今年以来A股回购家数翻番 集中在非银金融等低估值板块

1评论 2019-09-22 07:39:32 来源:财富动力网 作者:孙宁 打板粤泰股份错在哪?

  政策、市场、公司三位一体,A股迎史上最大回购潮。今年以来,实施股份回购的上市公司数量较去年明显增多,已有303家上市公司完成股份回购,同比增长191.35%。股票回购规模在市场处于较低位置有较明显放量。从回购原因看,除股权激励注销外,市值管理为上市公司股票回购的主要原因。从实施了回购的公司来看,都是A股的大蓝筹,并且这些公司的业绩好、估值低。近期很多优质公司也被“错杀”其中,投资者应该为以后做准备,而这些正在进行回购的公司更值得大家关注。

  今年以来上市公司回购家数翻番

  今年以来,实施股份回购的上市公司数量较去年明显增多。统计数据显示,今年以来截至9月18日,按照公告日期计算,已有303家上市公司完成股份回购,而去年同期,仅有104家上市公司完成股份回购,同比增长191.35%。

  国信证券(行情002736,诊股)高级研究员张立超在接受采访时表示,今年以来,上市公司股份回购热潮持续、股份回购规模大幅增长,主要得益于当前国内经济积极向好的发展环境,使得企业在这一时期的资金与资本得到了充分累积,叠加政策层面不断完善股份回购制度,这也在很大程度上推动了上市公司积极开展股份回购。

  具体来看,继2018年11月9日,证监会、财政部、国资委联合发布《关于支持上市公司回购股份的意见》,在回购资金来源、适当简化实施程序、鼓励各类上市公司实施股权激励或员工持股计划等方面明确利好政策外,今年1月11日,上交所和深交所正式发布并实施《上市公司回购股份实施细则》,进一步为上市公司提供了详实的股份回购规范与指引。

  招商证券(行情600999,诊股)张夏研报早前分析,股票回购规模在市场处于较低位置有较明显放量。从回购原因看,除股权激励注销外,市值管理为上市公司股票回购的主要原因。

  从实施回购的股票市场表现来看,以市值管理和股权激励为目的的回购中,回购比例较高个股在预案公告后以及回购实施完成后的短时间大概率有超额收益,且预案公告比实施完成对公司股票的短期提振作用更明显。

  回购集中在低估值个股

  从实施了回购的公司来看,像美的集团(行情000333,诊股)、中国平安(行情601318,诊股)都是A股的大蓝筹,恒力石化(行情600346,诊股)、中联重科(行情000157,诊股)也都是各个行业中的龙头企业。整体来看,这些公司的业绩好、估值低。从一定意义上来讲,上市公司能回购,第一说明公司的现金流非常充沛,经营还不错;第二说明公司自己都觉得股价偏低了。

  今年以来大额回购仍频现。以回购金额上限来看,开年来13家公司拟回购金额不少于10亿元,伊利股份(行情600887,诊股)与中国平安回购金额不少于百亿元。

  8月1日晚间,中国平安发布的最新公告显示,截至2019年7月31日,中国平安通过集中竞价交易方式已累计回购A股股份5759.46万股,占公司总股本的比例为0.32%,已支付的资金总额合计50亿元(不含交易费用),最低成交价格为79.85元/股,最高成交价格为91.43元/股。

  记者注意到,美的集团和云南白药(行情000538,诊股)已经用于回购股份的资金已经分别达到31亿元和10亿元;隆平高科(行情000998,诊股)、东阳光(行情600673,诊股)等公司用于回购股份的资金也均超过亿元。

  具体来看,美的集团公告披露,截至7月31日,该公司累计回购了6025.21万股,占上市公司总股本的0.87%。其中,最高成交价为55元/股,最低成交价为45.62元/股,支付的总金额为31亿元。

  上市公司回购一般是出于对公司未来的看好。从回购目的来看,绝大部分公司基于对公司未来发展的信心和对公司价值的判断。

  优质股被错杀 上市公司自有资金增持

  值得关注的是,不仅增持热度不高,“爽约”增持的公司也在年内出现。据不完全统计,截至6月21日,年内已有近20家公司公告终止增持计划。

  南京新百(行情600682,诊股)(600682.SH)6月21日公告称,因流动性紧张、资产被冻结等原因,截至目前公司控股股东、实控人未能筹集到增持资金,故决定终止增持计划。出现类似公告宣布终止增持计划实施的还有中信国安(行情000839,诊股)(000839.SZ)、茂硕电源(行情002660,诊股)(002660.SZ)等公司。

  目前,A股市场在外部环境的影响下进一步调整,很多优质公司也被“错杀”其中,其实投资者不应该恐慌,而是应该寻找出那些被“错杀”的公司,为以后做准备,而这些正在进行回购的公司更值得大家关注。

  分析认为,尽量找那些自有资金回购的,最好是回购后股份注销掉的。当然并不是说一增持回购,股价就会马上涨,在行情弱的时候,回购之后股价仍持续走弱,也是常有的事。如果上市公司回购较多,现阶段股价又比他回购价低了很多,而上市公司的基本面并没有出现恶化走差,那在行情低迷股价进入低位时,便可以择机去捡一捡。因为这类股的股价多数后期都能够涨的回来,如果想做这种抄增持股的低,可以去查下他增持回购时的价格区间,底价是多少,有个最高价和最低价。在行情差的时候找一找,能够找到现有股价离增持最低价区间还要低的股,只要这类股的PE市盈率在20倍以内,或者是PB市净率在1.6以内的,去捡一些持有守着,耗些时间多数都会有肉吃。

关键词阅读:回购

责任编辑:李欣 RF12607
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