行情生变:TMT行业“软硬”分化 机构掘金“稳健成长”

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年09月18日 06:56   来源: 中国证券报   网友评论(人参与

  行情从“鸡犬升天”向“寻找龙头”演变

  9月以来,今年曾经持续走强的TMT股票在高位陷入了震荡格局。特别是9月11日苹果发布两款手机新品之后,多只苹果产业链相关的TMT股票反而大幅下跌,机构投资者高位出逃。在这种情况下,今年荐股成功率极高的TMT行业分析师感到了不安。由于分析师评选时点临近,这些分析师为了拯救估值处于高位的推荐股票,各出奇招:召集数十家机构投资者调研上市公司、组织电话会议让高管表决心、通过各种新媒体渠道发布热门观点等。

  但在不少机构投资者看来,今年TMT行情已经从“鸡犬升天”转向了“寻找龙头”的阶段。对于估值高企的TMT行业而言,IPO重启预期始终是悬于头顶的“达摩克利斯之剑”。大量股价飙涨、靠故事支撑的“伪成长股”价格极可能会跌回原位。一些注重绝对收益的机构投资者已经套现了周期特性较强的电子元器件股票,而那些具备门户与客户优势、行业成长空间巨大的优质公司,在机构投资者眼中则是跌下来就会买进去的品种。

  反向路演盛行 业绩难超预期

  有业内人士透露,近期深圳一位TMT分析师组织了近50人的调研团队,赶赴华东一家TMT行业上市公司调研。该公司股价9月以来出现了大幅下跌,虽然涉及了许多热门概念,但由于中报业绩表现不及预期,遭到了持股基金的杀跌。而这只股票正是该TMT分析师今年大力推荐的品种,虽然今年股价跟随TMT行业上涨,但距离目标价位仍有很大距离。该分析师也希望通过带领机构投资者进一步了解上市公司,稳定股价,为分析师评选争取一些票数。

  “我今年上半年很少出差去上市公司交流。前阵子去了家上市公司,那情景只能用‘晕’来形容了。六十多个机构投资者到场,情绪亢奋,等着听上市公司高管出来讲故事。这只TMT股票是我去年年底买的,现在股价都涨了两、三倍了,还有人愿意去听公司怎么说。如果现在还进去,真是挺恐怖的。”一位从业多年的基金经理谈到今年TMT行业的调研“盛况”,付诸一笑。

  据了解,今年请机构投资者到公司参观、做业绩推介的反向路演在TMT行业非常盛行。这样一来,公募、私募等机构投资者对TMT行业上市公司今年的业绩预期有了基本判断,清光了白酒股后就扑向了TMT行业。一位公募基金TMT行业研究员表示,今年上市公司交流的热情明显比以往高,而且多数TMT公司业绩今年处于触底反弹的阶段,短期业绩有保证,对于基金而言也有一定配置价值。

  “公募买TMT这类成长股,还不是低位潜伏,而是业绩出来了才进去。多数调研过的公司,业绩怎样大家心里有底,很难有超预期的东西。”一位业内人士表示,今年机构热捧TMT行业为代表的成长股,都是在博弈业绩,但今年中报并没有太出彩的表现,等到三季报披露,如果没有超预期的业绩,今年的年报就没有指望了,大规模撤离的情况可能会随之发生。

  除了组团调研,电话会议、上门路演、推荐报告、新媒体信息等都是现在TMT分析师力推股票的重要手段。方法各异,但目的较为明确,就是为了让机构投资者对上市公司的业务发展和业绩增长有更好的了解,找到买入股票并持有的信心。但无论形式上如何努力,业绩最终还是需要在报表上体现。一位私募人士表示,TMT行业经历了2011年、2012年连续两年的调整,业绩可以说是“洗了个澡”,年初的估值也较为合理。而今年TMT的新概念层出不穷、故事越讲越大,短期炒作有一定合理性,但如果没有实际业绩支撑,上市公司再怎么忽悠,股价也迟早会回归合理的价值。

