今日展望:周三重点布局十大板块优质股

  新能源行业周报:风电行业景气依存,政策推动海上风电发展

  类别:行业研究 机构:信达证券股份有限公司

  本周观点:国网充电站建设大提速,建议大幅回调后继续关注新能源汽车产业链:国家电网公司启动了在京港澳高速、京沪高速和青银高速沿线建设电动汽车充电站的计划,完工时间表大幅提前,若能按时完成将极大地扩展电动汽车出行里程。建议关注万马电缆行情问诊)、国电南瑞行情问诊)。光伏:国家能源局坚定发展分布式光伏,目前正在讨论研究分布式发电支持政策的调整;我们认为,目前市场对分布式光伏的预期已经较低, 但政策推进的力度不会减弱,预计二季度将陆续有项目落地,重点关注林洋电子行情问诊)。

  多晶硅、硅片、太阳能电池价格均下跌。据PV Insights 样本统计,上周PV 级多晶硅均价下跌1.01%,多晶硅硅片价格下跌1.1%,太阳能电池价格下跌0.78%。

  上海风电补贴政策出台,海上风电每度补贴0.2元。《上海市可再生能源和新能源发展专项资金扶持办法》显示:风电补贴标准分为陆上风电和海上风电,其中陆上风电补贴标准为0.1元/千瓦时,海上风电为0.2元/千瓦时。优先利好在海上风电领域拥有深厚技术储备的公司,如中天科技行情问诊)、天顺风能行情问诊)( 002531)等。

  一季度弃风量下降近半,风能回暖继续。国家能源局最新发布的2014年一季度国内风电行业“体检”报告显示:今年一季度风电并网装机同比增长24%,较去年同期明显提升。在检验风电行业“健康度”的核心指标弃风量方面,一季度风电全行业弃风电量同比下降近一半。

  投资策略:光伏:行业复苏趋势不变,长期关注细分行业龙头阳光电源行情问诊),分布式关注爱康科技行情问诊)、林洋电子(601222),集中式关注特变电工行情问诊)、中利科技行情问诊)。电池:维持对骆驼股份行情问诊)的“买入”评级,建议关注新宙邦行情问诊) 等锂电池材料企业的投资机会。

  风险提示:经济下滑;政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。

  中国石油行情问诊)管网股权出让点评报告:中石油管网改革进一步深化,看好油气领域国企改革

  类别:行业研究 机构:申银万国证券股份有限公司

  事件:5月12日中国石油公告,董事会通过《关于设立中石油东部管道有限公司及产权转让相关事宜的议案》:1)拟以西气东输管道分公司管理的西气东输一、二线相关的资产及负债,以及管道建设项目经理部核算的与西气东输二线相关的资产及负债,出资设立东部管道公司;2)之后拟通过产权交易所公开转让所持东部管道公司100%股权,公司将以经集团备案的股权评估结果为基准确定转让价格,转让后公司不再持有东部管道公司任何股权。我们对中石油此次管网股权出让的看法:

  1.是油气领域国企改革持续推进的强化信号:5月8日“国九条”出台推动混合所有制改革,继中石化销售业务重组后,中石油管网改革进一步深化。公司已在逐步兑现“着力打造油气管道、未动用储量和页岩气、炼油化工、海外油气业务等合资合作平台”的承诺,后续上游油气(吉林油田、辽河油田及新疆油田等)相关改革值得期待。2月19日中石化启动销售业务重组,向社会和民营资本转让股权比例不超过30%,我们估计30%股权对应价格为780-1169亿元。

  2.有利于社会及民营资本进入管网建设,助力我国大力建设非常规天然气,并且理顺天然气定价机制,看好14-15年天然气提价趋势。我国天然气管网建设仍落后于发达国家,截止2012年我国天然气长输管道总长度为5.5万公里(2011年美国为50万公里)。2月13日发改委发布《油气管网设施公平开放监管办法》,此次中石油管网股权出让有助于管网独立运营,理顺天然气价格机制,我们预计14-15年存量气价格有0.8元/方以上的上涨空间。

