上港集团：上半年收入超预期 维持增持评级

　　我们认为，尽管公司面临外贸集装箱业务放缓的大环境，但整体上市后各项业务的互补作用可以有效抵消外部环境的负面作用；集装箱费率提升也可以部分缓解箱量增速下滑的负面影响。

　　预计未来三年（2008-2010年）公司营业收入可以维持12％左右的平均增速，归属母公司股东的净利润复合增速约在18％左右，每股收益分别为0.22、0.24和0.29元。报告期公司二级市场价格4.20元，对应市盈率19、17.5和14.5倍，维持“推荐”评级。