长园集团:智能制造板块增长较好 打造湿法隔膜龙头

1评论 2017-11-15 01:47:41 来源:投资快报 作者:华创证券 胡毅 打板族爽了!

  一、前三季度归母净利润增长38.55%

  长园集团(行情600525,诊股)2017年前三季度营收53.14亿,同比增长34.54%,归属母公司股东净利润6.28亿,同比增长38.55%,扣非后归母净利润4.35亿,同比增长5.82%,每股收益为0.47元。第三季度营收22.24亿,同比增长45.75%,归属母公司股东净利润为3.63亿,同比增长98.28%,扣非后归母净利润2.06亿,同比增长21.36%。公司第三季度投资收益1.47亿,主要是由于公司8月份收购中锂新材66.35%股权并于8月10日完成股权过户,导致公司此前持有的中锂新材10%股权的公允价值上升,确认投资收益约1.4亿元。

  二、收购中锂新材打造湿法隔膜龙头

  智能工厂板块。运泰利三季度持续好转,其检测设备产品交付季节性明显,主要出货均在三、四季度,今年一季度净利润不足1000万,二季度净利润接近8000万,三季度持续较好增长,预计全年将实现30%增长,净利润约2.6亿元。长园和鹰自2016年下半年并表以来持续爆发,国内市场订单充足保持快速增长,服装智能工厂解决方案推广卓有成效;海外市场裁床业务在欧洲市场经过多年培育终于开始爆发,吊挂业务在越南、柬埔寨、孟加拉等新兴市场业绩创新高,预期未来三年仍将保持较快增长。

  电动车功能材料板块。长园华盛的电解液添加剂业务行业领先,去年产能仅2000吨产品供不应求,年产6000吨电解液添加剂的泰兴工厂调试工作已全面展开,预计明年工厂完全达产后将迎来爆发增长。长园电子和长园维安的功能材料和过流过压保护产品均保持较好增速,在汽车和消费电子领域进入国际知名客户供应链。公司在8月完成了中锂新材66.35%股权的收购,中锂是国内锂电池湿法隔膜龙头企业,现已开工10条产线,年产能4亿平米以上,明年将新建10条产线产能翻倍,公司已为国内动力锂电龙头CATL、比亚迪(行情002594,诊股)、沃特码供货,其它锂电池厂商也都在送样测试,将打造湿法隔膜龙头企业,预计明年将实现3-4亿利润。

  三、股权激励为长远发展保驾护航

  公司11月2日向194名核心管理、技术及营销人员授予773.5万股限制性股票,占总股本的0.59%,授予价格9.63元。股权激励考核目标为以2016年业绩为基数,2017-2019年每年扣非后净利润复合增长率不低于11%,业绩目标较低,将确保员工得到有效激励,为公司长远发展保驾护航。

  四、投资建议

  预计2017-2019年归母净利润为9.46亿、14.50亿、18.48亿元,EPS为0.72元,1.10元、1.40元,同比增长 48%、53%、28%,对应估值为26x、17x、13x,公司具有优秀的并购整合能力,各子公司均为细分领域龙头,给予目标价25元,对应2018年23倍PE,给予“强推”评级。

  风险提示。新能源汽车销量低于预期,湿法隔膜新增产能建设进度不达预期。

关键词阅读:长园 湿法 板块 同比增长 隔膜

责任编辑:付健青 RF13564
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
周末上市公司晚间重要公告

2018-10-21 19:27:42来源:金融界网站

三大部门周末政策联动!A股多项稳市场举措同时落地

2018-10-21 19:01:15来源:券商中国

安信证券:本轮反弹有望超预期

2018-10-21 18:42:22来源:证券时报网

下周看点:逾1600家公司将披露三季报 两只新股申购

2018-10-21 07:17:22来源:大众证券报

冷清里也有小热门 资源类公司仍获机构关注

2018-10-21 21:37:27来源:上证报

天然气供需矛盾凸显 勘探开发拉动压裂需求(附股)

2018-10-21 07:32:42来源:大众证券报

A股史上首批ETF操纵大案 涉案人既有前证监系统官员

2018-10-21 19:01:35来源:券商中国

高层罕见谈话 “三破股”价值显现有望成反弹急先锋

2018-10-20 01:27:31来源:证券日报

侯安扬:走最容易的路 最后无路可走

2018-10-17 10:51:14来源:投资干货

ST锐电曾经中国第一世界第三 如今恐成“中弘第二”

2018-10-20 09:32:19来源:中国证券报

主题寻宝:海南自贸区方案出台 关注三只龙头股

2018-10-21 07:32:15来源:大众证券报

从爱尔眼科看细分行业专业股的春天

2018-10-19 10:40:08来源:上市公司研究院

放量长阳!监管层喊出“政策底”?两大信号值得注意

2018-10-21 07:36:41来源:证券时报网

险资参与化解股权质押风险具体方案或正在制定中

2018-10-21 19:58:39来源:金融界网站

险资专项产品主投上市公司股票、债券等 将设定合理锁定期

2018-10-21 21:40:00来源:证券时报·e公司

ST锐电跌入“仙股”阵营 大股东紧急抛增持计划

2018-10-21 07:34:27来源:大众证券报

“海南自贸试验区”来袭 相关上市公司或受益

2018-10-20 07:39:54来源:中证网

宜华健康医疗扩张不停步 子公司拟引战投增资8亿至20亿

2018-10-21 21:32:00来源:证券时报·e公司

太平洋证券:政策底已经出现 短期成长股可能占优

2018-10-21 21:45:00来源:证券时报·e公司

广发策略:个税专项附加扣除落实后 减税量级或达千亿

2018-10-21 21:45:00来源:证券时报·e公司

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
投资内参
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
中国平安65.625.08%113449.13
迈瑞医疗89.0710.00%86668.18
东方财富11.797.57%50047.68
贵州茅台670.003.72%47058.01
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点