连锁酒店住客信息泄露 信息安全概念股早盘异动

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年10月18日 10:07   来源: 金融界股票   网友评论(人参与

  今年美国爆发的“棱镜门”事件,引起了全球对于个人信息安全的思考。的确,身处大数据时代,任何一个小动作都可能成为信息泄露的源头。近日,国内安全漏洞监测平台乌云就发布报告称,浙江慧达驿站网络有限公司(以下简称“慧达驿站”)为国内大量酒店提供的无线门户认证系统存在信息泄露的安全隐患。

  酒店Wi-Fi疑为泄露源头

  乌云网于10月5日公开的报告显示,如家、汉庭、7天、格林豪泰等不少知名经济型连锁酒店全部或部分使用了慧达驿站开发的酒店Wi-Fi管理、认证管理系统。慧达驿站在服务器上实时存储了这些酒店客户的记录,包括客户名、身份证号、开房日期、房间号等敏感、隐私信息。

  漏洞发现者表示,当入住这些酒店的住客连接酒店的开放Wi-Fi上网时,会被要求通过网页进行认证。值得注意的是,这个认证并不是通过酒店的服务器而是在慧达驿站的服务器上完成的,与此同时该服务器也保存了一份酒店住客的信息。由于系统设计存在漏洞缺陷,客户输入的姓名、房号、身份证号码等信息,在上传至服务器过程中就可能被窃取。

  对此,慧达驿站于10月10日在公司网站上发表声明,承认无线门户系统存在信息安全加密等级较低,有信息泄露的安全隐患,技术团队也已对现有门户无线认证统统完成全面升级。同时,慧达驿站还强调有关无线门户系统的安全性问题是公司的责任,与任何酒店客户无关,并且澄清公司与汉庭酒店(华住集团)、杭州维景国际大酒店等酒店客户并无合作关系。

  开房信息被泄 一度可在线查询

  对于客户信息是否已经泄露,慧达驿站在通告中予以否认。公司的市场总监韩冰表示,“目前第三方漏洞监测平台提供的截图在某种程度上只是该机构作为技术验证漏洞的一种展示,并不能说明已经存在信息泄露。”

  然而就当慧达驿站10月12日发布漏洞已被修复、隐患已被解除的确认通告后,15日凌晨一个可检索酒店住客信息的查询网站的出现,让信息泄露事件进一步升级。

  据了解,该网站主页只有最上方的“查询”两字,以及一个“姓名或身份证”输入框和“查询”按钮。输入姓名后就能得到数据库中所有同名者的个人资料,包括身份证号、电子邮箱、手机号码和(住宿)登记日期等。如果输入的是身份证号,则能定向查到该人士在酒店的开房信息。多位网友通过查询自己及朋友的开房信息,均表示身份证和手机号对得上。虽然目前该网站已无法访问,但住客开房信息泄露已是不争的事实。

  信息泄露损失 目前尚无衡量标准

  事实上,早在今年6月就有网友爆料,锦江之星连锁酒店将至少5万份精准客户资料转给一家旅游网站,其中包括姓名、身份证号、邮箱和手机等隐私信息。随后锦江之星就此事发布声明对此进行了否认。据记者了解,目前网上还流传这一个名为“某酒店2000W数据”的压缩文件供网民下载。

  个人信息泄露的背后,实际上还隐藏着一条倒卖个人信息的灰色产业链。许多不法分子通过出售他人信息获取利益,购买者则通过信息来进行广告推销或作出电话诈骗等一些违法行为。对此,威诺律师事务所主任杨兆全在接受《证券日报》记者采访时表示,目前我国尚未出台个人信息保护相关法律法规,需要加强泄露公民信息民事赔偿制度的建立和落实。他告诉记者,目前个人信息泄露受害者要求赔偿还存在困难,一方面,单个人的损失金额较小,如果提起诉讼,诉讼成本相对较高。现在我国还没有集体诉讼的制度,受害者也不可能群体进行诉讼;另一方面,公民信息被泄露的损失还没有明确的界定和具体的衡量方法,这也是诉讼中的一大困难和障碍。

