军工行业:布局“十四五” 把握优质赛道

1评论 2020-09-30 08:29:27 来源:财富动力网 作者:李良 周义 做多唯一突破口

  中国银河(行情601881,诊股) 李良 周义

  新冠疫情海外蔓延对军工行业冲击有限。目前国内疫情得到基本控制,对军工行业的负面影响基本消除。随着海外疫情的大范围扩散,全球产业链的完整性经受巨大挑战。而国内军工行业由于自主可控属性较强,供应链绝大部分在国内,受全球疫情冲击较小。

  布局“十四五”优选赛道

  当今世界正经历百年未有之大变局,面对这场变局,军事战略之争开始向太空、网络、海洋、极地等新领域和远程精确化、智能化、隐身化、无人化等新技术维度扩展。未来我国军事装备量质齐升,随着代级的提高,装备价格也呈现指数级增长,军工行业的发展有望迎来黄金时代。“十四五”期间军费支出/军品采购的结构性调整对于跟踪行业的边际变化变得尤为重要,我们建议重点关注航空产业链、导弹产业链、无人机产业链、卫星产业链以及新材料和元器件产业链等优质赛道。

  把握“十四五”高景气度细分领域精选个股

  “十四五”期间三代半和四代机“量价齐升”有望带动航空军机产业链景气度整体走高。国内实战化军事训练强度大幅提升,叠加当前周边局势紧张,军事备战需求大幅增加,导弹作为战略威慑武器未来有望迎来确定性增长。装备需求强劲叠加国产替代加速,多重利好共振带动军用电容器和碳纤维需求快速增长,并有望成为分享军工行业成长红利的优质赛道。

  投资建议

  军工板块调整充分,把握优质赛道的投资机会。短期看,中证军工自前期高点整体回调达22%,从空间和时间来看均较为充分。当前军工板块估值(TTM)约62x,虽然突破估值中枢57x,但估值分位数约为60%,上行空间依然较大。展望Q4,估值切换叠加军工板块估值风险释放,板块估值提升空间再次打开。中长期看,我们坚定看好军工行业景气度的持续提升,“十四五”规划将出现对装备需求的结构性调整,需重视由此引发的优质细分赛道的投资机会。

  建议关注两条主线:一是关注受益于装备“十四五”规划倾斜的子领域,推荐新材料领域的中简科技(行情300777,诊股)、军工电容器领域的鸿远电子(行情603267,诊股)、航空发动机产业链龙头航发动力(行情600893,诊股);二是关注估值与成长兼具的优质个股航天发展(行情000547,诊股)等。

  风险提示:“十四五”规划内容和军工改革不及预期的风险。

关键词阅读:十四五

责任编辑:李欣 RF12607
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
金融委重磅发声!全面实行注册制 建立常态化退市机制 督促上市公司依法披露资金用途!坚决整治金融乱象

2020-11-01 00:18:25来源:券商中国

底仓曝光!养老金头号重仓股是它 社保最“痴情”股长拿12年 联手重仓22股(名单)

2020-10-31 18:21:00来源:数据宝

四季度上涨概率超9成!五大险企“交卷” 业绩修复稳了

2020-10-31 12:39:05来源:中国证券报

主力资金看好半导体行业 中国平安遭北向资金净卖出逾33亿元

2020-10-31 08:47:17来源:大众证券报

掘金“十四五”规划 券商最新策略来了!未来超级大牛股或许就在这些方向……

2020-10-31 19:40:00来源:e公司官微

暴涨250%的300亿大牛股,竟连3.5亿贷款都还不起?交易所紧急出手!网友:小心闪崩

2020-11-01 00:16:15来源:证券时报网

重磅!资本市场“十四五”重点工作浮出水面,证监会部署六大重点,加快建成优质创新资本中心

2020-10-30 22:51:10来源:中国证券报

白马股闪崩机构砸盘?四季度机构“落袋为安”操作发威,A股进入时间换空间阶段

2020-11-01 00:19:10来源:券商中国

重磅!可转债临停制度迎重大变化:涨跌幅达30%,直接停牌到14:57!这下短炒要彻底熄火?

2020-10-31 00:47:55来源:e公司官微

中石化启动首个风电项目 发展新能源成各界共识(股)

2020-10-30 07:23:12来源:金融界网站

顺丰之后,冯柳又现重磅减持,这次是600多亿的世纪华通!冯柳:"抄作业"行不通……

2020-11-01 06:58:40来源:券商中国

又见杀猪盘?开盘2分钟拉涨停,高位接盘血亏26%!股民:荐股老师叫我们打板买!

2020-10-30 19:19:15来源:每经牛眼

没想到 比亚迪业绩这么炸!巴菲特又一经典 12年暴赚近20倍

2020-10-30 07:14:25来源:e公司官微

国泰君安证券:当下A股与2003年或2009年更相似

2020-10-27 08:02:10来源:金融界网站

东阿阿胶扭亏曙光乍现?“水煮驴皮”走下神坛、清库存效果甚微

2020-10-31 08:59:05来源:每日财报

用友网络:19年现金分红+7次股权激励助力千亿市值成长路

2020-10-31 04:35:55来源:上海证券报

受益于战略新兴产业高景气度 多家精选层公司三季度业绩翻倍

2020-10-31 04:34:38来源:上海证券报

资金追逐季报行情 军工半导体纺织服装业绩亮眼

2020-10-31 01:45:43来源:金融投资报

林彪一句话道出了中国抗美援朝的惊人真相

2012-07-04 09:49:21来源:二手军事网

剑指可转债爆炒,深交所完善临停机制!套利空间没了?投资者:仍比股票有吸引力

2020-11-01 00:19:25来源:券商中国

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
阳光电源38.8319.99%139546.02
韦尔股份198.027.44%127205.64
兆易创新194.7010.00%87202.23
格力电器58.431.39%86181.15
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点