下周重点布局八大板块优质股

  交通部:全年铁路投资达8000亿元 受益股后劲十足

  据交通运输部网站消息,17日,交通运输部召开例行新闻发布会,通报上半年交通运输经济运行情况。交通运输部政策研究室副主任徐成光表示,上半年公路水路完成固定资产投资6563亿元,同比增长9.4%;前5个月,铁路完成投资1525亿元。根据铁路投资8000亿元、公路投资14700亿元、水运投资1590亿元的全年目标,预计下半年铁路、公路、水运等交通投资将达1.6万亿元。

  徐成光表示,当前,稳增长仍然是政府工作的一个重点,交通运输基础设施建设作为“稳增长”的重要内容在下半年仍将提速。他还表示,在投资方面,交通部对加快交通基础设施建设已经提出了多项措施,重点是保续建、开新建、抓前期,梳理了一批拟加快建设的项目,对下半年交通投资增长将形成有力的支撑,预计全年铁路完成固定资产投资8000亿元、比上年增长20.2%。

  有分析称,加大铁路基建投入至少有两方面好处。一方面,铁路建设是国家稳增长和保就业的直接而有效途径。由于铁路建设投资规模大,产业链涉及钢铁、水泥等大量建材,同时创造大量就业岗位(仅中国中铁(行情,问诊)和中国铁建(行情,问诊)两家施工企业,2013年总人数就达53.6万人);铁路建设推动外部产业和人口等资源导入沿线城市,带动当地经济发展。

  另一方面,我国铁路基建投资有较大空间,主要需求来自中东部快速铁路网完善、西部铁路建设和大中城市群内部城际铁路网规划建设。中东部快速铁路网络有进一步完善空间。

  业内分析人士称,更重要的是铁路投融资改革突破将拓宽中长期铁路资金来源。2014年3月铁路总公司完成了对下属各局所有的土地资产评估招标,一方面,可以通过开发土地收益支持铁路发展;另一方面,可以通过将开发权向社会资本开发。铁路总公司规划通过吸引社会资金设立铁路发展基金,2014和2015年总规模分别达2000亿元和3000亿元。此外,主要资金来源为银行贷款与铁道债,2013年两者提供了3800亿元,占资金来源的73%。多种方式并行,对未来铁路建设过程中资金问题的解决提供帮助。

  中投顾问交通行业研究员蔡建明认为,基建行业有望成为下半年托起大盘指数的重要力量。相关个股值得重点关注。

  目前A股市场上,涉及铁路基建的上市公司主要有:中铁二局(行情,问诊)、中国中铁(601390)、中国铁建(601186)、晋亿实业(行情,问诊)、时代新材(行情,问诊)、特锐德(行情,问诊)、晋西车轴(行情,问诊)等。

  传媒:中报业绩增长符合预期 荐一线龙头股

  投资建议及2014年一季度市场表现回顾:1)维持行业“看好”评级,持续推荐互联网教育等新兴行业,同时近期市场调整之下一线龙头买点正在显现。我们持续看好产业整合及技术、商业模式创新等带来的内生成长动力之下的行业长期成长性,稳健组合蓝色光标(行情,问诊)+省广股份(行情,问诊)+华谊嘉信(行情,问诊),弹性组合立思辰(行情,问诊)+拓维信息(行情,问诊)+华闻传媒(行情,问诊)+全通教育(行情,问诊)+顺网科技(行情,问诊)+金亚科技(行情,问诊)。我们持续看好K12教育互联网化过程中具备渠道资源的公司,推荐立思辰、全通教育,持续关注方直科技(行情,问诊);2)14年上半年传媒行业绝对涨幅7%,同期沪深300下跌7%,超额收益14%,跑赢市场整体表现。当前传媒行业平均估值中枢分别对应14/15/16年40/33/27倍PE,整体估值趋于合理区间。