  业内人士认为,就中长期而言,网络安全将会成为政府、军队、金融、能源等重要部门及行业信息设备采购转向以国产设备为主的关键因素。从产业链传导角度来看,政策有望率先打开国产设备商的更新替代空间,星网锐捷行情问诊)、浪潮信息行情问诊)、烽火通信行情问诊)等国产设备商有望分得一部分进口产品的市场份额。业内人士透露,在高层的前期调研中,参加的企业也以设备商居多。

  在PC互联网和移动互联网互相融合的当下,除了设备之外,相应的软件配套也尤为重要。纵观目前诸多敏感行业和部门,在系统上多由外资巨头把持。移动互联网方面,过去在电路承载方式下的骚扰电话、垃圾短信等骚扰类网络安全问题,开始向病毒类网络安全问题转变,这将对启明星辰行情问诊)、浪潮软件行情问诊)、北信源行情问诊)等相关公司构成利好。

  网络安全产业的提升也将对相关传统行业构成正面促进作用。近期工行因IBM系统故障导致ATM取款事故,引发业内关注。分析人士认为,虽然短期内大型银行在系统上难以迅速完成国有化,但在ATM终端领域,国产化一直在稳步推进。业内人士介绍,目前在ATM终端上日系品牌拥有极大的市场份额,未来银行层面有可能削减日系ATM的采购量,加大对国有品牌的扶持,ATM行业上市公司广电运通行情问诊)、御银股份行情问诊)、东方通信行情问诊)、长城信息行情问诊)将是受益标的。

  蓝盾股份行情问诊:政府采购回暖进度是判断公司今年业绩关键

  类别:公司研究 机构:招商证券行情问诊)研究员:刘雪峰 日期:2013-04-22

  公司2012年及2013年一季度业绩略低于预期,主要是受到政府换届影响。政府采购回暖进度将是判断公司今年业绩的关键,在谨慎前提下,预估公司2013、14年EPS为0.72、0.86元,上调目标价为17元,维持“中性-B”的投资评级。

  政府换届对公司影响较大。公司2012年营业收入3.5亿元,同比增长24%,净利润5809万元,同比增长11%,低于我们预期,主要是政府换届影响较大;公司拟10转10派0.6.2013年一季度公司业绩进一步下探,收入、净利较去年同期下滑10%、19%,扣除政府补助等非经常性损益影响,净利同比下滑71%。

  政府采购回暖情况将成为今年业绩判断关键。政府客户一直是公司重要的收入来源,2012年在政府换届影响下该部门收入占比都超过四成。从我们跟踪情况看,目前广东等地区政府采购复苏较为缓慢,特别是大型的信息化项目招标还没有明显的回温迹象。若到二季度末之前,政府大型信息化采购仍未能出现显著复苏信号,则今年内公司项目收入结算局面不容乐观。

  应急业务或有惊喜。城市应急联动信息服务平台是近期政府信息化投资的热门领域,控股子公司蓝盾乐庚依托蓝盾股份前期积累的政府客户资源,借力合资方广州乐庚较丰富的应急业务经验,切入应急领域具有一定的优势。应急项目通常合同体量大、盈利水平有保障,若今年公司能在应急领域有所斩获且工期允许年内结算的情况下,应急业务或将成为公司今年一大亮点。

  外延式扩张大概率下难以对公司业绩带来显著贡献。公司在2012年报中规划今年将稳步推进投资并购工作。根据公司所在创业板的融资政策、自身现金流情况判断,现金并购的概率较小,但是公司采用换股等方式仍有可能。

  值得提醒的是,除非标的公司业绩特别靓丽,按照现在所剩的时间窗口,标的公司并表对全年业绩的贡献较为有限。

  维持“中性-B”投资评级:出于审慎性原则,我们暂时不考虑潜在的并购及应急业务超预期等因素,预估2013、14年EPS为0.72、0.86元,上调目标价为17.00元,维持“中性-B”的投资评级。

