机构解析:周二热点板块及个股探秘

1评论 2018-06-05 07:28:25 来源:金融界网站 打板族爽了!

  食品饮料行业:避险情绪助推板块行情,基本面向上是核心

  方正证券(行情601901,诊股)

  1、市场风格转换进一步推升板块行情,基本面持续向好才是核心驱动:受多方因素扰动,市场避险情绪升温,板块走势分化明显,因此,可以看到上周行情表现主要集中在大消费,其中食品饮料涨幅第一,涨幅超过10%的个股达到14个。短期看,食品饮料板块年初以来涨幅再次跻身前三的位置,超过市场预期,背后支撑因素除了市场风格外,核心还是在于以白酒、调味品、休闲食品等为代表的板块个股业绩持续向上,基本面才是本质驱动因素。目前时点,我们继续强调白酒板块中区域次高端投资机会,业绩加速趋势将持续2-3年,短期涨幅较大,但估值仍然处于低位;食品龙头业绩增速再上台阶,上半年部分小食品估值已经偏高,重点推荐业绩有持续性的个股。

  2、伊利股份(行情600887,诊股)市场担忧因素解除,估值修复:今年以来食品个股估值普遍再上台阶,而伊利股份估值底部徘徊。目前市场担忧因素解除,行业基本面也持续回暖,公司市场占有率提升明显。安慕希增长率领跑常温酸奶品类,17年推出的PET包装和冠包装不但带来产品均价的提升,也带来消费场景延伸。乳制品行业竞争持续但并未明显加剧,二季度蒙牛赞助世界杯市场投入会有所增加,公司也通过推出偶像练习生限量版产品等占领年轻消费者心智。行业竞争属于常态,有竞争反而更能带来行业人气和产品创新。公司在乳制品之外也持续探索品类扩张,植选豆乳、焕醒源等新品探索饮料品类扩张。

  3、白云山(行情600332,诊股)业绩高增趋势维持,涪陵榨菜(行情002507,诊股)正处量价齐升阶段:公司业绩向上拐点趋势确定,二季度王老吉与竞品间接或直接提价,利于王老吉业绩快速释放,正进一步强化基本面趋势。此外,王老吉商标计划在19年8月之前注入上市公司,而5月25日开始向集团公司支付的商标费用提升,今年预计新增5000万元左右费用,影响不大,继续强烈推荐!上周我们调研了涪陵榨菜,公司正处量价齐升快速发展阶段,近期公司还加大脆口产品推广力度,强化渠道粘性,快速提升其市场份额。短期来看,公司二季度动销良好,而且低成本青菜头利于盈利改善;中长期看,我们认为未来几年榨菜销量能维持在两位数以上增长,而且泡菜、脆口等新品仍处快速放量期。

  4、继续强烈推荐区域次高端白酒龙头:春节之后,我们先后调研走访了今世缘(行情603369,诊股)、贵州茅台(行情600519,诊股)、古井贡酒(行情000596,诊股)、洋河股份(行情002304,诊股)和口子窖(行情603589,诊股)等白酒企业,公司管理层亲历行业第一线,在行业现状和趋势判断上更加具备代表性,从反馈来看,公司高管都非常看好消费升级加速趋势,也进一步验证了我们对200-500元次高端价格带大发展的判断,但目前市场认知仍然不充分,尚需要基本面 和业绩不断验证,静待中报、三季报落地强化信心,随着白酒主流价位加速上移以及次高端占比提升,预计明年业绩增速将更乐观!

  5、近期重点推荐:口子窖、今世缘、白云山、古井贡酒、洋河股份。继续看好板块在业绩和外部利好催化下的表现,综合推荐个股有:高端白酒:贵州茅台、泸州老窖(行情000568,诊股)、五粮液(行情000858,诊股);区域次高端龙头:口子窖、今世缘、古井贡酒、洋河股份、山西汾酒(行情600809,诊股)、老白干酒(行情600559,诊股)。大众品:白云山、涪陵榨菜、双汇发展(行情000895,诊股)、伊利股份、安琪酵母(行情600298,诊股)、中炬高新(行情600872,诊股)、海天味业(行情603288,诊股)。