  投资逻辑:系统性调整之后,一线龙头股票买入时机显现。1)从行业比较的角度看,传媒行业仍然是业绩增速、基本面相对处于前列的新兴产业,在内生+外延双重驱动之下未来数年仍然是传媒行业发展的黄金期;2)从估值角度来看,若考虑外延并购预期,当前时点传媒行业部分一线龙头公司14年PE已经调整至30倍以下(蓝色光标28倍,省广股份不考虑并购14年30倍)。而12年12月份蓝色光标、省广股份等一线龙头公司同期对应13年估值也在25-30倍左右(期间蓝色光标因为取消收购分时传媒股价出现调整),考虑到今年以来大部分一线新媒体公司基本面都有持续向好的表现,当前估值体系下一线传媒公司估值优势明显。从行业属性及历史规律来看,当前估值体系将是中长期布局传媒公司的良机;3)从受益行业长期成长+并购双重动力角度考虑,当前时点建议积极布局具备成长和并购双重驱动力的一线龙头,推荐蓝色光标/省广股份/顺网科技/掌趣科技(行情,问诊)/华策影视(行情,问诊)/光线传媒(行情,问诊)/华谊兄弟(行情,问诊)/奥飞动漫(行情,问诊)/百视通(行情,问诊)等标的。

  新媒体保持高增速,传统媒体亦呈现快速增长。1)我们预计业绩前瞻中覆盖公司14H1整体实现净利润39.0亿元,同比增长21.1%,其中14Q2实现净利润20.1亿元,同比增长14.9%;2)按照细分行业划分,传统媒体与新媒体增速表现各异:a)新媒体(影视动漫/营销服务/互联网)增长相对强劲,预计14H1分别实现净利润25.4亿元同比增长29.0%,其中14Q2实现净利润13.2亿元,同比增长17.3%,相比14Q1增速的53.5%大幅回落;b)传统媒体预计14H1分别实现净利润13.6亿元,同比增长8.5%,其中14Q2实现净利润7.0亿元,同比增长10.5%,相比14Q1增速的6.5%更快速地增长;3)新媒体行业估值中枢目前对应14年45倍PE、传统媒体对应31倍PE,考虑到较高的业绩增速及行业整合预期,新媒体行业估值水平仍在相对合理的区间。

  从个股来看,净利润增速总体基本符合预期,重点公司净利润增速预测如下:

  1)净利润同比增长50%以上:掌趣科技(150%,动网先锋、玩蟹科技等并表效应)、华闻传媒(150%,并表+出售资产)、蓝色光标(110%,并表)、奥飞动漫(90%,外延并表及内生高增长)、拓维信息(90%,游戏与教育业务高增长)、三六五网(行情,问诊)(70%,地产电商高景气)、东方财富(行情,问诊)(56%,基金销售)、华策影视(55%,并表克顿);

  2)净利润同比增长20%-50%:省广股份(40%,内生增长迅速+外延扩张并表)、华数传媒(行情,问诊)(37%)、乐视网(行情,问诊)(30%)、人民网(行情,问诊)(30%)、百视通(25%)、天威视讯(行情,问诊)(20%)、立思辰(20%)、中南传媒(行情,问诊)(15%);

  3)净利润同比增长0%-20%:新文化(行情,问诊)(15%)、东方明珠(行情,问诊)(10%)、全通教育(10%)、天舟文化(行情,问诊)(5%)、华录百纳(行情,问诊)(5%)、凤凰传媒(行情,问诊)(5%)、华谊兄弟(5%);

  4)净利润增速同比增长-100%-0%:华谊嘉信(-15%)、顺网科技(-15%)、北纬通信(行情,问诊)(-30%)、时代出版(行情,问诊)(-40%)、光线传媒(-40%)、上海钢联(行情,问诊)(-90%)。

  .申.银.万.国

  教育:早教是朝阳行业 未来将向规范化发展

  事件:近年来中国开始进入第四波婴儿潮时代,伴随人均收入的增长和“单独二胎”的政策落地,早教行业受到越来越多的关注。本周我们邀请了早教机构的行业专家和我们分享中国早教行业的现状和未来发展趋势。

