电力设备孕育丰富投资机会

作者:国金新能源 姚遥

   落实到2017年的具体投资策略,我们看好的行业领域及主题主要包括:从主题向成长过渡的储能产业,光伏领域的分布式与单晶的结构性高成长,燃料电池产业从“0到1”的启动,新能源汽车产业阶段性预期差及产业链各环节集中度提升的机会。
  
   2017年伊始,新能源电力设备领域多项重要政策先后落地,包括能源“十三五”规划及多项能源领域专项五年规划,以及市场期待已久的新版新能源汽车补贴方案等。 我国“十三五”期间的能源格局与发展诉求与过去两个五年有明显不同,电力供应整体过剩、新能源渗透率要提高、能源生产消费的清洁化/高效化水平要提升,是“十三五”的重要特征。在这一大背景下,新能源及电力设备领域孕育着丰富的投资机会,尤其是各子行业内的结构性机会。
   落实到2017年的具体投资策略,我们看好的行业领域及主题主要包括:从主题向成长过渡的储能产业,光伏领域的分布式与单晶的结构性高成长,燃料电池产业从“0到1”的启动,新能源汽车产业阶段性预期差及产业链各环节集中度提升的机会。
   储能:肩负提升新能源渗透率、电力系统运行效率的重任,随着电池成本的持续下降和电改带来的盈利模式丰富化,储能项目的经济性逐步体现,随着2016年投产的大量商业化项目示范效应的显现,以及潜在的国家扶持政策的出台,储能板块有望从主题投资向成长性板块过渡,市场规模的增长有望显著提速。
   新能源汽车:随着政策倾向性的明显转变,行业粗放式增长告一段落,进入技术水平和集中度提升期,短期内行业洗牌不可避免,关注阶段性预期差和产业链各环节市场空间向规模和技术领先的龙头企业集中的机会。具体到各环节看:优质锂资源供给仍然稀缺,竞争格局稳定,寡头垄断格局或进一步加强,2017年锂价维持10万以上高位是大概率事件;电池及材料环节受政策影响最大,准入门槛和补贴对电池技术参数要求的提高,都将推动市场向龙头企业集中;2018年将迎来第一波动力电池退役高峰,相关动力电回收政策及产业规范文件有望在2017年逐步落地,可关注先发布局的企业;2017年有望成为我国燃料电池汽车商业化启动元年,产销量有望从2016年的几十辆增长至上千辆。
   光伏:国内及全球新增装机量将进入暂时的平稳期,待成本进一步下降至平价上网水平迎来新一波高速增长,在此过渡阶段中,单晶产业链及国内分布式光伏市场的结构性高增长仍然值得关注。
   在国家坚定的政策支持态度下,希望新能源发电和新能源汽车的渗透率能够快速提升,从源头改善雾霾,还国人一个健康的大气环境。
  
  
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