实上,创业板正在低下牛头。16日,创业板大跌3.93%,17日创业板继续调整。虽然此后的两个交易日,创业板有所反弹,但昨日又大跌3.6%。而引领最近两次暴跌的板块均是此前一直走牛的TMT板块。雪上加霜的是,被业界视为“加强版限娱令”的《关于做好2014年电视上星综合频道节目编排和备案工作的通知》正式曝光:每家卫视每季度只能有一档唱歌节目在黄金时段播出;海外版权的新节目不能超过一个;节假日的晚会不能超过3台……

  虽然各大卫视对此均表示乐观,但昨日传媒板块却遭到投资者“用脚投票”。不过昨日晚间,有消息称“限娱令”遭到了市场误读,因为限制的前提是“黄金时段”。如“全国卫视的歌唱类节目最多保留四档”就严重有误,它疏漏了“黄金时段”这一重要前提,而非黄金时段其实不在受限范围。

  从今年播出情况来看,真正进入黄金时段的只有《中国好声音》、《中国梦之声》两档。若从数量上看,明年有四档歌唱类节目能进黄金档,限制就不能说比今年更加严格,反而让更多节目看到了新机遇,《快乐男声》、《我是歌手》、《全能星战》、《最美和声》等今年都未进入黄金档。

  至于重要节假日期间电视晚会每日不超过3台,这同样体现了抵制过度娱乐,防止雷同浪费的精神,这与10多台跨年晚会恶拼相比,它保护的是良性竞争的荧屏秩序。

  TMT板块估值过高调整成共识

  尽管如此,目前传媒板块甚至整个TMT板块估值过高几乎是业界共识。2013年中报业绩显示,TMT行业上市公司上半年营业收入同比增长19.8%,净利润同比增幅为5.6%,即便是涨幅超越指数的41家TMT行业上市公司,其上半年营业收入同比增长也只有27%,净利润同比增长为17%。“与其动辄八九十倍、甚至上百倍的市盈率明显不符。”分析人士对此表示。

  日前,各家券商发布了四季度投资策略报告。中金公司、安信证券、招商证券(行情,问诊)等纷纷提示TMT行业风险,建议“低配”。“目前传媒整体估值较高,且在市场情绪逐步谨慎的情况下,估值风险可能会被放大,板块可能出现整体性调整。”中投证券也在其最新的报告中指出。

  除了TMT板块,昨日酒店餐饮、上海自贸、医疗保健、仓储物流等板块亦大幅下挫;天津、水利建设、运输设备、风沙治理等板块逆势走强。有分析称,已经大幅炒高的前期热点或将成为未来市场的“堰塞湖”。包括创业板、手机游戏、民营银行、影视传媒、土地流转等概念板块。这些板块中的个股年内涨幅普遍达到2倍左右,甚至更高。然而,除极少数真正具有良好长期成长性外,绝大部分个股缺乏基本面支撑。从二级市场盈利模式上来说,这类个股主力资金的运作模式必须依靠低买高卖,即赚高位买入的投资者的钱。

  短期休整为春耕做准备

  对于当前的市场,华创证券传媒研究员杨仁文建议整体仍以观察为主,因为加强版限娱令可能有一些心理影响、IPO重启仍不排除年内会有新情况从而带来短期调整。不过也要注意同时把握调整中的买入机会,布局长远。同时重点推荐“管理层市场化意识强、核心主业中短期稳定性强、未来业绩增长确定性强、2014年估值相对合理、外延注重互联网化”品种。

  而对于传媒板块,中投证券则认为,个股行情将逐步分化,高增长子领域中的质优个股会继续受到投资者喜爱,因此其建议选择内生增长强劲且有外延扩张潜力的个股。

  在银河证券孙建波看来,秋收行情进入下半场,主要体现为市场在短暂的意见统一之后开始出现分歧。但这一分歧的背景不是经济和业绩基本面的逆转,而是对结构性行情的担忧和三中全会概念股的获利回吐。三中全会不是行情的终结,环比持续改善的经济基本面和三中全会坚实的改革憧憬,将继续推进秋收行情下半场。三中全会的改革憧憬高潮过后,市场将在调整中等待落实,预期到明年两会期间将是另一个小高潮。因此,预期秋收行情过后的冬藏是为继续春耕做准备,是短期的战略休整,而不是全面撤退。

  四大金刚构筑四季度防御线

  近期,上证综指围绕2200点附近反复震荡。从盘面来看,虽然仍有不少题材股表现活跃,但热点人气及持续性已较前期有所减弱,不少资金开始战略性转移,从进攻转向防守。

  从机构的主流观点来看,十八届三中全会将成为行情分水岭,A股四季度先涨后跌可能性较大,低估值品种及业绩稳定的防御性行业将是下一阶段资金布局的重点。综合来看,医药、农业、高铁、水利等板块有望构筑四季度防御线。

  白酒失势医药独秀

  农业股借土改东风

  自从白酒股成为机构“弃子”后,曾经红极一时的“吃药喝酒”也只剩下“吃药”这一招,这也导致大家一谈起防御品种首选就是医药股。三季报开始披露,医药股业绩普遍增长再现白马本色,仍是不少资金信赖的中流砥柱。

  渤海证券认为,医药板块在前期大幅回调后投资机会开始显现,三季报业绩全线飘红更加提振了板块反弹的士气。渤海证券提出两条投资逻辑,一是关注基药放量的可能性,首选基药招标概念相关个股;二是中药独家品种企业,推荐中药白马股。

  在最新的医药行业报告中,中信建投也维持了医药板块10月先跌后涨及四季度看好的观点。他们判断,今年10月及11月将是很多省份新版基药招标的较密集时期,将大大提升投资者对明年基药制度政策红利得以体现的市场预期。

  另外,临近消费旺季和政策高峰期,农业股投资机会开始显现。东莞证券提出,四季度是农业公司传统消费旺季,相关产品价格有望逐步回升,加上年底又是政策高峰期,11月的十八届三中全会、年底的中央农村工作会议、年初的一号文件等都给农业股提供较好的市场环境。

  值得注意的是,主流机构普遍认为,在即将召开的十八届三中全会上,土地改革或将作为重要的改革措施推出。“土地流转”政策的推出一方面能为坐拥大面积土地的上市公司带来价值重估机会,同时为种植业为主业的上市公司带来业务扩张机遇。另外,规模经营也将利好农资行业龙头。

  能守能攻防御佳品

  高铁水利两翼齐飞

  近期,铁路基建及水利建设板块再度活跃,也引发市场对高铁水利卷土重来的猜想。2010年底至2011年初,受国家大力推进高铁及水利建设影响,铁路基建和水利建设成为当时最受投资者关注的炒作题材,晋亿实业(行情,问诊)、安徽水利(行情,问诊)等股短期股价暴涨。三年过去了,高铁水利相关个股股价陆续回归,估值重回合理区间,其防御性受到不少资金关注。

