周二机构一致看好的十大金股(名单)

1评论 2018-06-12 07:05:20 来源:金融界网站 抢反弹必备短线战法

  国睿科技(行情600562,诊股):业绩拐点向上,改革规划明确

  事件

  6月8日,14所胡明春所长在中国电科微信公众号发表了署名文章《绘就发展蓝图,擦亮网信主力军新名片》,文章提出了14所资本运作设想。

  点评

  国睿子集团确立上市公司为改革发展核心平台,整体上市目标清晰

  6月8日,14所胡明春所长在署名文章《绘就发展蓝图,擦亮网信主力军新名片》中提到,14所正在按照集团公司全面推进事业单位企业化总体改革部署,积极推进中电国睿子集团建设,并明确了以下工作要点:

  1、完成实施方案、注册工作和股权划转,建立子集团现代企业治理结构和组织架构;

  2、创建并持续完善子集团管控机制,实现管理全覆盖、文化全融合、信息化全贯通、资源全共享等管控目标;

  3、创新探索员工持股、岗位分红、科技成果转化、股权激励等体制机制改革;

  4、充分发挥上市公司作为子集团改革发展核心平台的作用,通过高效的资本运作,逐步整合行业优势资源,做大做强子集团主业,实现国有资产的倍增效应;

  5、按照产业发展布局,对下属企业、资产进行规范性梳理和优化,进一步加强全面风险管理体系建设,为最终整体上市做好准备。我们预计,作为中电国睿子集团的唯一上市平台,公司或将陆续获得中电国睿优质资产注入,并最终实现中电国睿子集团整体上市。另外,员工持股、股权激励等改革也有望在上市公司试点实施,有望进一步激发员工工作动力,创造更好的业绩。

  雷达轨交与微波器件有望较快增长,公司业绩拐点向上

  气象雷达保持稳定增长,以系统带装备成效显著。公司气象雷达产品主要定位在中高端,是军事、民航气象领域的重要供应商,部分产品技术已经达到国际先进水平。未来,气象雷达在气象局的应用将保持可持续发展态势,同时不断向民航、军方、环保等其他领域拓展,不断呈现新的增长点。公司率先从单纯的销售雷达整机等硬件设备逐步拓展到提供气象应用系统等行业整体解决方案,未来在各行业气象雷达市场竞争中有望取得更大的市场份额。

  空管雷达国产化替代需求突出,18年有望出现恢复性增长。公司是国产民航二次雷达最重要的供应商,也是军航二次雷达的主要供应商。我国民航机场数量保持快速增长态势,对空管一次雷达、二次雷达需求巨大,但目前我国民用空管设备国产化率尚不到10%;国内军用航空在大力推进空管系统建设,其市场空间规模将与民用市场相当。2017年受主要客户招标推迟影响,该业务大幅回落,预计18~19年有望出现恢复性增长。

  轨交业务发展迅速,自主程度提高提升盈利能力。到2020年,我国城市轨道交通规划里程将达到8500公里,比2017年末增加3467公里,涉及总投资约2.77万亿元,其中信号系统市场空间达550亿元。公司在轨道交通方面的产品主要包括轨道交通信号系统与乘客信息系统,按已披露订单分析,公司2018年轨交业务营收将同比增长超过100%,同时伴随着自主可控程度不断提升,毛利率也有望获得提升。

  微波组件军品业务稳健增长,5G通信等民用空间广阔。控股股东十四所是公司微波组件与器件的主要用户,公司近三年向十四所销售的微波组件与器件占该业务营收比例分别达57%、60%和55%,军改影响消除后十四所的快速发展将带动该业务快速发展;另外,公司不断加大民用移动通信市场的开拓,未来将受益于5G通信网络的建设。

  盈利预测与投资评级:业绩拐点叠加资本运作预期升温,维持买入评级

  随着军改影响逐渐消除以及主要客户订单的恢复,公司雷达与微波器件业务有望恢复增长;轨道交通系统业务将保持快速发展,毛利率有望继续提升;公司作为中电国睿子集团唯一上市平台,后续资本运作值得期待。预计公司2018年至2020年的归母净利润分别为2.36、3.45、4.26亿元,同比增长分别为39.59%、46.00%、23.54%,相应18至20年EPS分别为0.49、0.72、0.89元,对应当前股价PE分别为49、34、27倍,维持买入评级。

