首页财经股票大盘个股新股行情港股美股基金理财黄金银行保险私募信托期货社区直播视频博客论坛爱股汽车房产科技图片

友好集团:商业扩张迅速 地产弥补业绩

2012年09月11日 12:44 来源: 国泰君安 【字体:

友好集团:商业扩张迅速 地产弥补业绩

  投资要点:

  l2012年上半年百货业务发展情况:

  主力成熟门店收入增速同比受经济环境影响都有所放缓,但由于有多个处于成长期的门店,整体增速还在30%以上。

  毛利率因促销增多有所降低:2012年上半年由于收入放缓,几个主要门店加大促销力度,导致毛利率同比下滑1个百分点左右。

  超市情况:2012年上半年增速50%左右,同店增10%,百货下属的超市经营规模较大,情况较好,独立超市门店一般,多布网点对公司整体有力,消费卡可以有更多选择。

  地产情况:汇友项目总面积140万平,50%权益,预计总收入80亿,三年左右结算期,今年进入结算高峰,可以平滑这几年商业由于开店较多产生的业绩缺口。

  竞争格局:乌鲁木齐基本垄断,但地州上部分民营企业有先发优势,特别是汇嘉(拟上市企业),其年收入规模20亿左右,地州门店位臵较好,有一定壁垒。

  未来扩张:公司已公告项目预计2-3年培育期,现有地产项目结算后可以开始贡献利润。但目前一些地方政府希望引进公司,不排除持续有项目推出。考虑资金限制,公司未来开店主要考虑租赁方式。

  新疆经济受到援疆项目拉动,增长势头良好,消费受益经济增速将高于中东部地区。公司作为区域商业龙头,扩张大步流星,短期业绩低谷由地产弥补,长期高增长有持续能力。预计2012/13年EPS1.00/1.32元,其中地产0.56/0.82元。维持目标价13.8元,增持评级。

  机构来源:国泰君安

进入行情中心概念板块行情

领涨概念涨跌幅涨跌家数最大贡献股涨跌幅
金融板块12.3%12/55中国银行23.65%
领跌概念涨跌幅涨跌家数最大贡献股涨跌幅
金融板块12.3%12/55中国银行23.65%
金融板块12.3%12/55中国银行23.65%

进入行情中心资金流向

流入板块涨跌幅流入资金最大贡献涨跌幅
金融板块12.3%12/55中国银行23.65%
流出板块涨跌幅流出资金最大贡献涨跌幅
金融板块12.3%12/55中国银行23.65%
金融板块12.3%12/55中国银行23.65%

社区牛人

  • 宇辉战舰
    人气播主

    [简介]崇尚中长线波段交易,善于把握股市节奏,每日送出热点个股!进入直播>>

  • 老胡实盘
    人气播主

    [简介]实盘交割单100%真实发布,连续5年盈利,年平均收益高达40%。进入直播>>

  • 黑马狂奔
    人气播主

    [简介]看大盘最精准最前瞻最直接,对个股非牛不战,出手必攻直击涨停。进入直播>>

关于友好集团的相关新闻

评论区查看所有评论

用户名: 密码: 5秒注册

进入行情中心选股工具

资金查询:

行情报价

板块及时表现:

即时大单盘中异动个股流入龙虎榜单领涨行业