  儿童早教行业被誉为“永远的朝阳行业”。儿童早教是指对0-6岁的婴童的启蒙教育,目前在全球约有2000亿美元的市场,其中80%以上来自发达国家。在我国,“80后”一代开始进入结婚生子高潮,“4+2+1”的家庭结构是目前主流,孩子的教育问题成为家庭的头等大事,越来越多的家庭开始重视早教,再加上家庭收入增加和“单独二胎”政策带来的人口红利,早教行业步入快速发展期。

  我国早教行业大致呈现以下几个特点:(1)起步晚:2002年第一家早教机构才在北京中关村(行情,问诊)正式成立;(2)发展快:2010年国内早教行业市场容量突破300亿元,年复合增速高达30%;(3)利润高:我国早教行业平均毛利率在43%左右,平均净利率在30%左右;(4)机构多,鱼龙混杂不规范:目前国内连锁早教机构就多达几十家,再加上一些独立经营的早教机构和社区托班,机构数不胜数。盛态之下必有隐忧,行业处于高速发展初期,业内不同的教育理念和培训方式令人眼花缭乱,其中不乏一些经营不规范、质量不过关的早教机构。

  我国早教行业内主要有外资机构和本土机构两类竞争参与者。(1)外资机构:主要包括美国的金宝贝(中国第一家早教机构)和美吉姆(多在一线城市开店)。(2)本土机构:北方地区(主要为京津翼地区)以红黄蓝和东方爱婴认知度最高,南方地区则品牌较多主要包括新爱婴、天才宝贝、创意宝贝、赢在起点、培正逗点等机构,天津地区有华夏未来等。除了现场上课,早教相关产品包括玩具、书籍、音乐、DVD等多种元素搭配的产品组合,比如巧虎、昂立稚慧谷。

  我国早教行业渠道主要以加盟为主。目前行业内约70%的机构以加盟为主,直营为主的多为外资机构。加盟机制由机构总部决定,加盟费用主要由“加盟金+权益金+保证金”所构成:(1)加盟金:主要包括地区经营授权费用,大多按营业面积或城市地区决定;(2)权益金:主要包括每年需要支付的教师培训、主力活动方案策划、市场推广等费用);(3)保证金:主要包括合同押金。

  课程研发和师资力量是早教机构的两大核心竞争力。对于早教机构来说,课程研发是第一要务,能够引起孩子兴趣并能持续吸引其注意力是最基本的要素,优秀的早教课程可以增进父母与孩子的互动,能够教育父母如何引导孩子。目前业内具有特色的早教课程包括美吉姆的欢动课、蒙太梭利的数学课、创意宝贝的绘画课等。而强大的师资力量是发挥优秀早教课程的基础,目前机构师资基本在当地招聘,大多来自音乐、美术等专业,也有部分来自专业的师范大学。

  我国早教机构多以公司制为主,未来计生委或将成为主管部门。我国早教机构多在工商局注册,以公司制为主,大多没有民办教育许可证,经营范围受限制较多,目前国内没有主管部门对这个行业进行审查规范。我们认为,计生委是最有可能成为主管早教行业的主管部门,预计未来加强监管会加速行业洗牌。

  我们认为未来早教行业有可能向社区化、专业化发展。与美国地广人稀不同,中国人口的密集度有助于社区店的形成。交通便利、邻里关系、天气因素等原因将加速社区化的发展。而社区店受限于面积注定其做精做细课程是生存之道。目前一线城市北京、上海已经出现了成形的社区早教门店。

  依据发达国家早教行业发展经验,未来国内早教行业可能向两个方向发展:类似金宝贝的实地早教体验和类似巧虎的早教系列产品:(1)金宝贝(GYMB,已退市私有化):金宝贝是美国最大的童装品牌之一,同时也经营早教培训中心。我们从公司报表看,早教业务(play&music)已在42个国家开设了700多家门店;在中国成立了中国分公司和天津教育信息咨询公司(统称VIEs)负责中国地区的童装销售和早教业务的开展,预计目前拥有门店110多家。(2)巧虎:巧虎系列是日本最大的教育集团Benesse株式会社(9783 JT Equity)推出的早教系列产品,其产品包括书籍、DVD和教具,目前在上海市占率高达84%。我们认为,目前国内早教行业还处于初创期,未来将继续保持快速发展,资本的力量介入有助于加快形成行业格局,监管加强将使行业向更规范透明方向发展。