  福能股份(行情600483,诊股):电价上调、气价下调,助晋江气电盈利回归合理

  类别:公司研究机构:浙商证券(行情601878,诊股)股份有限公司研究员:郑丹丹日期:2018-06-11

  价格调整梳理将显著提升晋江气电盈利能力。

  近年来福建省整体经济保持较强的增长动能,2018年一季度工业增加值增速为7.9%,居东部地区首位。较强的经济动能也保障了福建省用电量水平维持平稳增长,2018年1-4月全省全社会用电量增速达到9.24%,且1-4月用电量增速高于1-3月水平,显示异常天气影响较弱。2017年晋江气电实现上网电量22.32亿度,如考虑完成的替代电量24.86亿度,全年则实现47.18亿度,如考虑全年替代指标不变,并以2017年上网电量为基础测算,电价与气价的调整将提升公司净利润1亿元左右。

  保障晋江气电回归合理盈利,有助落实福建整体用气规划。

  福建省资源匮乏,无油、无气、少煤,目前其天然气主要来源为中海福建天然气公司提供的印尼东固气田LNG,国家曾于“十一五”期间实施福建LNG总体项目,以解决福建用气难题。其中 晋江气电为福建LNG总体项目中十个子项目之一,被列为国家“十一五”重点建设项目,为福建省电力调峰及燃气调峰做出了突出贡献,保障其合理盈利水平,有助于落实福建省整体用气规划,具有一定的民生电厂地位。

  维持“买入”评级。

  我们预计,公司在2018~2020年将实现12.49亿元、15.18亿元、16.67亿元净利润,当前股本下EPS0.81元、0.98元、1.07元,对应9.9倍、8.2倍、7.5倍P/E。维持“买入”评级。

  上汽集团(行情600104,诊股):5月销量同比增15%超市场预期,新能源汽车首破万辆,维持买入建议

  类别:公司研究机构:申万宏源(行情000166,诊股)集团股份有限公司研究员:蔡麟琳日期:2018-06-11

  5月销量增速15%超过行业增速及市场预期。上汽5月份销售汽车57.4万辆,同比增加14.8%,超过乘联会公布的5月7%的增速、也超过此前市场10%左右的预期。其中上汽大众销售17万辆,同比增加12%。上汽通用销售15.5万辆,同比增加10%。上汽乘用车销售5.9万辆,同比增加46%。上汽通用五菱销售16.7万辆,同比增11%。前5月上汽销量累计同比增12%。

  自主持续高速增长、新能源销量破万辆环比增37%。自主5月销售6.2万辆,同比增加46%;其中前四周RX5表现稳健,其中燃油版1.9万辆,MG6/RX3分别销售8000/5500辆;RX8北京车展上市、目前正处于铺货状态;新能源5月销量达到1.02万辆,环比增37%;其中插混6941辆、占比2/3,eRX5销量3030辆、ei62962辆、eMG6864辆;纯电3305辆,占比1/3,其中Ei53000辆、ERX5310辆,随之备受关注的光之翼于Q3上市、上汽新能源销量有望再创新高。我们预计全年销量或达75万辆、超出公司此前70万辆的目标。

  通用持续高增长、结构升级+低端租赁和出口放量。通用延续高增长态势、5月销售15.5万辆,同比+10%;其中凯迪拉克销量1.7万辆、同比23.5%;GL81.5万辆同比13%环比持平;雪佛兰赛欧3在5月销1.3万辆同比34%,主要原因是租赁和出口扩大。

  大众同比12%、静待Tharu8月上市。上汽大众5月销售17万辆、同比+12%。由于去年Q1基数较高、上汽大众2018年在经历了Q11.8%的低增速后在Q2迅速恢复;其中桑塔纳同比增29%、达到2.2万辆;朗逸4.1万辆同比8%;途观2.6万辆、同比-16%;A级SUVTharu将在8月上市、有望成为月销2万+的爆款。

  市占率提升+四化领先,未来两年业绩无忧、维持买入建议。上汽5月销量大增、前4月市占率从三年前的23%提升至24.6%,在新四化领域布局全面持续领先、产品结构也在不断提升,后续大众A级SUVTharu将在8月上市、有望成为月销2万+的爆款。我们认为上汽全年销量和利润无忧。2019年,上汽通用将推出4款全新SUV,迎来产品大年。

