周四机构一致最看好的十大金股(名单)

1评论 2018-03-08 06:46:44 来源:金融界网站 账户深套?试试这四个方法

  中青旅(行情600138,诊股):乌镇门票提价利好业绩提升 古北水镇业绩有望继续释放

  类别:公司研究机构:东莞证券股份有限公司研究员:魏红梅日期:2018-03-07

  划转至光大集团,有望获得客户、资金资源。本次划转实施完成后,光大集团将直接持有青旅集团100%产权,并通过青旅集团合计间接持有本公司20%股份。光大集团业务主要分为光大金融和光大实业两大块,涉及旅游业的主要有上海光大会展中心、王府井(行情600859,诊股)半岛酒店和亚龙湾高尔夫球会,短期来看公司和光大集团原有业务协同效应较小。长远来看,公司转为光大集团旗下有望从光大集团处获得客户资源、资金发展等方面的支持,有利于公司可持续发展。

  乌镇门票提价利好公司业绩提升。2017年8月,乌镇东栅门票提价20%,西栅门票提价25%,这将使得2018年前7个月门票收入在提价情况下明显增长。客流增速预测方面,由于乌镇东栅开始运营时间较早,且以观光游为主,预计2018年客流增速放缓至6%左右;而西栅运营时间晚于东栅,且以休闲度假游为主,目前客流仍保持较快增长,假设2018年增长15%。结算票价方面,参考乌镇过去几年的结算门票价格,假设2018年的结算票价是票面价格的60%-65%,按照乌镇景区过去5年净利率的中枢计算,则预计乌镇景区将增厚公司2018年归母净利8.62%-12.29%。

  古北水镇客房数及盈利能力仍有提升空间。目前古北水镇仍处于成长期,预计古北水镇2018年客流增速将在20%以上。同时,景区的酒店客房数量仍有增长空间,预计景区每年还可以容纳过夜游客19.71万人次,占2016年古北水镇游客总数的8.08%,约占过夜游客人数的40.40%。此外,对标乌镇,若不考虑房地产收益结算,保守按照30%的净利率考虑,则古北水镇仍有约13个百分点的净利率提升空间。由于古北水镇2018年将结算约7000万元房地产收益,我们预计古北水镇2018年业绩增长将增厚公司归母净利5%-10%。

  维持谨慎推荐评级。预计公司2018、2019年的EPS分别为0.87元和0.94元,对应PE分别为25倍和23倍,维持谨慎推荐评级。

  风险提示。景区、旅行社业务业绩不达预期,会展和酒店业务业绩或受宏观经济不景气影响不达预期,天灾人祸等不可抗力事件的发生。

  三利谱(行情002876,诊股):推出员工持股计划完善激励机制

  类别:公司研究机构:申万宏源(行情000166,诊股)集团股份有限公司研究员:任慕华日期:2018-03-07

  公司公告:推出员工持股计划草案,参与人包括公司董事(不含独立董事及外部董事)、监事、高级管理人员共五人,另外还包括在公司及下属子公司任职的核心骨干员工及经董事会认定的其他员工,共计不超过200人;该员工持股计划规模上限为2亿元,其中员工自筹资金不超过1亿元,核心高管认购不超过0.5亿元,其他员工认购不超过0.5亿元,该计划存续期不超过36个月,锁定期12个月。

  员工持股计划的推出彰显出公司对于完善激励机制的决心及对未来发展的看好。截止至2016年底,公司共1486名员工,其中负责技术的有344人,负责销售的40人,生产员工938人,本次员工持股草案覆盖了公司约14%的员工,基本涵盖了公司优秀管理人才和业务骨干等。2017年公司收入约8.18亿元(+2.14%),归母净利润8244万元(+13.2%),符合我们预期,公司合肥1000万平米产线去年底已投产,目前正处于产能利用率及良品率提升的阶段,极大缓解公司的产能压力,公司在立足中小尺寸偏光片的基础上,逐步开拓中大尺寸产品,加快客户导入进展,未来几年公司的收入和利润有望快速增长。