  风险提示:市场竞争加剧、政府采购回暖进度延缓。

  任子行行情问诊:减持不改信息安全概念股的估值优势

  类别:公司研究 机构:华泰证券行情问诊)研究员:张冰 日期:2013-07-03

  投资要点:

  6月27日公司发布股东减持公告。公司收到持股5%以上股东天津东方富海股权投资基金减持股份的告知函,天津东方富海于2013年6月25日通过大宗交易和集中竞价方式减持已解禁的任子行流通股160万股。

  公司于今年6月25日上市一周年,当天就有天津东方富海减持不免给已经估值很高的股价相当大的心理压力。我们认为这类事件不会对公司的股价近期带来影响,而大概率事件是今年网络安全和信息安全的概念火热,催化事件层出不穷,使得像任子行这样的概念股持续在高估值水平。

  任子行公司自设立以来一直专注于网络信息安全领域,主营业务为网络内容与行为审计和监管产品的研发、生产和销售,并提供安全集成、安全审计相关服务。中国网络内容与行为审计和监管市场发展潜力巨大。2010年,中国网络内容与行为审计市场规模达到6.54亿元,预计2015年市场规模将达到21.8亿元,年均复合增长率达到27.22%。

  今年,不仅是人大在年初针对加强信息安全管理和个人身份、数据加强使用管理方面的立法使得整个信息安全产业规模在近几年内有望加快发展;而且今年所发生的一系列的国际和国内的网络安全事件,包括年初的韩国互联网瘫痪、中美网络战和近两周的“棱境门”事件都使得本土安全相关企业有了比以前更大的市场和利润的想象空间。

  公司12年的低速增长主要是由于通用网络审计和安全设备的订单拖后所致,我们预计去年订单受政府和党的领导人换届的影响会在今年和未来两年中逐步回补,使得这块的订单的短期增速高于平均年行业增速。受到最近中美两国网络安全和“棱镜门”事件的影响,长期的订单增速也有望超过27%的水平。目前监管部门对非经营性上网场所,如机场、宾馆、酒店、高级会所、洗浴中心等落实网络安全管理比较重视。所以公司在这一主要领域也是大概率能产生突破,并在未来3-4年维持20-30%的年增长速度。

  预测13-15年EPS分别为0.64、0.87和1.19元,对应增速45%、35%和37%。由于近期股价受安全事件驱动涨幅较大,已经是13年的41倍,未来涨幅空间有限,所以我们维持公司的“增持”评级。

  风险提示:非经营性场所的市场拓展不如预期。

  北信源行情问诊综合性项目致收入确认推迟,行业持续向好

  类别:公司研究 机构:国海证券行情问诊)研究员:孔令峰 日期:2013-07-17

  事件:

  公司今日公布了2013年上半年业绩预告。

  点评:综合性项目致收入确认推迟,行业持续向好

  1。综合参与性项目居多,部分验收推迟。

  公司预计2013年1-6月份归属于上市公司股东的净利润为1321.08万元-1561.27万元,同比上升10%-30%。二季度实现净利润为1302.27万元-1542.46万元,同比下降40.7%-50%,如果剔除本期收到的减免税金275万元,二季度净利润同比下降51%-61%。主要是因为公司今年参与的项目较多是综合性集成业务,公司只负责其中内网管控相关业务,而整体项目的验收取决于所有参与方的进展情况,一定程度上推迟了项目的验收期,影响了公司报告期内业绩。

  2。上半年利润占比较小,不影响全年业绩预期。

  公司目前客户仍以政府部门、军队军工企业、能源、金融等重要领域的国有企业和事业单位为主,一般客户下半年制定次年年度预算和投资计划,审批集中在次年的上半年,采购招标则安排在次年年中或下半年,因此公司每年上半年销售较少,销售主要集中在下半年尤其是第四季度,公司2011年和2012年第四季度的净利润占比分别高达81.4%和77.7%,因此上半年我们认为更应该关注订单的获取情况,由于期间费用季节均分,因此净利润的绝对参考意义不大,并不影响全年的业绩预期。

