电气设备行业:合理利用小时数确定 光伏玻璃及硅料产能趋紧

1评论 2020-10-30 07:55:48 来源:财富动力网 作者:财信证券 杨甫 龙头股,这样抓!

  市场情况:需求向好,电气设备板块涨幅居前。9月底至10月底,国内经济数据见好,三季度GDP增速提升至4.9%,虽低于市场预期,但复苏迹象明显。10月份长端利率渐高,10年期国债收益率突破3.2%,同时央行领导在金融街(行情000402,诊股)论坛的上讲话中提及“把好货币供应总闸门”、“保持正常的、向上倾斜的收益率曲线”等表述,市场对于货币政策收紧及流动性影响的预期发生变化。10月是重要会议和外海选举的窗口期,风险偏好下移,监管层发布可转债管理办法征求意见稿等措施亦在强化风险控制。在基本面、流动性和风格层面三重影响下,9-10月份的市场表现平淡,电气设备指数受十四五规划及产业需求向好等因素驱动,涨幅居全行业第4位,其他排名靠前分别为食品饮料、汽车和银行。

  估值表现:横向对比:截止10月下旬,电气设备板块市盈率中值为43.6倍,高于市场中位值(41.8倍)。电气设备板块市净率3.0倍,高于全A市净率水平(2.90倍)。纵向对比:按周取值,从2000年初至今,仅在35.52%的交易周期内电气设备行业市盈率(TTM)中位数低于当前值,从历史水平看目前板块估值较低。相对溢价:电气设备板块相对全部A股/沪深300的估值溢价为3.5%/22.2%,该溢价水平居历史后36.98%/41.54%分位数,属低溢价区间。电气设备行业正处拐点时期,新的行业格局和景气领域正形成,建议配置方向不局限于静态估值表观数据。

  行业梳理:(1)三部委明确可再生能源发电项目全生命周期利用小时数,对存量项目有影响,增量项目影响不大。(2)光伏产业链价格稳定,产业链中硅料及光伏玻璃产能扩展最为有限,硅料及玻璃价格居高不下。(3)8GW光伏竞价项目转平价,需在2021年年底前完成并网。(4)《风能北京宣言》倡议“十四五”年均装机50GW。

  投资建议:业绩成长期,持续配置。关注光伏玻璃制造商福莱特(行情601865,诊股)(601865),产能扩张节奏较早的低成本电池片龙头隆基股份(行情601012,诊股)(601012)和低成本硅料龙头通威股份(行情600438,诊股)(600438)。建议关注储能相关的逆变器和储能PCS制造商阳光电源(行情300274,诊股)(300274)、固德威(行情688390,诊股)(688390)、科士达(行情002518,诊股)(002518)等。建议关注风塔制造商天顺风能(行情002531,诊股)(002531)、叶片制造商中材科技(行情002080,诊股)(002080)。建议关注低压电器高端市场代表企业良信电器(002706),关注低压电器龙头企业正泰电器(行情601877,诊股)(601877)。建议关注工控长赛道领域具备自主优势和国产替代实力的汇川技术(行情300124,诊股)(300124),关注信捷电气(行情603416,诊股)(603416)。维持行业为“领先大市”评级。

  风险提示:制造业景气度下行,新能源消纳空间受限,海外需求下滑。

关键词阅读:电气设备

责任编辑:李欣 RF12607
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
什么信号?邮储、交行、中行被调出上证50指数 这些银行更被调出上证180指数 板块刚刚大涨

2020-11-29 06:54:06来源:券商中国

金融股大爆发!宇宙行罕见暴涨近6%,上证50创12年新高!A股风向彻底变了?

2020-11-28 00:17:25来源:中国基金报

化工行业:炭黑、有机硅势如破竹 钛白粉价格明显反弹

2020-11-29 08:59:47来源:金融界网站

下周A股四大看点:10只新股申购 制造业PMI数据将出炉 12月解禁市值将超5000亿元

2020-11-29 07:36:59来源:金融界网站

北向资金大利好!科创板股票将纳入沪深港通标的,只放行机构专业投资者进场

2020-11-27 23:05:20来源:中国证券报

机构认为银行将迎来一轮上涨行情

2020-11-29 09:07:50来源:财富动力网

经济复苏刺激需求 周期股开始“逞强”(名单)

2020-11-29 08:48:05来源:金融投资报

太疯狂!罕见地天板:知名游资赵老哥出手,8分钟飙升17%封死涨停!网友直呼“太刺激了”

2020-11-28 00:17:15来源:中国基金报

机构看市:板块轮动或延续 机构调仓换股动向值得研究

2020-11-29 09:23:00来源:金融投资报

年内107股跑输沪指50个百分点 部分个股存“补涨”要求

2020-11-29 09:10:32来源:财富动力网

涉案高达6.3亿!A股“人参概念股”被宇宙行告了,刚被交易所通报批评!

2020-11-28 00:17:40来源:中国基金报

下周解禁:12月解禁市值近5000亿元 “网红”乐歌股份下周解禁

2020-11-29 09:38:05来源:金融界网站

氨纶现货价格持续走高 单月涨幅超10% 多只题材股受影响

2020-11-28 13:55:57来源:金融界网站

始作俑者伏法!法院判处无期徒刑,还得返还19亿!这家A股公司追偿能否如愿?

2020-11-28 00:16:25来源:券商中国

国泰君安证券:汽车行业布局正当时 推荐三条投资主线

2020-11-25 08:53:45来源:金融界网站

又见带量采购!五省区市首次集采 药价最高降83.54%!高毛利"金身不再" 医药股4个月跌去30% 还香吗?

2020-11-29 06:41:55来源:券商中国

终于来了!新三板转板细则出炉,这些企业可直通创业板科创板!成交量、股本…都有硬指标,上市开盘价也敲定

2020-11-28 00:15:35来源:券商中国

“马太效应”越来越明显 市值向头部企业集中

2020-11-29 09:09:04来源:财富动力网

3400点稳了?金融股掩护之下 这类长牛股被暗中出清!

2020-11-29 06:58:05来源:每经牛眼

机构无视杀跌加仓金力泰 游资乐观抢筹涨停股

2020-11-29 09:01:42来源:财富动力网

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
工商银行5.395.89%186335.77
东方财富26.692.97%120137.50
中航沈飞59.579.99%89403.90
建设银行7.034.30%88966.84
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点