最新个股研报精选:八只机构强烈推荐股票一览

2014-11-09 15:37:44 来源: 金融界股票
 最新个股研报精选:八只机构强烈推荐股票一览

   明泰铝业行情问诊):进军高铁 强烈推荐评级

  2014-11-07 类别:公司研究 机构:方正证券行情问诊) 研究员:杨诚笑

  [摘要]

  事件公司11月6日晚发布公告,拟按照不超过11.2元/股的价格非公开发行6500万股募集不超过7.5亿元用于“年产两万吨交通用铝型材项目”。

  分析募投项目将形成400套/年高速车体产能:该项目投资额总8.29亿元,建设期24个月,项目完成后公司将新增专用铝型材产品产能2万吨,形成400套/年轨道车辆用车体产能。公司估计改项目达产后,公司将新增年营业收入7.94亿元,新增净利润1.88亿元。

  携手南车进军高铁:公司在4月底与南车四方、郑州控股和荥阳城投共同出资6亿元成立郑州南车轨道交通装备有限公司,未来将形成500节/年的轨道车辆生产能力。本次募投项目完成后,公司将打通了从原材料、零件到设备的产业链,为公司进一步发展高铁相关产业提供了基础。

  轨道交通用铝型材—铝加工行业中的朝阳产业:根据国家《中长期铁路网规划》,2020年将建设客运专线1.6万公里以上,需要高速列车2.8万辆、城轨车辆6.4万辆、可能更换拉煤车4万辆,对铝型材的需求量高达100万吨。出口方面,中俄高铁、墨西哥项目还仅仅是个开始,亚洲、南美、非洲等基础设施建设落后的地区都可能成为高铁输出的客户。高铁用铝合金型材的生产有三大壁垒:技术壁垒、设备壁垒和客户壁垒,目前国内仅有少数企业可以实现供货。

  南车四方提供技术支持:公司本身的铝型材业务已经持续多年,具有铝型材加工的经验及创新能力。2013年11月公司与南车集团青岛四方机车车辆厂签订战略合作协议,南车四方给公司提供高速动车组车体用铝型材焊接、加工技术,将明泰铝业培育成为合格的车体用铝型材供应商。经过一年的技术支持,公司在技术方面已经有了足够积累,本次募投项目在技术上已经不存在障碍。

  设备领先—赢在起跑线:生产高铁用铝型材,50MN以上的挤压机等设备必不可少,国内仅有少数企业具有相关设备,普通小企业无力负担设备费用。本次公司将新建110MN,75MN和55MN的挤压机和辅助设备的三条生产线,并采用进口加工中心和多功能工业机器人行情问诊)加强自动化水平。项目完成后,公司将在生产设备方面超越大多数竞争对手。

  背靠南车销路不愁:南车和北车是国内两大铁路车辆生产企业,可以说如果不被南车和北车认可,产品根本无法进入高铁的供货体系。

  康得新行情问诊):未来国内新材料领军企业 强烈推荐评级

  2014-11-07 类别:公司研究 机构:方正证券 研究员:周铮 程磊

  [摘要]

  事件:

  公司公告以26.45元/股价格发行不超过22684万股用以投资建设1.02亿平米先进高分子膜材料项目。同时公告拟以自有资金投资成立碳纤维子公司。

  主要观点:

