券商行业:业绩同比大增 经纪投行或成持续驱动力

1评论 2020-08-12 08:11:55 来源:财富动力网 作者:李甜露 李星锦 300185!第二个天山生物来了

  39家上市券商7月财务数据公布完毕,共实现营业收入(剔除子公司分红)456亿元,环比增加34.5%,同比(可比口径,下同)增加121.7%;实现净利润200亿元,环比增加54.3%,同比增加169.7%。1-7月累计实现营收2011亿元,同比增加33.4%;累计实现净利润828亿元,同比增加41.4%;净资产16758亿元,环比增加5.6%。

  7月市场交投活跃度大增,增量资金推动股市上行

  7月初股市冲高、交投活跃度显著提升,券商业绩同环比大幅上涨。7月日均成交额攀升,23个交易日中多达20个交易日成交额破万亿。经济恢复性增长,疫情防控信心持续,稳增长、扶持中小企业等政策信号积极有力,提振市场情绪,增量资金持续汇入推动股市上行。

  7月央行开展7700亿元逆回购,开展1年期MLF操作4000亿,操作利率2.95%,净投放-6677亿元。市场流动性边际略收紧,7月SHIBOR较上月略升,截至7月31日,一个月SHIBOR较上月末上升21bp至2.3%,新增人民币贷款预测值为1.18万亿,较去年同期下降4.9%。资金流入流出方面,北向资金净买入较6月回落,7月北向资金净流入104亿元。在基金资产配置方面,2020年度上半年股票配置占比20.47%,较年初上升2.35个百分点;债券54.24%,较年初上升2个百分点,二季度配置变动与预期相符。考虑到市场环境逐步改善,市场情绪逐渐好转,权益资产配置价值不断提升,长期资产配置将延续股票和基金类资产配置逐渐增长趋势。

  市场交易活跃度上,A股市场日均成交额攀升,7月两市A股日均成交额1.31万亿元,环比上涨81%,同比上涨229.9%。融资融券余额1.42万亿元,7月以来两融涨幅明显,环比上涨22.4%,两融规模再创近5年新高;股票质押市值4.9万亿元,环比上升5.44%。指数表现上,股市月初快速拉升,上证综指+10.9%,深证成指+13.72%,创业板+14.65%,券商板块+22.08%,中证全债-0.31%。IPO同环比均有大幅提升,7月IPO募集资金规模1004亿元,环比上涨285.2%,同比上涨125.1%;再融资募集资金规模1086亿元,环比上涨20.2%,同比下降43.8%。债券承销金额6450亿元,环比下降3.7%,同比上涨0.4%。券商自营业务、经纪业务、IPO业务合力带动业绩提升,单月营收、净利润同比增长121.7%、169.7%。

  剔除子公司分红影响,7月多数上市券商营收、净利润同环比均上涨。39家上市券商中,单月营收排名前三为中信、国君和中信建投(行情601066,诊股),环比分别为+40.5%、+14.5%、+52.5%,同比+129.3%、+105.1%、+124.7%,单月净利润排名前三为中信建投、中信和海通,营收单月环比增速前三分别为红塔、华林、国联;净利润环比增速前三分别为东方、中原、国联。

  货币政策突出精准导向,市场环境持续改善

  当前国内经济稳步恢复,下一阶段货币政策强调“精准导向”,做好稳企业保就业工作,中小微企业经营有望继续改善。制约方面,国内外疫情、中美贸易战、经济恢复情况等不确定因素仍存,但随着市场环境逐渐改善,对市场产生的压力较为有限。

  当前创业板注册制新股已开始申购,精选层开板,市场交易仍保持较高热情,注册制改革下,IPO业务的增长开始显现,经纪、两融业务有望维持在较高水平,下半年经纪、投行IPO业务或将成为业绩增长主要驱动力。券商全年业绩向好观点不变,资本市场改革下,板块估值中枢有望上移,中长期板块估值修复行情有望持续。