  3.将会为中石油带来显著的融资效益。经审计,出资资产账面净资产为290亿元,经中介机构评估,净资产重置成本价值为390亿元。2013年6月中石油以西部管道资产(评估价值为200亿元)出资、泰康资产和国联基金以600亿元现金出资,成立中石油管道联合有限公司,中石油股权占比50%,对应股权价值为400亿元,溢价率为100%(2.0倍PB)。假设此次转让溢价率为50%-100%(1.5-2.0倍PB),预计转让价值约为584-780亿元。相对账面净资产,可实现一次性收益294-489亿元,对应税后EPS约为0.12-0.20元(13年EPS为0.71元)。

  投资建议:1.建议“买入”中国石油。预计中石油14-16年EPS分别为0.80、0.88和0.98元(不考虑管网股权出让收益),当前股价7.59元,对应PE分别为9、9和8倍,目前A-H股溢价率为5%,按14年EPS预测值0.80元和45%分红率计算,当前股息率为5%。2.把握改革强化信号,继续推荐中国石化行情问诊),建议关注具有长输管网的金鸿能源行情问诊)和陕天然气行情问诊)。

  医药生物行业:药品招标新风尚,进口替代和基药合奏曲

  类别:行业研究 机构:齐鲁证券有限公司

  事件:引领药品招标新风向。2014 年5 月12 日,继4 月9 日发布药品招标公示稿后,安徽发布《公立医疗机构基本用药集中招标采购实施方案》(正式稿),六四开的质量优先模式再次确认,并在全国首次细化确认基药在各级医疗机构的使用金额比例。

  点评:

  1)一个“基本用药”,一网打尽,换来安徽“大基药”。1118 种基本用药目录,前无古人,后无来者。此次招标适用范围也已经覆盖了安徽省所有公立医疗机构和基层医疗机构。这种借“公立医院改革、推动基药使用比例”由头而形成新基药目录,或会给后续为增补省份带来一定的启示。我们认为在基本药物品种数量普遍不能满足基层医疗机构的需求的情况下,这种大增补,或会被其他省份效仿。

  2)六四开——新的双信封招标,新的“安徽模式”。继4 月9 日安徽抛出“六四开”评分模式后,上周五湖北省再次效仿。而且,我们注意到“广东模式”在新的“安徽模式”中被摒弃,在限价标准中,没有看到“广东”这个字眼。我们认为2014 年作为招标大年,高质量层次的进口替代和基层用药的普遍降价将成为合奏曲。

  3)首次细化各级医疗机构的用药比例(金额),基药和高端药各领风骚。用药导向方面,安徽省再次大胆尝试,首次明晰各级医疗机构的用药比例,其中国家基本药物的使用比例和卫计委2014 年1 月份下发的征求意见稿文件基本一致,只不过当时的概念是“基本药物”,这里是“国家基本药物”,因安徽省实际增补量大,基本用药的概念更宽泛一些。专利原研首仿高质量同被划为质量层次一,高端仿制药在广东的滑铁卢有望纠正。

  4)低价药品种,挂网直采、动态监控或成地方招标趋势。继国家发改委“三五块钱的事儿”后,湖北省第一个响应,承诺在此清单中“遴选”,而因安徽省直接将之前发布了第一批廉价药目录(1 元,1.5 元)和发改委低价药清单列入,入围技术标后,直接由医疗机构选择,入围品种4-10 家。但是分析发现国家发改委低价药清单和国家基药的重叠大43.6%,给基药冲击比较大,后续的动态监控有待配套政策的出台。结合湖北和安徽的趋势,我们认为在未来各省的基药招标中,发改委的低价药清单或被普遍接受,入围品种控制在3-10 家,挂网直采模式、动态监控或成为未来趋势。