  我们维持原来的盈利预测,预计上汽2018-2020年净利润分别为381亿、407亿和439亿元,同比增11%、7%和8%,EPS为3.26元、3.48元和3.76元。当前股价对应2018-2020年P/E为11倍、10倍和9倍,维持买入的投资建议。

  信立泰(行情002294,诊股)公告点评:收购获得药物洗脱支架,填补心内器械重要一环

  类别:公司研究机构:光大证券(行情601788,诊股)股份有限公司研究员:林小伟,梁东旭,经煜甚,宋硕日期:2018-06-11

  苏州桓晨主要产品为药物洗脱支架AlphaStent,目前处于市场导入期。苏州桓晨成立于2008年7月,主营业务为心脏介入医疗器械的研发、生产与销售,主要产品为“药物洗脱冠脉支架系统”(AlphaStent),该产品于2013年通过GMP认证,于2015年获得《医疗器械注册证》,目前处于市场导入期,2017年实现营收1480万元。该产品主要用于改善局部缺血性心脏病患者血管狭窄症状,包括冠状动脉狭窄或闭塞引起的心肌缺血或心绞痛。

  中国PCI手术渗透率远低于发达国家,仍有一倍提升空间。根据中国心血管病报告的数据,2016年我国PCI手术为66.7万例,增长率达17.42%,每年消耗支架约100万套。中国每百万人341例,远低于美国1800例/百万人。目前我国STEMI(ST段抬高型心肌梗死)患者PCI手术率为37%,而欧美发到国家均在90%左右,PCI手术量在国内至少还有一倍提升空间。

  生物相容性高的药物洗脱支架可降低再狭窄、防止血栓,是研发热点。冠心病治疗中,支架置入治疗因其安全性高,治疗效果好而成为应用最为广泛的介入治疗技术,但是支架置入后再狭窄问题仍困扰着临床医生。再狭窄问题的发生机制公认为置入支架局部的内膜组织过度增生。药物洗脱支架正是为克服这一缺点而产生。目前应用最多的支架涂层药物为抑制血管平滑肌增生的药物,最主要为雷帕霉素。传统的药物洗脱支架虽然使再狭窄率显著降低,但是晚期支架血栓形成逐渐受到人们的关注。大量研究大量研究结果显示,支架内血栓形成的主要原因是药物洗脱支架的涂层生物相容性差及药物残留。因此,临床研究中越来越重视支架的生物相容性以降低远期血栓的发生率。

  AlphaStent性能优异,媲美雅培,优于国内同类产品。AlphaStent支架特点显著,性能优异。(1)首先,作为国内独创不可降解氟化聚合物涂层,具有优异的生物相容性,能有效降低靶病变血运重建及支架血栓的发生率。(2)其次,产品设计理念与雅培Xience、波科element支架基本保持一致,是第二代载体不可降解支架;(3)第三,临床效果突出。该产品为国内首个经1000例注册临床试验验证上市的支架产品。临床试验结果显示(对标吉威excel),AlphaStent在操作性、有效性和安全性方面更具优势,并可与国际主流冠脉支架产品的临床结果和性能相媲美。AlphaStent注重产品质量,皇冠设计、开环结构设计科学合理,两年的产品有效期为国内同类产品之最。

  值得一提的是,苏州桓晨灵魂人物徐力健博士,具有三十年的心血管医疗器械的研发及管理经验,曾担任百特、爱德华兹生命科学等跨国公司的高级研究人员,成功研发出多项心血管及心肺医疗器械,并且成功的使第一个抗血栓的人工心肺和高生物相容性的植入产品及一次性产品全球商业化。

  盈利预测与估值:预计今年是公司业绩提速之年,维持预测2018-2020年EPS1.61/1.93/2.34元,同比增长16%/20%/21%;当前股价对应2018年27倍PE。维持目标价45.01元,维持“买入”评级。

  大秦铁路(行情601006,诊股):5月运量强势恢复,低估值高股息具备吸引力

  类别:公司研究机构:东北证券(行情000686,诊股)股份有限公司研究员:瞿永忠日期:2018-06-11

  5月运量强势恢复至高位,全年运量具备高增长确定性。大秦线例行检修于4月底完成,5月运输产能恢复,日均运量达130.1万吨,处于满负荷状态,创下四年来单月运量新高,与我们前期预判一致。2018年煤炭生产重心将继续向陕西、山西、蒙西等资源禀赋好、竞争能力强的地区集中,叠加“公转铁”持续推进带来铁路货运增量,18年大秦铁路运量增长具备高确定性。