  在李克强总理出访“推销”高铁及水利部发文促农田水利建设的消息刺激下,10月份以来,高铁水利相关个股均有不俗表现。昨日,铁路基建及水利建设板块再度逆市上扬。水利股方面,安徽水利、巨龙管业(行情,问诊)等股涨幅逾5%;铁路股方面,太原重工(行情,问诊)大涨8.90%,中国南车(行情,问诊)及中国北车(行情,问诊)涨幅均逾6%。

  申银万国判断,铁路设备高弹性阶段将再次来临。他们认为,受制于2011年以来的铁道部调整和建设进程放缓,中国南车及中国北车的2013年估值只有13倍左右,而2014年的利润增长都超过15%,显示市场对于铁路建设和海外出口的悲观预期。随着政策的逐渐明朗和海外市场开拓的进展,悲观预期将逐渐消除,市盈率高弹性阶段来临。

  多因素支持A股牛市发展

  周一A股市场大幅反弹,但周二股指掉头下行,几乎吞没了周一的上涨成果。本轮反弹行情是否完结?后市有哪些机会可以把握?成为投资者关注的焦点问题。

  英大证券研究所所长李大霄于10月22日做客证券时报网财苑社区(http://cy.stcn.com)时指出,新股发行制度改革及政策对市场的扶持态度,都支持A股下一步牛市行情的发展;就短期看,四季度是一个震荡为主的市场走势,看好高折价封闭式基金、上证50ETF、沪深300ETF及低估值优质蓝筹股四个板块。

  目前A股市场算不算牛市?李大霄认为,6年的熊市已经结束,熊市第一个低点在1664点,5年之后的第二低点在1849点,这是跨5年的二次探底。从近两年来看,2012年和2013年市场构筑了坚实的底部,估值水平见底;经济企稳回升支撑上市公司业绩好转,上半年上市公司业绩成长12%,摆脱了2012年增长停滞的局面;市场流动比例接近80%,全流通过程基本完成;新股发行制度改革将会逐渐改变一级市场向二级市场输送泡沫的格局;政策态度转为强烈扶持市场,这些因素都支持牛市行情的发展。

  对于财苑网友们关注的四季度走向,李大霄表示,四季度很可能是一个震荡为主的走势,而在震荡过程中重心逐步上移的概率较大;创业板估值水平接近60倍,非常接近上证指数5000点附近的估值水平,不排除其中部分股票还有比较好的表现,但该板块面临着两个问题:一是扩容的影响,二是大小非的减持终会告一阶段,不要忘记日本股市、纳斯达克股市、A股6124点泡沫爆破的教训。

  近期A股走势良好,李大霄建议关注高折价封闭式基金、上证50ETF、沪深300ETF及低估值优质蓝筹股四个板块。至于金融股,李大霄认为金融板块中银行估值水平较低,部分银行股已经逐渐走强,证券保险随市场波动其股价弹性较大,进攻性较强;考察金融股的市场表现需要比较长的周期,现在投资者普遍对金融股的重视程度较低,因此值得重视。

  对于财苑网友们普遍关注的三中全会,李大霄认为,三中全会可能会对往后一个阶段的发展指明方向,一些重大改革方案和政策有可能公布,可能涵盖土地、人口、金融等政策,都会给市场带来机会,值得深入研究。

  至于十八届三中全会有没有可能出台地产调控措施?房地产板块有没有投资价值?李大霄表示,随着城镇化的推进,城市基础设施建设、轨道交通、服务业的发展前景乐观,城市集中度可能还有比较大的提升;随着户籍制度改革的推进,城镇化空间非常广阔。与此同时,房价分化也会出现,越集中的城市,其需求就会增加,房价也会相应提升;以后可能用长效机制来代替短期政策。

  从二级市场看,现在房地产板块估值并不高,渐渐与境外市场接轨,其中一些优秀的房地产公司规模还会逐步扩大,经营质量逐步提升,业务范围逐步国际化,还是可以挖掘出众多的投资机会。

  创业板高位现天量 警惕短线见顶

  周二两市未能延续周一的强势,沪深大盘双双回落,回吐了昨日涨幅的大多半。截至收盘,沪指报2210.65点跌0.83%,成交1350亿元;深成指报8619.64点跌1.37%,成交1610亿元。

  创业板走势仍是市场焦点。周一创业板指大涨3.78%,重返1400点高位;周二却大跌3.6%,且成交达401亿元,创出历史天量。市场分析人士提醒投资者,创业板经过连续近一年的上涨而没有像样的调整,近期高位波动加剧且明显放量,很可能在制造复杂头部,投资者应注意防范风险。

  情绪化投资是创业板暴涨暴跌主因。近期创业板指数大起大落,个股股价高位波动加剧,显示投资者过分情绪化。年初以来,创业板上市公司一直在争议声中上涨,凭借着各类题材故事,催生出一大批牛股。在情绪化投资中,越减持越上涨,越争议越上涨,成为创业板牛市特性。

  不过,随着市场对创业板不断走高的质疑,机构对创业板的态度逐步谨慎。目前市场上不乏看空创业板的机构投资者,他们认为,虽然创业板符合产业升级和经济转型的方向,但很多创业板个股的高成长预期很难兑现。2013年半年报业绩显示,TMT(电信、媒体、科技)行业上市公司上半年营业收入同比增长19.8%,净利润同比增幅为5.6%。涨幅明显超越指数的41家TMT行业上市公司,其上半年营业收入同比增长只有27%,净利润同比增长为17%,与其动辄八九十倍、甚至上百倍的市盈率明显不符。10月11日,富国创业板母基金的整体溢价率一度接近20%。但随后三个交易日,创业板B连续出现跌停。

  龙头板块TMT概念现跌停潮。昨日华谊兄弟(行情,问诊)、中青宝(行情,问诊)、乐视网(行情,问诊)等10多只创业板股报收跌停,收盘跌幅超过5%的超过50只。前期大热的TMT概念成为昨日领跌板块,其中互联网概念跌7.6%、传媒娱乐概念跌6.28%、网络游戏概念跌5.26%。此外,4G、三网融合、软件服务、云计算概念等板块跌幅均超过3%。实际上,自10月份以来,TMT板块连续下挫,中青宝、天舟文化(行情,问诊)、华谊兄弟、光线传媒(行情,问诊)等从最高点回落幅度已超过30%。