  投资建议:从政策角度看,影响2014 年医药板块的“靴子”主要包括:中成药降价、广东模式延续、医保目录调整(或慢于预期),由目前湖北、湖南、安徽、山东等省的招标看,招标政策趋于温和,对于“药”而言,经过之前的调整,进口替代和低价药或存在反弹机会。建议关注:

  进口替代:信立泰行情问诊)、常山药业行情问诊)。

  低价药:中新药业行情问诊)、华润三九行情问诊)、白云山行情问诊)、同仁堂行情问诊)、桂林三金行情问诊)等。

  中国电力行业:煤电投资仍有增长

  类别:行业研究 机构:瑞银证券有限责任公司

  看好电力行业的增长前景

  投资者普遍认为煤电发展机会有限,但我们认为未来几年中国燃煤电厂投资有可能加速。我们认为,中短期内其他发电技术(如风电、光伏、气电、水电及核电)的适用性都不如煤电。我们测算,中国要维持约7%的电力需求增速并避免出现供电缺口,那么每年需要新增燃煤装机47GW,高于2013年30GW的新增规模。

  安装环保设施后大型煤电机组污染排放相比天然气可能只是略大

  中国所采用的各类发电技术中,煤电的碳排放量最高。但我们认为政府的首要任务是治理空气污染,而非温室气体排放。我们测算,在安装了环保设备的情况下,大型燃煤发电机组的污染物排放量能大大降低至仅略高于气电的水平。

  上调大部分公司的盈利预测

  鉴于超预期的2013年度业绩和2014年一季报,我们上调了大部分火电公司的盈利预测,但大唐和国电除外。同时电力公司管理层对行业发展均持乐观态度,且我们预计市场预期也可能有所上调,因为电价下调时点已经推迟。

  重申看好电力行业,首选华能国际行情问诊)和国电电力行情问诊

  除深圳能源行情问诊)外,我们对其他火电公司维持“买入”评级,3月下旬以来股价有所上涨,但行业目前平均7.5倍2014年PE、1.0倍PB、15.9%的ROE和5.4%的股息收益率仍具吸引力。火电公司中,我们首选华能国际,公司回报率是同业中最好的,且2014年7.7%的预期股息收益率有吸引力;其次是国电电力,公司当前2014年PE为6.4倍,ROE和股息收益率分别为16.5%和6.1%。

  餐饮旅游行业5月投资策略:提高行业评级至“推荐”,看好5-8月相对表现

  类别:行业研究 机构:国信证券股份有限公司

  5月行业观点:提高行业评级至“推荐”,看好5-8月相对表现

  提高行业评级至“推荐”。历史上板块5月倾向于跑输大盘,但近两年均跑赢;适当放长时间纬度,每年5-8月,板块整体显著跑赢。“五一”小长假靓丽的行业数据将激发市场情绪渐趋乐观。散客消费在消费升级背景下预计将维持快速增长;团客预计保持相对稳定。14年Q1板块收入增长9%,净利润增长16%(扣非增18%);重点公司营收增长10%,业绩增长14%(扣非增21%);虽3月受党的群众路线教育活动等影响,但仍释放复苏信号。基于市值占比和良好的基本面,我们认为IPO开闸对板块资金分流相对较轻。4月份一线景区客流整体预计有10%左右的增长。预计随着旺季散客占比增加,客流增速有继续平稳提升的潜力,预计Q2、Q3低基数效应将开始逐步显现,板块业绩有望在Q1基础上增速加快。我们建议把握板块短期回调背景下旺季到来前增配契机,未来4个月重点股票谨慎看有较好相对收益,乐观看在旺季估值中枢上移背景下有较好绝对收益(整体上看当年30X)。二季度重点推荐中国国旅行情问诊)、中青旅行情问诊)、宋城股份、峨眉山A行情问诊)、腾邦国际行情问诊)、张家界行情问诊)、黄山旅游行情问诊)。l