  .申.银.万.国

  银行:行业进入良好期 估值与催化剂均具备

  报告要点

  地产业跌幅缩窄,经济企稳确立

  6月固定资产投资增速为17.3%,较5月份上升0.1个百分点。其中制造业固定资产投资完成额累计同比增加14.8%,比上月提升0.6个百分点。其中基础设施投资6月环比继续提高0.1个百分点,政策托底效果持续体现。房屋新开工面积累计同比下降16.4%,新屋销售面积同比下降6%。房屋开工面积和新屋销售面积虽延续缩减态势,但跌幅明显放缓。考虑到6月制造业PMI 已经实现连续4个月的回升以及金融数据的领先性,下半年经济虽仍有下行压力,但通过包括基建、棚改、核电、铁路等特定行业的投资加速仍将起到托底作用。

  表内外融资齐升,货币环比很难更松

  6月新增信贷和社融均超出我们预期,表内外融资规模齐升,增速连续两个月出现反弹。从结构上看,贷款占比55%,较上月下滑7个百分点;委托贷款环比增长643亿,增速进一步放快;信托贷款也出现一定反弹,增长1210亿。信贷超预期表明稳增长起到了一定效果,127号文及银行间利率的下行使得融资格局发生变化,按照今年9.6万亿信贷规模计算,下半年新增贷款将与去年持平,这也意味着在额度不放松的情况下,下半年新增贷款同比将有所收紧。我们认为,二季度定向宽松实现了7.4%的政策目标,因此下半年即使额度放松,边际上贷款大幅增加的概率较小,更多将灵活运用财政和定向政策。

  融资利率将小幅下行

  6月非金融企业债务融资工具定价估值继续下降,二级市场银行间中短期票据收益率不同风险级别走势有所背离,AAA 级以上票据收益率有所上扬而AA 级收益率反而下降,二者收益率之差有所收窄。债务融资工具和中短期票据利率自2014年以来步入下降通道,企业融资成本有所降低,经济低迷强化了央行维持低利率融资水平的意愿,融资利率将可能平稳、小幅下行。

  投资建议

  我们认为,从历史经验来看,目前的经济企稳+货币偏松组合已经构成银行股基本面和投资面的较优环境,仅次于2012年末经济复苏+货币宽松的强刺激组合。不同的是2012年末地产周期下行破坏了这一环境,而今年地产新开工和销售跌幅的缩窄或将成为拉动下半年经济复苏的潜在动力之一。目前行业对应2014年PB 仅为0.8倍,而催化剂至少有三:中报业绩较好;定向刺激持续;沪港通及QFII 规模扩大。因此强烈建议配置!个股推荐:平安,北京,民生。

  .长.江.证.券

  全息手机望打破三星苹果双寡头竞争格局 概念股望爆发

  全息手机概念近日强势爆发。消息面上,深圳亿思达科技公司7月17日在北京正式发布全球首款全息手机takee。takee的发布,意味着眼球识别将取代触摸识别,带来全新的用户与手机的交互方式,从而开启手机的“新时代”。业内人士指出,全息手机将全息显示技术首次应用于手机上,将打破手机问世以来2D和3D的显示格局,带来全新的用户与手机的交互方式,并给当前略显疲软的智能手机市场注入一针“强心剂”。而且全息显示、全息摄影、空气触控等大量尖端技术引入民用,将在手机行业掀起全新的革命和颠覆,甚至有可能打破三星、苹果双寡头的竞争格局。

  据消息,早在全息手机发布前,就有相关消息搅动着资本市场神经,“全息”概念股也横空出世,主营业务中能被挖掘出的带有“全息”风格的上市公司股价均遭到爆炒,上周五或本周一,大恒科技(行情,问诊)、威创股份(行情,问诊)、彩虹股份(行情,问诊)和凤凰光学(行情,问诊)等多家公司股价被纷纷推至涨停。