  “苹果派”遭抛弃 “软实力”渐突出

  9月以来TMT行业分化明显,硬件股走弱,软件股更强。以生产硬件设备为主业的上市公司,股价多数出现了大幅调整,尤其是苹果产业链相关企业。由于苹果新手机定价与创新均不及市场预期,A股中靠苹果订单支撑业绩的公司也遭到抛弃。而互联网、传媒等“软实力”突出的上市公司维持了强势的股价表现。有投资人士表示,TMT行业目前已经进入了结构分化的阶段,周期性较强的电子元器件、通信设备等行业股票已经基本清仓,而互联网金融、智慧城市等领域的龙头企业仍有望延续较好的股价表现。

  9月初,微软收购诺基亚无疑是TMT行业的重磅新闻。诺基亚作为曾经全球最大的手机厂商,难逃被收购的命运,引发了业内人士对TMT硬件类企业发展的疑虑。“硬件股就是有天花板,股价炒到一定位置就上不去了。硬件生产企业本身的盈利模式是重资产扩张,订单是客户给的,随时可能被抛弃,盈利不具有能见度。现在智能手机、平板行业都已经过了最兴奋的时期,剩下的就是更新和降价。硬件公司都有周期性,目前又没什么‘杀手级’的公司,大家都只能充当一个时代的英雄。”深圳某基金公司投资总监说。

  而对于注重“软实力”的TMT企业,上述投资总监表示,比如市场热捧的互联网金融股票,机构争议都非常大,认同的人对公司的前景充满信心,不认同的人则不愿参与。未来这类行业很可能是平台型公司独大的格局,拥有平台和客户的上市公司能够实现“通吃”。而具备这种实力的阿里巴巴没有上市,亚马逊、腾讯、Google均不在A股上市,所以目前A股还没能找到这类确定性较强的品种。

  在这种“软硬分化”的格局下,传媒行业是近期TMT行业表现最强的品种。不过,也有基金经理认为,传媒目前业绩和估值不匹配。传媒公司是充满变革的行业,是依靠人才的行业,不具备标准化生产的能力。无论是影视还是手游,即使有好的产品推出,也不能保证下一部产品的质量。目前,多数传媒股依靠外延式扩张维持着高估值。

  IPO预期高悬 行业面临重估

  今年以来TMT行业领涨A股。Wind数据显示,据申万行业分类,截至9月17日,今年以来A股表现最好的行业为信息服务业,算术平均涨幅达到96.74%,信息设备、电子行业的平均涨幅也超过了40%。随着股价的飙涨,TMT行业的平均估值也是A股最高的。根据TTM整体法剔除负值,信息服务行业市盈率为46.01倍、电子行业市盈率为42.94倍、信息设备行业市盈率为42.06倍,占据了A股行业估值前三席。

  在这种情况下,一位管理TMT行业主题基金的基金经理表示,对未来TMT行情持谨慎态度,毕竟不少股票价格已经透支了全年业绩增长。在行业整体高估值的情况下,尽管有分析师积极号召机构做多TMT股票,但业绩增长和资金流向才是决定TMT股票价值的关键所在。渤海证券行业比较中报业绩分析报告显示,TMT行业业绩增速下滑明显,与一季报增速相比下降了11.1个百分点。

  由于9月中旬开始将有多款重磅消费电子产品上市,分析人士认为今年三、四季度电子行业的业绩可能存在超预期的表现,对TMT行业不必过于悲观。不过,年内IPO重启的预期始终是悬于TMT行业与成长股头顶的“达摩克利斯之剑”。