  4月板块跑输大盘0.12%,重点公司跑输大盘0.24%

  4月旅游行业整体增长0.46%,跑输大盘0.12%;重点公司月度上涨0.34%,跑输大盘0.24%。子行业涨跌幅:综合(1.65%)>;酒店(0.53%)>;餐饮(-1.78%)>;景区(-2.13%)。首旅酒店行情问诊)、国旅联合行情问诊)、金陵饭店行情问诊)、北京旅游行情问诊)月涨跌幅排名前列。l

  2014年3月部分行业重点数据跟踪

  受昆明暴恐等影响,入境游人数和收入3月分别降10.1%、9.8%。同时,受党群教育等影响,丽江古城区、黄山市、张家界市各景点等旅游城市国内游人数增长有所放缓;重点城市机场旅客吞吐量增速也普遍回落。Q1重庆、江苏出境游人数均增长29%,但上海出境游人数仅增9.95%。3月限额以上餐饮同增4.2%,较此前好转。l

  4月行业重点新闻回顾

  一季度全国旅游总收入预计增长15%;五一多数重点景区客流超预期;2013年,餐饮百强营增长5.7%;截至4月20日,三亚、海口两家免税店累计销售额达83.88亿元人民币;携程参股同程、途牛网;途牛上市;国内外OTA龙头Q1报喜。

  投资银行业与经纪业行业周报:新国九条打开资本市场改革突破口

  类别:行业研究 机构:长江证券行情问诊)股份有限公司

  报告要点

  上周市场数据分析

  指数与板块表现。上周(2014.05.05-05.11)大盘指数下跌,上证指数、深证成指、中小板指和创业板指数分别下跌0.75%、2.06%、1.23%、1.92%,新三板指数上涨0.05%。板块表现上,上周券商股上涨1.95%,信托下跌1.73%,保险下跌0.09%。

  二级市场成交概况。上周A 股日均成交额1296.41亿元,环比下降0.09%;信用交易方面,截至2014年05月08日,沪深两市融资融券余额为3988.66亿元,较上周增加0.76%;市场活跃度方面,上周沪深300换手率均值为0.25%,较上周下降20个基点,年初至今券商股超大盘的幅度为-1.73%。

  一级市场融资与产品发行。一级市场发行上,股票融资18.72亿元,环比下降27.12%,债券融资1993.2亿元,环比上升15.21%;理财产品发行上,上周新成立信托31.00亿元环比下降68.87%,基金发行35.87,环比上升161.63%,资管产品暂无。

  政策、行业及公司动态

  政策与行业要闻。国务院5月9日发布《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》,主题是“促进资本市场健康发展”;中证协组织修订《首次公开发行股票承销业务规范》,对证券公司承销首次公开发行股票过程中路演推介、定价与配售、投资价值研究报告及信息披露加以规范;证监会修订了《上市公司并购重组审核委员会工作规程》,新增部分市场买方的投资者代表;新三板初步确定于5月19日启用新交易结算系统,新交易结算系统主要支持挂牌公司股票的协议转让、两网及退市公司股票的集合竞价转让等功能。

  公司动态。国元证券行情问诊)与上海万得信息技术股份有限公司签署《国元万得战略合作框架协议》,双方就综合金融服务的推广、平台内容与功能开发等信息服务展开合作;招商证券行情问诊)非公开发行12.34亿股获证监会批复,核准公司非公开发行不超过123456.79万股新股,募集资金不超过120亿元。

  每周观点

  新国九条、IPO 新规则、新三板并购重组新政、沪港通和优先股细则的陆续出台,表明多层次资本市场改革在经济体制全面改革中率先破题,券商和创投股将明显受益于资本市场的扩容和创新,券商新政也将推出,持续推荐西南、国元、华泰、招商等券商股和鲁信创投行情问诊)等创投股。