  总体上判断,节后资金已开始从文化传媒、互联网类个股战术撤离,并且态度比较坚决。对后市操作而言,此类个股将成为重要的杀跌力量。

  高位放量凸显筹码松动和短期头部迹象。昨日,创业板日成交401亿元,创出自设立以来的单日成交天量。与此同时,来自深交所的最新数据显示,在经历了21日的大涨后,拥有355家上市公司的创业板总市值已经达到了1.54万亿元,创下年内新高;创业板的平均市盈率则达到56.34倍,亦创下年内新高。这三个“新高”向市场发出了强烈信号。

  近期,创业板指在剧烈震荡的同时伴随着成交量异常放大,分析人士怀疑有资金在大量减持。另一方面,融券余额也同步放大。截至上周五,创业板33只融资融券标的股的融券余额为1321万元。融券余额超过100万元的股票分别是机器人(行情,问诊)、碧水源(行情,问诊)、华谊兄弟、燃控科技(行情,问诊)、蒙草抗旱(行情,问诊)、吉峰农机(行情,问诊)等。

  股市没有永远上涨的股票,也没有永远上涨的行业,在不断上涨的过程当中肯定会有调整。也许创业板目前的回调是短期的战略休整,而不是全面撤退,但警惕创业板大面积调整是当务之急。

  三季报“泄露”国家队调仓玄机

  科技股成了社保的“宝贝疙瘩

  随着三季报披露的持续展开,各大机构调仓情况也日渐浮出水面。“国家队”的新宠也逐渐显露。据统计,在己经发布三季报的243家公司中,社保基金出现在53家的前十流动股东中,首次现身18家公司,新进和增持近2亿股。目前来看,科技类股是社保基金最受宠的。

  社保基金现身53只股新进18只股

  随着三季报披露的持续展开,各大机构调仓情况日渐浮出水面。作为“国家队”的社保基金新宠也逐渐显露出来。数据显示,在已经发布三季报的243家上市中,有53家公司的前十大流通股股东出现了社保基金的身影。

  这其中,截止昨天为止,华侨城A(行情,问诊)是全国社保基金持有的股份数量和市值最多的一家公司,被合计持有公司2.97亿股。华侨城A三季报数据显示,社保基金104组合、108组合、102组合和116组合分别以持股14899.99万股、5428.91万股、5400万股和4000.02万股,分别公司前十大流通股东中,第一、第五、第六和第十的位置上。这当中,社保基金116组持股是在三季度才新进的。

  华侨城A三季报显示,今年1-9月,公司实现净利润29.04亿元,同比增加80.11%;每股收益0.40元,其中,第三季度实现营业收入为66.18亿元,同比增长80.93%;净利润10.86亿元,同比增长91.23%,公司各项主营业务均实现大幅增长。国泰君安研究员指出,公司进入新一轮战略扩张期,且管理层换届完成,未来业绩释放能力及动力提升,成长加速。

  此外,全国社保基金持股超过1000万股的公司还有国电电力(行情,问诊)、中国石化(行情,问诊)、成都路桥(行情,问诊)、海康威视(行情,问诊)、江淮汽车(行情,问诊)、辰州矿业(行情,问诊)、七匹狼(行情,问诊)、隆平高科(行情,问诊)、万华化学(行情,问诊)、航空动力(行情,问诊)、中恒电气(行情,问诊)和华东医药(行情,问诊)等12只股票

  而从持股占公司股本比例来看,社保基金持股占公司股本超过5%的有华侨城A、成都路桥、中恒电气、精锻科技(行情,问诊)和九牧王(行情,问诊)等5家公司,社保基金持股占公司股本比例的9.55%、7.23%、6.62%、6.57%和5.557%。

  从持股变动质性来看,海康威视、成都路桥、永新股份(002014)和歌尔声学(行情,问诊)等18只个股为全国社保基金在三季度“新宠”。此外,增持了华侨城A、隆平高科和中恒电气等个股股,而蓝色光标(行情,问诊)、星辉车模(行情,问诊)和宝新能源(行情,问诊)三只个股遭净减持超过100万股。

  值得一提的是,不少公司还出现了社保基金“抱团”持股的情况,如成都路桥。公司前十大流通股东席位上出现3只社保基金身影。全国社保基金502组合、414组合和115组合、分别持有1440万股、1030万股、和900万股,并且全是三季度才新进的。类似社保基金“抱团”的个股还有华侨城A、七匹狼等个股。

  《投投快报》记者注意到,全国社保基金重仓持有的股票中,不管是新进还增持的个股,绝大部分公司都是业绩增长较为喜人。其中不乏业绩翻番的个股,如全国社保基金111组合持有900万股的宝新能源,其三季报净利润增幅达245.07%

  科技类股最受宠

  18只全国社保基金在三季度“新宠”中,按行业划分来看,科技类的个股无异是最多的。海康威视(002415)、歌尔声学(002241)、国民技术(行情,问诊)、华灿光电(行情,问诊)、奥拓电子(行情,问诊)、梅泰诺(行情,问诊)、科大讯飞(行情,问诊)和同有科技(行情,问诊)等有8只个股均属科技类,占比达44.44%。对于全国社保基金持续青睐科技类个股。

  其中,目前社保基金三季度持有股票数量最多的科技个股为海康威视,公司为国内安防视频监控龙头。三季报显示,报告期内公司应收账款为29.74亿元,同比增长86.26%。此外,公司预计2013年年度净利润同比增长30%至50%,盈利27.78亿元至32.05亿元,去年同期为21.37亿元。

  分析人士认为,科技类个股之所以获得社保基金的追捧,是由于出口、基建动力衰减,如何拉动消费成了头等大事,科技信息消费因此得到了延伸。据工信部的预计,2015年我国信息消费规模将超过2万亿元,年均增长25%以上,巨大的市场前景和增长动力预期令信息消费股受到了社保基金等机构追捧。

  “新一轮科技创新和产业变革的曙光已经显现,对于我们国家来说,抓住了就是机遇,抓不住就是挑战。”因而,“预计在政策上,政府将从财税、核高基、专项支持、标杆应用等方面开展一系列的支持,逐渐形成以企业为主的创新体系。优质上市公司作为产业内的领先者,将持续受到资金的追捧。”国金证券(行情,问诊)分析师指出。很显然,作为国家队的社保基金肯定是不会放过这样好的投资机会的。

  国泰君安分析师魏兴耘称,科技产业将成为推动人类进步与经济发展的核心力量。那些能够领导产业发展新方向并成功实现企业生命历程的每一次华丽转身者,将有条件成就自身,并充分展示其外在投资价值。随着中国科技产业的快速成长,将诞生能够影响全球的科技界

  华泰联合分析师穆启国表示,从美国市场来看,美国科技股超额收益持续走高。从国内产业运行来看,与2000年不同,目前中兴通讯(行情,问诊)和华为为代表的制造商能够逐步对接国际产业制造;互联网等公司也多已具备较成型的商业模式。

