中兴通讯：500万台CDMA手机招标结果出炉 重申推荐

　　中国国际金融有限公司

　　中兴通讯（000063行情,爱股,资讯）本次中标手机数量仅次于三星，位居第二位。这充分说明了中兴的移动终端产品同其系统产品一样，都具备很强的竞争力，我们认为未来中国电信进一步加强手机终端集采将为中兴的手机终端业务带来较大的市场机遇，为其终端收入的增长提供支撑。同时我们预计中国电信CDMA网系统招标结果也将于近日出台，我们认为中兴至少会斩获30％以上的市场份额。

　　我们相信中兴会是本轮电信投资反弹的最大受益者，收入增速有可能超过我们的预期，并保持相当的利润率水平。然而之前受不利传闻影响，公司A股股价出现一定下挫，目前公司的A股对H股有17％左右的折价，我们认为这是介入该股的较好时机，建议投资者择机介入。重申“推荐”的投资评级。