  目前国产偏光片的自给率仍处于地位,偏光片国产化为大势所趋,公司是最为受益标的。

  目前国产偏光片产品与进口产品在技术及工艺上差距已逐步缩小,同时拥有成本、售后等其他方面的优势,在产业链配套方面亦更为完善。根据面板产业的发展规律,未来大陆地区将成为偏光片的主要需求区域,预计到2019年国内面板厂对TFT-LCD偏光片的需求约1.85亿平米,OLED偏光片需求约958万平米,至2019年国内厂商的产能规划看供给仅1.2亿平米,存在较大的供需缺口,偏光片作为面板的核心原材料,未来必然会进行国产化。

  公司作为国内偏光片领域的龙头企业,在国内面板投资的带动下,必然享受行业升级红利,维持“增持”评级。国内偏光片供应商的主要优势在于价格及服务,包括响应速度及配套服务能力,充分受益面板产业升级。短期来看,公司的TFT-LCD产能从450万平米将增长至3050万平米。长期来看,公司未来产能仍将持续进行扩张。产能的快速释放有助于公司加速市场占有率的提升,有助于实现偏光片进口替代,成为偏光片国产化的受益者。

  维持盈利预测,预计公司2017-2019年净利润分别为0.89/1.49/2.55亿元,EPS分别为1.11/1.86/3.19元/股,对应PE分别为61/36/21倍。

  徐工机械(行情000425,诊股):起重机行业绝对龙头 投资工程机械新周期

  类别:公司研究机构:申万宏源集团股份有限公司研究员:周海晨日期:2018-03-07

  徐工机械:市场低迷稳扎稳打,技术驱动市占率提升。2012年开始,我国工程机械行业经历了长达5年的周期向下,各型主要工程机械销量持续同比下滑,行业进行自发供给侧改革,中小企业和实力不强的中大型企业自然淘汰,徐工主要产品汽车起重机、履带起重机、随车起重机、装载机等工程机械市占率不断提升,汽车起重机市占率持续超过50%。徐工机械坚持技术驱动,研发投入营收占比持续超过3%,2015年以来连续增加,研发投入有效推动公司产品力提升,配合徐工品牌的大渠道,公司主力产品市占率有望稳中有进。

  需求复苏:地产加码基建,更新需求为主。2015年底开始,城镇化与改善性住房需求叠加棚改等直接推动因素,引起三四线城市商品房库存大量消化与新一轮补库存,有效带动房地产投资增速回升。2016年下半年开始,房地产投资完成额同比出现较快增长,对起重机等工程机械需求形成一定的带动作用。2017年下半年,货币化安置与改善性住房需求再次驱动三四线城市出现房屋销售热潮,2018年补库存预期较强,预计房地产投资仍将维持高位。我们判断,本轮工程机械回暖主要由更新需求驱动,下游对工程机械的需求稳中有进,市场上工程机械存量应维持或有所增加,2010年左右超量销售的工程机械产品2018年前后进入更新周期,补充存量成为最强的需求逻辑,结合对更新需求量的判断,我们认为2018年汽车起重机销量有望同比增长20%以上,充分利好徐工机械。

  国际对标:全球布局对抗周期,徐工机械积极扩张。卡特彼勒、小松等工程机械国际巨头与利勃海尔、特雷克斯等起重机械国际巨头均重视全球布局, 徐工机械目前海外营收占比在15%左右,随着公司巴西工厂业绩释放,顺利打入美国市场,东南亚、南亚市场取得突破,叠加公司全球领先的起重机与压路机技术,公司有望在全球市场获得进一步发展,打开新的向上空间。同时不同市场的周期存在一定相位差,将有效帮助公司从强周期向弱周期切换,提升估值稳定性。

  投资评级与估值:首次覆盖,给与“增持”评级,徐工机械核心逻辑:1)预计徐工机械将充分受益于国内工程机械需求回暖,市占率有望维持稳定,产能基本不构成产量增加的瓶颈;2)公司积极拓展新业务,强化全球布局,通过多市场经营一方面可以增加营收,一方面可以利用不同市场周期的相位差实现从强周期向弱周期切换,提升PE 稳定性;3)公司固定成本相对稳定,大规模资本开支已经在上一轮周期向上时基本完成,销量增加预计将有效摊销折旧与期间费用,公司利润有望实现超额增长。预计2017/2018/2019年公司实现归母净利润10.46/15.65/20.32亿元, 对应EPS0.15/0.22/0.29元, 对应PE28/19/15倍,考虑定增因素,备考EPS0.13/0.19/0.24元,备考PE32/22/18倍。考虑到公司一手周期一手成长的经营特性,参考行业估值,不考虑增发备考情况,给与2018年22倍PE,目标价格4.84元,对应约15%上涨空间。