  生态治理带来铁路货运发展机遇,铁路货运中期升势确立。2018年以来,交通部、生态环境保护部等密集出台政策,继续严控公路超载运输、扩大港口集疏运改为铁路运输的范围,促使货源持续从公路向铁路回流,铁总近期也在研究制定《货运增量三年行动方案》,将西煤东运、北煤南运、港铁联运、多式联运等作为重点任务。我们认为“公转铁”力度将会空前持续,未来三年铁路货运量年化增速在5%以上。

  低估值高股息具备吸引力,新清算方式提升企业盈利能力。公司股息率达到5.4%,市净率1.24倍,估值水平9X,处于历史低位,投资价值凸显。从2018年1月1日起,公司货运收入的清算方式由分段计算改为承运清算,铁总以市场化机制提升货运企业揽货积极性,公司经营效益大幅提升。铁路货运改革是铁路改革的重大突破,将为量价增长打开空间,未来运价仍有极大改革增长空间,铁路的发展及效益有望显著改善。

  投资建议:考虑大秦线的战略地位和公司较高的股息率,铁路公司化改革即将进入实质性阶段,预计公司2018、2019、2020年EPS为1.00元、1.06元、1.12元,PE分别为9x、8x、8x,维持“买入”评级。

  风险提示:经济增长低于预期,运量低于预期,公路治超放松。

  泰豪科技(行情600590,诊股):积极拓展军工装备产业规模,专注智慧能源(行情600869,诊股)领域深耕细作

  类别:公司研究机构:太平洋(行情601099,诊股)证券股份有限公司研究员:马浩然,刘倩倩日期:2018-06-11

  内生外延并举驱动成长,双主业发展格局前景可期。公司坚持“内生外延、创新发展”的工作思路,在产业结构优化调整的基础上,最终确立了“军工装备”和“智慧能源”双主业发展格局。其中,军工装备产业围绕通信指挥系统、军用移动电站、光电探测、导航和雷达产品的研制与服务,重点开展军工信息技术的研究与应用。智慧能源产业围绕电网运行与控制系统、智能应急电源、智能配用电设备的产品研制与服务,重点开展能源互联网技术的研究与应用。同时积极关注相关领域的并购机会,致力于成为军工装备领域的规模化企业和智慧能源领域的专家型企业。

  加大并购整合力度,向规模化军工装备产业集团迈进。公司军工装备板块的主要产品包括通信指挥车、军用电站、雷达和舰载设备等。在现有军工业务的基础上,公司通过外延并购方式不断延伸军工产业链,深化高端装备制造和军工信息化布局,向规模化军工集团持续迈进。2016年受军改影响,公司的通信指挥车和军用电站等产品订单延期,导致军工装备板块业绩出现明显下滑。我们认为,公司作为全军发电机组市场占有率第一、军用通信指挥车排名前三的企业,随着军改加速推进,延迟的订单将在2018年得到加速释放,公司的军工业务有望实现恢复性增长。

  传统主业深耕细作,打造智慧能源领域专家型企业。公司智慧能源板块围绕能源互联网、电力信息化、智能电源等方向开展业务,主要产品有区域综合能源服务平台、电力信息化相关软件、智能应急电源以及配电自动化产品等。目前,公司主打产品电网调度软件已经占领全国17省市的电网调度市场,市场份额排名第一;智能应急电源产品在国内中高端市场占据重要地位;在国家配电网建设改造投资稳定增长的背景下,以及社会资本参与增量配电投资的持续升温,公司的智能配电业务未来仍有望保持稳定增长的发展态势。

  盈利预测与投资评级:预计公司2018-2020年的净利润为3.21亿元、4.11亿元、6.12亿元,EPS为0.48元、0.62元、0.92元,对应PE为20倍、16倍、10倍,给予“买入”评级。

  美的集团(行情000333,诊股):受惠消费升级大趋势

  类别:公司研究机构:中国银河(行情601881,诊股)国际金融控股有限公司研究员:中国银河国际研究所日期:2018-06-11

  美的集团凭借其良好的品牌组合、广泛类型的产品、庞大的业务规模和销售网络,已成为全球最具竞争力的家电生产商之一。我们对该公司抱持正面看法,随着该公司在未来几年专注推出新的高端品牌、提升利润率和整合库卡和东芝,料公司2017-2019年盈利的复合年增长率保持在26%。我们首次覆盖该公司,并予买入评级,12个月目标价为67元人民币,潜在上涨空间为22%。

