券商评级:沪指9连阳 7股望受关注

1评论 2018-01-10 15:04:50 来源:金融界网站 弱市唯一赚钱方法曝光(干货)

  东睦股份(行情600114,诊股):2017年业绩同比增长60%-80%

  类别:公司研究机构:申万宏源(行情000166,诊股)集团股份有限公司研究员:徐若旭日期:2018-01-10

  2017年业绩预增60%-80%,符合预期!2017年公司预计实现归母净利润2.85-3.2亿元,同比增长60%-80%,符合市场预期!其中2017年预计实现非经常性损益0.69-0.74亿元,我们预估公司2017年扣非后归母净利润贴近2.5亿元,略微低于之前我们的预期。

  非经常损益来自搬迁补偿和土地历史遗留问题的赔偿,预计公司全年费用较预期有所提高!公司预增公告称公司2017年度收到大额搬迁补偿3,645万元、收到因解决土地历史遗留问题而给予公司的损失补偿3,780万元及其它各类补贴及摊销等,其中前者已在三季报里有所反应!我们认为在公司经营指标优异(毛利率,净现金流持续走好)的情况下,扣非后归母净利润略低于预期可能来自费用特别是股权激励费用的增加(b-s模型测算股权激励费用低于规则调整之后的实际值)!VVT依旧是明星业务,变速箱零件值得期待!依托VVT业务持续的增长(市占率目前预估15%左右,25亿单品市场),公司将保持良好的现金流和成长性,爱信和电装新订单的增加是VVT业务增长的主要来源(预计VVT收入增量在1.5亿元左右)。另一方面,在VVT业务逐步进入成熟和稳态增长的过程中,公司已经把重心放在下一代新型零部件产品中——变速箱齿轮、齿毂、行星齿轮架等,其市场空间甚至大于VVT产品,是公司未来3年另一个能够实现净利润持续增长的重要零部件产品(2017年预计实现收入1亿元);能够成功切入变速箱零件的供应领域也令公司再次证明自身的加工能力和潜在市场空间的获取能力,估值有望得到进一步提升。

  上调盈利预测,维持买入评级!我们认为公司的发展步伐符合预期,17年存在高额非经常收益且新产品开拓有所超预期,我们上调2017-2019年净利润至3.1/3.8/4.75亿元(原先为2.7亿/3.5/4.5亿元),对应EPS0.71/0.87/1.09元,作为粉末冶金行业龙头,且新产品开拓能力再次被验证暗含长期产品市场空间巨大,给予2018年30X估值,中期目标市值为114亿元,上涨空间超过50%,维持买入评级!

  来源为金融界股票频道的作品,均为版权作品,未经书面授权禁止任何媒体转载,否则视为侵权!

关键词阅读:券商评级

责任编辑:郭亮
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
曹山石:方正证券所长助理马军饭局被拍事件始末

2018-09-18 13:19:44来源:山石观市

基建投资增速有望向上修复 逾15亿大单涌入32只个股

2018-09-19 01:25:26来源:证券日报

次新股重新走强 三大策略掘金18只潜力股

2018-09-19 01:23:46来源:证券日报

聚焦大发审委换届:首届人员四宗“最” 新股格局重塑

2018-09-19 02:44:15来源:证券时报

5G建设将进入重要窗口期 13只概念股吸金近3亿元

2018-09-19 01:26:34来源:证券日报

放量反弹大单动向成焦点 三因素筛出131只潜力股

2018-09-19 01:22:54来源:证券日报

景气周期启动 关注油气、油服板块

2018-09-19 00:00:30来源:金融投资报

沪指放量上攻 A股估值底逐步清晰

2018-09-19 02:13:38来源:中国证券报

A股“入富”或本周决定 万亿元级增量资金在望

2018-09-19 01:17:51来源:证券日报

周二上市公司晚间重要公告

2018-09-18 19:35:57来源:金融界网站

美股收涨 道指涨0.44%

2018-09-12 06:20:00来源:证券时报·e公司

九鼎集团25亿豪赌借贷宝上市 估值600亿天价

2017-12-14 14:28:33来源:新三板论坛

券商“寒冬”里的校招 金融科技人才优先

2018-09-19 02:23:23来源:中国证券报

深交所:支持台资企业做优做强

2018-09-19 02:47:30来源:证券时报

投服中心质疑利欧股份收购苏州梦嘉

2018-09-19 02:32:01来源:中国证券报

9月19日沪深两市上市公司早间公告

2018-09-19 02:42:14来源:金融界网站

紫金矿业斥巨资收购塞尔维亚国有铜企

2018-09-19 02:59:29来源:证券时报

清新环境终止收购暂不复牌 拟“引援”战略股东

2018-09-19 02:59:10来源:证券时报

中证报头版:央行继续“锁短放长” 定向降准仍可期

2018-09-18 06:35:00来源:证券时报·e公司

深交所首次实现多省地方债同日招标发行

2018-09-19 02:47:41来源:证券时报

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
投资内参
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
中国平安64.122.58%72438.42
贵州茅台666.703.23%52189.58
中铝国际10.1110.01%43085.58
中国铁建10.7710.01%37192.00
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点