  社保基金重仓股普遍跑赢大市

  近期A市场走势较为“纠结”。统计显示,截止10月22日收盘,四季度(10月份)以来上证综指累计涨幅为1.65%。社保基金重仓持有的53只个股中,30家公司是明显跑赢大市的,占比高达56.6%。

  这其中,11只股票10月份以来,二级市场股价涨幅超过10%,当中,美邦服饰(行情,问诊)、星辉车模(002400)、华灿光电、獐子岛(行情,问诊)和裕兴股份(行情,问诊)等5只个股涨幅超过20%。而美邦服饰的涨幅高达41.09%。

  不少投资者都对《投资快报》记者表示,他们对社保重仓或增仓及新进的个股,一般会多加关注。“社保资金是养命钱,投入股市是为了赚钱——以钱养钱,它是不允许亏的。我非常看好有社保入驻的股票,都会放入股票池观察备选,等它技术指标走好,符合当前热点后,我就买入。”

  事实上,社保重仓或增仓的标的确实产生过许多大牛股。比如华谊兄弟(行情,问诊),社保基金在今年一季度持有该公司792.66万股股份,到今年年中仍然持股未变,该股在今年二季度上涨64.55%后,三季度继续大涨172.78%;中储股份(行情,问诊),社保在今年二季度加仓该公司246.9万股,增仓幅度达到18.6%,而该股在三季度即大涨56.27%。

  “社保投资某些公司,一般是对该公司或行业比较看好,另外,他们在一些消息或国家政策方面也许有一定优势。由于社保资金有安全、稳健的投资风格,追求风险收益配比较低,所以,从个股股价看,短期内也许体现不出来。”券商策略研究员表示。(.投.资.快.报.张.厚.培.)

  基金三季报大幕开启 投资总监力挺传统行业

  10月22日,基金三季报大幕开启。

  《每日经济新闻》记者发现,以国泰、博时为代表的投资总监明确表示力挺传统行业,"不悲观"、"估值修正"成为首批基金季报的关键词。不过对于赚钱效应凸显的新兴产业个股,基金并未完全否定其投资价值,力求继续寻找具有合理成长预期以及估值合理的个股。

  传统行业或出现修正行情

  刚刚过去的三季度,以创业板为代表的新兴产业与大盘股为代表的传统行业走势分化严重,如何权衡成长与估值考验着基金的投资智慧。

  10月以来,传媒股出现暴跌。国泰投资总监黄焱在国泰价值三季报中表示,"以传媒股为代表的创业板股票隐含了对未来不切实际的预期,预计四季度调整的概率较大,IPO开闸有可能成为转折契机,因此我们将继续持有金融地产等低估值股票。同时看好转型过程中的环保、替代能源等新兴产业,商业贸易等部分传统行业的商业模式也在发生改变,这些产业都是未来配置的目标。"国泰价值股票仓位为89.76%,重仓金融行业 27.49%,前十大重仓股为平安银行(行情,问诊) 、中国太保(行情,问诊) 、新华医疗(行情,问诊) 、中国平安(行情,问诊) 、兴业银行(行情,问诊) 、特变电工(行情,问诊) 、招商银行(行情,问诊) 、东江环保(行情,问诊) 、上海机场(行情,问诊) 、国机汽车(行情,问诊) .

  博时主题判断蓝筹股会作出修正,因此三季度末豪赌金融行业,重仓比例高达34.82%,前十大重仓股中金融行业个股包括中国平安、中国太保、招商银行、民生银行(行情,问诊) ;同时其股票仓位高达93%。博时主题的基金经理,同时也是博时股票投资部总经理的邓晓峰在三季报中表示,"中国经济正在按自己的轨迹平稳运行,没有大起大落。从蓝筹股估值水平上看,现有的价格水平说明市场认为经济崩溃就在眼前,但我们认为市场会作出修正"。

  同样看好传统行业修正行情的还有大成创新成长 。其基金经理杨建勋在三季报中称,"值得注意的是,一些传统行业开始有所表现,如上海自贸区挂牌成立、传统商贸公司积极进入电商领域、商业银行优先股等事件,修正了市场对传统行业的悲观预期,使得三季度市场热点由新兴产业向传统行业扩散"。因此,大成创新成长在三季度适当提高了股票仓位水平,为82.82%。增持了非银行金融、银行、房地产、医药等行业,减持了家电、电子元器件等行业;其目前主要持仓的板块是金融地产、食品饮料、信息设备等。

  关注估值合理的成长股

  工银瑞信红利股票型基金经理杨建勋判断,四季度,实体经济仍处于稳增长调结构的阶段,预计实体经济不会出现大的波动。而且对中国中长期的经济发展并不悲观,在此宏观经济背景下,传统行业的投资机会更多来自对于过度悲观预期的修正,同时更加看好传统行业内的创新型公司,许多传统行业创新的空间更大,但目前这类公司的估值普遍较低,可能存在超预期的可能。

  杨建勋称,下一季度的投资中将继续保持相对均衡的配置,权衡估值与成长,继续买入价值低估且稳定增长的蓝筹类股票和估值合理行业发展空间巨大的成长类股票。

  富国基金"研究部总经理、同时也是富国天惠基金经理的朱少醒在三季报中称,"我们在三季度保持了较高的仓位。以较长期限来衡量,当前权益类资产相对固定收益资产依然有吸引力。中等增速的传统成长股估值合理,且增长的质量能够经得起时间的考验。以自下而上的角度来看,能找到足够的优质成长股来获取长期回报。仅从风格资产配置来看,小盘风格因子的回报未来有回归的可能,我们更关注合理成长预期,并且估值合理的成长股。

  富国天惠三季度末股票仓位为92.79%,批发零售和房地产也重仓比例都超过16%。其前十大重仓股分别为大商股份(行情,问诊) 、新湖中宝(行情,问诊) 、东阿阿胶(行情,问诊) 、招商地产(行情,问诊) 、伊利股份(行情,问诊) 、银座股份(行情,问诊) 、石基信息(行情,问诊) 、卫宁软件(行情,问诊) 、鱼跃医疗(行情,问诊) 、百视通(行情,问诊) .(每日经济新闻)

  123公司发三季报 机构看好44家

  截至昨天,沪深两市共有123家上市公司发布三季报,社保、基金、保险、QFII等三季度最新建仓和增持个股也逐渐曝光。其中,各机构分别新进入的共有17只个股,增持的有27只个股。

  17只个股成机构新宠

  截至昨天,123家上市公司发布三季报,社保、券商、QFII、保险公司、基金等机构新买入个股也部分亮相。其中,社保基金最善于“开拓”,新进入7只个股,包括渝股桐君阁(行情,问诊)等;保险公司、QFII等分别新进入5只和2只个股;信托、券商也分别进入2只和1只个股。