  风险提示:主要工程机械销量不达预期,基建、房地产投资不达预期,徐工机械海外扩张不达预期

  新宙邦(行情300037,诊股):积极扩张产能 增资优质项目

  类别:公司研究机构:东莞证券股份有限公司研究员:黄秀瑜日期:2018-03-07

  事件:公司于2018年3月5日晚发布关于控股子公司投资建设年产2万吨锂离子电池电解液及年产5万吨半导体化学品项目的公告。此外,公司同时发布关于向参股公司福建永晶科技股份有限公司增资的公告,增资后公司持有永晶科技25%的股份不变。

  点评:

  强强联合,紧抓行业红利,积极扩张产能;此次公司强强联合,拟与亿纬锂能(行情300014,诊股)合计出资1亿元设立荆门新宙邦新材料有限公司,其中公司出资8000万元,持股80%,计划总投资3.5亿元,建成2万吨/年锂离子电解液和5万吨/年半导体化学品(分2期建成,1期1万吨/年电解液+2万吨/年半导体化学品,预计2020年Q1投产,2期在1期投产2年后开始建设),形成惠州、南通、荆门等多地布局。公司预计该项目达产后可以实现年均收入17亿元,净利润1.3亿元。该项目建成之后,公司电解液产能将达约6万吨/年,半导体化学品将达约7万吨/年,整体实力再上一台阶。

  产能消化压力相对较小,半导体化学品业务潜力大;公司此次与亿纬锂能强强联合,子公司设立在荆门,亿纬锂能荆门有5GWH产能,包括2.5GWH方形磷酸铁锂和2.5GWH21700&18650兼容线,按照1.2kg/kwh电解液需求测算,按照目前产能,亿纬锂能可消化0.6万吨/年,预计公司在未来电解液产能消化方面压力较小。此外,公司半导体化学品属于新兴业务,发展非常迅猛,2017年H1,半导体化学品业务收入0.29亿元,同比增长787%。该半导体化学品项目主要面向华中地区的面板及芯片企业,包括武汉华星光电、武汉天马、武汉京东方、武汉新芯、长江存储等,其中武汉华星光电和武汉天马各有一条线已经量产,其余企业产线正在试产或者建设中,未来市场空间大。公司惠州基地生产的半导体化学品目前已经向深圳华星光电、厦门天马等企业批量供应,未来进入武汉客户难度较小,项目产能消化有较好的保障。

  增资永晶科技,积极储备优质项目;公司于2017年5月以自有资金9800万元收购永晶科技25%股权,永晶科技主营氟化学品,综合生产能力氟化氢56000吨/年、电子级氢氟酸30000吨/年、氟化盐系列产品10000吨/年、六氟化硫600吨/年,是国内主要的氟化学产品生产厂家。鉴于看好公司未来发展,公司拟与全体股东按照同比例对永晶科技增资7200万元(新宙邦出资1800万元)。永晶科技生产产品是新宙邦子公司海斯福的原材料,有利于产业链协同。永晶科技发展迅速,2016年/2017年(截止11月)分别实现净利润971.09万元/5879.37万元,将为公司贡献较好的投资收益。

  投资建议:积极扩张产能,储备优质项目,产业链协同。电解液价格有望企稳,公司业绩增长预计将回暖;此外,公司估值不管从横向还是纵向比较,都极具性价比。预计公司2018年/2019年实现EPS为0.95元/1.13元,对应(2018年3月5日收盘价)PE为22.68倍/19.07倍,维持“推荐”评级。

  山西汾酒(行情600809,诊股):内外协同齐拓省外 产品两端聚力高增

  类别:公司研究机构:国信证券(行情002736,诊股)股份有限公司研究员:陈梦瑶日期:2018-03-07

  调研显示,公司要求18 年Q1(从12.25 号计算)销售完成率要达到45%,1月份给经销商的费用支持力度加大,进货热情度高,动销积极,春节旺季期间,在公司的配额供应的控制下,18 年1 月销售仍超预期,中高端和腰部产品销量持续增加,销售额增长高于40%,目前渠道库存合理,经销商补货积极,补库存下提价效果落实,终端挺价意愿强烈,有望实现旺季开门红。预期18 年经济基本面的向好和消费升级的趋势将拉动白酒产品价格回归,青花汾相比同价位段产品在价格空间上优势显著,有望持续贡献业绩,整体产品结构持续提升,预计2018年公司毛利率,净利率有望再创新高。