  3。行业持续向好,公司龙头地位显著。

  今年以来,媒体多次报道政府和企业的网络信息安全事件,我国也推出多个信息安全相关的政策,一定程度上提高了行业的关注度。而从重要领域和部门的国产化过程来看,由于信息安全属于涉密领域,属于最为敏感也最先受益领域。我们根据中央政府采购网的最新公告获悉,在正版软件采购中,归属于“信息安全产品”类中的共有227个产品,占比为34.1%。而算上网络管理、网络监测、网站监管、舆情监测、舆情分析、远程访问与控制和舆情应对等领域的招标产品,“大信息安全”领域的招标产品共有302个,占比高达68.8%。可见从政府层面来看,对信息安全的重视程度越来越高,由于政府部委采购占整个信息安全市场比重较大,一定程度上加速了行业的增长。公司在本轮中央政府的采购中共有32个产品入围,占比超过10%,其中在安全管理软件、安全审计、数据加密和终端管理项目中成为最大赢家,安全管理软件入围8个产品(共21个),安全审计入围5个(共18个),数据加密入围4个(共14个),终端管理入围4个(共23个),奠定了公司在内网管控领域的王者地位。

  4。虚拟化、大数据和基线等信息安全相关新产品值得期待。

  本轮中央政府采购中,公司入围的32个产品中部分属于近期研发成功的新产品,如与虚拟化相关的虚拟化安全管理平台软件(价格约16万元)和虚拟终端管理系统(基础版,价格940元),与大数据相关的网情监测与分析管理平台软件(价格28.5万元)和网络违规信息分析监控系统(价格约12.2万元),以及系统基线管理平台软件(价格为340元),虚拟化、大数据、安全基线类等属于信息化发展的方向,公司的新产品目前已经获得市场认可,并且价格远高于传统产品,我们看好公司这种基于技术研发和市场导向的创新优势,未来在提高产品ARPU值的同时也进一步拓宽市场空间。

  5。投资逻辑:未来几年有望持续实现高增长:

  公司的成长逻辑在于横向的总部圈地与纵向分支机构的多次营销。随着政府机关总部层面渗透率的逐渐提升,公司未来两到三年内重点在于行业重点客户的开发,我们认为短期内公司的高增长逻辑在于已经覆盖的安全等级保护级别较高的政府、金融、能源的分支机构多次营销和行业新客户总部的营销收入(政策与市场需求导向),而长期的高增长逻辑在于行业客户的分支机构的多次营销(需求导向),分支机构多次营销产生的收入远远高于总部的首次营销,也就是说公司未来业绩的真正爆发在于加大销售队伍来加强分支机构的多次营销阶段。并且随着横向圈地的不断进展,多次营销的目标客户终端基数不断增大,因此公司可以获得持续的高增长。

  6。维持盈利预测和买入评级。

  预计公司2013-2015年的EPS分别为0.65元、0.90元和1.20元,对应当前估计PE分别为37.7倍、27.1倍和20.3倍。考虑到公司所处信息安全行业有望加速增长,内网管控领域和软件产品在整个信息安全行业中的占比有望逐渐提升,我们维持买入评级。

  

  

  榕基软件行情问诊:业务潜力巨大,高成长可期

  类别:公司研究 机构:民生证券 研究员:尹沿技,李晶 日期:2013-07-04

  一、事件概述

  近日,我们与公司高管交流了公司的最新经营情况。

  二、分析与判断

  质检三电ECIQ业务进展顺利,长期回报巨大

  公司承接质检三电ECIQ核心骨干系统的顶层设计和开发,目前有近百人的技术团队在北京研发,进展顺利,预计年底前全部项目可实施完成。ECIQ业务短期内带来的收益有限,长期空间巨大。一方面,未来ECIQ上开发的子系统和子模块都需要对接顶层核心系统,掌握ECIQ的顶层设计有助于公司在金质工程二期中获取先机。金质工程二期预计投入不小于一期的20亿,并且可能会加大软件投入比例;另一方面,公司ECIQ平台上可拓展较多的增值服务,包括电子缴费、电子易传、电子传带等。目前质检系统上的25万家客户中,公司的增值服务已经推广了4万家。