  非银行金融行业周报:券商估值至十年来最低位

  山西证券(行情002500,诊股)

  证券

  本周证券板块下跌3.62%,跑输大盘指数,二级市场持续下挫,证券板块最新的市净率水平为1.40,已经为10年来的最低水平,部分券商的市净率已接近1倍。因证券公司持有的资产大部分为流动性很好的股票、债券等标准化资产,向下的空间已经非常有限。目前证监会构筑制度藩篱,更有利于行业的可持续发展。近两年,监管层也推出了多项政策支持行业做大做强,支持券商通过资本市场融资。加上证券板块有高贝塔属性,建议投资者左侧布局。鉴于监管政策和全球市场整体波动性较大,本周我们建议投资者继续关注业绩有保证的龙头或特色券商中信证券(行情600030,诊股)、华泰证券(行情601688,诊股)、海通证券(行情600837,诊股)、东方财富(行情300059,诊股)。

  保险

  上周,保险板块下行调整。上周上市险企公布了一季度保费数据,总体来说,中国人寿(行情601628,诊股)一季度保费增速同比下降1.1%,相对于1-2月份原保险保费收入降幅有所收窄;其他三大巨头一季度总保费均实现同比增长,龙头中国平安(行情601318,诊股)实现超过20%的保费增速。从产品销售的结构上看,寿险增速较高的三大巨头基本上是续期保费拉动增长模式,新单销售压力仍然存在;由于开门红并不如预期想象的好,我们预计二季度各大保险公司会在人员队伍建设投入更多以期产生更多的新单价值。另外,从估值上看,目前保险板块经过回调之后估值回归合理区间,加上个税递延养老险试点的开展,行业配置价值凸显。个股方面,继续关注行业龙头中国平安。

  多元金融

  上周多元金融累计下跌5.36%,跌幅最大。虽然有市场消息称影响信托行业深远的资管新规可能要延迟发布,但严监管的进程并不会减慢,部分规定已经开始影响行业,信托行业转型迫在眉睫,未来主动管理能力的提升将助力信托公司突破重围。同时在央行降准,金融开放的推动下,金融创新发展和相关细分领域在政策推动下发展空间巨大,多元金融板块整体估值处于低位,在政策推动下还有很大上涨空间。建议关注安信信托(行情600816,诊股)(信托主动管理占比较高,去通道影响较小)和中航资本(行情600705,诊股)(成熟金控平台产融结合优势)。

  农林牧渔行业:板块回调关注肉禽养殖、动物保健板块

  国联证券

  农林牧渔板块回调,建议关注白羽肉鸡养殖、动物保健。

  本周,上证指数跌2.77%,报收3071.54点,农林牧渔板块跌2.15%,报收2664.20点。其中饲料板块下跌较少,跌0.90%,动物保健板块下跌较多,跌3.99%。

  供给收缩渐趋明朗,持续推荐白羽肉鸡养殖。

  白羽肉鸡行业是我们重点推荐的方向,在经历了去年的景气低谷后,我们认为,行业有望迎来慢牛复苏行情。从供给端看,祖代引种出现了连续三年更新不足的情形,近期更是因为中美贸易摩擦加剧,基本断绝了美国祖代鸡引种复关的希望,我们预计18年的祖代更新量为70万套,低于行业所需的自然更新量。连续多年的祖代种鸡更新不足,将引发下游供给的逐步收缩。从需求端看,禽流感H5+H7二价疫苗推广以来,禽流感疫情得到缓解,我们认为,短期内需求虽有不明朗的地方,但终端的库存需求处在较低位置,而且养殖户补栏不多。受益于猪价的企稳反弹,和工厂复工带来的需求复苏,三季度或成为行业景气复苏的重要时点。建议关注一体化养殖龙头圣农发展(行情002299,诊股),注入圣农食品以后,产业链延长至下游熟食加工。公司通过降本增效和提升自动化水平,冻品的吨成本下降,价格上涨后将带来巨大的业绩弹性。

  动保板块跟踪:中牧股份(行情600195,诊股)年报披露,关注动保三剑客。

  中牧股份年报披露,2017年度实现归属于上市公司股东的净利润为3.99亿元,同比增长19.57%。公司的口蹄疫疫苗业务出现突破,受益于产品工艺提升、营销力度加大,成功打入温氏、牧原、正邦等上市公司的采购目录,预计今年将迎来更快增长。