  销售区域方面,选择了16 个潜力市场、均为千万级地区城市为主的聚焦式发展,并确立4大板块市场(以山西为核心的根据地市场、以京津冀核心的华北市场、以河南山东为核心的豫鲁市场以及以陕西内蒙为核心的西北市场)占比整体销售90%以上,重点建设省外市场,深耕优势市场,2018 年销售目标河南10 亿,山东8 亿,京津冀13.5 亿,河北2.4亿,全国所有省区均要求至少增长30%以上,同时要求增加进店率。以青花汾作为核心产品,依靠其省外高占比和高增速拉动产品结构持续优化,2018 年计划省内外占比将达到5:5,省外占比仍有较大提升空间。

  整体而言,公司自上而下改革决心坚定,效果显著,预期公司持续发力产品高端化、渠道铺陈、省外扩容,18 年有望提前完成国资委业绩考核目标。我们看好公司产品升级、区域深耕、混改提效后获得持续高增长,预计公司2017-2019 年EPS 分别为1.10/1.82/2.51 元,对应51/31/22 倍PE,维持“买入”评级。

  科伦药业(行情002422,诊股):新药研发进度加快 关注18年Q1业绩拐点

  类别:公司研究机构:方正证券(行情601901,诊股)股份有限公司研究员:周小刚日期:2018-03-07

  公司近期利好不断:公开数据显示,公司新药研发进度明显加快,管理层继续增持,当前抗生素价格坚挺,川宁项目有望近期获环保批文,我们建议关注18年Q1业绩拐点。

  基本面有望反转,关注2018年Q1业绩拐点

  根据公开资料分析,我们认为公司业绩拐点将出现在2018年第一季度:1)川宁项目自2017年底开始产能利用率维持75%左右,目前盈利状况稳定,且抗生素价格坚挺(截至2月底6-APA报价230/kg,7-ACA报价450元/kg,硫红报价360元/kg),全年有望贡献业绩弹性;2)入冬以来流感肆虐,哨点医院报告的门急诊病例比例高于过去3年同期水平,推测公司输液产品同比增速将显著提升;3)石四药20%股权全年并表将显著增厚业绩;4)仿制药上市销售步入收获期:2017年上市的6个仿制药产品有望在2018年Q1开始贡献收入,其中帕瑞昔布已在山东、四川、山西、上海等地中标,且中标价格与原研相近,大概110-120元/支/40mg,公司的优势在于有20mg和40mg两种剂型,而原研在国内中标只有40mg,因此作为国产首仿药,公司的招标优势将更为突出。

  新药研发进度加快,2018年有望获批上市10个品种以上

  根据米内网数据,近日公司又一大品种托法替布片提交了上市申请,原研“尚杰”全球销售9-10亿美元,适应症为类风关,2017年3月才在国内上市。目前公司国内申报进度仅次于正大天晴(科伦仅晚3个月),有望实现国产前两家获批上市,新药申报进度明显提速。另外,多个临床药品也获实质性进展:草酸艾司西酞普兰片首家通过仿制药一致性评价;盐酸达泊西汀片国内首家报产注册受理;创新小分子JAK抑制剂“KL130008胶囊”申请临床受理;富马酸替诺福韦二吡呋酯片报产注册受理;抗EGFR单抗开展III期临床;阿法替尼片BE试验完成等。

  总体而言,公司仿制药步入收获期,2018年有望获批10个品种以上,创新药有序布局中。

  创新药潜力股,预测合理估值500-600亿

  不考虑创新药,预测公司合理估值500-600亿:大输液300亿(内生+并表15亿利润,考虑稳定现金流给予20倍PE)+抗生素100亿(成熟期6-8亿利润,15倍PE)+原有非输液制剂40-50亿(2-3亿利润,20倍PE)+仿制药管线100亿以上(我们测算脂肪乳类的肠外营养市场约60亿,假设替代50%的市场即30亿,加上其他特色专科品种如帕瑞昔布、托法替布、达泊西汀,预计共50亿收入,给予2-3倍PS)。目前公司市值对应32%-58%的空间。