  即使近日多家涉及“全息”概念的公司对相关事项进行了澄清,但资本市场追捧热度依旧不减。

  在昨日全息手机发布之际,就有7只被市场归为“全息”概念的个股逆市上涨,其中,奥拓电子(行情,问诊)、海信电器(行情,问诊)和联创光电(行情,问诊)等个股昨日涨幅超2%,分别达到2.25%、2.16%和2.12%,此外,昨日实现上涨的“全息”概念股还包括:利达光电(行情,问诊)(1.46%)、高德红外(行情,问诊)(1.29%)、利亚德(行情,问诊)(1.14%)、威创股份(0.98%)。

  值得一提的是,takee全息显示技术还将引领游戏、电子商务行业的变革,甚至有望全面覆盖医疗、军事、教育等领域,而正是鉴于全息手机具有广阔的应用前景和极大的创新价值,其核心技术眼球追踪技术的发展机会也将被引爆,此外,微显示投影、光学信息处理、激光全息等相关技术也将迎来大发展。A股市场上,与上述产业相关的板块和个股也就纷纷获得资金关注。

  地方国资股将迎来投资机会

  随着7月15日国资委宣布在所监管的中央企业中开展“四项改革”试点,新一轮的国资改革正式进入实质性操作阶段,相关的央企改革概念股也因此被“激活”纷纷大涨。昨日,此前大幅上涨的央企改革题材炒作开始降温,不过地方国企改革题材又成为市场关注的主题。

  分析人士认为,随着央企改革的启动,今年下半年地方国企改革的步伐有望加快。预计地方国企改革可能会率先在广东、江苏、山东等沿海省份进行,因此对于这些区域的国资概念股可以适当关注。

  央企改革带动地方国资股走强

  7月15日,国资委召开新闻发布会,宣布在所监管的中央企业中开展“四项改革”试点。受此利好推动,6家改革试点央企的旗下上市公司股价出现暴涨,包括中粮生化(行情,问诊)、中粮地产(行情,问诊)等在内的9只个股次日联袂涨停。暴涨过后,昨日这波央企改革题材炒作开始降温,中粮生化、中粮屯河(行情,问诊)这两只中粮系股,昨日股价皆出现大幅回落。

  在央企炒作降温之际,市场资金又将炒作的重点转移到地方国企概念股身上。昨日,广东板块中的国企概念股如粤水电(行情,问诊),开盘不到十分钟即触及涨停板,截至收盘,股价仍大涨8.56%。另外,广弘控股(行情,问诊)昨日上午盘中股价一度大涨近5%。分析认为,广东国企股突然走强,与有报道称广东国资改革最终方案将在今年9月份以后对外公布有关(详见今日B08报道)。因为广东国资体量超过4万亿元,改革存在巨大空间,所有可能成为央企之后市场抢食的最大一块蛋糕。

  昨日接受记者采访的市场人士普遍认为,广东的国企改革是一个值得关注的板块。广州证券分析师张广文表示,从经济总量看,对比其他省份,广东走在前列。与此同时,广东国企在垄断行业中的垄断地位也不是特别突出,整个基本面整体相对比较好,这样改革付出的代价上就不会特别大。另外,改革转换的意愿比较强,尤其在股权激励方面,可能会有特别大的动力。

  沿海省份国资股值得重点关注

  昨日接受记者采访的英大证券首席经济学家李大霄表示:“国企改革是一个比较大的工程,涉及的体量、规模都很大,影响面很广,改革需要的时间也比较漫长,所以是一个值得长期关注的题材。随着央企改革的启动,今年下半年地方国企改革的速度有望加快,因此可以关注地方国企改革这一块。”

  记者昨日梳理了各家券商研报,同样发现,多家券商建议投资者下半年多关注地方国企改革这类题材。如国泰君安分析师乔永远认为,继新能源汽车购置税减免之后,央企“四项改革”成为改革向纵深方向发展的重要信号。国企改革由央企改革和地方国企改革共同组成,两者缺一不可。央企试点落地,地方国企改革将以更快速度跟上。试点为地方国企改革进一步扫清了障碍,央企试点的四大方向会在地方出现对应的新突破。“从我们调研的经验来看,上海、安徽、贵州和广东依然可能是改革进度最快的区域。在混合所有制引进、员工持股、管理层股权激励等方面我们认为A股市场都可能存在对应投资机会。” 乔永远表示,地方国企改革方面,可以推荐上汽集团(行情,问诊)、徐工机械(行情,问诊)、老凤祥(行情,问诊)、安徽合力(行情,问诊)、盘江股份(行情,问诊)、东吴证券(行情,问诊)、金龙汽车(行情,问诊)和锦江股份(行情,问诊)这些个股。

