恒力股份:牵手中化集团 炼化项目优势强化

1评论 2018-01-12 02:30:15 来源:投资快报 作者:刘曦 【狙击二期(*0****)】突破在即!

  一、与中化集团签署合作协议

  据恒力集团报道,1月8日,恒力集团旗下的恒力石化(大连)炼化有限公司与中化集团下属企业中化石油有限公司在北京签署合作框架协议,根据协议:在恒力2000万吨/年炼化一体化项目投产后的原料采购,成品油以及其他化工产品的销售方面开展全面深度合作。

  中化集团储运、销售优势助力上市公司炼化产品销售。中化集团是中国四大国家石油公司之一,资本实力雄厚,服务网络强大,在成品油仓储物流、分销零售上具有优势:仓储中转量接近5000万吨,在建和营业的加油站超过900座;恒力股份(行情600346,诊股)重组项目已获证监会核准,后续将完成PTA及炼化资产收购,其2000万吨/年炼化一体化项目有望于2018年第四季度建成投产,本次与中化集团达成合作,将有助于其后续油品及其他化工品的销售,提升项目整体的盈利能力。

  二、现有业务总体稳定,PTA 改善显著

  公司现有主业目前总体保持稳定,其中PTA业务改善明显,12月以来伴随新增产能投产不及预期,叠加油价上行及下游聚酯高景气,PTA价格持续走强。据百川资讯,1月9日华东地区PTA 报价5980元/吨,已较2017年6月阶段性底部上涨29%,且PTA-PX价差较2017年上半年大幅改善。涤纶长丝销售端逐步进入淡季,但原料价格有所支撑,华东地区POY150D报价仍维持在8600元/吨,较2017年12月初高点下跌4.4%。

  三、维持“增持”评级

  恒力股份是国内聚酯行业龙头企业,我们预计涤纶长丝高景气有望延续,PTA业绩逐步改善,恒力炼化一体化项目投产后有望贡献丰厚盈利,此次战略合作协议的签署将助力公司后续炼化产品销售。我们维持公司2017、2018年EPS分别为0.57、0.67元的预测(暂未考虑PTA 及炼化资产注入),结合可比公司估值水平(2018年20.5倍PE),考虑资产注入后全产业链协同优势,给予公司2018年25-28倍PE,对应目标价16.75-18.76元,维持“增持”评级。

关键词阅读:恒力 炼化一体化 PTA-PX 股份 手中化

责任编辑:付健青 RF13564
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
8月17日午盘两市机构大单抢筹40股(名单)

2018-08-17 11:30:26来源:金融界网站

8月17日午盘两市机构大单抛盘40股(名单)

2018-08-17 11:30:26来源:金融界网站

午间公告集锦:一股被纳入国企改革“双百企业”名单

2018-08-17 12:42:15来源:金融界网站

深证成指涨近3%终结九连阴

2018-08-07 15:16:00来源:证券市场红周刊

午评:两市高开低走沪指再失2700点 创业板指跌超1%

2018-08-17 11:30:23来源:金融界网站

全国首批齿科精密部件3D打印加工中心将在西安等地开建

2018-08-16 14:30:00来源:证券时报·e公司

职业年金入市又有新进展 超7000亿资金将涌入A股?

2018-08-17 06:47:41来源:中国证券报

8月17日午盘两市净流入前20股(名单)

2018-08-17 11:30:27来源:金融界网站

港股“集资王”中国铁塔盘中破发 最低探至1.24港元

2018-08-15 14:45:00来源:证券时报·e公司

《财经天眼》独家:路雷"奇"人 黄晓明身后的股神

2018-08-16 13:39:01来源:金融界网站

8月17日午盘主力巨资出逃四大板块(附股)

2018-08-17 11:30:29来源:金融界网站

两百余只股票跌破每股净资产 “捡便宜”机会是否来临

2018-08-17 02:18:17来源:中国证券报

春兴精工:实控人涉嫌内幕交易 证监会拟10年市场禁入

2018-08-17 12:24:44来源:金融界网站

完美世界闪崩跌停 股价创两年半新低

2018-08-17 10:31:03来源:金融界网站

A股继续震荡探底 长期资金流动性并不悲观

2018-08-17 02:18:42来源:中国证券报

ST长生连续24日跌停 公司提示退市风险

2018-08-17 09:25:22来源:金融界网站

[解密]吉利1800亿"高负债"之谜和出乎意料的"沃尔沃"

2018-08-16 19:17:17来源:金融界网站

长生问题疫苗近50万支! 多名省部级官员被问责

2018-08-16 22:00:40来源:中国基金报

巨额罚款或导致ST长生面临暂停上市或退市风险

2018-08-17 01:54:38来源:中国证券报

致死率100%非洲猪瘟杀到!双汇发展跌停 券商火速发声

2018-08-17 06:49:18来源:中国基金报

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
投资内参
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
万润股份买入8.16--
平安银行买入8.78--
鲁西化工买入16.17--
中南建设买入5.689.00
实时热点