编者按:

      年底将至,被市场忽略的*ST公司再次引发关注。截至9月19日已披露三季报业绩预告的*ST公司中,已有11家公司预告扭亏和预增,大概率摘帽的*ST股票有望受到市场关注。虽然*ST的标识让不少投资者觉得碍眼,但对于一些*ST公司通过甩卖资产获得补贴、扭亏、重组完成并表、摘帽等措施,将让公司本身发生质变。

      据统计,星ST类股票在2013、2014、2015年的第四季度平均涨幅分别为-1.13%、4.71%、75.73%,而同期创业板指数涨幅分别为-1.46%、-3.57%、 29.33%。可见“摘帽”预期的行情值得期待。截至9月19日有30家*ST公司披露三季报业绩预告,其中11家公司预告扭亏和预增。而*ST人乐预计三季度业绩增长近120%;*ST鲁丰三季报预增近153%;*ST蓝丰、*ST宇顺、*ST獐岛三季报业绩预增更高达328%、511%和850%...[全文]

小调查

脱星摘帽

云南

脱星摘帽就是连续亏损的上市公司,经过各方面的努力,公司实现扭亏增盈。大多数这样的公司多数通过重组成为的。不然如果继续亏损,就有退市风险。所以这样的公司也是主力和机构重点关注的,收益也很高。

扭亏和预增

      虽然*ST的标识的股票让不少投资者望而生畏,但对于一些*ST公司通过甩卖资产获得补贴、扭亏、重组完成并表、摘帽等措施,将让公司本身发生质变。

      据统计,*ST类股票在2013、2014、2015年的第四季度平均涨幅分别为-1.13%、4.71%、75.73%,而同期创业板指数涨幅分别为-1.46%、-3.57%、29.33%。可见“摘帽”预期的行情值得期待。

      截至9月28日有将近30家*ST公司披露三季报业绩预告,其中11家公司预告扭亏和预增。其中*ST獐岛(002069)三季报业绩预增高达850%,这样的高预增不得不让人联想到它可能是第一个因业绩大幅增加而摘帽的*ST,另外*ST创疗(002173)预计三季度业绩增长近高达608%;*ST宇顺(002289)三季报预增近511%;*ST蓝丰(002513)三季报业绩预增328%

重组预期

      值得注意的是,自7月底*ST江泉(600212)开始披露*ST公司首份三季报业绩预告起,至今不少有重组扭亏预期的*ST公司,在股价上已有不错表现。

      一位资深市场人士提到,炒作ST股,大多就是炒重组预期,资金会不断寻找那些重组机会大的标的。一些ST股表面上变成非ST了,其实它们本身业务依旧不行,唯一的出路还是重组。而在摘帽之后,短时间内不会面临暂停上市风险,因此重组预期也就长期存在了,它们有更充分的时间去寻找重组方。

      值得注意的是,根据沪深交易所的不同规则,相关公司从提出申请到完成“摘帽”大多仅需五到十个交易日,而在此前,仅交易所审核一个步骤就需要五到十个交易日。可见,交易所大幅缩短了ST公司摘帽申请的审批时间,这更在很大程度上加大了市场的炒作动力。

视频播报:《A股新闻眼》 聚焦投资焦点!

投资机会分析

2014至2015年度摘帽股票区间涨幅

风险警示股票(统称ST股票)

      是指因为存在最近两年连续亏损、或上一年度营业收入低于1000万元、或上一年末净资产为负、或上一年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告等问题,而在年报发布后被实行了退市风险警示(*ST)、或是因为存在其他特别风险而被实行了其他风险警示(ST)的股票。

      通常情况下,股票一旦被实行了风险警示,上市公司管理层及大股东都会想方设法改变公司经营状况,或开源节流,或拓展主业,或资产重组,或卖壳转型,或给予财政补贴等等,努力使公司扭亏摘帽,摆脱困境,保持上市和持续经营。

撤销风险警示(俗称摘帽)

      基本条件包括:①上一年度净利润为正值;②上一年度营业收入大于或等于1000万元;③上一年末股东权益为正值;④上一年度的审计报告未被出具无法表示意见或者否定意见;⑤无其他特别风险。ST股票如果满足摘帽条件,那么在公布上一年度年报后便可向交易所申请摘帽,经交易所批准,即可摘帽。

      从最近几年ST股票的市场表现来看,在刚刚戴帽之后,往往短期会经历一轮快速的下跌。我们认为其主要原因在于:①绝大多数投资者对ST股票都采取回避的策略,一旦所持股票变成了ST,都会尽快卖出;②大多数理财产品明确规定不得持有ST股票,一旦所持股票变成了ST,也会尽快卖出;③ST股票不能作为担保证券进行融资,融资融券账户对于ST股票的交易设置是只能卖出,不能买入,一些投资者为了尽量多融资,对于变成了ST的股票,往往也是尽快卖出。

      每年的4月份都是上市公司发布年报最为集中的时期,也是ST股票戴帽最为集中的时期,因此,每年的4月中下旬乃至5月上旬都是戴帽ST股票集中释放短期风险的时期。此后,随着公司基本面的逐步改变,股票的价格也逐步走强。大多数ST股票由此起步,直至摘帽之后,走出了一轮超越大盘指数的非常强劲的上涨行情。因此,对于刚刚戴帽ST股票,如果在经过短期急跌之后出现了企稳,此时便是中线介入的较好时机。

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