  与此同时,东方证券也认为,从地方标杆到央企动作,国企改革浪潮迭起,国企改革未低于预期,只是时刻表推进的进程快慢而已,下半年有望进入集中落地期。其建议,重点关注与国企改革相关的低估值蓝筹。

  值得一提的是,今年上半年,在地方国企改革频吹暖风的背景下,相关的一些地方国企概念股价已提前发作。后续这些个股股价在下半年能否继续保持活力呢?张广文认为,国企改革将成为贯穿全年的投资主题。他建议投资者从国企改革的制度、执行度以及引入外来投资者的推动力这三方面判断,对于改革力度大、执行能力强、推动力度大的公司,投资者就可以重点关注。而在区域上,张广文认为改革可能会率先在沿海的一些省份进行,包括经济总量排在前列的,像广东、江苏、山东这样的省份,因此可以重点布局这些区域的国资概念股。

  地方国企改革暖风频吹

  上海

  7月7日,上海公布了《关于推进本市国有企业积极发展混合所有制经济的若干意见(试行)》,主要目标是经过3到5年时间的持续推进,基本完成国有企业公司制改革,除国家政策明确必须保持国有独资外,其余企业实现股权多元化,发展混合所有制经济,推动企业股权结构进一步优化、市场经营机制进一步确立、现代企业制度进一步完善,国有经济活力进一步增强。

  上海国企的改革措施将从四个方面实施,一是推进国有企业公司制股份制改革;二是优化国有企业股权比例结构;三是开放性市场化双向联合重组;四是实施股权激励和员工持股。同时,在企业改制重组程序、财务审计和企业价值评估、坚持市场决定对象和发现价格、相关利益主体合法权益以及国有企业改制的政策和环境等方面提出规范措施,确立市场经营机制及现代企业管理制度。

  山东

  7月7日,山东发布了《关于深化省属国有企业改革完善国有资产管理体制的意见》,被称为“26条意见”。业内人士认为,山东省此次出台的国资改革“26条意见”在国资管理体制、现代企业制度建立和国有经济布局调整上作了全面部署,具有浓厚的市场化色彩,对于市场期待的股权激励、市场化重组、国有资本的进退、资产重组等方面均有涉及。业内人士指出,这些意见的落实有待于具体细则的出台,目前已确定要制定的配套办法包括组建国有资本投资运营公司实施方案、省管企业领导人员管理办法、混合所有制员工持股办法、省属国企企业分类管理办法等。

  江苏

  7月11日,江苏印发了《关于全面深化国有企业和国有资产管理体制改革的意见》。据介绍,该方案详细描述了江苏国资改革的目标和实现路径,也效仿上海国资改革将国企分为公共服务类、特定功能类以及一般竞争类三种类型,实施分类管理,对混合所有制的改革更有大篇幅的描述,明确提出允许混合所有制企业的员工持股。

  林.志.吟 .信.息.时.报

  我国页岩气商业开发大幕开启

  据科技日报报道,中国石化(行情,问诊)17日宣布,其投入开发的涪陵页岩气田首批储量,已经国土资源部评审认定,新增探明地质储量1067.5亿立方米。此举标志着这一社会关注的国内首个大型页岩气田正式诞生,我国页岩气商业开发大幕亦就此拉开。

  据了解,此次评审的是中国石化涪陵页岩气田焦石坝区块焦页1-焦页3井区五峰组—龙马溪组一段的探明地质储量,国土资源部油气储量评审办公室组织的专家组在认定其新增探明地质储量1067.5亿立方米的同时,还将其定性为“典型的优质海相页岩气田”。该办公室主任吴国干表示,此次评审是我国页岩气勘探开发史上具有里程碑意义的标志性事件:首次开创性地应用我国自己制定的页岩气行业规范标准及地质资料,评审出我国首个优质大型页岩气田。为今后页岩气评价技术规范的不断丰富和完善,及下一步国内页岩气资源的评审工作积累了宝贵经验,对我国实现页岩气的商业化开发也具有深远意义。

