三九医药：中线品种市场表现 保持关注

　　公司的产品三九胃泰颗粒、正天丸作为独家产品进入基本药物目录，同时，公司的参麦注射液、生脉注射液、保和丸等也均进入基本药物目录。而基本药物目录中各品种的最高零售指导价显示，三九胃泰颗粒、三九胃泰颗粒（无糖）、正天丸分别降价9.09％、2.86％、9.68％。我们认为，此次降价对公司业绩并不会产生较大影响，其主要产品有望保持快速增长。其中三九胃泰颗粒及正天丸在三年内有望实现10亿元的销售收入。此外，公司主业更加集中，公司将转让盈利能力较弱的医药商业连锁资产，未来公司将进一步剥离非优质性医药资产。我们看好华润入主后为公司带来的长期发展机会，预计公司2009年、2010年EPS分别为0.70元、0.91元，建议短期保持关注。