  “如果不是IPO暂停,今年就不可能出现这波成长股行情。”一位基金经理说道。一方面,IPO暂停使得成长股供不应求,资金只能在现有的股票中扎堆;另一方面,IPO暂停使得不少TMT行业公司上市进程延迟,而产业资本需要退出,于是将资源卖给TMT上市企业,给了现有TMT上市公司进行外延式扩张的机会。如今年最为火爆的手游股,多数是传媒企业通过并购所获得的资源。

  一旦IPO重启,大量TMT股票存在的估值泡沫就会被刺破。在供求关系方面,新股以更低估值上市将引发资金撤离高估值的老股票,追逐低估值新股;在外延扩张方面,IPO重启也给了产业资本更好的获利渠道,优质的资源不会轻易出让给已上市的TMT公司。不少机构投资者认为,IPO重启将使TMT行业中高估值的“伪成长股”跌回原形,而优质品种则会跌出“价值坑”,形成较好的买入机会。

  TMT看点转向“软实力”

  □本报记者 贺辉红

  近期有两家公司的市场表现值得关注:一是苹果股价大跌,短短几天时间,苹果市值蒸发近500亿美元;二是腾讯股价创新高,突破1000亿美元市值。之所以要把这两家公司放在一起,并非是为了展现中国企业的优越性,而是要说明一个问题,随着智能机市场步入饱和状态,估值下行成为必然。移动互联网的硬件问题已经大部分得到解决,未来能勾起人们消费欲望的可能更多在于社交、游戏软件和传媒内容领域。

  统计数据显示,2012年智能手机出货量达到创纪录的7亿部,但出货量增速与2011年相比有所放慢。2012年的总出货量比2011年总出货量的4.905亿部增长了43%,但低于2011年64%的增速。据研究机构预测,2013年全球智能手机出货量预计可达9.37亿部,其出货增速可能会低于2012年。智能机出货增速呈现逐年下降的趋势。此外,从硬件创新及其周期来看,让人耳目一新的硬件从酝酿到成为商品是需要一个相对较长的研发过程的。而这种产品一旦被商业化,又很容易被竞争对手超越,并进入快速淘汰阶段。从目前的情况来看,各智能机厂商打出的硬件牌无不显示他们的创新力正步入枯竭阶段。这意味着市场给相关产业链股票的估值会逐步下降,以前可以给到60倍,现在就可能只能给30倍、40倍。对于硬件,可以预计数年都不用抱太大希望。相比较而言,软件和内容则值得关注。

  如果将苹果视为一个创新龙头的话,有心人应该会注意到,今年年中苹果发布会上最大的看点已经不是其硬件之新奇,而是其力推的IOS7版本。最近,腾讯市值之所以能够超越千亿美金,很大程度上也是微信成功的结果。再观察市场上至今仍非常活跃的传媒股、手游股等,从逻辑上来看,若TMT还有未来,它的未来就在软件和内容上。

  从发展的趋势来看,随着移动互联网硬件平台逐渐达到一个比较完善的状态,以智能手机为平台的消费软件和工业软件会逐渐增多。以手游为例,中国行业咨询网的市场研究数据显示,2013年中国手机游戏市场收入规模将达到96亿元。工业软件的市场规模更大,有专家预测可能达到上千亿元级别。很多日常事务,都可以通过手机软件来处理。而从发展的边界来看,只要具备足够的创新能力,就可以实现无限延伸,而且不少软件的创新难度没硬件大,创新周期要比硬件短不少,其产生的经济效益更大。比如之前风靡一时的开心农场,如今微信用户热衷的打飞机游戏等等。从内容的角度来看,智能手机的出现可能会使电视人群减少,但并不会因此影响内容制作商的业绩,一些传媒内容通过智能机传播效果可能更好。