  根据相关资料显示,2012年我国天然气消费占一次能源消费比重仅为4.75%,远低于同期世界平均23.94%的水平。页岩气作为一种非常规天然气,其燃烧后具有清洁低碳的优势。页岩气的使用对我国能源结构调整、保护环境都具有重要意义。涪陵地区百亿方页岩气田产能建成后,可每年减排二氧化碳1200万吨,相当于植树近1.1亿棵、近800万辆经济型轿车停开一年,同时,减排二氧化硫30万吨,氮氧化物近10万吨。

  而根据EIA在2011年的调查结果,中国页岩气技术可采储量达31.6万亿立方米,为世界第一,占全球14.3%,是中国常规天然气储量的近10倍。但是目前仍处于页岩气开采的初级阶段,很多勘探信息还不明朗,需要进一步大范围勘探,再加上技术薄弱、水资源不足、基础建设滞后和体制机制制约以及页岩气投资本身巨大的不确定性等原因,目前页岩气在中国依然发展缓慢,2013年产量仅2亿立方米。

  此外,《页岩气发展规划(2011-2015 年)》明确指出,到2015年我国页岩气产量为65亿立方米;国家能源局2014年1月发布的《关于印发2014年能源工作指导意见的通知》中再次提出2014年我国页岩气生产量将达15亿立方米。截至2013年,中石化涪陵示范区已建成的页岩气产能是6亿方/年。分析人士指出,中石化页岩气产能建设速度加快,未来我国页岩气产量超额完成将是大概率事件。

  业内分析人士表示,页岩气开发提速可能导致需求大幅增长的领域有压裂设备及服务、定向井服务、封隔桥塞等井下工具、各种压裂液体等多个方面。在页岩气发展整体提速的背景下,上述细分领域也将随之而动,迎来发展契机。

  未来3年中国政府云服务采购或增16倍 概念股或启动

  据报道,2014数据中心与大数据峰会17日在北京召开,峰会上透露的信息显示政府采购云服务方案近期有望试点。

  该报道称,目前政府向社会采购云服务的具体方案已经编制完成,即将启动试点工作。在试点推进的过程中,未来政府机关将逐步降低对国外厂商的依赖,提高本土企业的市场占有率。此外,在工信部及财政部、中央国家机关政府采购中心的支持下,可信云认证于本周公布首轮通过企业名单,可信云采购试点也将开启。

  根据工信部电信研究院等权威机构的预测,政企信息服务市场规模有望在未来几年内达到500亿元,会促使云计算产业快速成长。

  国泰君安证券日前发布研报称,看好政策层面利好对云计算行业的整体拉动作用,推荐主要受益标的中恒电气(行情,问诊),鹏博士(行情,问诊)、光迅科技(行情,问诊)、二六三(行情,问诊)。

  研报称,假设政府云服务采购正式实施,预计将可能从2014-2016年为云计算数据中心电源供应商中恒电气带来EPS增长0%/1.5%/4.0%,为数据中心运营商鹏博士带来EPS增长2.2%/4.6%/8.5%、为数据中心光模块供应商光迅科技带来EPS增长1.5%/3.5%/7.0%、为云统一通信服务商二六三带来EPS增长3.9%/5.9%/13.3%,但由于政府云服务采购尚未进入实质性操作阶段,因此维持EPS和目标价不变,维持中恒电气/鹏博士/光迅科技/二六三的目标价分别为21.6/18.4/47.6/14元。

  政府的政策和投资力度将超市场预期:市场认为云计算行业的发展主要依赖大型IT厂商,例如GOOGLE,AMAZON,阿里巴巴,而政府能起的作用非常小。政府出台的一系列云安全认证措施将消除用户使用云计算的安全担忧;政府云服务外包对于产业更是有着直接的拉动作用,2010-2015美国政府云服务采购额预计将增长8倍,而2014年-2017年中国政府云服务采购预计将增长16倍。