  我们认为,集团养殖出栏量的高速增长,从而推动市场扩容,是行业投资的长期逻辑。集团客户对于疫苗的采购趋于刚性,防疫程序规范,在疫苗上的支出较高。这是由于随着养殖密度的增加,疫病传播的风险和危害性也在加强,因而规模场对于防疫的重视程度和投入力度是高于行业平均水平的。预计未来数年内生猪出栏量保持稳定,随着单头防疫支出的增加,疫苗市场规模扩张的确定性是很高的。建议关注动保三剑客,口蹄疫市场苗龙头企业生物股份(行情600201,诊股)、迎来多个产品上市的普莱柯(行情603566,诊股)、国改释放红利的中牧股份(600195)。

  机械行业:2009年以来A股机器人板块走势复盘

  太平洋(行情601099,诊股)证券

  前言:我国的工业机器人产业始于上世纪70年代末,由沈阳自动化所牵头;20世纪80-90年代有所停滞;2008年,“十一五”期间重启机器人产业化第一个项目,我国的工业机器人行业才算是真正步入孕育阶段,开始出现成体系、具备一定市场化参与能力的企业,然后开始有相关企业进入二级市场的舞台。

  2013年之前:行业孕育期,科研院所系标的独占鳌头。2009-2012年,我国工业机器人的技术水平还处于比较薄弱的阶段,整体市场环境还比较混乱,相对成形的国内工业机器人相关公司还是集中在有国家背景的科研院所中,A股上市公司相关的标的主要是机器人和博实股份(行情002698,诊股),业绩的稳定增长叠加市场情绪关注,机器人板块在此期间大幅跑赢市场。值得注意的是,在此阶段国外先进企业进入中国也对我国的工业机器人体系建立和人才培养起到了巨大作用。

  2013年-2015年:板块爆发,一定程度泡沫化。在人口红利消失、技术经验积累、资本市场关注以及政策鼓励等背景下,2013年-2015年陆陆续续有多家上市公司布局或转型工业机器人和系统集成领域。2014年下半年开始A股市场进入新一轮牛市,市场风险偏好明显提升,而《中国制造2025》提出以及工业4.0概念的火热使机器人和系统集成成为资本市场关注的重点以及主题炒作的重要主线。在多重因素作用下,特别是阶段性牛市助推之下,重点个股累创新高,且大幅跑赢大盘。2015年7月大盘下跌后,机器人板块进入近两年的调整期。

  2016年至今:机器人国产化加速,板块具备配置价值。受益于汽车、3C领域对于工业机器人需求的持续释放,以及工业机器人应用向一般工业(例如光伏、锂电、家具等)的逐步延伸,2016年至今国内工业机器人市场实现了爆发式增长,未来5年国内机器人市场至少还有5倍空间。而且随着RV减速机的国产化,工业机器人国产供应链基本形成,国内企业能够制造出质优价廉的工业机器人本体,适合一般制造业的需求。我们认为,目前整个行业已经从2015年之前需要投入、技术突破的孕育期过渡到跨过盈亏平衡点、开始有所收获的成长期,特别是能够放量的标准化产品,包括RV减速机、工业机器人本体等。另外,值得注意的是服务机器人第一股科沃斯(行情603486,诊股)上市,带来了机器人新的投资领域。考虑到未来5的机器人行业较确定高增长,以及营收及利润高增长确定性预期,现阶段板块估值已经逐步进入合理区间,具备真正的配置价值。

  投资建议:我们坚定看好工业机器人及核心零部件国产化趋势,看好在行业强确定性高增长背景下,重新进入价值区间的工业机器人板块表现,重点关注机器人本体企业拓斯达(行情300607,诊股)、埃斯顿(行情002747,诊股)、爱仕达(行情002403,诊股)和机机器人等;重点关注RV减速机国产化标的双环传动(行情002472,诊股)、中大力德(行情002896,诊股);重点关注有价值的系统集成商如克来机电(行情603960,诊股)等。同时,科沃斯等服务机器人上市公司,以及知名非上市公司也值得关注,包括埃夫特机器人、南通振康和苏州绿的等。

