环保行业再迎政策风口 掘金细分领域金股

1评论 2017-03-05 07:09:31 来源:金融投资报 这些股越跌越买!

  环境保护备受市场关注,而在早前已召开的地方两会上,各省均提及了大气污染防治、水环境治理和土壤治理问题。随着政策支持力度的加大,业内人士认为环保产业的最佳投资时机已经到来,同时在PPP主题的提振下,投资者可重点关注环保产业中的大气、水务等细分领域。

  大气治理:阶段性机会来临

  在环境保护上,业内人士认为大气污染的防治最为紧迫。近期,环保部召开大气污染防治媒体见面会,强调2017年是“大气十条”第一阶段的决战之年,京津冀区域将从推进冬季清洁取暖、扩大工业企业错峰生产范围、严控机动车排放、降低工地扬尘排放等6个方面加大治理力度。在业内人士看来,两会效应加之京津冀大气治理工作的加速推进将为大气治理各细分领域带来阶段性机会。

  政策的集中出台,彰显大气雾霾治理的决心,同时将进一步推进大气雾霾治理的重视程度。民生证券分析师陶贻功指出,大气污染主要原因在于污染物排放量远超过环境容量,高排放、高能耗的发展模式未彻底改变。各地对于大气雾霾治理的政策和方案,将进一步明确和确立大气雾霾治理思路:一是实现污染物总量控制,以总量定项目,严格控制新增高耗能产能;二是推动行业进行产业升级,部署节能减排时间表,改造一批,淘汰一批;三是加强考核,明确考核指标与办法;四是发挥产业带头作用,形成核心竞争力的示范与骨干企业。

  在行业人士看来,大气污染治理刻不容缓,各地政策的集中出台将推进大气雾霾治理的实施。针对工业降能耗、减排需求的企业将初步获益,大气污染治理将遇下一个风口。建议关注环境监测领域龙头聚光科技(行情300203,买入),工业污染治理龙头三聚环保(行情300072,买入)、神雾节能(行情000820,买入);大气雾霾治理龙头神雾环保(行情300156,买入)。

  水务:收益率稳定或现重估机会

  在环保板块中,涉及子行业众多,而多位分析师表示环保板块中水务板块整体估值较低,在大盘震荡反弹背景下或出现重估机会。

  政策面上,环保部建立水污染防治行动计划中央项目储备库,发改委发布《循环发展引领计划(征求意见稿)》环保部建立水污染防治行动计划中央项目储备库,4800余个项目首批入选,总投资超4300亿元。为支持水污染防治行动计划,中央财政近期已下达2016年度中央水污染防治专项资金130亿元。水十条项目储备库将作为项目投资安排、监督检查、绩效评价的重要参考依据。并提供了一定的财政支持,利好水务行业的发展。

  方正证券(行情601901,买入)分析师郭丽丽分析指出,政府或将加大对实体经济刺激力度,水务板块成为大热门。由于我国经济增长放缓,实体经济各行业的投资回报率都有不同程度的下降。所以目前的情况是虽然债权融资的成本持续降低,但是资金依然没有向实体经济流入的趋势。我们认为国家还是需要主动的创造实体投资市场将实体经济拉出“流动性陷阱”。届时,将利好基建、环保等公用事业属性的板块。而在公用事业板块中,水务板块作为最成熟以及具备最稳定收益率的行业将成为投资的最大热门。建议关注兴蓉环境(行情000598,买入)、洪城水业(行情600461,买入)、武汉控股(行情600168,买入)、首创股份(行情600008,买入)。

  潜力股精选

  聚光科技(300203);将有更多PPP订单落地

  公司作为监测龙头,技术研发优势突出,产品布局齐全,将有望受益监测市场打开,成为政策的直接受益者。申万宏源(行情000166,买入)证券分析师刘晓宁指出,2015年公司通过收购三峡环保、北京鑫佰利和安谱实验分别实现了污水、废气、固废综合,进一步完善了公司产业链,从单表销售-系统集成销售-解决方案销售-到现在的PPP模式,为公司未来在PPP业务的市场竞争中打下良好布局。2016年10月,公司首个PPP订单落地,中标12亿黄山综合治理项目,当前已签订合同,后续将自身核心业务植入,预计未来将会有更多PPP订单逐步落地。

  清新环境(行情002573,买入):去年四季度业绩超预期

  公司2016年归母净利润同比增长51.10%,达到7.67亿元。在国金证券(行情600109,买入)分析师苏宝亮看来,公司抓住火电超净排放及非电领域去产能的政策机遇,大力发展大气环境治理业务。公司去年四季度业绩略超预期,营收及净利润分别为14.02亿元、2.69亿元,同比增长91.01%、76.97%。2016年冬季大气污染严重,叠加供给侧改革背景下,政府监管趋严,公司订单需求提升,建造项目及运营项目数量实现稳步增长。公司通过并购中铝环保资产、博惠通,率先进军石化烟气治理,有望在技术和业务上产生协同效应。

  神雾环保(300156):煤化工资产注入

  公司核心技术突出,电石改造技术通过验证,存量电石改造订单加速落地。煤化工资产注入打开长期想象和市值空间。国信证券(行情002736,买入)分析师陈青青指出,神雾集团旗下资产众多,目前正在加速进行证券化,后续资产注入值得期待。与公司业务协同性较强的资产是北京华福工程有限公司,具有化工甲级设计院资格,主要负责化工园区的设计和建设。集团目前PE乙炔法煤化工等化工部分即是由华福工程承包建设,若华福工程能注入上市公司,则PE订单的全部设计建设将都由上市公司来完成,业务协同和业绩增长空间十分巨大。

  兴蓉环境(000598):借力PPP东风

  公司目前在国内拥有供排水在运产能近500万吨/日,业务范围分布与四川、宁夏、广东、海南、陕西等地,为西部地区供排水龙头企业,供排水业务每年可为公司提供稳健现金流。东吴证券(行情601555,买入)分析师袁理指出,公司通过渗滤液、污泥、再生水、垃圾焚烧向环保领域拓展,并成立兴蓉研究院积极进行环保研发,与中信环境合作进军MBR技术领域。万兴、隆丰垃圾焚烧发电项目预计将于2016、2017年底投运。随着规模扩张和经验增加,公司环保业务在2017年将进入收获期,推动业绩进一步提升。借力PPP东风,实现快速可持续发展。

  碧水源(行情300070,买入):环保领域的龙头地位

  公司全面加强与国开金融在PPP领域的合作,双方将调研梳理各地基础设施项目,发挥各自的渠道和技术优势,大力拓展城市基础设施领域的集约化PPP项目包。此外,协议还包括双方或将联合引进多家合作机构,发起设立环保产业并购基金,对已投PPP项目和产业链上优质投资机会进行投资并购。中金公司分析师雒文指出,发改委、证监会发文力挺PPP项目资产证券化,以碧水源PPP项目的覆盖广度和良好的资产盈利性,看好双方在此类ABS上探索合作。此番战略合作意向的达成,将继续巩固公司水务、环保领域的龙头地位。

关键词阅读:环保行业 金股

责任编辑:李欣 RF12607
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