  占领质检制高点,在食品溯源领域大有可为

  通过收购文鑫莲业,公司加强了在食品溯源领域的技术储备和行业经验积累,公司已在全国范围内承接并实施了十几个食品溯源项目。其次,公司通过ECIQ项目占据了今后质检项目的制高点,与国家检验检疫局、商务部和海关建立了良好的合作关系,并有望与新成立的食品药品监管总局建立合作。在质检领域的布局有助于公司获取先发优势,抢占食品溯源领域的大型项目。

  协同管理业务潜力巨大,SAAS模式助推成长

  一方面,公司不断完善和拓展国网协同管理系统功能,深挖国网信息化需求,有望承接化建设项目。另一方面,公司把协同管理系统改造为基于SAAS的中小企业协同管理平台。该平台目前在试用期,只通过口碑营销等方式就已经积累了2400多家客户。公司计划等平台成熟后,再大范围推广。

  电子政务切入智慧城市建设

  公司凭借电子政务的项目实施,已经切入智慧城市建设。公司为福州市开发的12345呼叫中心项目已经被列入智慧城市建设试点专项,并将在全省内推广。此外公司在智慧城管、智慧政务、智慧环保等领域都具有较强的技术实力和行业经验。公司有望分享智慧城市建设盛宴,并以智慧城市建设为依托,进一步拓展电子政务的市场。

  三、盈利预测与投资建议

  预计公司2013-2015年EPS分别为0.44、0.51和0.62元,维持“谨慎推荐”评级。

  四、风险提示

  业务进展低于预期,费用率上升过快

  美亚柏科行情问诊:中报业绩基数小不具指导意义,依然看好公司全年增长

  类别:公司研究 机构:中国中投证券 研究员:张镭 日期:2013-07-09

  公司公告13年中报业绩,净利润约0万元100万元。公司净利润具有很强的季节性,依照前几年的情况,上半年净利润占比不足10%,不具备指导意义。

  投资要点:

  预计上半年收入同比增速在40-50%之间。预计电子取证产品中,公安网警老客户增速25%-30%,工商、检察院等行政执法客户增长60%-100%,刑侦客户开始上量。互联网舆情监测产品增长相对平稳,工商电子商务网络商品交易监管平台需求较好。上半年硬件销售占比较大导致毛利率有所下滑,预计毛利率为50%-55%。

  费用较去年同期增幅较大。公司于2012年下半年大幅增加了人员,加上股权激励费用,管理费用上升幅度较大。2013年人员扩张速度有所减缓,员工薪酬上升幅度在10%以内,预计全年管理费用率和去年持平。

  公安刑侦市场形成快速放量的态势,切入刑侦装备市场开启新的成长。公安刑侦部门市场规模远大于网警部门,对于电子数据取证产品的需求处于高速上升期。

  公司通过和相关厂商合作开发和代理的方式,切入了刑侦装备市场,在电子数据取证以外打开了更大的市场,预计未来公司将加速渠道布局,通过合作和自主研发方式在刑侦装备市场取得快速发展。

  公证云发展势头良好,和互联网巨头合作在韵量中。公证云目前的下载次数已经超过100万次,未来公司考虑和电商、企业邮箱、运营商等展开合作,共同推广公证云服务,打造公证云平台,盈利模式将得到升级。

  维持公司“强烈推荐”投资评级。预测公司2013~2015年的EPS为0.51元和0.74元和0.99元,对应的PE为29、20、15,维持“强烈推荐”评级。

  风险提示:非公安市场受宏观经济影响增速不达预期风险;舆情监测业务需求疲软。

  卫士通行情问诊调研报告:具备商用密码全资质,业绩企稳回升

  类别:公司研究 机构:中国中投证券 研究员:张镭

  国内最大的密码信息安全产品提供商。卫士通是国内密码信息安全领域的龙头企业,是国内4家具备商用密码科研资质的单位之一,在密码信息安全领域处于绝对领先的地位,信息加密/身份认证产品的市场占有率国内第一。客户为政府、军工、电力和金融等大型国企,未来发展主要为市场纵深,行业拓展(石化、能源等),云安全等。

