券商评级:上证指数退守3200点 9股引关注

1评论 2017-08-13 07:44:14 来源:金融界网站 “真雄安”即将诞生(名单)

  厦门钨业(行情600549,诊股):四大业务齐发力 上半年业绩亮眼

  类别:公司研究机构:信达证券股份有限公司研究员:范海波,吴漪,丁士涛,王伟日期:2017-08-11

  钨钼、稀土价格齐增长,助力营收大幅提升。2017 年上半年,全球经济延续复苏态势,市场需求回暖,出口钨品量恢复性增长,同时叠加钨行业去库存效果显现,市场价格持续企稳回升。公司钨钼等有色金属业务实现营业收入29.65 亿元, 同比增长41.03%,毛利率为29.20%,相比上年提高了5.29 个百分点。报告期内受国储收储、打黑以及环保巡查等因素的影响,稀土产品价格呈上涨态势,公司稀土冶炼业务盈利有所提升,上半年公司磁性材料累计实现销量1014 吨,比上年同期增长38.84%;稀土板块实现营业收入7.48 亿元,同比增长83.30%。

  电池材料和房地产成为主要利润增长点。报告期内,锂电材料产销两旺,上半年国内锂电材料产量达到9.4 万吨,其中二季度增长57%。在行业快速发展的大背景下,同时受益于低价钴原料库存、销量增加和产品涨价,公司电池材料业务盈利能力进一步提升,实现营业收入17.85 亿元,同比增长116.17%,毛利率21.49%,比上年提高15.7 个百分点。房地产业务方面,凭借库存商铺和漳州项目二期住宅的出售,业绩大增,实现营业收入4.29 亿元,同比增长712.07%,但下半年公司房地产业务主要销售漳州项目二期尾盘,预计业绩贡献较小。

  预计下半年钨、稀土价格将继续上涨。2017 年上半年,受益全球钨消费的回暖,钨品出口量达到1.54 万吨,同比增长53.3%,而钨精矿产量仅同比增长11%,致使钨精矿价格自年初以来上涨了24%。而伴随矿山自主减产、环保督查和开采配额执行力度的加大,产量难以满足下游需求,钨供应将出现短缺。由于国家对稀土行业的整治力度不断加大,稀土价格今年年初以来整体显著上涨。随着稀土打黑从运动式逐步向常态化、制度化转变,同时叠加环保核查的压制,稀土产量将继续下滑,稀土产品价格有望持续上涨,预计公司下半年稀土业务盈利将进一步增长。

  盈利预测及评级:根据公司当前股本,我们预计公司17-19 年实现EPS 分别为0.71 元、0.86 元、0.94 元,按照2017-08-09 收盘价,对应PE 分别为48、40 和37 倍,维持“增持”评级。

  风险因素:产品价格波动;安全和环保问题导致停产;房地产结算晚于预期;电池材料销售不及预期;全球经济增速继续回落。

关键词阅读:上证指数 00点

责任编辑:李欣 RF12607
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
《战狼2》票房突破50亿!保底方北京文化股票涨超36%

2017-08-19 23:59:00来源:快讯通财经

养老金出手买A股了!首次现身竟在两只中小创

2017-08-18 22:17:14来源:券商中国

周五上市公司晚间重要公告

2017-08-18 18:57:51来源:金融界网站

A股头条:证监会核发7家IPO批文 养老金入驻两股

2017-08-19 07:09:02来源:金融界网站

周五狂拉保险股 居然暗藏如此重磅的玄机!

2017-08-19 09:25:44来源:Wind资讯

广发策略:国企改革政策共振 重点把握三条投资主线

2017-08-19 20:42:34来源:广发策略研究

新型传销骗局曝光!已有3万人被骗17亿...

2017-06-21 13:36:24来源:央视财经

21日上市公司停复牌:千方科技筹划重大事项

2017-08-18 18:30:56来源:金融界网站

贾跃亭终于安全逃到了美国:带着他的小姨子和50个亿

2017-07-13 11:47:30来源:奋语

机器人大会下周开幕 关注“机器人+人工智能”

2017-08-19 08:22:05来源:大众证券报

国企改革站上市场风口 四主线逢低布局(附股)

2017-08-19 08:26:19来源:财富动力网

维生素A价格上涨远超预期 市场供给将长期受限

2017-08-19 08:20:15来源:大众证券报

2017全球最值钱的上市公司:苹果第一 第十替国人长脸

2017-04-10 08:31:06来源:众创思维

雄安概念股15只一字涨停 谁是真龙头:3股可能性最大

2017-04-10 14:57:23来源:金融界网站

养老金账户首次现身A股 都是中小盘都是山东股

2017-08-19 08:28:29来源:证券时报APP

石墨电极调研:一线贸易商反馈 方大炭素风险开始暴露

2017-08-19 17:45:44来源:山东财经报道

中国出版、中环环保、中宠股份8月21日上市定位分析

2017-08-18 14:14:56来源:金融界网站

央企改革预期和行情升温 国家队在二季度加仓多股

2017-08-19 08:22:51来源:大众证券报

牛散四年暴赚5个亿 徐开东五大手法跨越“牛熊”

2017-05-23 21:32:24来源:搜狐财经

罕见大级别拐点行情呈现

2017-08-19 05:57:16来源:金融投资报

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
中国平安53.174.05%65503.87
中国核建13.359.97%65292.86
铁龙物流12.5010.04%55679.22
长春高新138.208.91%47234.94
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    中顺洁柔买入13.17--
    中国巨石买入10.54--
    益丰药房买入34.02--
    华夏幸福买入33.5940.67