  盈利预测:考虑石四药20%股权的并表因素,我们测算公司2017-2019年EPS分别为0.50/0.66/1.03元,对应PE分别为49/38/24倍,给与一年期合理股价35元。若2018年初川宁项目顺利满产,对应PE不到30倍,强烈推荐。

  风险提示:行业政策变化风险、环保风险、药品质量风险等。

  德赛西威(行情002920,诊股):德赛西威们的宿命与反抗 再论卡位价值是否真的存在

  类别:公司研究机构:中信建投证券股份有限公司研究员:陈萌日期:2018-03-07

  市场场对于公司的担忧主要为两点:业绩担忧和估值分歧。其中到底参照汽车零配件公司估值还是该参照计算机行业给估值是对现阶段股价争论的核心。我们认为可以从三个角度来分析:

  问题1:公司与国内大部分TIER1的根本区别在哪里 公司在目前股权背景下是国企,但是脱胎于德国汽车电子豪门。公司前身是中德合资的“西门子威迪欧汽车电子(惠州)有限公司”,脱胎于德国汽车电子豪门积累了德国巨头先进的管理经验这一点与国内绝大部分Tier 1不同。同时核心团队持股19%,提高了公司的凝聚力。公司主要产品为车载娱乐系统、车载信息系统、驾驶信息显示系统、车载空调控制器等汽车电子产品。目前公司的产品已经进入了一汽大众、上汽集团(行情600104,诊股)、广汽集团(行情601238,诊股)、长城汽车(行情601633,诊股)、奇瑞汽车等国内外一线品牌。

  问题2:为什么说德赛西威是科技公司而不仅仅是汽车零部件供应商 车载信息娱乐系统集成需要根据下游车型需求,将上游的芯片、显示屏、PCB板等硬件设计、定制、组装。同时系统集成需要根据现有的操作系统,深度定制符合需要的操作系统。公司总员工4000多人,其中研发人员超过1200人,每年的研发费用占营业收入的比例在6%-7%,属于业内领先。仅从2010年至今,公司就已经获得了950项专利。公司是国内首家申请通过苹果CarPlay认证的汽车电子企业,同时加入AGL联盟,打造开源车载系统生态。公司还成立了专门的车联网事业群,积极发力汽车智能化、互联化。

  问题3:怎么看未来的成长空间 智能汽车是未来最大的成长空间。汽车的智能化可以细分驾驶的智能化(自动驾驶)和信息获取智能化,交互智能化两方面。自动驾驶方面公司已经在自动紧急刹车、高速公路自动巡航、自动泊车等方面积累经验,并且加入百度Apollo平台,跟百度共同开发了BCU-MLOC(高精度定位)、BCU-MLOP(高精定位+环境感知)产品。我们认为市场普遍低估了德赛西威在自动驾驶上技术落地的速度。交互方面公司的车载信息娱乐系统具有一定的卡位优势,而且公司比互联网公司多了硬件开发能力,比整车厂多了软件开发能力,因此在未来对数据以及平台型公司地位的争夺过程中,互联网巨头或整车厂都有可能选择与其深度合作,加速项目落地。公司也可能从Tier 1向Tier 0.5转型,从单纯的产品交付向后续的服务延伸。

  盈利预测与估值:预计公司2017到2019年EPS分别为1.12、1.35、1.51元,对应PE分别为34倍、28倍、26倍。首次覆盖给予“增持”评级。

  风险提示:汽车销量增速放缓、ADAS技术发展不及预期

  海螺水泥(行情600585,诊股):高利润叠加市占率扩张 水泥行业强者恒强

  类别:公司研究机构:川财证券有限责任公司研究员:邱瀚萱日期:2018-03-07

  核心观点

  严控新增产能叠加现有行业协同,2018 年水泥行业高利润仍将持续。2017年,水泥行业共实现盈利877 亿元,同比增长94.4%,创历史第二高位。2017年水泥需求端并无增量,行业利润改善主要源自供应端结构性改善。2018 年,水泥产能几乎无增量,龙头企业主导的错峰协同延续,周期品中水泥行业利润可持续性最强。我们预估全国水泥2018 年均价为330 元/吨,同比增长6.8%,行业总利润同比增长4.8%-5.8%。