  煤炭行业:2018年预计新增产量约1亿吨 区域供需矛盾加剧

  中泰证券

  年初以来产量释放仍旧缓慢,晋陕蒙占比进一步提升。1-4月份,全国原煤累计产量10.97亿吨,同比增长3.8%(统计口径可能发生变化),其中4月份原煤产量2.93亿吨,虽然环比3月份的2.9亿吨小幅回升,但仍旧低于均衡值,产能释放速度整体不高。1-4月份,晋陕蒙三个地区原煤产量占全国比重同比提升1.0pct至67.5%,原煤主产区产量占比进一步提高。

  各类合法产能合计约为43.6亿吨,产量增量来自三种类型煤矿。2017年底各类合法产能约43.6亿吨:生产煤矿33.36亿吨,建设煤矿10.19亿吨,其中已建成、进入联合试运转的煤矿产能3.57亿吨。对比2017年11月份的中煤协数据,未取得合法合规手续的生产/在建煤矿产能分别约2.07/5.88亿吨。我们认为,行业产量增量主要来自于进入联合试运转在建矿井、未进入联合试运转状态的在建煤矿以及未公告的违法违规矿井。

  2018年煤炭行业预计新增产量约1.0亿吨。(1)公告的进入联合试运转在建矿井,由于陕蒙地区不少新建矿井前期已经投入生产,使得2018年新增产量有限,我们预计为6000万吨;(2)未进入联合试运转状态的在建煤矿,考虑新建煤矿需要三年左右时间以及联合试运转半年,我们预计该类矿井2018年贡献增量约3000万吨;(3)未公告的违法违规矿井,由于需要产能置换以及安全、环保要求趋严,预计新增产量约1000-2000万吨。

  上市公司角度:资本开支计划较为谨慎,未见明显的产量扩张计划。大部分上市公司2018年对煤炭资本开支仍保持较为谨慎的态度,我们认为这与资产负债率仍然偏高以及在需求预期偏弱背景下企业扩产信心不足有关系。根据统计,2018年29家煤炭上市公司规划煤炭产量9.7亿吨(作为参考),同比增加0.23亿吨(或2.4%),若剔除掉兖州煤业(行情600188,诊股)海外增量约1600万吨,则煤炭上市公司增量仅为700、800万吨,同比增长不到1%。

  供给结构分析:区域供需矛盾加剧。小型煤矿居多的地方淘汰煤炭产能相对其产出水平呈现偏高状态,供给侧结构性改革加剧了区域之间的供需矛盾。近两年,西北、华北等主产地可调出的量在减少,而调入区需求缺口在增加,根据测算,2017年相比2015年供需缺口增加3.4亿吨,这与进口量的增加(2017年相比2015年增加约7000万吨)以及库存水平的下降较为吻合(2018年初全社会煤炭库存相比2015年底降低约2.2亿吨)。

  进口煤补充作用更加突出,2018年预计稳中略升。近三年进口煤量增速较快,进口煤的补充作用更加突出,其中印尼和澳洲煤炭合计占比约78%,是最重要的煤炭进口来源国。2018年澳大利亚和印度尼西亚出口量预计仍存在小幅的增长,叠加进口煤存在一定的价格优势(5-20元/吨),我们预计2018年国内进口煤量与上年度相比稳中略升,大致在2.7-3.0亿吨水平。

  投资策略:新增产能释放缓慢叠加全社会库存低位,煤炭供给面依然坚实,预计到6月中旬至7月份夏季旺季来临时,动力煤市场价将迎来上涨,夏季高点有可能达到700元/吨,继续看好板块超跌反弹机会。经济有韧性、板块估值较低和政府政策的相机抉择是保证反弹的先决条件。反弹推荐业绩比较好、低估值动力煤:兖州煤业、陕西煤业(行情601225,诊股)、中国神华(行情601088,诊股);焦煤股:潞安环能(行情601699,诊股)、阳泉煤业(行情600348,诊股)、雷鸣科化(行情600985,诊股)、山西焦化(行情600740,诊股)。

  电力设备与新能源行业:光伏政策紧急刹车 国网充电桩招标高增长

  国金证券(行情600109,诊股)