  公司密码机等信息安全产品大多融入到了客户的业务系统当中,具有很强的不可替代性。传统的信息安全产品(UTM、入侵检测、防火墙等)大多应用于企业的IT网络系统,保证网络系统的安全,产品相对标准化,客户黏性不高。卫士通的产品主要应用在业务系统之中的敏感信息传输,产品定制化程度高,难以被替代,能够保持长期竞争力。

  等级保护市场逐步进入快速成长期,分级保护市场奠定龙头地位。等级保护主要面向国内的信息敏感行业,如政府、电力、石化、能源、金融等,市场空间达百亿。目前等级保护市场逐步开展,考虑到等级保护从保护级别最高的单位开始做,保护级别越低的单位越多,市场空间越大,所以市场是逐步加速的。分级保护主要面向涉密单位,公司市场占有率第一,奠定了龙头地位,军工行业处于建设高峰期,政府市场正在启动。

  随着新管理层到位,内部整顿基本完成,公司业务已经逐步回归正轨。公司二季度单季实现净利润1200万-2000万,业绩改善明显。管理层今年依然会进一步加强费用控制,集成业务占比有所上升,预计全年毛利率下降2pt。,期间费用率和去年持平。

  

  

  星网锐捷行情问诊:经营稳健,估值待提升

  类别:公司研究机构:国海证券 研究员:杨鑫林 日期:2013-07-04

  事件:2 013年6月,我们对星网锐捷进行了实地调研,与公司高管就企业经营与发展进行了交流。

  评论:

  1、企业网设备业务,短期看渠道改革,长期看网络设备国产化进程。锐捷网络原先的渠道体系是直营模式,垂直布局到教育网等一两个细分子市场,这样避免了公司与思科、juniper等国外巨头的直接竞争,有利于客户关系的维护和公司发展,如今,原来的直营路线也限制了公司进一步扩大规模的空间,因此公司逐步实施渠道改革,加强分销网络的建设,开始积极培育渠道和经销商,未来三年内直销分销比目标值为1:4;长期来看,“棱镜门”事件诱发的信息安全将成为政府选择设备的主要考虑因素,通信网络设备的国产化渐行渐近,这将极大的打开公司网络产品的成长空间。

  2、瘦客户机逐步向云终端转变。公司瘦客户机业务具有小众化、定制性等特点,适合于具有大型机管理经验的银行等企业,而云桌面是云计算落地的一个较为成熟的方案,计算/存储、虚拟化等技术方案已经成熟,静待云计算普及化启动。目前公司优势在于云桌面软件(包括桌面管理、桌面虚拟化等)和客户资源,目前公司正寻求与思捷,Vmware等世界级的巨头合作,努力实现云系统和云桌面软件的完美融合。并且公司现在正在构筑中小型的,500人以下的云计算解决方案,包括服务器、虚拟化、存储、软件、端目。我们认为,瘦终端业务随着成本的下降、技术的成熟以及客户的接受度的提高,将迎来新的增长期。

  3、视讯产品或成亮点。公司视讯KTV产品提供包括包间的点歌系统,管理系统,门牌系统等。现在公司进一步拓展,通过K米点歌网成功实现和包房视讯产品的OTO互动。我们认为这将有利于提高视讯产品附加值及扩大消费群体,推动视讯设备整体解决方案的销售。

  4、盈利预测。预计星网锐捷2013/14年EPS分别为0.81/1.05元,对于当前股价PE(13年)为17倍,给予“增持”评级。

  邦讯技术行情问诊:LTE网优首选标的,四季度或迎来行业拐点

  类别:公司研究 机构:招商证券股份有限公司 研究员:陈鹏 日期:2013-07-16

  投资建议:整体业绩上,我们预计13/14/15年EPS为0.53/0.66/0.84元,由于7月12日国务院会议中重点提到了“加快网络、通信基础设施建设和升级……提升3G网络覆盖面和服务质量,推动年内发放4G牌照”,这些对通信板块及邦讯技术均是重大利好,因此我们认为公司股票依然有较大投资价值, 13年Q4或者14年Q1将迎来行业及公司经营拐点,维持“强烈推荐-A”评级。目标价13.3-15.9元,对应13年PE25-30倍。

