华胜天成：服务战略初显成效 6个月目标价10.12元

　　我们预测2008~2010年公司扣除证券投资损益后EPS分别为0.44元、0.55元和0.67元，考虑证券投资损益的EPS分别为0.39元、0.55元和0.67元，我们认为公司向IT服务商转型的战略已经初具成效。

　　硬件服务收入将至少支持公司今后三年业绩的稳健增长，同时公司将受益于电信、金融和邮政三大行业的IT投资的快速成长。

　　综合DCF和PE估值，我们预测公司股价合理区间为8.80～11.00元，6个月目标价为10.12元，首次给予“增持”的投资评级。鉴于上涨空间有限，而三季报预计将不如半年报亮眼，我们建议在更低的价格配置。