  本周重要事件:三部委印发《2018年光伏发电有关事项的通知》;国家电网公布2018年第一批充电桩中标情况。

  板块配置建议:周末光伏政策超过所有人预期,短期内不光是光伏,任何需要国家补贴的、高杠杆的行业可能都会承压,但优秀的公司多能凤凰涅槃,等待恐慌性抛售的中期买点,密切关注任何可能的转机;新能源车进入过渡期尾声,上游资源价格有所松动,维持推荐受益带电联提升的优质材料龙头;电力设备维持推荐工控、低压电器、配网设备龙头。

  本周重点组合:信义光能、正泰电器(行情601877,诊股)、隆基股份(行情601012,诊股)、国电南瑞(行情600406,诊股)、杉杉股份(行情600884,诊股)。

  新能源发电:光伏政策严厉程度超预期,加速行业优胜劣汰,存量在运项目或有一定收益,板块短期承压,后续仍有转机。

  发改委、财政部、能源局联合印发《2018年光伏发电有关事项的通知》,对2018年下半年的光伏装机规模实施严格管控,我们测算最差情况下中国全年新增并网装机可能在30~33GW,其中下半年11~14GW,同比2017年大幅下滑,全产业链将面临较大的经营压力。中期看,这一轮政策调整导致的落后产能出清和优胜劣汰有望在半年到一年的时间内完成,且我们不认为这次因补贴拖欠愈发严重而出台的急刹车式政策,能说明新能源政策的大方向出现了变化。后续,政策本身留有的余地、地方政府出手补贴、海外市场超预期等转机,都有可能成为扭转行业基本面和市场预期的催化剂。A股各环节行业龙头虽然面临业绩预测下修,但基本没有无法持续经营的风险,洗牌过后,其龙头地位将更加稳固,盈利和市值仍有较大提升空间。(详见我们周末发出的深度点评报告)

  电力设备:国网第一批充电桩招标数量同比高增长204%,招标数量、招标金额以及单价下降幅度均好于预期,看好今年充电桩行业高增长。

  国家电网今年第一批充电桩招标数量为历年各批次最多,招标数量同比去年第一批增长204%。本次招标总金额8.48亿元,国电南瑞、许继电气(行情000400,诊股)中标金额占比9.55%、8.47%,排名前两位。本次招标包含直流桩7993台,交流桩3622台,招标总功率74万kW,达到2017年全年招标量的87%,直流桩平均中标单价1.165元/W,降幅好于预期。我们认为2018年国网还会有2~3批集中招标,结合社会公共类充电桩月度数据,我们测算今年新增公共类充电桩有望达到14.4万,考虑价格下降的市场规模同比增长将达到70~80%。本次招标已经出现475kW高功率快充直流桩需求,特斯拉也计划今夏推出350kW超级充电桩,未来快速充电体验将催生更多的高功率充电桩需求,充电模块和桩体研发能力强的公司将在激烈的竞争中更具优势。

  新能源汽车:孚能科技完成超10亿美元融资;上海新能源汽车推广量1~4月同比增涨55.3%。

  孚能科技C2轮融资超过10亿美元,主要投资方为北汽产投、工银国际、中科院国科投、兴业国信资管和杭州金控。孚能作为软包电池技术的代表性企业,本次获得大额融资,表明未来方形、圆柱、软包路线仍将并驾齐驱。

  上海市1~4月推广新能源汽车8479辆,同比增长55.3%,其中燃料电池和纯电动占比28.8%,私人领域占比62.9%。我们预计下半年在车型大型化的趋势下,限牌城市以及潜在限牌城市仍将提供最大的需求弹性。虽然上海因其地域特点,其限购政策对于插混车型的倾斜将导致这部分增量对中游锂电拉动作用较弱,但从长期及全国范围来看,纯电动仍是大趋势。

  电气设备行业:大风起兮 2018年风电行业迎来反转

  国盛证券

  核心观点:2018年风机装机迎来反转,从趋势上来看新增核准未建容量出现反弹;从逻辑上看,红六省变红三省,弃风限电得到良好改善,中东部前期建设磨合期已过,过去三大负面因素在今年转为正面因素。同时,2016年招标量回升,整机厂商订单挤压;平价上网示范项目落地;分散式接入风电和海上风电进入高速发展期;绿色奥运加速京津冀地区风电发展,多因素同时推动未来三年风电高速发展,2018年将会是风电恢复正增长的第一年。

