首页财经股票大盘个股新股行情港股美股基金理财黄金银行保险私募信托期货社区直播视频博客论坛爱股汽车房产科技图片

广汇股份:长期看好公司发展 买入评级

2010年10月18日 15:51 来源: 中国证券网 【字体:


  广汇股份(600256)(600256.SH):淖柳公路解决煤炭开运,淖柳铁路将解决运力瓶颈

  事件:(1)日前,淖毛湖至兰新铁路的全线勘察设计工作正式得到铁道部发展计划司的批复;淖毛湖至兰新铁路的勘察设计的前期工作在今年8 月已开始,明年春天动工,计划在2013 年修建完工。另外,新疆的库尔勒至格尔木铁路、鄯善至敦煌铁路等的勘察设计工作也同时得到批复。(2)今年5 月开建的淖柳矿用公路于国庆前正式通车。

  淖柳矿用公路通车,煤炭销售开始贡献业绩,助推LNG 重卡推广淖柳矿用公路全长 409 公里,投资2.8 亿元,采用简易砂石矿用公路,设计速度为60km/h,路基宽度12 米双向二车道,于9 月28 日通车运煤,公司正式开始实施“疆煤东运”。淖柳矿用公路最高运量1000 万吨是可以达到的,预计需要约5000 辆重卡,将解决今年4 季度和明年煤炭分别销售约200 万吨和800 万吨、以及后年1200 万吨绝大部分的运输问题;淖柳公路往返夏季约需1 天冬季约需3 天,我们以14 吨的重卡平均2.5 天往返保守测算来看,不排除可运1100 万吨的可能。

  公司煤炭销售单位净利可达90 元/吨左右

  参照公司与甘肃大唐燃料公司签订的《煤炭购销合同》规定的价格,5300 大卡的煤炭到达兰州西固热电公司的颖川堡站的到厂含税价为408 元/吨,扣除淖柳公路运费约100 元和柳沟道兰州西固铁路运费约100 元,煤炭不含税实现基准价格为208 元;煤炭完全成本为35 元,再扣除装卸费用、公路运输返程空车费用以及煤损耗,保守估计单位净利为70 元/吨左右;随着销售量增加使装卸和空车单位费用降低,单位净利可达80 元/吨以上。

  公司哈密煤矿区的煤种为5500 大卡以上的优质高热量露天煤,我们预计销售的煤炭发热量在5500-5800 大卡之间,煤炭实现价格和热值挂钩,按平均5500 大卡测算,煤炭不含税实现价格预计可达223 元/吨,超过基准价格15 元/吨;而基准价格会对铁路运费差价进行增减,使不同远近厂区的铁路运费差价不影响煤炭销售的盈利空间;因此我们预计公司煤炭销售单位净利可达90 元/吨左右。

  淖柳铁路未来将解决公司煤炭运力的瓶颈

  淖毛湖至兰新铁路(淖柳铁路)是规划建设中的新疆“一主两翼”运煤铁路线南翼(哈密—敦煌—西宁—成都铁路)的一部分,该运煤铁路专线长约470公里,投资40 多个亿,由铁道部牵头修建、广汇公司参股,计划2013 年修建完工,运量可达2000 万吨;由于该线路沿途占用农户耕地少、无其它军用民用设施,建设条件优越,参照修建淖柳矿用公路的速度,我们预计将提前完成,解决后年煤炭销售部分运输。

  投资策略:由于天气等原因使哈密煤化工项目延期,预计要到2011 年2 季度初投产;吉木乃LNG 在2011 年下半年刚开始开工率预计较低;因此我们适度调整了盈利预测,但不改变我们长期看好公司的发展;我们预计公司2010-2012 年EPS 分别为0.57 元、1.02 元和2.49 元,维持“买入”评级。

  (综合性石油天然气行业研究员:王强)

  机构来源:湘财证券

[荐股] 钒钛资源规划将出台(受益股)·航空股或展开反弹(股)

[主力] 主力狂抛40股·吸筹40股·资金净流入20股·流出20股

[聚焦] 上涨格局难改 关注十二五概念股·金融股俘获资金69亿

[机会] 五大行业或有黑马奔腾·公告透露利好:7只个股有潜力

[研判] 轮动尚未结束 滞涨蓝筹有机会·中金今日荐4只金融股

[金股] 主力谋划新一轮炒作 掘金券商影子股·股评家最看好股

进入行情中心概念板块行情

领涨概念涨跌幅涨跌家数最大贡献股涨跌幅
金融板块12.3%12/55中国银行23.65%
领跌概念涨跌幅涨跌家数最大贡献股涨跌幅
金融板块12.3%12/55中国银行23.65%
金融板块12.3%12/55中国银行23.65%

进入行情中心资金流向

流入板块涨跌幅流入资金最大贡献涨跌幅
金融板块12.3%12/55中国银行23.65%
流出板块涨跌幅流出资金最大贡献涨跌幅
金融板块12.3%12/55中国银行23.65%
金融板块12.3%12/55中国银行23.65%

社区牛人

  • 宇辉战舰
    人气播主

    [简介]崇尚中长线波段交易,善于把握股市节奏,每日送出热点个股!进入直播>>

  • 老胡实盘
    人气播主

    [简介]实盘交割单100%真实发布,连续5年盈利,年平均收益高达40%。进入直播>>

  • 黑马狂奔
    人气播主

    [简介]看大盘最精准最前瞻最直接,对个股非牛不战,出手必攻直击涨停。进入直播>>

评论区查看所有评论

用户名: 密码: 5秒注册

进入行情中心选股工具

资金查询:

行情报价

板块及时表现:

即时大单盘中异动个股流入龙虎榜单领涨行业