  医药生物行业周报:湖北省基药招标方案公布,基药市场向好发展

  类别:行业研究 机构:齐鲁证券有限公司

  投资要点

  齐鲁医药最新观点:前期在医药行业增速放缓以及一季报上市药企整体表现欠佳的压力下,医药板块出现了较大幅度的调整。医疗器械和医疗服务板块在短短一个月内跌幅达到11.66%和14.07%。我们认为医疗器械板块的高估值是由并购预期驱动的,在大部分医疗器械企业的并购方案陆续公布之后,业绩无法支撑高估值的企业股价出现调整;医疗服务板块的高估值是由医院投资概念驱动的,短期利润增厚低于预期也使医疗服务板块出现了较大幅度的回调。我们认为,随着地方基药增补目录的逐步完成,新一轮基药招标有望加速,而对于基药招标规则的修正(如湖北省),也将使基药市场逐步向好发展。因此,我们建议关注具有独家或类独家基药品种,有望在基层市场放量的药企,如天士力行情问诊)、众生药业行情问诊)、云南白药行情问诊)、以岭药业行情问诊)等。

  行业热点聚焦:1>;湖北省2014年基本药物集中采购工作方案(征求意见)公示公告,首先,方案明确指出非普通GMP 质量层次的药品(如优质优价、单独定价品种)如果基药标没中,还是可以在二级以上医疗机构销售;其次,除了最低价中标外,综合得分最高和次高的也可以中标(入围投标人在5个或5个以上),且综合评审中商务标的比重也达到40%;最后,方案中也提及低价药品的采购,按照经济技术标得分从高到低的顺序,确定3个拟中标人,且价格可以由供求关系自主制定。2>;发改委发布《低价药品清单》,在医保控费大背景下出台低价药品清单,有其特殊性,我们应该抱着“不以物喜,不以己悲”的视角看待。根据政策分析,我们看好具备良好竞争格局(独家、类独家)品种、销售能力优秀的低价药品生产企业。弹性方面,看好低价药利润贡献占比较高的生产企业。建议关注:中新药业、华润三九、白云山、同仁堂、桂林三金等标的。

  市场表现:对2014年年初到目前的医药板块进行分析,医药板块绝对收益率-4.4%,同期沪深300绝对收益率-8.4%,医药板块跑赢沪深300约4个百分点,上周医药板块走势与沪深300持平。以TTM 整体法估值来计算,目前医药板块估值为34倍PE,略低于历史平均水平(35倍PE),相对全部A 股( 扣除金融板块) 的溢价率为100%,溢价率依然处于历史高位。

  风险提示:政策扰动、药品质量问题

  铁路设备行业:续力2010,开启新一轮铁路投资高潮

  类别:行业研究 机构:国金证券行情问诊)股份有限公司

  投资建议

  行业策略:我们认为铁路仍是本届政府稳增长的核心工具之一, 8000 亿以及过去两年多次上调铁路投资计划是最好的印证,“加快铁路建设”与“深化铁路改革”是未来两年铁路行业的主基调。2014 年铁路投资增速将创下4 年来新高,铁路投资加码、铁路投融资体制改革、运价改革、铁路城镇综合体模式创新共同开启新一轮铁路设备板块投资机会。

  推荐组合: 我们推荐中国南车行情问诊)(601755.SH,1766.HK) 、中国北车行情问诊)(601299.SH)。

  行业观点

  铁路投资是未来稳增长的核心工具:我们认为铁路依然是本届政府稳经济的核心工具。从2012 至今每年都会出现多次铁路投资计划上调、政府报告中多次提及“加快铁路建设”最好的佐证。

  增速重回2010,铁路投资增速创4 年高点:铁路设备板块的投资机会大多来自铁路投资计划的不断上调。2014 年以来,铁路投资计划已经3 次上调,从6300 亿上调至8000 亿元,上调幅度27%;较2013 年增长20.2%,与2010 年投资增长幅度相同;8000 亿的也将成为仅次于2010 年的历史第二高峰。我们认为新一轮铁路投资高潮已经来临,8000 亿和依然存在的铁路投资上调预期带来铁路设备板块新一轮投资机会。