  马太效应显现,龙头个股从利润扩张到估值重构。相对于周边钢铁煤炭等周期类行业,水泥行业集中度最高。截止2016 年年底数据,水泥行业CR10为58%,钢铁、煤炭(2016 年供给侧改革后)仅有33%和45%。水泥行业无新增产能、高CR10、工艺属性可调节特征下,龙头企业定价权和市占率将持续提升。马太效应下,龙头企业强者恒强。即使水泥行业利润无法持续扩张,龙头个股也能够受益于市占率提高实现估值重构。对比海外福耀玻璃(行情600660,诊股)等行业龙头,PE 合理估值在13 倍左右。

  低库存背景下,春季现货拉涨高度或超预期。3-4 月份的旺季涨价或成为最佳催化剂。库存数据显示,截止2 月底,全国熟料库存仍然处于55%的历史性低位。水泥现货价格3-4 月份将呈现量价齐升的格局。尽管水泥现货价格12月以来从历史高位持续回落,但绝对价格仍处于同期高点。春季起点为全年定调,建议积极配置周期类春季行情。以全国水泥历史波动上限作为标杆,2018年水泥现货春季涨幅或超25 元/吨。

  首次覆盖予以“增持”评级盈利预测:预计公司2017-2019 年公司营业收入分别为 750、797 和805 亿元,归属于母公司净利润分别为162、202 和210 亿元,对应EPS 分别为3.06、3.81和3.97 元,对应PE 分别为10.54、8.47 和8.13 倍。考虑海外周期龙头PE(TTM)为13 倍,公司当前PE11 倍,公司合理PE(TTM)在13-14 倍左右,故给予“增持”评级。

  风险提示:需求下滑,煤炭价格大幅提涨,行业协同机制破裂。

  新城控股(行情601155,诊股):销售增速持续 拿地能力优异

  类别:公司研究机构:东北证券(行情000686,诊股)股份有限公司研究员:高建日期:2018-03-07

  事件:

  2018年2月份公司实现合同销售金额约87.50亿元,销售面积约74.59万平方米。1-2月累计合同销售金额约190.34亿元,比上年同期增长88.02%;累计销售面积约172.84万平方米,比上年同期增长137.95%。

  销售高速增长,2018年有望延续。继2017年公司销售金额取得94.4%的高速增长后,公司2018年开年销售亮眼。1-2月累计销售金额来看,实现了88%的高速增长。1-2月的销售均价约为1.1万元/平,较去年同期的1.39万元/平,同比减少20.9%,我们认为,主要系公司2017年下半年加大在三四线的项目获取力度,目前三四线推货货值占比有所增加,导致销售均价有所下滑。根据我们分析,公司2018年可售货值充足,土储质量优质,有望延续销售高速增长的势头。

  持续增加土储,蓄力长三角,布局成渝。2018年2月公司通过招拍挂以及收购的方式,在南京、西安、连云港(行情601008,诊股)、扬州、成都、重庆等地新增项目,继续布局二线城市以及热点三线城市。支付土地价款24.7亿元,新增权益建筑面积128.6万方,单月获取土地的楼面均价约1921元/平。多种方式结合获取土地,拿地成本得到的较好控制,以保证公司持续保持较好的盈利能力。

  公司销售保持快速的增长速度,拿地能力优异,产品口碑较好,有一定的品牌溢价能力。公司的财务杠杆在民营企业中处于较合理的位置,2018年仍有一定的加杠杆能力以补充土储。

  维持“买入”评级。预计2017、2018和2019年EPS分别为2.39元、3.21元和4.07元。当前股价对应2017、2018和2019年PE分别为14.93倍、11.13倍和8.77倍。

  风险提示:行业政策调控持续收紧;货币政策超预期收紧。

  上汽集团:前2月累计同比增长11.57% 通用销售亮眼

  类别:公司研究机构:安信证券股份有限公司研究员:黄守宏日期:2018-03-07

  事件:公司2月销量发布,销量合计46.08万台(+9.24%),前2月销量累计达到105.13万台(+11.57%),远高于行业同比增速。

  2月大众销量明显改善,通用销量表现亮眼。公告显示,2月公司两大合资公司销量同比增速分别为2.98%和13.07%,环比1月分别提升1.99pct 和0.32pct,带动2月公司整体销量同比增长9.24%,超预期。