  2017年风机装机底部已现。2017年,新增并网1503万千瓦,较2016年低427万千瓦、较2015年低1794万千瓦,连续两年持续下降。主要是因为三北地区风电建设全面放缓,华中、华东、西南区域部分省份,风电装机缓慢。

  红六省三省解禁+弃风限电改善助力2018年装机反弹,预计2018年并网规模为20-25GW。国家能源局发布了《2018年度风电投资监测预警结果的通知》,红六省中内蒙古,宁夏和黑龙江红色预警被解除,三省累计核准未并网容量7.82GW有望加速建设。同时2017年中国的风电限电率为12%,较2016年水平下降了5.2%。弃风限电的改善有望提高风电有效利用小时数,提高业主装机动力。截至2017年年底,已核准未装机容量以达到89.57GW。此类项目须在2019年底前开工才能享受2016年标杆上网电价。2017年吊装待并网项目容量累计至25GW,有望全部在2018年实现并网。

  新能源消费占比为风电装机提供硬性指标,核准未吊装容量接近90GW,分散式接入风电+海上风电+风火平价推动风电行业反转。根据国家规划,2020年我国非化石能源占比要达到15%,风电最低累计装机目标210GW;到2030年占比达到20%。目前核准未吊装容量接近90GW,保电价需求推动这部分在2019年底前开工。同时国家能源局先后下发了关于分散式接入风电和海上风电的政策。多省份已颁发分散式接入风电计划,表示将全面发展分散式接入风电。海上风电也迎来高速发展。国内海上风电建设技术和风机技术得到突破,目前诸多大型风机已可量产,海上风电场建设有望提速。预计到2020年海上风电预计并网到5GW。绿色冬运有望加速平价上网进程,风火平价让风电成为火电完美替代品。风电装机将得到大幅提升。

  关注行业龙头,2018年风电行业有望迎来反转。推荐风机龙头金风科技(行情002202,诊股),风塔龙头天顺风能(行情002531,诊股)。

  家电行业:3月空调和黑电表现相对靓丽 原材料价格趋于平稳

  浙商证券(行情601878,诊股)

  3月基本面情况

  白电销量数据:根据产业在线数据,2018年3月家用空调产量、总销量、内销、出口分别同比+12.7%、+15.4%、+21.2%、+9.3%;3月冰箱产量、总销量、内销、出口分别同比-7.7%、-3.2%、+1.9%、-12.0%;3月洗衣机产量、总销量、内销、出口分别同比-1.5%、-1.6%、+6.0%、-17.1%。

  黑电销量数据:根据产业在线数据,2018年3月电视产量、总销量、内销、出口分别同比+10.3%、+10.5%、-1.8%、+20.0%。

  原材料价格数据:根据CEIC的数据,2018年3月平均价为52337元/吨,环比下降1188元,同比上涨9.0%;平均价为14340元/吨,环比下降309元,同比上涨2.1%;平均不锈钢板价格为16572元/吨,环比下降180元,同比下降1.5%。2018年4月32寸opencell面板价格56美元,环比下降5美元,同比下降24.3%;40寸opencell面板价格84美元,环比下降5美元,同比下降40.4%;43寸opencell面板价格94美元,环比下降5美元,同比下降38.2%;49寸opencell面板价格127美元,环比下降6美元,同比下降29.8%;55寸opencell面板价格169美元,环比下降6美元,同比下降21.4%。

  国内外需求指标数据:根据CEIC的数据,2018年3月商品房销售面积住宅现房为2333万平米,住宅期房为11054万平米,同比增速分别为-22.0%和9.9%,2018年3月消费者信心指数122.3。2018年3月消费者信心指数122.3。