  1.大股东参与增发彰显对未来发展信心。本次增发公司大股东康得集团现金认购11342万股,增发后持股比例由增发前的23.53%增加到28.63%。

  大股东增加持股比例也有利于未来大股东的发展战略在未来得到更好的贯彻落实。

  2.增发项目发展前景广阔,公司不断加快打造未来光学膜龙头企业。本次增发项目包括3000万平米纳米多层层叠膜,1000万平米多层特种隔热膜,1000万平米多层高档装饰膜,1200万平米水汽阻隔膜,4000万平米隔热膜和2万吨PET光学基膜。其中纳米多层层叠膜主要用于液晶显示面板背光模组的增亮,与普通增亮膜相比,性能优势明显,辉度增益效果可达到60%。可以更少的LED背光达到同样的面板显示亮度,节能效果显著,并且也有助于延长智能手机、平板电脑等智能移动终端的电池待机时间,预计到2017年市场需求约为1.45亿平米;多层特种隔热膜是应用纳米多层技术开发出的一种新型绝热聚酯膜,清晰透明度远高于传统隔热膜,预计到2017年我国汽车和建筑领域对高档隔热膜需求量将达到1.34亿平米;多层高档装饰膜的具体应用目前主要是可发挥金属质感薄膜的电磁波透过性和透光性的领域,比如信息家电中的电容式触摸面板、在镜面表面进行光电显示的非接触充电器,预计国内每年消费类电子和家电需求量达到2亿平米,家居领域需求量超过3亿平米,装饰装修类潜在需求量超过5亿平米;水汽阻隔膜用于柔性OLED显示、柔性光伏电池、柔性OLED照明和量子点薄膜等领域,预计到2020年市场需求量将达到5.6亿平米;光学基膜为公司原有和在建部分产品的上游,有利于公司延伸产业链,增强盈利能力。

  绿盟科技行情问诊):长期成长值得期待 强烈推荐评级

  2014-11-07 类别:公司研究 机构:平安证券 研究员:符健

  [摘要]

  事项:1)、公司拟使用超募资金990万元向全资子公司绿盟信息增资,再由绿盟信息以990万元收购北京敏讯科技有限公司。收购完成后绿盟信息持有敏讯科技55%股权。2)、公司拟向全资子公司绿盟信息增资450万元,其中441万元用于与陈学理共同出资设立北京剑鱼科技有限公司,公司持股比例为90%。

  平安观点:

  控股敏讯科技,布局反垃圾邮件领域。垃圾邮件是信息安全威胁的主要来源之一,用户电子邮箱平均每周收到垃圾邮件16.3封,垃圾邮件所占比例高达76.89%,给用户带来较大的泄密风险与安全威胁。国家已将网络信息安全提升至国家战略高度,反垃圾邮件网关是政府、企事业单位的重要敏感信息出入口,随着国内各行业对网络信息安全产品及服务的国产化需求不断升温,国内反垃圾邮件厂商将获得更大的市场机会。敏讯科技在国内反垃圾邮件领域处于技术领先地位,其产品广泛应用于国家部委、地方政府、科研院所、高校和企业。本次收购将使绿盟科技获得领先的反垃圾邮件产品与技术,填补在该领域的产品技术与市场的空白,提升绿盟科技在内容安全领域的技术优势。

  投资设立剑鱼科技,实现移动端产品布局。随着移动互联网用户的快速增长,移动互联网市场蕴含巨大市场机遇。剑鱼科技未来将专注于移动终端相关产品的研发及推广,实现公司在移动端的战略布局。

  外延扩张持续发力,业务布局不断完善。公司以4.98亿元收购亿赛通,填补在数据安全和网络内容安全管理领域的产品技术空白;之后参股深之度,布局国产操作系统安全领域;参股安华金和,补足数据库安全领域短板;控股敏讯科技,布局反垃圾邮件领域。公司业务领域布局不断完善,长期成长空间进一步开启。

  维持“强烈推荐”评级,目标价90元。不考虑外延扩张影响,预计公司14-16年EPS分别为1.08、1.38和1.79元(备考EPS分别为1.26、1.61和2.09元)。考虑到信息安全领域景气度高以及国产替代进程不断加速,维持“强烈推荐”评级,目标价90元,对应15年备考约56倍PE。

  风险提示:技术变革风险、收购整合风险、核心人员流失风险。

  迪森股份行情问诊):公司迎来高成长 强烈推荐评级

  2014-11-06 类别:公司研究 机构:长城证券 研究员:郑川江

  [摘要]

  投资建议:

  预计14-16年eps分别为0.25、0.41、0.65,对应pe为65X、40X、25X。

  我们认为国家部门的政策推动将促进行业快速发展,而且随着天然气价市场化改革和环保政策不断趋严,生物质能的环保优势和成本优势更加明显,看好公司作为龙头企业的发展前景,维持“强烈推荐”的评级。