  社保基金新进入了永新股份、东方园林(行情,问诊)、桐君阁、梅泰诺、万丰奥威(行情,问诊)、华意压缩(行情,问诊)、中钢吉炭(行情,问诊),持股数量分别是987万股、300万股、230万股、100万股、189万股、195万股、150万股。其中,万丰奥威还受到了基金和保险公司的一致青睐。从市场表现上看,梅泰诺和万丰奥威三季度以来涨幅高达112.69%和79.47%。

  从业绩上看,除永新股份前三季度营业收入同比增长、净利润增速同比下降外,其余个股净利润均取得了同比较大幅度增长。

  而QFII在三季度小幅买进了三精制药(行情,问诊)和兰太实业(行情,问诊)。QFII东方汇理银行买入54.7万股的三精制药和52.8万股的兰太实业。不过,三精制药和兰太实业也同时遭到了基金的减持。这是因为这两只个股今年业绩不尽如人意。

  保险公司新买入了远光软件(行情,问诊)、华东医药、宝新能源、洛阳钼业(行情,问诊)、万丰奥威。其中除万丰奥威外,其余个股都遭到了其他机构的减持。从业绩上看,远光软件、华东医药、万丰奥威三季报同比增长都在20%以上。洛阳钼业同比微降2.95%。宝新能源前三季度业绩同比大增145%。

  另外,信托、券商等新建仓的还有惠泉啤酒(行情,问诊)、深圳华强(行情,问诊)、沱牌舍得(行情,问诊)。惠泉啤酒三季度被信托买入139万股。从业绩上看,惠泉啤酒继二季度扭亏后三季度继续大幅提升,实现净利润0.21亿元,净利润同比增长164.09%。三季度以来,惠泉啤酒股价涨19.27%,最新报收6.25元。柘中建设(行情,问诊)也被两信托账户买入21万股和20万股。另外,深圳华强三季度被信托公司和私募减持,被山西证券(行情,问诊)买入100万股。沱牌舍得则被券商新买入140万股。

  27只个股获机构增持

  除了新建仓之外,部分个股也获得了各机构的增持,统计显示,在合并同时被两家以上的机构增持的个股后,共有27只个股在三季度获得了机构的增持。数据显示,三季度社保增持了海康威视、安科生物(行情,问诊)、精锻科技等4股,保险公司增持了江山股份(行情,问诊)、信立泰(行情,问诊)、齐峰新材(行情,问诊)等7股,基金增持了启源装备(行情,问诊)、神州泰岳(行情,问诊)等16股,券商增持了200万股的龙泉股份(行情,问诊),QFII则增持了燕京啤酒(行情,问诊)、祁连山(行情,问诊)和中国石化。

  航空动力被基金、券商集合理财、社保基金等集体大幅增持,截至三季度末机构持股占比已高达57.74%。据悉,航空动力前三季度实现净利润2.06亿元(基本每股收益0.19元),同比增长7.48%。

  海特高新(行情,问诊)三季度被社保基金增持400万股。从业绩上看,海特高新三季度维持了今年50%以上的净利润增长率,前三季度实现0.78亿元。三季度以来该股大涨了50.27%,最新报收16.95元。另外,星辉车模被社保基金107组合减持130万股,但被社保基金108组合增持263万股,净增持133万股,三季度以来大涨42.48%。另外精锻科技被社保基金继续增持逾100万股,三季度以来涨20.38%,目前市盈率19倍。社保基金三季度增持的7.5万股安科生物三季度以来大涨18.02%。

  在基金增持的个股中,神州泰岳被增持数量最多,为1785万股。万丰奥威、盛屯矿业(行情,问诊)、九牧王增持数量在500万股以上。阳普医疗(行情,问诊)、华意压缩、启源装备增持在300万股以上。朗玛信息(行情,问诊)、利尔化学(行情,问诊)、北京君正(行情,问诊)、龙泉股份、东睦股份(行情,问诊)、中原特钢(行情,问诊)、博晖创新(行情,问诊)、精华制药(行情,问诊)也被基金增持。从业绩来看,基金三季度大幅增持的个股净资产收益率整体较好。万丰奥威、神州泰岳、华意压缩、航民股份(行情,问诊)、龙泉股份、九牧王、利尔化学等都在9%以上,朗玛信息、中原特钢、博晖创新、桐君阁都在6%以上。

  被保险公司增持的则有江山股份、信立泰、齐峰新材、国电电力、东阿阿胶、四川长虹(行情,问诊)、顺络电子(行情,问诊)等。其中信立泰和四川长虹三季度以来表现最好,股价涨幅均在30%以上。值得一提的是,此7只个股并未受到其他机构的一致青睐,机构对其后市走向存在分歧。(重.庆.商.报.)

  352家公司披露三季报 关注25只净利润翻番股

  统计显示,截至10月21日,共有242家公司披露了2013年三季报,结合今日披露三季报并且昨日晚间19:40已可获取的110家公司数据,最新沪深两市今年三季报可观测公司数据共有352家,有185家公司今年前三季度净利润同比实现增长(剔除2012年三季度净利润亏损公司),占已公布三季报公司总数的52.56%。其中,有25家公司今年前三季度净利润同比增幅超100%。

  具体看,已披露三季报的公司中,前三季度净利润同比增长超200%的公司分别为:江山股份(1927.34%)、嘉应制药(行情,问诊)(1530.48%)、平高电气(行情,问诊)(566.98%)、四海股份(行情,问诊)(497.33%)、建投能源(行情,问诊)(471.59%)、三维丝(行情,问诊)(328.77%)、沙隆达A(行情,问诊)(288.73%)、中成股份(行情,问诊)(256.52%)、宝新能源(245.08%)、国际实业(行情,问诊)(209.85%)、方大集团(行情,问诊)(208.59%)和华谊兄弟(206.86%).