  政府云服务外包直接拉动产业发展:2010-2015美国政府云服务采购额占行业总投资比重预计将从2010年的8%上升到2015年的14%。而2014-2016我国政府云服务采购额投资比重预计将从2014年的6%上升到2015年的17%。

  目前A股市场云计算概念股主要有:鹏博士、光迅科技、二六三、浪潮信息(行情,问诊)、浪潮软件(行情,问诊)、用友软件(行情,问诊)、拓尔思(行情,问诊)、创意信息(行情,问诊)、光环新网(行情,问诊)等。

  供给受限推升钽铁矿价格 钽概念或演绎妖镍行情

  受供给收缩和下游需求向好影响,7月17日钽铁矿进口价格大涨5%,创今年以来新高。从逻辑上看,作为稀缺的钽金属,我国80%以上钽矿石需要依赖进口,在原料成本上升以及下游电容器等消费需求稳健的背景下,钽制品产业景气度有望改善,或演绎上半年镍金属大幅上涨的所谓“妖镍”行情。

  据上证报报道,数据显示,受供给收缩等因素影响,年初钽铁矿进口价格为每磅82.5美元,而最新价格达102.5美元,涨幅近24%,在稀有金属板块涨幅居前,仅次于镍矿。从下游电子元器件、电容器等市场来看,需求的同比增长,将有效支撑上游钽矿价格。

  钽的质地十分坚硬,富有延展性,可以拉成细丝式制薄箔,其热膨胀系数很小,具有极高的抗腐蚀性。由于其优异的化学性质,应用范围十分广阔。在制取各种无机酸的设备中,钽可用来替代不锈钢,寿命比不锈钢提高几十倍。此外,在化工、电子、电气等工业中,钽可以取代过去需要由贵重金属铂承担的任务,使所需费用大大降低。值得注意的是,钽可以制造电容装备,应用于军用设备领域。美国是钽金属最大的拥有者,曾一度买断世界上三分之一的钽粉。

  钽金属主要存在于钽铁矿中,在自然界中铌、钽和钛等元素共生。公开资料显示,全球钽储量近12 万吨,此前每年钽矿产量在780 吨。世界钽供应在2000 年进入加速期,年产量基本稳定在1300 吨(其中包括矿产量、回收量及残渣)。我国钽矿主要以低品位的硬岩矿为主,品位在万分之一左右。最著名的钽铌矿为江西宜春钽矿,氧化钽储量1.8 万吨,氧化铌储量1.5 万吨。相比澳大利亚的矿石品位,我国钽矿石品位整体偏低,开采成本高,因此国内钽矿石主要依赖进口。

  我国钽矿石原料80%依赖进口,而钽粉、钽丝等中间产品又基本靠出口,终端电容器产品则仍需大量进口。电容器是钽的最重要用途,世界上钽金属的产量60%以上被用在钽电容器的生产上。钽制电容器具有容量大、体积小、性能稳定,抗震,工作温度范围大,寿命长等优点。

  目前国内约有10来家钽铌冶炼加工企业。中国钽粉普遍采用K2TaF7 钠还原工艺,株洲硬质合金集团公司钽铌事业部采用Ta2O5 碳还原工艺。机构预计,虽然钽制品产能相对过剩,但在原矿成本的上涨,以及下游需求的支撑下,钽产业链盈利水平将出现提升契机。

  公司方面,东方钽业(行情,问诊)为我国钽产业龙头,钽制品产能为每年550吨,其中电容级钽粉占全球市场比近25%,电容器用钽丝占全球份额高达60%。另外,公司研发的镍钴锰酸锂正极材料前驱体,可以应用于新能源汽车行业。江特电机(行情,问诊)持有宜春市新坊钽铌公司51%股权,布局钽矿开采领域。另外公司在锂矿资源已拥有锂瓷石远景储量达4750万吨,同时拥有锂云母制备电池级碳酸锂技术,年产能近2000吨。

(责任编辑:周壮)

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