  事件:迪森股份与广东江门新会经济开发区管理委员会签署《生物质能集中供热框架协议》,公司将采用BOO模式投资建设生物质能集中供热站。

  长城观点:

  供热订单再下一城,增厚明后年业绩:项目首期规模根据目前园区用户的实际用气量22万吨/年进行规划建设(折合BMF4万吨左右),未来供热负荷扩容视园区新增用能情况而定,预计2015年下半年投产运行,项目投产后将增厚明后年业绩,进一步验证我们前期报告中公司2016年业绩大幅增长的观点。

  除此之外,新会经济开发区2013年实现规模以上工业总产值105亿元,固定资产投资10亿元,园区规模较大,企业开工率能够得到很好保障,利于稳定迪森供热业务的毛利率。

  后续订单仍有望超预期:今年在外部环境推动下,生物质能行业迎来历史性的高速发展,公司作为龙头企业,资金、技术和经验优势明显,已经先后签下梅州产业园、宜昌东山园区、东莞中集等BMF订单和高邑县BGF订单,随着大家对生物质能供热认可度的提高,公司有望抢占更多市场,未来订单值得期待。

  投资建议:预计14-16年eps分别为0.25、0.41、0.65,对应pe为65X、40X、25X。我们认为国家部门的政策推动将促进行业快速发展,而且随着天然气价市场化改革和环保政策不断趋严,生物质能的环保优势和成本优势更加明显,看好公司作为龙头企业的发展前景,维持“强烈推荐”的评级。

  风险提示:项目进度不达预期。

  达安基因行情问诊):看好行业发展空间 强烈推荐评级

  2014-11-06 类别:公司研究 机构:东兴证券 研究员:宋凯

  [摘要]

  事件:

  根据CFDA网站发布的2014年11月5日准产批件发布通知,由中山大学达安基因股份有限公司申请的胎儿染色体非整倍体21三体、18三体和13三体检测试剂盒(半导体测序法)和基因测序仪两个产品获得了医疗器械注册证。公司已经发布了公告。

  观点:

  1.拿证速度快于我们预期。

  上市公司在今年7月份公告了二代测序产品申报进展情况,我们在三季报点评中预期在明年上半年拿到证书。实际情况比我们预测的速度要快。公司成为继华大基因之后国内第二个取得产品证书的公司。

  2.上市公司为主体申报证书。

  公司旗下子公司众多,其中一些是项目公司,他们是上市公司技术平台有机组成部分。我们所关心的不是孤立的子公司,而是这些子公司和项目公司实现了其存在的意义和价值。上市公司取得了高通量测序产品证书,就已经体现了子公司的价值。

  3.二代测序将是医药行业长期热点领域。

  我们基于对国内体外诊断市场的深入研究,认为IVD行业整体将保持长期快速增长趋势,我们最看好分子诊断的前景,特别是以高通量测序技术为代表的新型分子诊断技术在临床的应用。华大基因和达安基因已经取得了证书,我们估计未来贝瑞和康和博奥生物等公司也将陆续取得证书,产业化速度进程加快。我们判断明年二代测序将依然是医药行业投资的热点。

  4.遗传学领域将是未来高通量测序技术主要用武之地之一。

  我们认为未来高通量测序的主要应用将集中在遗传学、肿瘤和心脑血管领域。21三体综合征是遗传学领域的一个检测项目,未来在这一领域的应用拓展空间还有很大,我们大胆推测,下一个类似唐筛的二代测序项目可能也会出现在遗传学检测领域。同时,二代测序在肿瘤和心脑血管领域产业化进程可能也会提速。

  结论:

  我们继续看好国内体外诊断行业,以二代测序为代表的新型分子诊断技术代表了未来的发展方向和趋势,在上市公司中,我们最看好达安基因(002030),继续维持强烈推荐的投资评级。

  锦龙股份行情问诊):看好公司长期发展 强烈推荐评级

  2014-11-06 类别:公司研究 机构:方正证券 研究员:王松柏 刘欣琦 童楠

  [摘要]