  值得注意的是,在今年前三季度净利润同比实现增长的185只个股中,四川长虹(24956.05万元)、兴蓉投资(行情,问诊)(22031.39万元)、南玻A(行情,问诊)(17803.24万元)、燕京啤酒(14163.79万元)、平安银行(9947.10万元)、长园集团(行情,问诊)(9892.96万元)、华侨城A(7947.18万元)、万华化学(5450.42万元)、华能国际(行情,问诊)(5212.18万元)等个股10月份以来累计大单资金净流入超过5000万元。

  比较典型的是四川长虹,10月份以来至今,期间累计大单资金净流入高达24956.05万元,期间累计上涨27.96%,昨日以涨停报收,最新收盘价为2.70元。

  从市场表现看,今年前三季度净利润同比实现增长的185只个股中,有127只个股10月份以来的涨幅跑赢大盘(上证指数同期上涨1.65%),其中,三维丝(84.00%)、深圳华强(37.15%)、星辉车模(33.12%)、巴安水务(行情,问诊)(31.94%)、特锐德(行情,问诊)(28.22%)、四川长虹(27.96%)、兴蓉投资(26.75%)、洲明科技(行情,问诊)(26.56%)、启源装备(25.11%)、佳讯飞鸿(行情,问诊)(23.47%)、喜临门(行情,问诊)(23.08%)、富安娜(行情,问诊)(20.97%)和长园集团(20.22%)等个股月内累计涨幅超20%。(证.券.日.报)

  华谊光线三季报双双报喜 后市存分歧机构大换班

  今日,影视双雄华谊兄弟、光线传媒(行情,问诊) (300251,收盘价42.66元)双双公布三季报,今年1~9月两家公司分别实现净利润4.12亿元和2.39亿元,增长206.86%、75.05%。

  《每日经济新闻》记者发现,报告期内电影业务为两家公司仍贡献了绝大多数净利润,票房仍是业绩的重中之重。

  值得注意的是,第三季度两家公司双双出现了机构投资者“大变脸”的现象,表明机构对后市的看法已经出现了较大分歧。

  票房火爆业绩双喜

  今日,华谊兄弟、光线传媒双双公布了三季报。报告期内,华谊兄弟实现营业收入10.23亿元,同比增长44.53%,实现净利润为4.12亿元,同比增长206.86%;光线传媒实现营业收入6.9亿元,同比增长28.84%,实现净利润为2.39亿元,同比增长75.05%。

  记者了解发现,在业绩双双报喜的背景之下,两家公司的业务现状存在众多的相似之处。两家影视文化公司的电影业务均贡献了绝大多数净利润,票房仍是业绩的重中之重。

  三季报显示,《十二生肖》、《西游降魔篇》、《狄仁杰之神都龙王》等多部影片的热映给华谊兄弟带来了5.9亿元的电影及衍生收入,占主营业务收入的比例达到了58.48%,同比增幅达到了154.1%;而光线传媒方面,《致青春》、《中国合伙人》等影片及电视剧业务给公司带来了4.6亿元的收入,占主营业务收入的比例为66.67%,同比增长121.24%。

  与此同时,两家公司的部分业务收入均呈现了不同程度萎缩。

  三季报显示,报告期内华谊兄弟发行23部电视剧,较去年同期少了6部,最终实现的收入仅为1.42亿元,同比下降35.48%;艺人经纪及相关业务收入为1.07亿元,同比下降29.24%。光线传媒栏目制作与广告业务实现收入1.95亿元,同比下降32.16%;演艺活动业务实现收入3497.5万元,同比下降13.34%。

  在四季度,两家公司各有一部影片将与观众见面,分别是华谊兄弟的《私人定制》和光线传媒的《四大名捕2》,前者由冯小刚担任导演,加上《狄仁杰之神都龙王》的大多数分账收入将在第四季度确认收入,目前来看华谊兄弟的年报更加值得期待。

  机构“大变脸”牛散耗资上亿买入

  《每日经济新闻》记者发现,三季度两家公司均双双出现了机构投资者“大变脸”的现象。

  资料显示,今年中报华谊兄弟前十大流通股东中,有华宝基金、社保基金、华商基金等6家机构投资者,但在今日公布的三季报中,目前依然坚守的仅剩下华宝基金一家,连社保基金也选择了获利走人。而中银基金、景顺长城基金、泰达宏利基金三家机构投资者则进入了前十大流通股东。

  同样的事情也发生在光线传媒身上,今年中报公司前十大流通股东中的9家机构投资者,在三季度末仅剩下景顺长城动力、交银施罗德两家机构。同时景顺长城鼎益、中银持续增长等7家机构新进入前十大流通股东。

  “华谊兄弟年内涨幅最多达4倍以上,光线传媒也接近4倍,此时”换岗“现象意味着机构对后市的看法已经出现了分歧。”北京一位私募人士对记者表示。值得注意的是,近日随着传媒娱乐板块的整体退潮,华谊兄弟、光线传媒的股价已经出现了较大幅度调整,较前期高点分别下跌了34.55%,34.6%,昨日更是双双跌停。

  需要强调的是,记者在华谊兄弟的股东名单中意外的发现了一位著名的“牛散”。

  公告显示,一位名为“胡关凤”的自然人以1075万股的持股位列华谊兄弟第三大股东,持股比例达到了2.63%,截至昨日收盘市值约为5.76亿元。

  由于在中报中并未发现其持股记录,记者对第三季度华谊兄弟的股价进行加权平均计算后得知其买入成本约为52.41元/股,假设上述持股均在第三季度进行买入,截至昨日收盘依然持有,胡关凤的盈利逾1000万元。(每日经济新闻)

  大盘当绿叶 天津自贸做红花

  天津滨海新区区长力挺天津自贸区,称获批希望很大,在此影响下,天津板块昨日逆市上涨3.36%,天津松江(行情,问诊)、海泰发展(行情,问诊)等10股齐涨停,而上证指数和深证成指当日则分别下跌0.83%、1.37%。

  不过,多家基金和券商人士称,天津自贸区获得的支持将远不如上海自贸区,作为事件驱动的机会,天津自贸区概念股的上涨空间也不可能比照上海自贸区,概念炒作持续性可能有限。

  一枝独秀的背后

  昨日,在没有任何重大利空的情况下,创业板成交出现400.5亿元的历史天量,指数更是暴跌3.6%。但二八效应并未出现,在传媒、手游、软件等题材板块全线大跌的情况下,沪指盘中多次跳水后收跌0.83%。

  在沪深指数双双杀跌的背景下,天津板块却一枝独秀,38只股票中26只上涨,平均涨幅3.36%,其中10只股票涨停。“这都是天津滨海新区区长的功劳。”兴业证券(行情,问诊)资产管理公司一位投资主办表示。

  据媒体报道,天津滨海新区区长宗国英近日表示,目前滨海新区已完成所有申报自贸区的文件,获批的希望很大。滨海新区将大力推进市政基础设施建设,推进海空港、综合交通、能源保障、信息化四类基建,启动航运码头、轨道交通、清洁能源等项目,明年固定投资预计达5700亿元。这是天津方面首次披露天津自贸区申报的进展情况。

  受此影响,天津松江、海泰发展、天津海运(行情,问诊)、天津磁卡(行情,问诊)、赛象科技(行情,问诊)、天保基建(行情,问诊)、滨海能源(行情,问诊)、天津港(行情,问诊)、津劝业(行情,问诊)和津滨发展(行情,问诊)这10只股票中,除赛象科技和天津磁卡尾盘才冲上涨停板外,其余8股均早早封住涨停板。

