电子元件:功率半导体量价齐升 国产替代正当时

1评论 2020-11-30 07:40:13 来源:财富动力网 龙头大揭秘!

  民生证券 王芳,王浩然

  下游需求旺盛

  带动功率半导体市场空间持续增长

  功率半导体应用领域广泛,下游需求旺盛带动功率半导体市场规模持续增长。1)新能源车渗透率提升带动功率半导体需求增长,预计 2025 年中国新能源(行情600617,诊股)汽车用功率半导体市场规模将达 104 亿元。配套充电桩数量增长叠加快速充电需求驱动充电桩功率提升,预计 2025 年充电桩用功率半导体市场空间将达 35 亿元。2)新能源发电市场规模持续扩张,预计 2025 年光伏逆变器用功率半导体市场空间约为 44 亿元。3)5G 时代,基站数量扩充且功率提升,叠加云计算、雾计算扩容,加大功率半导体使用需求。4)家电变频化&消费电子快充化,驱动功率半导体用量进一步增加。据 Omdia 预测,全球功率半导体市场规模将从 2020 年的 430 亿美元增至 2024 年的525 亿美元,复合增速约为 5%。

  晶圆代工产能紧张

  功率半导体价格有望上涨

  疫情“宅经济”推动电脑、平板类产品需求增长,三季度起汽车、家电市场景气度持续回暖,5G、物联网等产业持续推进,加上芯片厂商因供应链安全需要提高安全库存,晶圆代工产能需求大增,代工厂产能利用率始终处在高位,此外 8 英寸新产能投产还需时日,预计短期内 8 英寸产能紧张仍将持续。近期部分代工厂已宣布提高 8 英寸晶圆代工价格,联电通过法说会证实了目前部分晶圆代工厂 8 英寸晶圆涨价的信息,并考虑调高2021 年第一季度价格。世界先进目前也正在与客户商谈 8 英寸晶圆代工价格上涨事宜。预计 8 英寸晶圆代工的涨价情况将向下游传导,以 8 英寸晶圆为主要应用平台的功率半导体价格有望上涨。

  性能优势&成本下降

  第三代半导体材料将加速渗透

  与硅基材料相比,GaN、SiC 等第三代半导体材料具有更宽的禁带宽度、更高的击穿电场、更高的热导率等性能优势,更适于制作高温、高频、抗辐射及大功率器件。随着“冷切技术”等生产工艺的进步,将带动成本进一步下降。Yole 预计 2023 年 SiC/GaN 在功率半导体器件中的使用占比将达到 3.75%/1%,且呈加速渗透趋势,并预计 2022 年全球SiC/GaN 功率半导体市场空间将超过 10/4.6 亿美元,CAGR 接近 40%/79%。

  国内厂商有望凭借技术进步

  成本优势和快速响应能力实现国产替代

  当前功率半导体国产化率较低主要集中在高端产品领域。但功率半导体行业因为技术迭代较慢、产品生命周期长、投资强度相对较小的特点,有望成为国产替代的最佳赛道。

  当前国内功率半导体厂商凭借持续的研发投入,部分产品的性能已达到国际主流水平,在国内政策积极支持的有利条件下,有望凭借技术进步、产能扩张、快速响应能力和成本优势完成国产替代,实现市场份额的大幅提升。

   投资建议

  下游需求旺盛,带动功率半导体市场空间持续增长,叠加 8 英寸晶圆代工产能紧张,功率半导体价格有望上涨,迎来量价齐升。国内厂商有望凭借技术进步、产能扩张、成本优势和快速响应能力实现份额提升。建议关注:立昂微(行情605358,诊股)、斯达半导(行情603290,诊股)、华润微(行情688396,诊股)、新洁能(行情605111,诊股)、闻泰科技(行情600745,诊股)、扬杰科技(行情300373,诊股)、捷捷微电(行情300623,诊股)。

   风险提示

  下游需求不及预期,客户认证不及预期,国产替代不及预期。

关键词阅读:电子元件

责任编辑:李欣 RF12607
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
【公告抢先看】晚间重要公告:立讯精密拟对日铠电脑投资并控股、英飞特参股公司将在纳斯达克上市

2021-01-28 19:56:59来源:金融界网

收评:沪指跌1.91%险守3500点,创业板指重挫3.63%,资金爆炒游戏股及超跌股

2021-01-28 15:02:28来源:金融界网

"雷声"不断!一晚21家公司齐发预亏公告,累计亏掉104亿!注意,已有135家预警"首亏"(名单)

2021-01-28 07:55:45来源:券商中国

订单爆了!增长10多倍,多只半导体公司业绩大爆发!亏大了?大基金此前宣布减持

2021-01-28 07:36:50来源:e公司官微

发生了什么?创业板大跌 6000亿大白马"跌停"!外资卖出60亿 茅台却翻红了…

2021-01-28 12:38:27来源:中国基金报

一次平仓引发血案?美股突然全线大跌,白宫最新表态!最牛预言家发出第二波预警,A股接下来如何走?

2021-01-28 07:55:20来源:券商中国

又是商誉爆雷!巨雷接连炸响,这家公司暴亏近25亿!投资者:气得手都在抖!

2021-01-28 07:36:40来源:e公司官微

连拉涨停板!联手华为发布新能源车新品,妖股卷土重来?

2021-01-27 23:37:10来源:中国证券报

化工龙头业绩爆发 行业周期东风已起

2021-01-28 07:24:09来源:财富动力网

中信证券:新能源需求即将爆发 稀土行业迎历史拐点

2021-01-28 08:41:09来源:金融界网

涨停板被炸!豪掷28亿元,郭广昌“复星系”又拿下一家A股公司

2021-01-28 13:07:20来源:中国证券报

33秒砸出天地板!“油中茅台”大跌7%,“药中茅台”四连阴,创业板三龙头市值蒸发千亿

2021-01-28 13:05:00来源:中国证券报

突发退市警讯!曾与中兴、华为并列!这家昔日的电信巨头能否断臂逃生?

2021-01-28 07:06:47来源:中国证券报

进口铁矿石价格快速上涨 铁矿石概念有望受益(附股)

2021-01-28 07:44:13来源:金融界网

私募大佬葛卫东豪赌两只芯片股双双浮亏!闻泰科技52亿元定增今日“低水位”解禁,优质科技股还能看好吗?

2021-01-28 07:58:20来源:中国证券报

突发退市警讯!曾与中兴、华为并列,这家昔日的电信巨头能否断臂逃生?

2021-01-27 23:36:35来源:中国证券报

大盘缩量回升 反弹高度或受限

2021-01-28 00:35:42来源:金融投资报

这次大跌不一般!美股已现历史性顶部 A股牛市亦将终结!

2021-01-28 21:31:09来源:金融界网

圆柱形锂电池行业出货量持续高速增长 相关企业有望受益(附股)

2021-01-28 07:40:31来源:金融界网

33万股民懵了:财务总监辞职引发惨案?歌尔股份放量跌停

2021-01-28 19:36:30来源:中国基金报

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
长江电力20.004.38%52822.44
振华科技65.7810.00%50901.91
凯撒文化8.939.44%44942.45
沃尔核材6.219.91%44134.83
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点