  【事件】

  锦龙股份拟通过定向增发方式发行不超过2.14亿股股票,定增底价为16.35元,拟募集金额不超过35亿,其中大股东新世纪行情问诊)公司认购不低于50%的定增股票。扣除发行费用后首先用于偿还公司借款17.36亿元,剩余资金用于补充公司流动资金。

  【点评】:

  定增募资有利于降低财务费用,提升公司净利润:公司拟将募集金额首先偿还17.36亿的借款,一年大约能节省1.4亿的财务费用,增加1亿元左右的净利润;定增解决资金瓶颈:除去偿还公司借款外,预计仍将剩余17亿左右的资金补充公司运营资金,作为一家机制灵活但缺乏资金支持的民营券商,定增后将有力的解决公司资金瓶颈,通过各类资本中介及大自营业务提升公司ROE。

  大股东至少参与50%定增,市价仅高于定增低价13.5%,安全边际较高:

  大股东新世纪公司至少参与50%的定增说明大股东极其看好锦龙股份未来的发展;而市价仅高于定增底价13.5%,且在公司停牌期间券商指数上涨了7.7%,使得锦龙股份目前的价格极具有安全边际。

  盈利预测与投资建议:定增募资有效降低公司的财务费用且极大解决了公司在大自营业务以及资本中介业务上的资金瓶颈,强烈看好公司互联网战略以及民营灵活机制下的长期成长性。目前,公司整体市值仅166亿,即使考虑定增因素市值仅200亿左右,在上市证券公司中仍属于较低行列,未来市值有进一步提升的空间,基于以上理由,给予“强烈推荐”评级。

  预计公司14和15年EPS分别0.46元和0.58元,对应PE40倍和32倍。

  我们认为公司的合理价值为23.2元,对应15年40倍PE。

  风险提示:定增预案未获股东大会及监管层通过

  华策影视行情问诊):完善产业布局 强烈推荐评级

  2014-11-06 类别:公司研究 机构:民生证券 研究员:郑平

  [摘要]

  一、事件概述近期,华策影视发布对外投资公告:公司与高军、天映文化传媒(天津)有限公司签署了《投资合作协议书》,约定公司以人民币3,000万元受让高军持有的天映传媒100万元出资的股权,同时以人民币1,000万元对天映传媒增资(其中33.33万元计入天映传媒的注册资本,966.67万元计入其资本公积金),股权转让和增资完成后公司持股比例为40%。双方将在综艺节目开发、投资、制作、宣传推广及衍生品开发等领域进行战略合作。

  二、分析与判断斥资4000万元收购天映传媒40%股权,发力综艺节目1、天映传媒是一家专业的媒体综艺内容提供机构,拥有强大的原创节目研发能力、大型活动策划与执行能力,在跨界资源整合与互联网平台联动方面也极具优势。其团队曾出品并制作过中国最具影响力的大型时尚电视节目《INCHINA时尚中国》,运作过北京卫视《最美和声》的原创模式研发改造及全案制作,参与策划制作口碑收视极高的大型电视栏目《爱唱才会赢》、《中国梦想秀》、elite世界超模大赛及相关电视系列节目《卧底超模》、美食真人秀《爽食赢天下》、台网互动节目《全民奥斯卡》等。同时,天映传媒还策划执行了中国最具影响力的大型时尚颁奖活动“莱卡中国风尚颁奖大典”第一至第四届和2005-2008年浙江卫视跨年晚会等大型活动,承接了2013年中国UGC传播大赛的全案策划和执行,在新媒体内容尤其是网络微电影上也进行了研发实践并取得了不错的成绩。

  2、天映传媒承诺,自2015年1月1日起,至2017年12月31日期间,天映传媒实现累计净利润应当不低于4,000万元。

  3、本次投资将有利于公司加强综艺节目业务,在公司自主研发制作的基础上,公司也将与天映传播合作进行综艺节目的开发、投资、制作,同时委托其承制公司自主开发的部分综艺项目,通过发挥各自优势,使综艺节目成为公司重要的业务板块,完善产业布局,增强核心竞争力。