  传媒、手游、软件等题材板块全线大跌的情况下,天津板块何以独善其身?上述兴业证券资管人士称,这主要是因为这次是滨海新区区长亲自表态,级别比较高。此外,他还说了些非常具体,具有可操作性的政策方向,包括透露出的关键投资规模,即5700亿元。

  机构怀疑行情持续性

  据媒体报道,宗国英表示未来滨海新区将加快聚集新兴服务业和高端制造业,做大做强金融、航运两大板块。此外,天津看好首都产业向外转移对滨海新区的带动作用,在首都的功能向外转移方面,天津肯定是优先选择。滨海新区在环保方面将起到表率作用,雾霾治理、循环经济将是未来新区着重发展的环保产业。

  “今天天津板块涨幅靠前的股票,基本上都符合这位区长指明的政策鼓励方向。”兴业证券上述人士称,但天津自贸区获取国家支持的政策空间可能无法和上海自贸区相比,加上这个板块前期涨幅已经比较大,因此炒作的持续性存疑。

  南方基金首席策略分析师杨德龙也多次表示,作为第一个自贸区试点,上海自贸区的意义还是比较重大的,如果把握机会拿到国家政策支持,物流、金融、商贸行业会有实实在在的收益,而且上海位于沿海地区,国际地位也被承认。在上海、重庆和天津自贸区中,真正有含金量的还是上海自贸区。多位机构投资者告诉记者,自贸区概念股将分化,机构短期内追高的可能性不大,待这一波行情深度调整后,或许会考虑介入上海自贸区个股。

  机构撤离 传媒板块整体回调

  与天津自贸概念的一片红火不同,昨日传媒股则遭遇重挫,整个板块全线尽墨,板块单日跌幅接近8%,前两个交易日的涨幅也被悉数吐出。交易龙虎榜显示,卖方席位几乎全被机构资金占据,透露出机构在明显撤退。

  盘面数据显示,昨日中信传媒指数收于3721.39点,较前一交易日大跌7.96%,位居沪深两市板块跌幅榜首位。45只可交易的成分股全线下跌,华谊嘉信(行情,问诊)、浙报传媒(行情,问诊)、乐视网、光线传媒、华谊兄弟等13只成分股收盘跌停,华策影视(行情,问诊)、凤凰传媒(行情,问诊)等19只成分股跌幅超过5%。

  资金流向方面,根据证券时报数据部统计,昨日资金流出量最大的前20只个股中,传媒股占据7席。华谊兄弟昨日流出资金5.3亿元,在资金流出量排行榜上位居第二,紧随其后的是掌趣科技(行情,问诊),该股流出资金为4.49亿元,另外百事通、博瑞传播(行情,问诊)、电广传媒(行情,问诊)、光线传媒等当日流出的资金均超过2亿元。

  从盘后沪深两市交易所公布的交易龙虎榜信息来看,机构出现集体撤退的迹象。浙报传媒的卖出排行榜中前4席均被机构占据,合计卖出金额达9390.6万元。中青宝、乐视网和华谊兄弟也遭到机构甩卖,中青宝卖出榜前两位均为机构专用席位,乐视网卖出榜第三位和第五位均为机构专用席位,华谊兄弟卖出榜第二位和第五位也被机构占据。虽然掌趣科技和光线传媒的买卖榜上都有机构的身影,但是从资金量上来看,卖出金额还是远远高于其买入金额。

  此前,中信传媒指数在10月10日创下4510.78点历史高位的当日就出现放量下跌,单日跌幅达4.87%,成交量高达244.7亿元,随后的10月16日还大跌7.03%,成交量逼近200亿元。截至昨日收盘,与4510.78点高点相比,中信传媒指数已下跌近800点。宏源证券(行情,问诊)传媒行业分析师张泽京认为,传媒板块近期出现回调的主要原因在于全年涨幅比较大,整个行业的基本面并没有发生变化,消息面上也没有明显利空。不过昨日晚间部分传媒股的三季报出炉,业绩基本在预期内,没有出现明显超预期的现象。对于板块未来的走势,张泽京认为,短期内有出现一两天上涨的可能性,稍微放长一点时间来看还是回调的走势。但是,从长期的角度来分析,传媒行业仍然值得看好,此轮如果调整过多的话,明年传媒板块会有很大的投资机会。

  申银万国韩思怡:地产政策转向市场化调控

  近期多地房价保持快速上涨态势,“金九银十”更成为地产火爆的短期催化剂。申银万国分析师韩思怡做客证券时报网财苑社区(http://cy.stcn.com)时指出,未来几年房地产市场整体增幅将逐步放缓,但龙头开发商之间的竞争也会日益激烈,当前“停贷潮”现象也将在一定程度上使一线城市的房价上涨幅度放缓,地产政策的方向将转向市场化调控。

  今年上半年,房地产行业四强拿走全国近一成的市场份额,房地产行业集中化程度继续加剧。韩思怡指出,从历史上看,调控时期由于开发商纷纷退出市场,龙头开发商凭借其在融资能力、拿地能力和盈利能力方面的优势,集中度往往能持续提升。未来几年房地产市场整体增幅将逐步放缓,这一过程中,一方面龙头开发商的集中度将进一步提升,一些中小型开发商将逐渐转型、退出房地产行业;另一方面,龙头开发商之间的竞争也会日益激烈。

  韩思怡认为,未来行业政策的方向是市场化调控,也就是说,建立一揽子长效机制,包括房产税、保障房、土地制度改革、首套房贷款支持、地产企业融资渠道创新等,通过一个有保有压的政策组合,而不是简单的调控加码或者放松刺激,从而让行业回到健康发展的状态。靠政府储备类调节供给,从历史经验上看并不成功,同时由于房地产市场资金和资源需求高,若由政府储备调控,技术手段上不现实,局部储量也必然不足,反过来会造成土地和房产资源的更大浪费。

  针对四季度以来多地银行的“停贷潮”现象,韩思怡表示“停贷潮”主要是由银行年末额度不足,以及在融资成本提高的背景下,银行额度向高收益的小微企业贷款等倾斜所致。目前信贷紧张的影响主要是结构性的,信贷紧张主要体现在一线城市首套房贷优惠取消和二三线城市放款速度放慢。由于放款速度放慢主要影响开发商的回款速度,但基本不影响购房人的购房成本,因此这对二三线城市的房价和销售影响较小。而一线城市首套房贷优惠取消虽然提高了购房成本,但由于现在一线城市房产目前整体上处于严重的供不应求当中,购房成本上升在边际上挤出的需求不足以对销售量造成影响。