  2014-2015 年同时迎来铁路通车和新开工高潮:2013 年底我国铁路营业里程为10.3 万公里,“十二五”规划营业里程目标为12 万公里,2014-2015年需要通车1.7 万公里。2014 年新线投产目标7000 公里,则2015 年要完成1 万公里铁路投产目标,远高于2013 年5586 公里。2014 年铁路新开工项目也项目也由44 项增至64 项,铁路建设迎来新开工高潮。

  铁路盈利能力是核心问题,投融资体系是改革重点:2013 年铁路总公司负债超过3.2 万亿,利息支出超千亿,资产负债率持续上升。我们认为在当前的盈利水平线,铁路总公司难以承受更高的利息支出,投资能力接近天花板,深化铁路投融资体系改革势在必行。2013 年的33 号文以及2014 年4月国务院会议为投融资体系改革指明大方向,细则和配套政策有望年内推出。我们认为铁路发展基金以及以提高铁路盈利能力为目标的运价改革及铁路城镇化综合体模式(以地养路)创新是铁路板块贯穿全年的看点。

  铁路出口打开铁路设备板块空间:中国铁路设备行业海外市场拓展取得重要进步,屡获大额订单,中国南车接连拿下阿根廷10 亿美元动车订单、南非20 亿美元机车订单;中国北车也在南非、必和必拓等招标中占有一席之地。经过多年的海外市场拓展,中国铁路设备的研发及制造能力逐步得到全球采购商的认可,产品出口至80 多个国家。我们认为中国的铁路整车在全产品线上都具有较强的国际竞争力,南北车将在全球发展中国家的铁路现代化建设中受益,海外收入占比有望持续提升。

  风险提示

  铁路投资完成情况低于预期;铁路招标延后;铁路改革进度低于预期。

  媒体行业:阿里巴巴递交ipo文件,湖南台拟自己掌控旗下内容的网络播放

  类别:行业研究 机构:长江证券行情问诊)股份有限公司

  行业观点.

  本周市场整体、创业板和传媒板块皆有所下跌,与IPO持续预披露、宏观经济状况不甚理想等因素相关。尽管市场状态不是非常积极,但是对于传媒板块,我们仍然维持以下观点:首先以传媒为代表的成长股不可能会被市场轻易抛弃。毫无疑问传媒互联网是最具备确定性景气度的行业,逻辑上不存在失去投资价值的可能,而迅速变化发展的行业也必将不断涌现投资机会,会持续有企业抓住机会爆发。当然从另一个维度来说,2013 年推高的预期给资产价格带来了风险,那些持续无法达到预期、可能在行业发展中失去竞争优势的企业面临价值重估的可能性。

  其次,需要强调的是传媒行业整体增速是基本稳定的(过去数年保持在20%左右),其内部细分行业存在较大的分化;但我们可以看到的趋势是,增速相对较低的企业也在向高增速业务拓张,融合发展会是未来生态,不同类型企业估值水平存在收敛倾向。

  综合来看,2013 年是传媒企业股价的爆发年也是业务布局年,2014 年将进入逻辑逐步兑现、布局继续延伸的新阶段。基于上述观点推荐:1、积极转型的高安全边际优质传统媒体企业:中南传媒行情问诊)、浙报传媒行情问诊)、长江传媒行情问诊)以及歌华有线行情问诊)、湖北广电行情问诊)等广电板块企业; 2、基本面保持良好的成长型企业:乐视网行情问诊)、奥飞动漫行情问诊)、蓝色光标行情问诊)、华策影视行情问诊),而高成长性最为明确的游戏板块的掌趣科技行情问诊)、梅花伞行情问诊)、天舟文化行情问诊)等的调整也带来了介入机会。

  n行业动态.

