南京银行：风险控制力较强

　　中信建投预计南京银行（601009行情,爱股,资讯）08、09年的净利润将分别达到14.44亿元和17.05亿元左右，每股收益分别为0.79元和0.93元左右，南京银行资产配置中贷款比重仍较低，债券等其他资产比重较高，在目前的经济形势下整体的风险相对较低，目前南京银行估值水平具有较高的安全边际，给予“增持”评级。

　　不良贷款双降，抵押质押贷款比重上升。6月末不良贷款余额 4.78亿元，较年初下降了0.7亿元，不良贷款率由年初的1.79％下降到1.49％，拨备覆盖率由146.88％上升到191.86％。抵押和质押贷款比重上升，显示公司希望通过对发放贷款担保结构的调整以进一步提高贷款组合的风险抵御能力。

　　分析师指出，南京银行上半年生息资产结构有一定调整，调整方向与大部分其他上市银行有一定区别，公司可能出于对债券市场风险的重新评估，将以往比重一直较高的债券投资的比重降低了3个百分点，贷款的比重也略微下降，同业往来和买入返售资产的比重提高。付息负债方面，存款比重下降而同业负债的比重大幅度上升，反映出客户存款的增长很难满足资产的较高增速，公司加大了同业存款的拓展力度。（丛榕 整理）