华海药业:业绩恢复快速增长状态

1评论 2018-02-12 03:22:50 来源:投资快报 作者:高岳 抢反弹首选这8只股!

  华海药业(行情600521,诊股):国内和海外业务齐发力 业绩恢复快速增长状态

  买入

  长江证券(行情000783,诊股) 高岳

  公司近日披露2017年业绩快报:实现营收50.00亿元,归母净利润6.33亿元,扣非归母净利润5.94亿元,分别同比增长22.17%、26.45%、30.79%;EPS为0.61元。扣非归母净利润恢复30%增长状态,略超市场预期。

  国内和海外业务齐发力,业绩恢复快速增长状态。报告期内,公司营收增速达到22.17%,扣非归母净利润增速提升至30.79%。我们估计:1)国内制剂和制剂出口业务,是拉动公司2017年业绩快速增长的主要动力;2)原料药业务全球格局和需求稳定,预计维持平稳增长状态。

  国内制剂业务受益于优先审评、一致性评价等系列政策利好,有望快速进入爆发期。2017年12月29日,药监总局发布《通过仿制药质量和疗效一致性评价药品的公告(第一批)》。在首批通过认定的13个品种中,华海占据7席,成为最大赢家。与此同时,公司尚有20余个产品处于美国已上市销售但国内尚未获批的状态,我们预计这些品种也有望在较短周期内借助优先审评通道快速回归国内。大量符合一致性评价标准的品种的载入,有望带动国内制剂业务在2018年和2019年实现爆发式增长。

  制剂出口业务的盈利能力也有望快速体现。2017年以来,公司制剂出口业务也出现明显提速,2017年累计获批约10个新的ANDA。其中,度洛西汀、阿立哌唑等产品的美国仿制药市场规模均在数亿美元量级。

  过去几年中,华海已经有缬沙坦、苯那普利、多奈哌齐、罗匹尼罗等多个品种实现了30%以上的美国市占率,初步证明了公司的海外业务竞争力和销售能力。伴随大量新品种的载入,我们预计公司制剂出口业务的盈利能力也有望快速体现。

  看好公司未来发展,维持“买入”评级。我们认为,未来公司业绩在国内制剂和制剂出口业务的双重拉动下有望实现持续快速增长。预计公司2017-2019年归母净利润为6.33、7.80、10.15亿元,分别同比增长26.45%、23.21%和30.11%,EPS分别为0.61、0.75、0.97元,当前股价对应2017-2019年PE为43X、35X、27X。维持“买入”评级。

关键词阅读:业绩快报 制剂 华海药业 快速增长 苯那普利

责任编辑:付健青 RF13564
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
加快发展自主知识产权 芯片+软件+通信将腾飞

2018-05-26 01:24:36来源:金融投资报

入摩促A股各路资金潮涌 52只MSCI成份股吸筹近百亿

2018-05-26 02:22:34来源:证券日报

周五上市公司晚间重要公告

2018-05-25 19:25:26来源:金融界网站

海康威视:美众院禁采中企视频监控设备提案无事实依据

2018-05-26 11:58:55来源:金融界网站

东方园林发债不利:推倒了一张搅动股债的多米诺骨牌

2018-05-26 07:46:50来源:证券时报网

竞争方案优化风电资源配置 4只绩优概念股处估值洼地

2018-05-26 02:24:14来源:证券日报

震荡市中业绩为王 交运、商业、医药安全边际十足

2018-05-26 01:28:23来源:金融投资报

晚间利空公告:鱼跃医疗董事长遭证监会罚没3696万元

2018-05-25 19:19:15来源:金融界网站

粤港澳大湾区发展规划即将公布 区域内公司成市场焦点

2018-05-26 07:25:30来源:投资快报

做好准备!独角兽回A加快 注意5大要点(附股)

2018-05-26 08:55:44来源:Wind资讯

上市公司质押超万亿 监管严控风险(附个股名单)

2018-05-26 08:56:05来源:Wind资讯

安诺其:环保形势严峻造成染料供给端偏紧

2018-05-26 14:16:52来源:证券时报·e公司

2017年05月24日千股千评

2017-05-24 16:05:14来源:金融界

上市公司明日停复牌(5月28日)

2018-05-25 19:00:36来源:金融界网站

谷歌超越亚马逊成为智能音箱市场第一

2018-05-26 07:05:00来源:证券时报·e公司

“韭菜”们要小心了!郭台铭和工业富联家底真相

2018-05-25 11:46:50来源:棱镜

【韭菜晚报】十天九大板妖股遭特停 多公司减持猛如虎

2018-05-24 18:45:26来源:金融界网站

*ST尤夫:股票停牌核查完毕下周一复牌 刀口舔血者众

2018-05-26 07:18:36来源:投资快报

东方园林:财政部PPP中心一行调研公司

2018-05-25 19:50:16来源:金融界网站

智能音箱市场空间广阔 互联网巨头陆续进场(附股)

2018-05-26 10:08:45来源:大众证券报

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
投资内参
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
苏宁易购15.324.57%65424.40
复星医药46.826.02%51422.46
亚普股份48.889.99%47416.46
原尚股份42.4710.00%28418.31
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    吉翔股份买入19.5222.75
    航天信息买入26.02--
    恩华药业买入20.56--
    迪安诊断买入22.24--
    实时热点