恒邦股份：硫酸磷铵价格下半年可能下降 维持增持评级

　　考虑到黄金、硫酸、磷铵价格下半年可能出现的下降，我们此前已经调整了公司的盈利预测。我们预计公司08年归属于母公司净利润同比增长139.57％，将08年、09年EPS2.45元、2.75元微幅下调至2.43元和2.72元（调整主要来自于硫酸销量的下调和白银销量的上调），对应的动态P/E分别为12倍和11倍，并维持公司“增持”的投资评级。