  上市公司要闻: 【湖北广电拟建文化数字创意产业园】【消息称乐视8 月发布路由器 与电视深度结合】【中南传媒创立财务公司】【吉林深化文体改革方案上报涉及吉视传媒行情问诊)】【华策影视:今年电视剧产量达1000 集左右】【生意宝行情问诊)与中检集团强强联合 大宗品交易质检将迎新发展】【《鬼吹灯》将搬上大银幕万达华谊光线传媒行情问诊)剑指20 亿票房】【华谊兄弟行情问诊):未来两年将推出32 部新片】【海润影视:欲借壳申科股份行情问诊)上市】【华策影视:2000 万参股演艺公司】? 传统媒体: 【IPO 重启在即 9 家新闻出版企业拟上市】【湖南卫视首次尝试网络独播】? 新媒体:【腾讯发布首款车联网入口级产品“路宝”】【“饿了么”获大众点评8000万美元战略入股】【《视频营销指数报告》:移动端流量超过PC 端】【阿里巴巴将赴美上市 阿里概念股或上涨】【传互联网彩票牌照6 月前发放】

  互联网与传媒行业周报:互联网快速渗透引发传统行业与监管机构全面反弹,中长期可逐渐布局

  类别:行业研究 机构:海通证券行情问诊)股份有限公司

  行业观点:继央行打击二维码支付、净网行动、美剧下架等事件后,上周又有彩票牌照争议和湖南卫视宣布今后旗下节目不再与其它新媒体合作。虽然彩票是由于部分媒体的扭曲,但事实上互联网在向新领域渗透的过程中已引发传统行业和监管机构的全面反弹。我们认为,从长期看,互联网企业是先有市场份额,才会涉及到被监管,证明其竞争力靠的不是如何被监管,而是其所代表的更高效率,那么这种短暂的打击带来的股价调整就是长期介入机会,例如腾讯、YY、优酷、500彩票等;但从中短期看,这种反弹有望为传统行业甚至体制内的公司从事互联网业务营造出更好的氛围,甚至有可能引入新的竞争者。

  主要推荐:(1)蓝色光标,年报及一季报情况好,经营数据大幅回升。公司限制性股票的激励方案已实施完毕,公司对股价上升的渴望将逐渐加强。作为成长最快、持续性最好的传媒公司,估值水平在板块中较低,公司长期发展路径越发明确、发展边际尚远,可买入并长期耐心持有。(2)掌趣科技,手游板块龙头公司,持续并购行业内有竞争力和利润规模的公司,通过在各个游戏开发细分子领域的市场领导者与渠道公司建立紧密的合作关系,同时持续的并购使公司的估值水平趋于合理,料公司未来在渠道业务、海外市场都将有更多进展。(3)华策影视,第一个旗帜鲜明的提出扩大公司制作能力、扩大电视剧的市场占有率并最终探索对综合性内容的运营战略的公司,公司将在产业链横向和纵向均有延伸,进入2C业务和渠道业务,从而为业绩和估值带来双重弹性。此外可关注博瑞传播行情问诊),参考行业观点中我们对游戏子行业的判断。

  上周市场回顾:上周传媒板块下跌1.40%,同期上证综指下跌0.75%,深证成指下跌2.06%。总体较为平稳,没有波动特别大的板块。个股方面,北巴传媒行情问诊)涨14.75%,顺网科技行情问诊)跌8.82%。

  重点公司动态跟踪:

  华谊兄弟:公布最新“H计划”,片单囊括32部电影目标100亿票房,汇聚布拉德皮特等进入国际合作时代。

  华策影视:携手金典工场年内推出音乐剧“上海滩”。

  百视通行情问诊):就有关Xbox One定价失实报道做出澄清,产品将于今年9月在华发售,双方均未公布具体售价。

  北纬通信行情问诊):蜂巢联手EA发布PopCap新作《植物大战僵尸:全明星》。

  主要风险:经济下滑,行业的后周期效应积累;人力成本上升;政策监管风险。

(责任编辑:李欣)

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  • 06:50宇辉战舰-丹辉:

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  • 06:47文子投资:

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  • 06:36黄琼上善若水:

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