  从行业增长模式来看,也非常有利于上市公司。这些行业的并购重组一直非常活跃且被资本市场认可。而从政策角度来看,未来的软件服务业规划确立的目标为:到2015年,软件服务业收入年均增长率超过20%;占电子信息行业收入比重超过20%;培养年收入超过100亿元的企业逾10家。分析人士认为,软件行业在培育大企业的政策鼓励下势必掀起“并购重组”波澜,从国际IT标杆企业的发展路径角度来看,软件行业并购重组是做大做强的必由之路。此外,在文化产业大发展的背景下,已上市文化传媒企业进行跨区域、跨集团拓展,进行市场化的收购兼并,并形成优胜劣汰机制也获得了相关部门的支持。

  当然,在目前市场背景下,一些A股上市公司估值偏高,部分股票甚至出现了疯狂炒作的现象。随着大市调整,待泡沫洗尽之时,若要投TMT,重要看点或许不再是苹果或三星产业链,而可能是平台化运作的软件、传媒或文化公司。

  TMT跨界融合模式浮出水面

  □本报记者 黄莹颖

  过去数月资金过度追逐TMT行业,上周TMT各子行业资金大量流出,调整态势明显。对此,部分券商指出,市场人士看空TMT行业的理由集中在过快、过高的涨幅上,而从基本面看该行业仍颇具看点,TMT行业跨界融合的商业模式正渐渐浮出水面。

  行业料现分化

  过去一个多月,TMT行业的利好政策不断释放。清科投资认为,总体来看,政府推出的一系列政策会对IT、互联网、电信及增值业务、广播电视及数字电视、娱乐传媒、物流等行业的未来发展产生积极作用。而从过去一个月VC/PE的动态来看,TMT行业也持续受到资金追捧。私募通数据显示,在8月VC/PE投资案例中,互联网行业的案例数量位居首位,共发生投资案例12起,占总案例数的25%;IT行业和电信及增值业务行业并列第二位,各产生交易8起,分别占总案例数的16.7%。

  齐鲁证券认为,过去数月资金过度追逐TMT行业,上周TMT各子行业资金大量流出。不过,由于近期宏观经济数据好于预期,三中全会大主题概念下的周期股对存量资金有明显吸引作用。在近期周期股估值修复、其与成长股估值差缩小后等因素影响下,成长股下一波机会可能出现。

  值得注意的是,目前TMT行业的市场风格正从鸡犬升天向优选个股演变,齐鲁证券参考美科技股投资趋势,提出科技股投资可分为三阶段:2013年是市场预期形成阶段,政策导向和市场情绪影响资金流向;2014年进入验证阶段,一方面产业扶持政策落实,另一方面行业基本面景气度持续好转;2015年预计进入分化阶段,部分个股一枝独秀,部分严重泡沫的公司跌回原点。

  基本面存亮点

  事实上,目前市场人士看空TMT行业的理由仍集中在过快、过大的涨幅上,而从基本面看,该行业仍颇具看点。齐鲁证券认为,在新一轮发展周期下,中国发展的动力主要来自于改革。纵观2013年A股市场,主要投资机会来自于围绕体制红利和经济转型下的主题趋势性机会。而科技产业投资机会可以从“信息基础设施升级”及“信息处理”等方面挖掘。

  齐鲁证券认为,单纯的制造、硬件、服务、内容获取暴利的周期越来越短,而制造与服务、硬件与软件、终端与内容的一体化体验才是获取超额利润的稀缺资源,随着IT技术和CT技术(即通信技术)的逐渐融合,跨界融合的模式渐渐浮出水面。

  从ICT产业体系架构来看,网络层、平台层倾向于标准化趋势,而差异化主要体现在应用层和感知层,差异化的焦点在于满足最终用户的核心关注点。从ICT产业技术发展趋势看,网络IP化、信息技术平台云化、各类终端智能感知能力的提升以及传统产业的软件变革将成为技术演变的主流。同时,光子技术正加速信息技术发展,而信息技术则缩短了经济周期。齐鲁证券认为,新一轮ICT产业革命将成为全球经济转型的重要突破口。