  投资亮点

  开拓高端产品以提升利润率:无论是产品数量、市场份额、销售网络还是客户忠诚度等方面,美的集团都是最具竞争力的家电生产商之一。公司旗下有多个著名品牌,如东芝、酷晨和伊莱克斯。美的集团将在8月/9月于国内推出新的高端品牌。预计公司将通过提价和引入新型号来提高平均售价。

  空调产品推动盈利:空调业务去年录得极高的增长,其毛利占公司总毛利的48%。在今年,市场需求依然强劲,我们预计空调平均售价将上涨300-400元人民币,并带动收入和利润率上升。

  海外业务有增长空间。出口占美的集团总收入的43%(若撇除机器人(行情300024,诊股)业务,则占36%),占总毛利的30%。我们相信,由于美的集团将其业务模式从OEM/ODM转移至经营自家品牌产品(目前仅占海外业务收入的30%),中期而言利润率将会改善。

  机器人业务:料2018年盈利激增,并为长远的利润增长引擎。考虑到工业机器人在中国的渗透率仍低,以及库卡并表,料美的集团机器人业务将维持长远增长。另外受惠于折旧及摊销费用下降等因素,机器人业务占总毛利的比重在2018年上升至约9%(2017年为6%)。

  考虑到盈利增长前景,现估值吸引。由于新的高端品牌和出口产品将带动利润率扩张,我们预测2017-2019年盈利的年均复合增长率达到26%。我们的预测较目前市场共识预测22%为高。我们的目标价是基于16倍2019年市盈率,由于公司有稳健的特许经营模式,加上预期有超过20%的盈利增长,我们认为这目标估值是为合理。风险因素包括:(i)中国房地产和空调销售放缓;(二)提价导致市场份额下降;(iii)人民币升值损害美的集团的出口。

  伊利股份(行情600887,诊股):市场份额继续提升、迎来配置时点

  类别:公司研究机构:申万宏源集团股份有限公司研究员:吕昌,张喆日期:2018-06-11

  事件:今年以来食品板块迎来普涨行情,特别是二线细分龙头估值均有所提升,而伊利的股价涨幅相对有限。我们认为今年一季报之后市场对于乳制品行业的短期竞争加剧已经充分消化、对于公司的市场业绩预期回落。公司最新收盘价对于2018年仅24xPE,相较于其他食品公司的性价比优势凸显,伴随着MSCI的逐步落地,公司有望迎来估值修复行情,当前时间点重点推荐。

  投资评级与估值:我们维持公司2018-20年EPS预测分别为1.29、1.59、1.95元,分别同比增长30%/24%/23%。最新收盘价对应2018-19年PE分别为24、19倍,维持一年目标价38元,对应2019年24xPE,维持买入评级。

  份额持续提升,正视竞争格局:2018年一季度伊利收入同比增长近25%,再创近年来的单季度收入增速新高。大众消费复苏多方位验证,作为最直接的受益标的,伊利收入份额有望持续提升。伊利巨大的渠道渗透优势和品牌运作优势在行业需求复苏背景下受益程度更大。我们预计公司二季度收入增速有望延续高景气,单二季度常温液态奶在去年高基数上预计仍能实现近15%的增长。同时乳制品行业内的产品结构升级和内生外延并举预期下的多品类布局将支撑伊利的中长期收入增长点,公司积极布局植物蛋白饮料和功能性饮料产品,综合食品集团的雏形已现。2017Q4开始公司跟随竞争对手加大费用投放力度,虽然短期仍会对利润增速有所压制,但是原奶价格继续维持底部弱复苏的态势,我们认为双寡头格局下的大力度促销势必不可持续,原奶价格的恢复有利于费用投放的削减,利润弹性的释放仅是时间和节奏的问题。

  短期竞争格局变化不改乳制品复苏周期的判断:虽然短期费用投放力度阶段性提升,但是我们仍然维持乳制品行业正处于复苏周期的起点的判断,无论是以原奶为代表的原材料供给还是终端需求都处于向好的趋势,在这一过程中龙头企业的受益程度更为明显。核心逻辑在于:1)原奶价格基本见底,促销力度虽然短期有所加剧、但继续恶化的概率较小,龙头企业的盈利能力有望环比改善;2)行业需求弱复苏,龙头企业的渠道和品牌优势明显、在原奶价格弱复苏周期更有利于抢占市场份额,龙头企业的市占率水平稳步提升,收入增速同样有望呈现出环比改善的趋势。