  根据券商月报数据,7月上市券商同比大涨,相比较而言,天风证券(行情601162,诊股)、华林证券(行情002945,诊股)表现改善较为明显。头部券商中,中信建投、中信证券(行情600030,诊股)、国信证券(行情002736,诊股)7月同比明显改善。长期来看,随着注册制改革推进,以及中小券商差异化发展,预计投行业务优势明显的头部券商和特色化经营中小券商将受益,中长期建议关注中信证券、中信建投、招商证券(行情600999,诊股)、第一创业(行情002797,诊股)。

  风险提示:宏观经济不达预期;国内外疫情进一步恶化;权益市场波动加大;短期回调风险。

关键词阅读:券商板块

责任编辑:李欣 RF12607
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
【公告抢先看】晚间重要公告:紫江企业拟分拆紫江新材料上市、东软集团子公司成为吉利5G智能通讯终端供应商

2020-09-25 18:57:54来源:金融界网站

启动核查!国联、国金存内幕交易?证监会:提交知情人名单!对后续重组影响几何?

2020-09-26 00:10:30来源:券商中国

逾200家公司三季报业绩预喜 医药生物、养殖及科技行业表现亮眼

2020-09-26 06:44:35来源:中国证券报

上市公司晚间利空汇总:*ST金钰控股股东及实控人收到行政处罚事先告知书

2020-09-25 19:11:05来源:金融界网站

A股再融资也有“快速通道”!证监会将实施分类审核,这类上市公司可“上车”

2020-09-26 00:11:00来源:券商中国

干货:300185!第二个天山生物来了(步骤拆解)

2020-09-09 20:43:36来源:爱投顾

近300亿资金撤退!北上资金9月罕见巨幅净卖出,A股提前“过节”?成交萎靡跌破6000亿

2020-09-26 00:10:00来源:证券时报网

深夜重磅!刚刚,许家印放了三个大招:恒大汽车要来科创板上市了

2020-09-26 00:11:40来源:中国基金报

5分钟暴跌94%!这只股票遭凶残洗仓,股价曾离奇暴涨750%,还是熟悉的套路…

2020-09-26 00:08:50来源:证券时报网

“期神”还是“赌徒”?上市公司董事长亲自带队炒期货,暴赚转瞬巨亏,或涉这一品种?股价跌停回应

2020-09-25 00:29:00来源:券商中国

三个跌停后 舍得酒业董事长、总裁、董事均被刑事立案调查!发生了什么?

2020-09-25 08:07:45来源:中国证券报

“巨无霸”接连登陆A股 千亿市值公司增至108家

2020-09-26 03:36:04来源:证券时报

深深房A:与交易各方正在加强沟通 努力推进重组进程

2020-09-26 14:38:38来源:金融界网站

9月25日两市净流入前20股(名单)

2020-09-25 15:00:41来源:金融界网站

国信证券:3000元的茅台酒和0.3元的芯片哪个更重要

2020-09-23 09:25:35来源:金融界网站

国泰君安证券:“黑色星期一”是3月重现吗?

2020-09-23 08:26:20来源:金融界网站

无人驾驶龙头获百家机构调研 正与英伟达联手干件大事!

2020-09-26 18:50:21来源:数据宝

近300亿资金撤退!北上资金9月罕见巨幅净卖出,A股提前"过节"?白酒股遭疯狂减持...

2020-09-26 00:11:30来源:券商中国

山西燃气产业重组重大进展!800亿巨无霸要来了 这家A股公司将成整合主体!

2020-09-25 07:33:10来源:e公司官微

两市再度大跌 反弹是否就此终结?

2020-09-24 17:39:53来源:金融界网站

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
东方证券11.8810.00%89401.49
浙商证券16.956.40%65815.16
腾邦国际7.0620.07%53006.19
隆基股份71.122.05%41764.23
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点