  从行业趋势看,在智能化网络时代,业务和应用成为竞争焦点,在ICT产业三大价值圈中,平台经济圈具备先入优势和垄断优势,最具竞争力;从信息产业演变来看,目前ICT产业正迈向云计算时代,物联网应用成为关注焦点;从产业链投资价值看,互联网服务最具价值,其次为云服务。齐鲁证券认为,目前我国信息化水平较低,信息产业成长空间巨大。

行情生变:TMT行业“软硬”分化 机构掘金“稳健成长”

  乐视网(300104.SZ)

  推出新一代3D云视频智能机

  数据显示,截至2013年5月10日,乐视网自2012年12月4日以来累计涨幅214.81%。该股目前市盈率(TTM)为85.48倍,近5个交易日DDE大单净流出8946.36万元,今年一季度归属母公司股东的净利润同比增长38.93%,近1个月内共有5家机构给予“买入”评级。

  公司2013年一季报显示,报告期内公司广告发布业务实现收入1.48亿,增幅同比超过142%,超过行业平均增幅,且在公司各主营业务中占比约45%,首次超过其他业务,位居公司各主营业务贡献比重的第一位。报告期内,公司推出了新一代3D云视频智能机,对公司后续各款云视频智能机以及乐视TV·超级电视的推出奠定了良好的基础。截至2013年一季度末,公司货币资金31114.06万元,较期初增加60.78%,主要系业务增长及子公司收到投资款所致。

  2013年5月份,公司联合夏普(屏)-美国高通(芯片)-富士康(代工)-CNTV(播控平台),正式推出60寸、4核1.7GHz智能电视-乐视TV超级电视X60以及普及型产品S40,成为国内首家正式推出自有品牌电视的互联网公司。产品售价约为目前国内同类一半售价,分别为6999元和1999元,6月份下旬正式发售(CP2C模式),并只在乐视商城直销,同时将会在北京、上海等一线城市黄金地段建立体验店。

  一季报显示,前十大流通股股东合计持有4639.41万股(占流通盘比例为28.61%),其中3家基金1家社保合计持有2276.18万股(上期前十大流通股股东中共有3家基金1家社保合计持有约2172万股)。截至2013年3月31日,股东人数较2012年末减少16.4%,筹码集中度较高。

  中金公司表示,短期内,公司通过超级电视切入了千亿级的黑电市场,打开了市值想象空间;中长期,公司有望成为大视频行业的颠覆者,建议积极关注。考虑智能电视销售给后期用户续费带来的业绩增厚,谨慎上调2014年每股收益至1.08元,上调幅度9.1%。维持2013年盈利预测,每股收益0.69元。2013年至2014年净利润分别同比增长49%和57%。看好公司在大视频领域的长期竞争力,上调至“推荐”评级。

行情生变:TMT行业“软硬”分化 机构掘金“稳健成长”

  东方财富(300059.SZ)

  线上金融业务发展空间广阔

  截至2013年5月10日,东方财富自2012年12月4日以来累计涨幅192.26%,该股近5个交易日DDE大单净流入2788.38万元,今年一季度归属母公司股东的净利润同比下降161.49%,近1个月内有1家机构给予“买入”评级。

  公司是我国网络财经信息平台综合运营商,通过提供资讯信息,满足广大互联网用户对于财经资讯和金融信息的需求。凭借着网站平台,形成了核心竞争实力。依靠公司具有的核心流量价值,通过商业化开发运作,经济价值逐渐显现,互联网广告服务和付费金融数据服务业务持续快速发展。

  公司2013年一季报显示,报告期内,公司加大了金融电子商务服务业务的战略投入,基金第三方销售业务初步呈现良好开局。公司金融电子商务平台共计实现基金认申购及定期定额申购交易49561笔,基金销售额为4.45亿元,其中非货币基金销售额占比超过80%,较去年全年有大幅增长,金融电子商务服务业务开始实现一定收入,并将力争逐步成为新的收入增长点。截至2013年3月31日,公司共推出了50家基金公司的893只基金产品。