  常山北明(行情000158,诊股):腾讯入股,ODR平台蓄势待发

  类别:公司研究机构:安信证券股份有限公司研究员:胡又文日期:2018-06-11

  事件:6月8日常山北明发布公告,公司与腾讯签订战略合作协议和资本合作协议,公司股票将于6月11日早开市起复牌。两份合作协议的内容为:1)北明软件与腾讯云将在ODR平台以及智慧城市建设等领域进行深度合作;2)林芝腾讯投资管理有限公司出资29970万元受让转让方持有的部分资管份额,对应公司股价8.1元。若交割完成,股票解除限售后将直接持有公司2.24%的股份。

  与腾讯云达成战略合作,共推ODR平台和智慧城市建设。在ODR平台领域,公司将与腾讯构建网上调解室,利用腾讯云区块链技术开展存证服务;共同开发针对第三方专业服务公司的智慧化辅助工具并运营;联手打造互联网法院、互联网仲裁、互联网公证、司法辅助解决方案和标杆,并在全国复制;共同设计相关基于ODR平台的新商业模式、探讨与建设互联网纠纷化解平台。在智慧城市领域,双方将组建联合团队,共同拓展地市级及以上城市的智慧城市项目,并由公司负责相关项目的交付落地。

  政法委赋权试点,ODR平台落地浙江、北京、云南有望推向全国,在金融纠纷等领域商业价值巨大。ODR平台作为全国首个在线矛盾纠纷多元化解平台,已经在浙江上线运行,并在北京、云南进行前期推广。截至2018年3月16日,ODR平台申请注册数为16369,访问量87万人次,智能咨询数量48万次,人工咨询案件数1541件,调解案件申请总数3646件。以平台在金融领域的应用为例,已经上线金融解纷功能,可极大的提高相应金融资产处理效率,是解决金融贷、小额贷纠纷的有效手段,未来有望与银行等金融机构达成合作,商业价值巨大。

  全产业链布局云计算,常山云数据中心顺应云时代需求,区位优势明显。公司通过打造北明云B-CLOUD企业级云计算平台、BDAP大数据平台等全产业链布局云计算。于2016年11月启动投资建设石家庄常山云数据中心项目,项目分四期建设,总投资50亿元,建成后可部署标准机柜12000个。全部达产后预计可实现年营业收入23.72亿元,年利税11.5亿元。目前,一期工程已确定部署标准机柜2000个,预计今年6月底具备交付条件,项目建成后预计年收入23407万元,年净利润13558万元。常山云数据中心距雄安新区仅150余公里,区位优势显著。同时,数据中心毗邻北京,也有望为京内及华北地区大型企事业单位提供数据中心服务。

  投资建议:常山云数据中心一期交付后有望大幅增厚业绩,构筑安全垫。此次腾讯入股后,双方在ODR平台业务上的合作将加速推进,前景广阔。预计2018年、2019年EPS分别为0.28、0.40元,维持“买入-A”评级,6个月目标价12元。

  风险提示:云计算应用落地、IDC市场拓展不及预期;ODR平台、与腾讯合作进展不及预期。

  羚锐制药(行情600285,诊股):顺应otc消费升级发展趋势,贴膏龙头迎来发展黄金

  类别:公司研究机构:东吴证券(行情601555,诊股)股份有限公司研究员:全铭,焦德智日期:2018-06-11

  消费升级驱动OTC行业迎来涨价和集中度提升的黄金期:经济长期向好,人均收入大幅增加、CPI稳步上行、消费观念和健康理念提高,推动了OTC药品消费升级的韩各样发展,其引导的药品价格上涨,消费需求向品牌药集中成为行业发展的必然趋势。

