券商评级:两市全线回落 7股望受关注

1评论 2018-03-13 15:11:28 来源:金融界网站 弱市唯一赚钱方法曝光(干货)

  旭升股份(行情603305,诊股):深度绑定特斯拉 业绩有望高增长

  类别:公司研究机构:万联证券股份有限公司研究员:宋江波日期:2018-03-13

  深度绑定特斯拉,Model3产能的大幅提升有望带动公司业绩高增长:公司主要从事于新能源汽车和汽车轻量化领域的精密合金汽车零部件和工业零部件的研发、生产与销售,产品涉及新能源变速系统、传统系统、电池系统等核心系统的精密铝合金零部件。2017年公司实现营收和净利润分别为7.39亿元和2.22亿元,同比29.84%和9.09%,与上年的业绩增速相比有所下滑,主要原因在于下游主要配套客户销量增速的下滑及上游原材料成本提升导致公司毛利率下降5个百分点所致。公司是特斯拉重要一级供应商,2017年为特斯拉供货金额达4.14亿元,占总销售收入56%,与2016年的销售占比基本持平。公司深度绑定特斯拉,为其供应的产品由油泵壳体、变速箱箱体、电池保护壳等单一零部件向系统集成发展,提升单车销售比重,配套车型除ModelS、ModelX外拓展至Model3并积极推进纯电动卡车Semi、ModelY等车型,以实现对特斯拉全车型覆盖,因此特斯拉销量的增长及单车配套比重的提升是公司业绩驱动的主因。2017年特斯拉共交付了101,312辆ModelS和ModelX,比2016年增长了33%;Model3第四季度共交付1770辆。同时特斯拉预计2018年Model3产能将缓慢提升,第1季度末有望达到1250辆/周,第2季度末实现5000辆/周。我们按2018年Q1\Q2\Q3\Q4平均1250\2500\5000\7500辆/周预计2018年Model3销量有望达到19.5万辆,同时ModelS与ModelX销量10万,共29.5万辆,与2016年的10.3万辆相比增幅预计高达186%,届时公司将充分收益于特斯拉销量的高增长带来的业绩高增长。

  扩大生产基地,积极拓展新客户:由于下游客户需求旺盛,订单持续增长,为满足客户需求2017年底公司完成三厂厂房新建,公开发行募投项目也正顺利进行,预计2018年建设完成,同时积极筹划建设产能约500万件的新能源汽车精密铸锻件项目,新生产基地及生产线的扩张将进一步增强公司实力。客户方面,除特斯拉外,与采埃孚、麦格纳、北极星、蔚来等国内外知名企业实现了批量供货,并与宁德时代、长城汽车(行情601633,诊股)、江淮汽车(行情600418,诊股)开始了前期合作,未来公司将继续加大新能源客户与市场的拓展,以增强公司的盈利能力。

  盈利预测及投资建议:我们预计公司2018-2019年EPS分别为1.15元、1.41元,结合2018年3月8日收盘价31.86元,对应的PE分别为27.7倍和22.6倍,考虑到2018年Model3销量的高增长对公司的业绩驱动,给予“增持”评级。

  来源为金融界股票频道的作品,均为版权作品,未经书面授权禁止任何媒体转载,否则视为侵权!

关键词阅读:券商评级

责任编辑:郭亮
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
深成指率先翻红

2018-09-21 10:43:29来源:上证报APP·中国证券网

富时罗素国际指数纳入A股 将在27日凌晨敲定

2018-09-22 06:36:51来源:上海证券报

双节将至A股或开启吃饭行情 三大消费板块迎布局良机

2018-09-22 00:39:38来源:证券日报

下周看点:美联储召开议息会议 9月制造业PMI公布

2018-09-22 07:58:17来源:大众证券报

北上资金加速进场 抄底低估值优质龙头

2018-09-22 07:51:56来源:投资快报

贸易摩擦推动国产自主可控替代 设备投资有望先行(股)

2018-09-22 08:06:04来源:大众证券报

IPO规模骤降 A股迎来吃饭行情

2018-09-22 07:55:54来源:投资快报

吉利控股:旗下全球首款量产飞行车下月预售

2018-09-22 20:01:22来源:金融界网站

中证报:A股十年真“归零”? 实际收益率超100%

2018-09-06 02:11:49来源:中国证券报

度假心切错过强势反弹 机构交易寡淡提前“过节”

2018-09-22 08:04:15来源:大众证券报

孙宏斌7.73亿接盘贾跃亭两大核心资产:影业、致新

2018-09-22 10:01:16来源:金融界网站

9月机构给予258家公司买入评级 73股或将大涨逾四成

2018-09-22 07:53:43来源:投资快报

积极因素由量变到质变 A股将迎来阶段性修复行情

2018-09-22 00:41:32来源:证券日报

苹果新品发布 它的产业链公司能分多少肉?

2018-09-16 16:07:49来源:国际金融报

“双节”临近 旅游民航商业概念开始预热

2018-09-22 01:15:37来源:金融投资报

技术发展驱动数字中国 三方面成未来生活关键词

2018-09-22 01:14:11来源:金融投资报

[振东制药]输血服务蓝皮书发布,血液制品未来五大发展趋势!

2018-09-07 00:00:00来源:医药经济报

茅台集团高层再现变动 前两日刚对中层干部大调整

2018-09-22 19:30:54来源:每日经济新闻

美股收涨 道指涨0.44%

2018-09-12 06:20:00来源:证券时报·e公司

“谭大胆”一声吼 中国重汽在香港市场股价抖三抖!

2018-09-22 16:46:35来源:e公司官微

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
投资内参
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
中国平安67.494.15%112244.08
赣锋锂业32.0210.00%85263.93
格力电器39.873.80%58432.84
万科A25.807.46%58305.73
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点