  其中,雪佛兰逆势增长(+11.7%),今年前两个月销量表现来看,雪佛兰凭借科沃兹、迈锐宝和探界者已经重回增长轨道。

  三月开启SUV 上市热潮,产品结构趋于合理。据汽车之家和网上车市等新闻资讯,上汽大众和斯柯达品牌18年将继续投放三款SUV 车型,别克、荣威和宝骏也将各投放一款全新SUV 车型,三月斯柯达柯洛克和荣威RX8等全新SUV 上市,将正式开启公司18年SUV 增长的盛宴。随着公司旗下合资品牌SUV 产品阵容不断完善,自主方面荣威i6和名爵MG6等轿车持续热销,公司产品结构趋于合理。

  大变革时代龙头优势凸显,公司积极布局“新四化”。虽然凭借着复杂的工艺和大规模的生产组织管理,汽车行业仍有着很高的门槛,但合作代工和开放式自动驾驶平台等新形态和新业态也向传统巨头提出了挑战。公司积极面对行业变革,提出“新四化”,在新能源和智能互联上,整合行业顶级资源,积极布局核心技术。由于电动化和智能化需要巨额研发投入,公司优势突出,龙头价值凸显。

  投资建议:随着自主扭亏,电动智能车型上市热销,公司估值有望继续向上提升至13倍左右。预计公司18-19年的收入增速分别为9.8%/6.7%,净利润增速分别为6.9%/7.3%,六个月目标价为40.69元,维持“买入-A”评级。

  风险提示:汽车销量或不及预期;车企价格战或超预期。

  来源为金融界股票频道的作品,均为版权作品,未经书面授权禁止任何媒体转载,否则视为侵权!

关键词阅读:金股

责任编辑:周壮 RF12883
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
中兴通讯打开跌停 成交逾20亿元

2018-06-25 09:25:49来源:金融界网站

警方证实联璧金融已被立案 传斐讯千名员工触雷

2018-06-25 09:57:21来源:号外财经网

午评:沪指高开低走创业板指涨近1% 债转股概念爆发

2018-06-25 11:30:12来源:金融界网站

债转股概念强势爆发 陕国投A等4股涨停

2018-06-25 09:32:53来源:金融界网站

遭央视点名批评 东江环保A股跌停H股暴跌近20%

2018-06-25 10:17:51来源:金融界网站

[券业场]申万宏源耿直研报:本周周报为写而写 别看了

2018-06-25 06:53:29来源:金融界网站

[天眼]东方园林附体暴风集团 冯鑫步老乡贾跃亭后尘?

2018-06-25 09:31:55来源:金融界网站

两市高开低走沪指翻绿 钢铁行业领跌两市

2018-06-25 10:10:16来源:金融界网站

中兴通讯复牌后连续7日跌停遭腰斩 昨现4笔大宗交易

2018-06-22 09:25:30来源:金融界网站

国信证券:2018年6月底的A股遍地是黄金!

2018-06-25 09:43:45来源:金融界网站

“五穷六绝”后A股“七翻身”在即?底部4大特征已现

2018-06-25 07:14:00来源:Wind资讯

A股现在到底是什么位置?估值指标全面低于上一个底部

2018-06-21 20:46:51来源:数据宝

外资扎堆调研谋“七翻身” 5只个股贴上“智能”标签

2018-06-24 23:54:24来源:证券日报

6月25日午盘两市机构大单抢筹40股(名单)

2018-06-25 11:30:13来源:金融界网站

萤石价格持续上涨 行业公司盈利有望改善(受益股)

2018-06-25 07:03:41来源:金融界网站

北上资金罕见大幅增配创业板 还抢筹这些超跌股

2018-06-24 21:32:48来源:证券时报网

年内最大力度降准!楼市要火?股市解压?汇率承压?

2018-06-25 06:44:41来源:券商中国

6月25日午盘两市机构大单抛盘40股(名单)

2018-06-25 11:30:12来源:金融界网站

深证成指跌近1% 盘中跌破万点大关

2018-06-15 10:10:00来源:证券时报·e公司

本周两只新股申购:都是低价股 光伏板块再添新军

2018-06-25 07:20:31来源:中国证券网

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
投资内参
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
宁德时代70.606.09%56252.54
五 粮 液83.494.13%48303.54
亿嘉和106.3510.00%42387.84
青岛海尔21.344.86%28349.27
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
美克家居买入6.478.41
安科生物买入18.85--
复星医药买入46.29--
伊利股份买入31.03--
实时热点