电气设备行业:全球共振 成长再起

1评论 2019-12-24 07:32:25 来源:财富动力网 作者:王磊 华资实业20%大肉分享

  一、新能源汽车黄金十年即将开启

  2019年受补贴政策退坡及车型老化影响,中国/美国市场下半年开始同比负增速,全年销量增速从过去几年的60%以上下滑至10%以内,全球市场阶段性景气下行。剩余补贴较少,影响大幅弱化,在欧洲碳排放、中国双积分政策压力驱动下,2020年主流车企开始密集投放纯电动模块化平台车型,高性价比优质车型将大幅增加,预计2020年欧洲/中国市场将迎来强增长,美国市场亦有望复苏,长周期景气拐点确定。中国动力(行情600482,诊股)电池产业集群全球竞争力彰显,电池端宁德时代(行情300750,诊股)在手订单、研发强度领先国际同行,材料端各环节龙头公司成本全球领先,国际锂电巨头加速导入。2020年产业链价格降幅趋缓,龙头公司优势进一步强化。继续推荐全球化主线,关注高镍化,推荐宁德时代、璞泰来(行情603659,诊股)、恩捷股份(行情002812,诊股)、当升科技(行情300073,诊股)、新宙邦(行情300037,诊股)、宏发股份(行情600885,诊股)、汇川技术(行情300124,诊股);关注科达利(行情002850,诊股)、中科电气(行情300035,诊股)。

  二、新能源发电:风电抢装景气继续

  2020年是风电和光伏从补贴到平价的过渡期。光伏方面,2020年国内光伏或继续维持竞价政策,2019年结转+2020年竞价+平价项目有望助力国内需求复苏。从全球来看,光伏成本持续下降,海外需求有望稳步增长。随着明年硅片环节产能释放,硅片龙头的技术和成本优势将继续巩固其市场地位,优化竞争格局,同时多晶硅料和电池片环节盈利有望得到改善。风电方面,行业在政策驱动下景气度将维持高位。从前三季度招标数据来看,风电累计招标量达到49.9GW,同比增长108.5%,明年行业将迎来订单释放大年。同时伴随着海上吊装船的陆续投运,海上风电吊装实力有望得到提升。整机厂已逐步完成低价订单释放,毛利率有望迎来修复。同时伴随着收入体量的增加,整机厂商费用率也有望得到改善,盈利能力大幅提升。继续推荐光伏板块通威股份(行情600438,诊股)、隆基股份(行情601012,诊股)、中环股份(行情002129,诊股)、东方日升(行情300118,诊股)、阳光电源(行情300274,诊股)、福斯特(行情603806,诊股);风电板块金风科技(行情002202,诊股)、明阳智能(行情601615,诊股)、天顺风能(行情002531,诊股)、日月股份(行情603218,诊股)、金雷股份(行情300443,诊股)。

  三、电力设备:聚焦景气子行业

  电网企业受用电增速趋缓叠加电价下降双重影响,近年来电费收入增长趋缓、下滑的趋势较明显,相关资本开支在2019年呈现疲弱状态,但电网投资方向更为聚焦。我们认为1、泛在信息化类投资;2、电表(泛在新需求)投资;3、低压电器周期复苏+5G新增需求高增是景气程度+增长确定性双高的细分方向。2019年是泛在电力物联网元年,泛在相关资本开支高峰期望至300-500亿,信息化类投资是优先投入领域;智能电表受更换周期与泛在升级(新标准)双因素促进有望在2020年实现量价齐升;低压电器在5G基站领域存在刚需,受基站数量与单站功耗双升推动,我们预期2019-2026年望产生140亿市场空间。重点推荐:国电南瑞(行情600406,诊股)、良信电器(行情002706,诊股)、炬华科技(行情300360,诊股)、正泰电器(行情601877,诊股),关注岷江水电(行情600131,诊股)、海兴电力(行情603556,诊股)。

关键词阅读:电气设备行业

责任编辑:李欣 RF12607
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
百家机构调研股曝光 科技龙头透露产品价格加速上涨

2020-04-04 09:43:00来源:数据宝

国网电动汽车充电桩开启第二次招标 它们将迎涨声(股)!

2020-04-04 10:33:58来源:金融界网站

珠海国资正在下一盘大棋 格力电器易主原因揭晓

2020-04-04 07:48:00来源:e公司官微

4月投资什么合适?新能源汽车农业基建热度最高

2020-04-04 08:09:35来源:金融投资报

三缄其口,火速删稿!瑞幸上演机构百态,这些聪明钱精准套现,158家“傻瓜”遭深埋

2020-04-04 00:21:00来源:券商中国

中国平安“领军”3月增持之最 但股价缘何下跌?

2020-04-04 07:59:05来源:证券市场红周刊

豫金刚石业绩变脸:去年预亏逾50亿 “钻石”积压大额贬值

2020-04-04 00:21:40来源:每日经济新闻

科创板非公开转让细则出炉 询价、价格、配售如何确定?一文读懂!来看十大关键点

2020-04-04 00:21:25来源:券商中国

周五上市公司晚间重要公告

2020-04-03 19:02:22来源:金融界网站

霍华德.马克斯最新备忘录:经济注定衰退 现在何去何从

2020-04-04 08:21:50来源:云锋金融

央行又放大招!年内第三次降准 时隔12年下调超额存准率 有何影响?

2020-04-04 07:56:35来源:国际金融报

央行送4000亿降准大礼!最全解读来了 五大影响与你有关!

2020-04-04 07:35:15来源:每日经济新闻

逆市吃肉!我是如何抓住华资实业20%收益的?(步骤拆解)

2020-03-31 13:42:29来源:暴走A股团队

全球转向防御期!杠杆资金逆市加仓“好赛道避险股”

2020-04-04 07:58:10来源:证券市场红周刊

市场再度被激活 这些板块集体爆发

2020-04-02 16:49:13来源:金融界网站

茅台又被强力扫货!这只消费白马也被买买买 北上资金这周最爱啥

2020-04-04 07:36:05来源:证券时报网

国泰君安证券:一季度GDP增速将落于-8.7% 3月生产增速为-11.3%

2020-04-04 07:30:10来源:金融界网站

A股头条:央行再次定向降准 坚定不移推进法定数字货币研发工作

2020-04-04 07:10:54来源:金融界网站

重磅!央行再降准!信贷宽松期 普通人如何抓住政策的红利?

2020-04-04 07:29:25来源:米筐投资

3月快递发展指数恢复至疫情前水平 它们将率先走出阴霾(股)

2020-04-04 10:30:55来源:金融界网站

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
深科技20.5210.03%102048.01
道恩股份39.7110.00%91758.23
航天长峰24.5110.01%52476.20
紫光国微58.756.86%46150.17
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点