  公司近期牵手安徽卫视,进一步拓展内容平台1、10月29日,在安徽卫视2015年资源展示暨广告征订会上,华策影视与安徽卫视签署了战略合作协议。双方将对定制剧、自制剧进行共同谋划,并在电视剧联合推广、广告植入、产品开发方面,深度合作、互补发展。其中华策影视倾情制作的《医馆笑传》作为安徽卫视“大剧2.0”战略的首部试营剧,在推出后就受到了客户的广泛好评和青睐。一直以来,安徽卫视收视稳居第一阵营,此番强强联合,将对华策内容品牌的传播将产生积极的影响。

  2、华策与传统媒体的合作自今年以来一直在稳步推进。至5月,华策已经与10家电视台签署了合作草案,预计年底将突破50家;8月,华策影视“华剧场”项目继在兵团卫视、青海卫视、天津影视频道、重庆文体娱乐频道开播后,落户厦门卫视。

  恒泰艾普行情问诊):培育自身油田总包能力 强烈推荐评级

  2014-11-05 类别:公司研究 机构:国联证券 研究员:皮斌

  [摘要]

  事件:我们近日实地调研了恒泰艾普,与公司管理层就现有的经营情况以及公司未来战略规划等相关事宜进行了深入了交流。

  国联点评:

  以斯伦贝谢为楷模,由物探科技公司转化为综合油服公司。斯伦贝谢即使成长为头号国际油服巨头后,依旧坚持外延并购战略,平均每个月完成一单收购。公司以斯伦贝谢为标杆,强化“加粗、加长、加宽”并购战略,自公司上市4年以来,利用自有资金及配套融资方式完成了十数家大小公司并购。公司通过并购着力培养自身3种能力:软、硬技术研发和产品化能力;软、硬产品全球销售与市场占有能力;软、硬产品为全球石油公司和产油国提供服务作业能力。

  选择并购对象,着重考虑其协同互补作用。公司从多重因素出发考虑并购对象,包括技术、人才、市场乃至消灭竞争对手等因素,但最注重的还是并购对象所带来的协同互补作用。以近期收购的公司为例,阿派斯和阿派斯油藏以油藏储量评估见长,同时这两家公司在注重国内市场的同时,又能兼顾国际市场开拓,对公司物探相关业务在技术、市场方面有补强作用。新生代的井下作业业务和西油联合在技术上有很强的互补性,且新生代有较强废弃天然气的收集和压缩能力,可产生良好的经济效益,在补足公司原有产业链空缺的同时,有利于打造公司绿色油服品牌。

  软件销售和软件研发并重,软件销售业务后期有望得到质的提升。公司是国内唯一拥有自主物理勘探软件的开发商,公司逐步把软件销售放到与软件研发同等位置。据统计,全球成规模的专业物探软件销售商低于6家,其中博达瑞恒、阿派斯已被公司并购。我们认为对销售渠道整合后,公司的自主软件销售量会在全球范围内得到释放。

  深厚的物探底蕴助“增产模式”腾飞。公司新业务模式“增产模式”是建立在自身强大的油藏探测评估能力基础上的,公司凭借自身强大的物探能力,挖掘资源储量被低估的油气公司。这些公司往往由于自身资金、技术捉襟见肘,在油气资源储量评估、开发生产等方面低于实际应有水平。公司通过“增产模式”挖掘油气区块生产潜力,通过增产手段提高产出,在收取作业服务费用的同时,享受油气资源增产分成。

  维持“强烈推荐”评级。预计公司2014—2016年摊薄后每股收益为0.29元、0.61元和0.91元,目前股价为12.74元,对应市盈率分别为44倍、21倍和14倍,我们给予其6个月内20元的目标价,对应2015年的PE为33倍。

  风险提示。海外“增产模式”作业进程不及预期;国际油价下跌,行业景气度进一步下滑;各公司之间业务整合不顺利。

(责任编辑:王立广)

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