  中金公司认为,公司第三方基金销售平稳开局,有望开展电子券商业务,预计公司2013年至2014年每股收益分别为0.12元和0.13元,同比增长8%和10%,由于公司盈利较差,目前估值偏离常态估值区间。但市场存在公司开展电子券商业务的预期,伴随金融创新,线上金融业务发展空间广阔;且公司现有15亿元现金,后续有望进行外延并购,维持“推荐”评级。

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  网宿科技(300017.SZ)

  主营业务呈现较快增长

  截至2013年5月12日,网宿科技自2012年12月4日以来累计涨幅170.98%,该股目前市盈率(TTM)为51.82倍,近5个交易日DDE大单净流入1519.47万元,今年一季度归属母公司股东的净利润同比增长49.15%,近1个月内共有10家机构给予“买入”评级。

  公司2012年度CDN业务收入为6.03亿元,约占主营业务收入74%,占比继续扩大,其中网宿CDN平台软件V2.0被科技部认定为国家火炬计划项目、被科技部与环保部等认定为国家重点新产品。

  公司2013年一季报显示,报告期内营业收入同比增长50.18%,主要系报告期内继续加大营销体系建设及新产品市场推广等方面的投入,保持产品的竞争优势,公司主营业务呈现较快的增长速度;报告期内,公司继续加大新产品新技术的研发,推出了一款ECB在线云备份解决方案,旨在备份、存储、容灾领域为企业提供高性价比的安全可靠的解决方案和服务。

  中信建投认为,公司快速增长还在持续。目前中国互联网的现状给CDN行业的大发展奠定了坚实的基础,这也决定了CDN还有更大增长空间。网宿科技作为业内领导者之一,在行业快速增长的过程中必将受益。调高之前的盈利预测,预计公司今明两年每股收益分别为0.95元和1.26元,维持“买入”评级。

行情生变:TMT行业“软硬”分化 机构掘金“稳健成长”

  欧菲光行情资金股吧问诊(002456.SZ)

  中大尺寸触摸屏为新增长点

  截至2013年5月10日,欧菲光自2012年12月4日以来累计涨幅170.09%,该股目前市盈率(TTM)为61.55倍,近5个交易日DDE大单净流出25640.26万元,今年一季度归属母公司股东的净利润同比增长313.54%,近1个月内共有10家机构给予“买入”评级。

  公司为我国较早掌握纯平电阻式触摸屏生产核心技术并形成规模化生产能力的厂商。公司2013年4月24日公告称,修正2013年1-6月业绩预告。预计2013年1-6月归属于上市公司股东的净利润预增140%-190%,净利润变动区间是21000万元至25000万元,2012年同期净利润为8594.48万元。

  业绩变动的主要原因:消费类电子市场的持续增长,带动触摸屏需求相应增长;公司规模逐步扩大,规模化效益逐步体现;公司运营能力进一步增强。

  值得一提的是,公司2013年一季报显示,本期前十大流通股股东中九家为证券投资基金。本期前十大流通股股东累计持有3112.12万股,占流通股37.64%(上期为44.6%)。今年三月份末股东人数12048户,较2012年末增长10.6%,筹码集中度略下降。

  上海证券认为,中大尺寸触摸屏和摄像头模组将推动欧菲光的业绩更上一层楼,预计2013年至2015年公司可实现营业收入同比增长59.18%、47.12%和36.46%;分别实现归属于母公司的净利润同比增长41.33%、38.49%和29.66%;摊薄后每股收益为1.95元、2.70元和3.50元。公司在小尺寸触摸屏领域已创下佳绩,未来中大尺寸触摸屏和摄像头模组业务将使公司业绩更上一层楼。

行情生变:TMT行业“软硬”分化 机构掘金“稳健成长”

  掌趣科技行情资金股吧问诊(300315.SZ)