  在上述背景下,韩思怡认为未来一年房地产板块难以出现趋势性机会,投资者一方面可积极参与政策红利驱动的主题性行情,比如土改、城镇化等主题机会,另一方面可投资一些销售业绩快速增长、估值低、管理优秀的优质成长股。

  齐鲁证券:看好医疗服务和诊断领域

  我们中长期关注两类机会:一、强者愈强,品种、销售、整合能力是核心。品种可挑选市场容量大、能够保持长期的市场独占权的潜力品种,上市公司标的包括昆明制药(行情,问诊)等。营销则看好在扩张、下沉、精细化、考核激励方面有所突破的营销体系,上市公司标的包括三诺生物(行情,问诊)、昆明制药和丽珠集团(行情,问诊)。整合则看好战略清晰、整合能力强、管控到位的公司,上市公司标的包括复星医药(行情,问诊)、华润三九(行情,问诊);二、受益于政策或受政策影响小的机会,即新模式+大健康,包括泰格医药(行情,问诊)、迪安诊断(行情,问诊)、云南白药(行情,问诊)、汤臣倍健(行情,问诊)等。

  前三季净利增两成 主板最好创业板最差

  包括业绩报告及业绩快报,已经有264家A股公司的2013年前三季度净利润露面,共计实现净利润643.55亿元,同比增长近两成,实现营业收入8149.09亿元,同比增长12.52%。从板块上看,主板公司净利润增幅明显,而创业板却是负增长。

  截至昨日,已经有264家A股公司公布了今年前三季度业绩报告或者业绩快报,从已公布数据看,前三季度整体表现不错,前三季度合计实现净利润643.55亿元,同比增长19.6%。160家公司同比增长,占比六成,其中江山股份(行情,问诊)等3家公司净利润增幅都超过了10倍,友利控股(行情,问诊)等34家公司的增幅也超过了100%。同时,有近四成的公司前三季度净利润同比出现了下降,明家科技(行情,问诊)等公司降幅更是超过了100%。

  从目前已公布前三季度业绩报告或者快报的公司看,贵州茅台(行情,问诊)今年前三个季度贡献的净利润最大,前三季度实现净利润110.7亿元,国电电力(行情,问诊)等公司前三季度实现净利润也超过了10亿元,前三季度净利润超过亿元的公司合计104家。前三季度,中钢吉炭(行情,问诊)、海润光伏(行情,问诊)等公司出现了亏损,亏损金额超过亿元的公司目前共计4家。

  分板块情况看,目前主板公司已公布三季报或者三季度业绩快报的公司合计132家,实现净利润502.73亿元,同比增长24.42%,创业板50家公司公布了三季报或者快报,实现净利润29.74亿元,同比下降0.45%,虽然创业板个股二级市场走势较好,但从目前公布的业绩情况看,净利润同比情况却是最差的;中小板公司合计实现净利润111.08亿元,同比增长6.64%,目前也远差于主板增幅。

  贵州茅台前三季度实现净利润110.7亿元,是已公布前三季度业绩报告和快报公司中净利润最高的企业,作为白酒行业龙头,行业影响较大,前三季度业绩虽然没有之前的高速增长,但仍实现了6.24%的增长;今年前三季度净利润同比增幅最大的江山股份,净利润同比增长近20倍,草甘膦产品的提价让公司今年前三季度利润总额出现了明显的增长,公司前三季度实现的利润已经是去年全年的7倍,公司预计2013年全年业绩也将比去年出现较大幅度增长。

  从已公布三季报公司营业收入看,太钢不锈(行情,问诊)的营业收入目前最好,达830亿元,新兴铸管(行情,问诊)等15家公司前三季度的营业收入也超过了百亿。中小板公司中,飞马国际(行情,问诊)的营业收入最高,超过了166亿元,创业板中目前营业收入最高的蓝色光标(行情,问诊),营业收入为21亿元,*ST广夏(行情,问诊)及国兴地产(行情,问诊)、中房股份(行情,问诊)两家地产公司前三季度的营业收入不足千万。

  虽然*ST广夏营业收入总额垫底,但同比增幅却排在了已公布业绩公司的第一位。公司去年前三季度营业收入不足20万元,今年前三季度同比增长了26倍多,三季报显示,公司营业收入的增加,主要来源是销售葡萄酒。国兴地产今年前三季度的营业收入只有568.87万元,但同比增幅也超过了10倍,营业收入的增加主要是报告期内结转的收入增多,公司前三季度净利润增长不足1%。

  前三季度,营业收入的整体增幅明显差于净利润的增幅。已公布数据看,前三季度营业收入增幅超过了100%的公司只有9家,增幅在50%至100%之间的只有13家,同比出现下降的公司却有73家,占比近三成,不少公司降幅超50%。

  59家公司经营现金流季度环比逐步向好

  从目前已公布前三季度业绩报告及快报的公司数据看,59家公司单季度经营活动产生的现金流净额呈现出逐季向好的态势,从单季情况看,经营活动产生的现金流不断增加。

  目前,已公布前三季度业绩报告的243家公司经营活动产生的现金流净额合计605.2亿元,同比仅增长了1.3%,只有星宇股份(行情,问诊)等4家公司前三季度同比增幅超过了10倍。星宇股份前三季度经营活动产生的现金流净额同比增长了27.66倍,公司三季报指出,经营现金流净额的增加主要系销售产品收到的现金增加。另外,友利控股等公司前三季度营业收入的增幅也都实现了翻倍。

  虽然不少公司前三季度经营活动产生的现金流实现了翻倍的增长,但超过半数以上已公布三季报公司经营现金流净额同比出现了下降,88家公司降幅超过了50%。佐力药业(行情,问诊)去年前三季度经营活动产生的现金流净额为43.55万元,而今年前三季度为-2226.65万元,同比下降了52倍;攀钢钒钛(行情,问诊)去年前三季度经营活动产生的现金流净额7306.70万元,今年为-13.05亿元,下降幅度超过了100%。

  从季度环比情况看,59家公司单季实现经营现金流在逐季增加。齐峰新材(行情,问诊)前三季度经营现金流净额-1.08亿元,前两个季度经营现金流净额-1.87亿元,按照季度数据看,公司第二季度经营现金流情况明显变好,第三季度实现了正的经营现金流。

  从这59家公司数据看,多数公司一季度经营活动产生的现金流已经告负,在接下来的两个季度中,负值不断缩小或者开始显现正收益。中成股份(行情,问诊)一季度经营活动产生的现金流净额-5060.83万元,中期负值已经缩小为-422.68万元,而到了三季度末,前三季度实现经营现金流净额6.68亿元,公司三季度经营现金流出现了明显的增长。

(责任编辑:周壮)

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