  风险提示:集采进度不达预期、验收回款进度季节性波动。

  杰赛科技行情问诊:背靠中国电科,打造华南地区信息产业平台

  类别:公司研究 机构:兴业证券行情问诊)研究员:李明杰 日期:2013-07-02

  调研要点

  我们近期对公司进行了调研,与公司高管作了深入交流,要点如下:网络规划设计和PCB业务是公司主营利润来源,将保障公司稳步增长:公司目前的业务包括网络规划设计、PCB、专网网络系统集成、网络覆盖及接入设备、云计算等,其中,网络规划设计业务和PCB业务是公司利润的主要来源,占比分别为50%和40%。而云计算则是公司未来长期发展方向,目前仍处于成长初期。

  公司是国内最大的第三方网络规划设计院,受益12年联通W网络建设,13年将快速增长。公司是国内最大的第三方网络规划设计院,具备涵盖电子/通信工程设计、勘察、咨询、承包、信息系统集成等规划业务的全部国家甲级或壹级业内最高等级资质7项。公司的主要客户是中国联通行情问诊),业务的收入确认周期约在1年-2年。因此,我们认为,受益于中国联通12年的大规模WCDMA网络建设,公司13年网络规划业务将快速增长。

  此外,公司还积极参与中移动4G规划业务的招投标,力争直接获取份额,或承接中移院的分包业务,这将对公司业务有一定拉动。

  PCB业务13年平稳,14年中新产能逐步释放后有望再度加速增长:公司PCB业务主要为快板,产品涵盖军品和民品,比例约为4:6。军品方面,公司具备保密二级资质、武器装备许可证,具备较强的为军方服务的实力和经验。民品方面,公司下游客户为珠三角电子企业,需求旺盛。目前公司产能利用率饱满,而新建产能20万平米预计将于14年中达产。因此,我们认为,公司13年公司PCB业务平稳增长,14年新产能释放后有望再度加速。

  国内领先的云计算解决方案企业,打开公司长期成长空间:公司具备提供云计算相关的系统平台、瘦终端等一系列产品在内的完整解决方案能力,是国内领先的云计算解决方案企业。云计算业务是公司重点培育的长期成长业务,12年收入在2千万左右,短期重点在对品牌的竖立和市场拓张,已经中标中移动、中联通总部的云桌面业务,广州市的电子政务云以及广州智慧城市的顶层设计业务。政府、运营商、券商是云计算可见度最高的领域,将是公司未来重点拓展方向。

  背靠中国电科,打造华南地区信息产业平台:公司大股东中国电子科技集团是中央直接管理的十大军工集团之一,主要业务集中在军民用大型电子信息系统、重大装备、通信、软件和关键元器件等,是国内信息产业龙头企业。

  中国电科所属公司184家,分布全国18省市区,但在华南地区仅杰赛科技和桂林激光通信2家公司;其中杰赛科技为业务实力更突出的上市公司,将成为集团着力打造的华南地区信息产业平台,存在一定整合预期。近期,广东省政府与中国电科签署了战略合作框架协议,双方将在通信与导航、云计算、智慧城市等领域展开合作,把广东打造为世界高端电子信息产业基地,这也将推动公司在华南地区、在信息产业领域快速发展。

  盈利预测:短期看,公司网络规划设计业务和PCB业务将保障公司业绩稳步增长;中期看,中国联通LTE业务的推进、公司PCB新产能的投放将推动公司业绩快速增长;长期看,云计算业务将打开公司长期成长空间。同时,公司背靠中国电科集团,将成为中国电科华南地区的信息产业平台,存在整合和快速发展预期,我们预计公司13-15年EPS0.31、0.34、0.42元,给予“增持”评级。

  风险提示:网络规划业务收入确认缓慢、PCB业务受宏观经济影响下滑

(责任编辑:李欣)

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