  智能机网游成利润增长催化剂

  截至2013年5月10日,掌趣科技自2012年12月4日以来累计涨幅167.24%,该股目前市盈率为113.18倍,近5个交易日DDE大单净流出6502.02万元,今年一季度归属母公司股东的净利润同比增长55.52%,近1个月内共有8家机构给予“买入”评级。

  公司与电信运营商合作,销售手机游戏及游戏周边产品业务,发行推广和运营互联网页面游戏、移动终端图文页面游戏和移动终端网络游戏,主要盈利模式为:套餐收费、下载收费、试玩转激活收费、虚拟道具收费等。

  2013年一季报显示,营业收入同比增加32.82%,主要系互联网页面游戏和智能手机游戏业务收入较上年同期增长所致;营业成本同比增加91.31%,主要系随收入增长相应成本增加,以及增加了渠道合作,渠道推广成本增加所致;营业外收入同比增加2049.57%,主要系收到北京市新闻出版局拨付的文化产业发展专项资金所致;营业外支出同比增加23930.17%,主要系处置固定资产损失增加所致。公司2013年一季度推出的智能机移动联网游戏《石器时代OL》,是今年公司的主推的智能机网游之一。

  德邦证券认为,并购及重量级产品是公司2013年利润增长催化剂。鉴于《石器时代OL》的良好预期,以及假设动网先锋能在2013年并表,预计2013年至2015年公司营业收入分别为4.78亿元、6.83亿元和11.32亿元,净利润分别为1.60亿元、2.17亿元和3.05亿元。每股收益分别为0.90元、1.22元和1.78元。

行情生变:TMT行业“软硬”分化 机构掘金“稳健成长”

  聚飞光电行情资金股吧问诊(300303.SZ)

  大尺寸背光迎来新起点

  数据显示,聚飞光电最新收盘价为16元,自去年12月4日以来累计上涨143.93%,今年一季度归属母公司股东的净利润同比增长19.23%,市盈率(TTM)为36.19倍,近1个月有7家机构给予“买入”评级。

  公司专业从事SMDLED器件的研发、生产与销售,主营业务属于LED封装行业,按产品用途分,公司主要产品为背光LED器件和照明LED器件。

  公司一季报显示,公司背光LED器件实现产品销售收入11978.78万元,比上年同期增长46.28%,占主营业务收入86.98%。

  其中:小尺寸背光LED器件实现收入9705.11万元,比上年同期增长28.94%;中、大尺寸背光LED器件(含灯条)实现收入2273.67万元,比上年同期增长243.29%。未来公司将努力将中、大尺寸背光LED器件及照明LED器件培育成为公司新的利润增长点。

  公司一季报显示,前十大流通股股东均为本期新加入,包括2家富兰克林国海基金、社保105组合及长盛系2家基金等在内的多家机构合计持有1250万股,其余新进股东为首发限售股上市。

  截至2013年3月31日,股东人数较2013年1月31日略增,筹码集中度较高。

  华泰证券行情资金股吧问诊表示,公司行业需求爆发,大尺寸背光迎来新起点。预计公司2013年至2015年净利润分别为1.32亿元,1.75亿元和2.14亿元,相应的每股收益分别为0.61元、0.80元和0.99元。给予“增持”评级。

行情生变:TMT行业“软硬”分化 机构掘金“稳健成长”

  三五互联(300051.SZ)

  拟购买中金在线100%股权

  数据显示,三五互联最新收盘价为13.45元,自去年12月4日以来累计上涨137.63%,今年一季度归属母公司股东的净利润同比下降2024.70%,上周大单资金累计净流入8151.21万元。

  公开资料显示,公司依靠自主研发的应用软件系统,重点面向中国中小企业客户,提供企业邮箱、电子商务网站建设、客户关系管理系统等软件产品及服务。

  值得注意的是,公司5月4日公告称,拟购买中金在线100%股权,包括两部分:一是购买中金在线100%股权;二是拟向不超过10名投资者以不低于7.33元/股发行不超过约960万股股票募集配套资金。