  顺应行业趋势,骨伤科类贴膏用药的明星品牌迎来涨价、放量的发展黄金机遇:1)优势产品进入提价周期:“羚锐”是OTC领域骨伤科类用药的龙头企业之一,其核心产品通络祛痛膏、壮骨麝香止痛膏、伤湿止痛膏和关节止痛膏等多个产品均为所在细分领域的明星产品。公司产品具备良好的疗效、优异的质量、较高的知名度,以及目前相对较低价格,为其提供了价格提升空间。目前,壮骨麝香止痛膏、伤湿止痛膏和关节止痛膏等多个产品已经进入涨价周期,成为公司业绩爆发的重要保障。2)深耕渠道,抓手OTC与基层医疗机构:公司持续进行精细化销售改革,在增加销售人员和提高覆盖区域的同时更注重针对OTC和基层医疗机构不同的市场进行精耕细作,建立长期发展的销售平台。

  儿科产品小儿退热贴、舒腹贴成为公司增长新亮点:由于儿童用药的特殊性,对安全性要求最高,其次是药效,再次才是价格。因此,在消费升级的大趋势下,公司针对儿童市场这一潜力市场,推出了质优、价高的小儿退热贴和舒腹贴膏两款产品,对接消费者需求,借助品牌和销售渠道迅速放量,成为公司增长的新亮点。

  盈利预测与投资评级:基于对公司产品销量和价格上升的分析,我们预计公司2018年至2020年销售收入为23.55亿元、29.67亿元和37.13亿元,同比增速为27.4%、26.0%和25.1%;归母净利润为2.76亿元、3.54亿元和4.60亿元,同比增速为27.0%、28.4%和30.1%;EPS为0.47元、0.60元和0.78元。羚锐制药作为贴膏细分领域的优质企业,顺应行业趋势重点扩张OTC与基层医疗机构。基于公司销售队伍建设基本完成、OTC及基层医院扩张快速推进,以及公司产品价格获得逐步提升,我们认为公司将迎来业绩持续快速增长的爆发期,首次覆盖给予公司“买入”评级。

  风险提示:产品价格上涨低于预期;基层医院市场开拓低于预期

  来源为金融界股票频道的作品,均为版权作品,未经书面授权禁止任何媒体转载,否则视为侵权!

关键词阅读:金股

责任编辑:周壮 RF12883
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
券商:市场迎来关键一周 警惕一现象带来的影响

2018-12-17 07:30:20来源:金融界网站

舟山工厂交付首架波音客机 国内配套产业链前景佳(股)

2018-12-17 07:04:21来源:金融界网站

12月17日涨停板预测:8股有望冲击涨停

2018-12-17 07:11:13来源:金融界网站

盐湖锂资源开发实现技术突破 催生巨大设备需求(附股)

2018-12-17 07:01:32来源:金融界网站

A股头条:重要会议明日举行 游资恶炒东方通信受警告

2018-12-17 05:17:12来源:金融界网站

锂电龙头产能扩张超预期 设备需求将提升(受益股)

2018-12-17 07:06:00来源:金融界网站

本周股市三大猜想及应对策略:大基建继续走强?

2018-12-17 07:14:44来源:财富动力网

周末上市公司晚间重要公告

2018-12-16 19:27:56来源:金融界网站

下周看点:中央经济工作会议将召开 关注美联储议息

2018-12-15 07:25:44来源:大众证券报

周末上市公司晚间利空公告

2018-12-16 21:04:48来源:金融界网站

机构调研瞄准5G产业链

2018-12-17 02:30:24来源:中国证券报

锂电隔膜景气回升 龙头增长有望提速(受益股)

2018-12-17 06:54:34来源:金融界网站

早间公告:我爱我家拟收购中环互联

2018-12-17 08:07:48来源:金融界网站

19股获逾10家机构扎堆调研 3股年报高预增且低估值

2018-12-17 06:57:20来源:数据宝

深汕特别合作区正式揭牌 相关建设有望进一步提速(股)

2018-12-17 06:55:41来源:金融界网站

小鹏汽车首款车交付 未来或科创板上市(受益股)

2018-12-17 06:52:04来源:金融界网站

5G概念龙头东方通信竟成游资集散地 上交所出函警告

2018-12-16 21:32:22来源:中国证券报

数字经济助力网络强国建设 机构推荐7只概念股

2018-12-17 00:17:22来源:证券日报

北上资金年内净流入增长50% 77股获连续5周加仓

2018-12-17 06:56:38来源:证券时报

市场再度走弱 精选个股“打游击”

2018-12-17 07:17:06来源:金融界网站

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
投资内参
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
华控赛格3.879.94%16205.25
汉嘉设计22.1710.02%16062.23
科大讯飞24.740.32%12168.86
新天科技3.219.93%10613.62
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点