首页财经股票大盘个股新股行情港股美股基金理财黄金银行保险私募信托期货社区直播视频博客论坛爱股汽车房产科技图片

券商最新评级:大盘反弹 25股望上涨加速(附股)

2013年03月01日 06:56 来源: 金融界网站 【字体:

券商最新评级:大盘反弹 25股望上涨加速(附股)

    国瓷材料(300285):业绩增长符合预期,2013年持续高增长

  国瓷材料 300285

  研究机构:平安证券 分析师:鄢祝兵,伍颖,陈建文 撰写日期:2013-02-28

  事项:国瓷材料发布2012年业绩快报,2012年公司实现营业总收入2.16亿元,同比增长46.81%;实现营业利润7170万元,同比增长64.81%;2012年实现归属于上市公司股东的净利润6623万元,同比增长50.23%,对应EPS1.08元。

  平安观点:

  2012年净利润同比增长50.23%,符合我们预期2012年实现归属上市股东净利润6623万元,同比增长50.23%,对应每股收益1.08元,符合我们预期。其中4Q12营收0.68亿元,同比增长179%,营业利润万元2408万元,同比增长252%,主要是因为4Q受公司下游客户原材料补库存,采购量大幅增加,4Q业绩实现高速增长。因公司产品和客户粘性较大,下游客户全年采购量相对确定,且占三星电机、风华高科(000636)(公司前二大客户)等采购比例逐年增加,因而公司业绩高速增长确定性较大。

  2013年将受益三星产业链续热卖及日本、台湾等新客户拓展根据最新的三星电子销售计划,2013年平板电脑将出货量将至少3000万台,同比增长70%以上,手机出货量将达3.5亿,同比增长40%以上。公司作为三星产业链上游稳定供应商,将进一步受益于三星产业链的持续热卖。且随着公司市场声誉的提高、产品品质的不断提升,公司的客户基础不断扩大,日本、台湾等客户拓展顺利。日本村田和台湾国巨均为全球前四大MLCC供应商之一,公司产品均顺利通过认证,目前正在处于获其订单逐步增加过程。预计随着公司产品认证周期的完成,2013年后日本、台湾地区客户需求量逐步释放后,届时公司产品销量将上一个新的台阶,全球市场占有率将进一步提升。

  2013~2014年预计公司持续高速增长,维持“强烈推荐”评级我们认为2013~2014年的公司业绩仍将大幅增长,主要原因:1)、公司产品存在较高技术壁垒,同质产品低于日本企业30~50%,产品性价比高,竞争优势明显;2)、公司现有产能2500吨,2013年公司新建1500吨产能将投产后,将大幅提高生产能力,带动公司业绩高速增长;3)目前公司现有客户稳固且采购量不断加大,新有客户拓展顺利,将有效保证公司产品产能消化;4)MLCC配方粉生产存在较高的行业壁垒,公司具备较强的议价能力,产品保持较高毛利率;5)、公司不断研发新的产品作为储备项目,例如微波介质等。我们预计公司2013~2014年EPS分别为1.48元、2.10元,目前股价对应2013~2014年PE分别为26.4和18.6倍,公司发展思路清晰,业绩持续高速增长,理应享受高估值,维持“强烈推荐”评级。

  风险提示:经济大幅下滑超预期,新客户开拓进展低于预期。

<<上一页123456789102425下一页>>

进入行情中心概念板块行情

领涨概念涨跌幅涨跌家数最大贡献股涨跌幅
金融板块12.3%12/55中国银行23.65%
领跌概念涨跌幅涨跌家数最大贡献股涨跌幅
金融板块12.3%12/55中国银行23.65%
金融板块12.3%12/55中国银行23.65%

进入行情中心资金流向

流入板块涨跌幅流入资金最大贡献涨跌幅
金融板块12.3%12/55中国银行23.65%
流出板块涨跌幅流出资金最大贡献涨跌幅
金融板块12.3%12/55中国银行23.65%
金融板块12.3%12/55中国银行23.65%

社区牛人

  • 宇辉战舰
    人气播主

    [简介]崇尚中长线波段交易,善于把握股市节奏,每日送出热点个股!进入直播>>

  • 老胡实盘
    人气播主

    [简介]实盘交割单100%真实发布,连续5年盈利,年平均收益高达40%。进入直播>>

  • 黑马狂奔
    人气播主

    [简介]看大盘最精准最前瞻最直接,对个股非牛不战,出手必攻直击涨停。进入直播>>

关于大盘反弹的相关新闻

评论区查看所有评论

用户名: 密码: 5秒注册

进入行情中心选股工具

资金查询:

行情报价

板块及时表现:

即时大单盘中异动个股流入龙虎榜单领涨行业