  公司一季报显示,前十大流通股股东合计持有583.64万股(占流通盘比例为8.36%),其中大多为个人投资者(上期前十大流通股股东合计持有1012.44万股);截至2013年4月16日,股东人数较2012年末略有增加2.04%,筹码集中度变化不大。

行情生变:TMT行业“软硬”分化 机构掘金“稳健成长”

  鹏博士行情资金股吧问诊(600804.SH)

  宽带互联网综合业务服务商

  数据显示,鹏博士最新收盘价为11.9元,自去年12月4日以来累计上涨122.85%,今年一季度归属母公司股东的净利润同比增长113. 80%,市盈率(TTM)为57.60倍,近1个月有6家机构给予“买入”评级,上周大单资金累计净流入29761.68万元。

  公司战略目标是立足于宽带互联网接入及应用、物联网、智慧城市、云计算等领域,做强互联网增值业务,成为集平台与应用为一身的宽带互联网综合业务服务商。

  值得注意的是,公司2013年5月8日公告称,目前公司已全面掌管长城宽带的日常经营和管理,长城宽带已于2013年1月1日起纳入公司会计报表合并范围,因股权转让款尚未支付完毕,本次交易标的长城宽带50%股权尚未办理工商变更登记手续。

  华泰证券表示,预计2013年至2015年每股收益分别为0.39元、0.53元和0.71元,2013年业绩确定性较强且长期发展空间巨大,继续维持“买入”评级。

行情生变:TMT行业“软硬”分化 机构掘金“稳健成长”

  天喻信息行情资金股吧问诊(300205.SZ)

  我国智能卡十强企业之一

  数据显示,天喻信息最新收盘价为13.95元,自去年12月4日以来累计上涨122.42%,今年一季度归属母公司股东的净利润同比增长113.80%,市盈率(TTM)为54.22倍,近1个月有4家机构给予“买入”评级。

  公司专业从事智能卡产品及相关应用系统的研发、生产、销售,主要产品为各类智能卡,包括通信智能卡、金融IC卡、城市通卡等,是中国智能卡十强企业之一。

  值得注意的是,公司2013年3月1日公告称,公司被认定为2011年至2012年度国家规划布局内重点软件企业,2011年至2012年度所得税率将由原来的15%调整为10%。

  华创证券表示,公司延续高增长态势,各项指标转好。预计公司2013年至2015年每股收益分别为0.41元、0.55元、0.74元,对应市盈率分别为34倍、26倍和19倍,给予“推荐”投资评级。

行情生变:TMT行业“软硬”分化 机构掘金“稳健成长”

  华谊兄弟行情资金股吧问诊(300027.SZ)

  影院业务进入盈利期

  数据显示,华谊兄弟最新收盘价为26.84元,自去年12月4日以来累计上涨122.17 %,今年一季度归属母公司股东的净利润同比增长458.77 %,市盈率(TTM)为43.13倍,近1个月有11家机构给予“买入”评级。

  公司是国内惟一一家将电影、电视和艺人经纪三大业务板块实现有效整合的传媒企业,包括音乐的创作、发行及衍生业务,影院的投资管理运营业务,是业内产业链最完整、影视资源最丰富的公司之一。

  公司一季报显示,2013年1-3月公司电影及其衍生收入较上年同期相比增长321.74%,主要是因为报告期内上映的影片《西游降魔篇》取得较好的票房成绩以及《十二生肖》的跨年票房贡献。

  宏源证券行情资金股吧问诊表示,公司一季报高增长,期待暑假档期。预计今年将新增投入运营2家影院,且存在与现有院线合作的可能性,影院业务进入盈利期。预计2013年、2014年、2015年每股收益预测为0.79元、0.95元、1.11元,维持“买入”评级。

(责任编辑:李欣)

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