青岛软控：业务增长速度加快 合理价14.52-20.44元

　　轮胎橡胶机械需求增长快

　　产能转移带来新增需求；产品及原材料的更新换代、企业生产全过程控制的信息化带来产业升级的需求；轮胎生产企业退出设备制造，带来退出产能替代的需求。

　　国内成为全球第一大市场 轮胎投资继续拉动橡胶机械需求

　　按照销售收入的排名，2007年全球橡胶机械33强中，有中国企业11家，中国占全球收入的比重达到23.53％，比第二位西欧高出6个百分点，连续四年位居榜首，其中青岛软控（002073行情,爱股,资讯）排全球第16位。

　　主营业务突出积极拓宽服务面

　　公司在为橡胶轮胎企业提供应用软件、系统集成和数字化装备的基础上，依托所掌握的软件控制技术、压力容器制造技术、智能化粉料输送与高精度配料技术等，并积极向煤化工、印钞、油墨、电力、食品、化肥等行业拓展，以信息化、智能化的软件技术对传统产业的生产装备、生产过程及企业管理进行信息化改造。

　　上半年业务增长速度加快

　　2008年上半年，公司实现营业收入4.35亿元，同比增长86.96％；利润总额1.29亿元，同比增长88.92％；归属于母公司所有者的净利润9,706.55万元，同比增长136.27％，实现每股收益0.34元。

　　投资建议

　　采用EVA模型计算得出08年公司合理价值为17.09元/股，按照WACC上下变动1％，长期增长率上下变动0.5％进行敏感性分析，08年公司合理的价值区间为14.52-20.44元。投资建议：“买入”。