  建筑材料行业:关注京津冀建设

  国盛证券

  本周建材行业表现较弱,主要是贸易战加剧风险偏好下降,即使大力度降准,即使微观层面需求,例如地产销量、水泥发货等仍保持了旺季特征。

  本周水泥发货量仍维持高位水平,全国库位维持低位,价格环比涨0.9%。玻璃需求仍一般,价格环比继续下降0.5%,降幅较上周有所收窄,主要是华中华南厂家跟随降价。预计水泥价格将继续上涨,玻璃价格在五月初随着库位下降到合理水平而企稳。

  京津冀规划纲要出台,2020年初具规模要求部分的基础设施都要在今年启动,建设量将迅速放大。京津冀规划对于建材的拉动,除了水泥、玻璃等之外,还有大量的地下管廊、钢结构、石膏板等新型材料。投资者可关注冀东水泥(行情000401,诊股)、金隅集团(行情601992,诊股)、北新建材(行情000786,诊股)、东方雨虹(行情002271,诊股)、凯伦股份(行情300715,诊股)、龙泉股份(行情002671,诊股)等。

  从强劲的高频数据来看,4月的宏观数据将有所改善,虽然无法改变中期的下滑趋势。但短期仍有反弹的可能性,第一,贸易战可能阶段性缓和;第二,5月MSCI配置价值股。可关注一季报预期较好的华新水泥(行情600801,诊股)、万年青(行情000789,诊股)、海螺水泥(行情600585,诊股)、上峰水泥(行情000672,诊股)和旗滨集团(行情601636,诊股),细分领域的北新建材、帝王洁具和凯伦股份等。

  中期的需求有隐忧,金融去杠杆、限制地方政府举债和环保加强对于整体需求的压制效果逐渐体现。长期来看,周期股龙头的业绩匹配度仍是很好的,2018年普遍具有高增长和历史低位的估值(见下表)。2020年之前需求平稳和供给侧改革,剩者为王的逻辑依旧成立,尤其是具有对供给侧逻辑,又能走向全球需求的龙头公司。从过去两年的涨幅来看,海螺超越了其他水泥股。海螺不仅提高了国内的市占率,而且国外新建产能也在加速。以海螺出色的战略水平和战术能力,加上本轮全球基建投资需求提供了水泥增量市场,公司的海外产能或加速释放。玻璃等其他传统周期性行业也是类似的演绎过程。

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下周看点:逾1600家公司将披露三季报

2018-10-20 07:17:05来源:大众证券报

ST锐电曾经中国第一世界第三 如今恐成“中弘第二”

2018-10-20 09:32:19来源:中国证券报

A股市净率低于3大历史底部 超半数A股市盈率低于30倍

2018-10-12 06:45:30来源:数据宝

下周解禁:财通证券39位首发股东迎解禁

2018-10-20 07:17:30来源:大众证券报

特斯拉超级工厂落户上海临港 新能源汽车迎发展新机遇

2018-10-20 07:26:36来源:大众证券报

市场大调中机构卖出两类股 白马纷纷遭挤兑

2018-10-20 07:22:44来源:大众证券报

机械设备行业盈利能力持续复苏 三季报近七成公司预喜

2018-10-20 07:14:59来源:投资快报

高层勾勒政策底 A股市场现曙光

2018-10-20 01:45:35来源:中国证券报

国厚资产回应中弘股份退市:不影响经营托管 非接盘人

2018-10-20 18:03:52来源:证券时报·e公司

河北:大力拓展雄安新区规划建设资金来源渠道

2018-07-24 19:15:00来源:证券时报·e公司

华为Mate20系列发布 相关产业链公司望受关注

2018-10-17 10:24:00来源:证券时报网

三季报业绩预告逾七成报喜 真成长公司受资金青睐

2018-10-20 00:31:13来源:金融投资报

证监会一日三提并购重组 多项利好高新企业政策赶来

2018-10-20 09:32:40来源:中国证券报

杉杉股份:2018年前三季度业绩报告预告(修正公告)

2018-10-18 21:30:00来源:上交所

A股产业并购升温 专家称市场估值底已现

2018-10-20 01:39:38来源:证券日报

昆仑万维参股公司Opera Limited拟在美国挂牌上市

2018-07-01 17:49:12来源:上证报APP·中国证券网

ST锐电跌入“仙股”阵营 大股东紧急抛增持计划

2018-10-20 07:19:57来源:大众证券报

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