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导读:杭州正方软件的创业板IPO申请未获得证监会的通过,这家公司到底有何问题,我们下面进行详细的分析。[进入博客]

正方软件公司简介

  杭州正方软件股份有限公司成立于1999年1月,是一家专业从事教育行业软件的研发、系统集成和信息技术服务为主营业务的软件企业、高新技术企业。

小调查

1、您认为正方软件财务上是否存在造假行为?
存在 点击投票
不存在 点击投票
说不清 点击投票
 
2、您认为正方软件在销售方式上是否有蒙蔽行为?
点击投票
不是 点击投票
说不清 点击投票

正方软件问题多 IPO申请被否

  正方软件IPO被否,与它招股书中财务报表上怪异的各项数据息息相关,就此我们提出以下几个疑点。[详细]
募集资金主要用途
项目名称
募集资金使用金额(万元)
高校信息化管理应用系统开发
4,885.9
高校数字化校园集成平台开发
3,063.5
技术支持中心和售后服务网络建设
1,300
合 计
9249.4

疑点重重的财务报表

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  正方软件IPO被否,与它招股书中财务报表上怪异的各项数据息息相关,就此我们提出以下几个疑点。

  疑点一,定制软件、组合软件无开发成本?
  在有图的招股书中明确写到,应用软件开发于销售的成本为0。这是一个很怪异的数字,0成本的开发在高科技产业中很难得到有效实施也只是个理想状态,但正方软件确能“做到”。
  这种现象很有可能是公司划分不清成本与费用的区别,这是财务上的低级错误,可见公司财务管理上的漏洞,而这样的错误能在招股书中出现,IPO不通过也属正常。
  疑点二:软件安装周期2009年有1.2月,但09年12月31日预收款项仅37.7万
  下表为公司招股书中公布的软件安装周期详细情况:
软件安装实施周期变化
年份
2009年
2008年
2009年
安装实施周期(月)
1.2
3.2
6.9
  我们在资产负债表中可以清晰的看到,09年12月31日预收款项仅37.7万,而结合公司仅有1.2月的软件周期来看,显然出现了很大疑惑。周期短,预收账款应该多,而公司仅有的37.7万预收款是12月就没有签合同签了还是已经全部上线验收了?这个我们不得而知。
  疑点三,购买商品支付现金一栏结构十分怪异
  方正软件披露以前年度硬件收入很少,而2009年承接的(软+硬)组合销售合同较多,再看看3年一期的现金流量表,是2009年突然冒出的硬件收入?
  这种购买物品支付现金突然增加的现象很有可能是2008年以前出于什么考虑隐匿了硬件收入。
招股书中介绍成本的内容
资产负债表中(部分)
现金流量表(部分)

销售手段使尽,蒙蔽用户众多

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  正方软件在销售过程中使用的手段众多,而消费者也很容易被蒙蔽,下面介绍一下该公司常用的集中销售手法。
  手法一,打着浙江大学的招牌
  按照招股书的说法,10多年前靠卖办公耗材、电子产品起家的正方软件,如今摇身一变已成为国内主要的高校管理软件供应商之一,市场占有率紧随东软集团,以5.8%排行老二。浙江大学、北京大学等著名学府都是其拥趸,客户最多、"黏性大"、竞争优势"难复制"。不少高校误以为正方是浙大的,因而提到正方随口冠以浙大,甚至不提正方单讲浙大。
  浙江大学的官方网站上公布的下属企业名单中没有正方。而浙江某大学的教务软件系统管理员"sqledu"也指出,正方软件设计拙劣,大量信息重复存储,功能实现混乱,无视教务管理的严肃性和信息安全的基本原则。
  手法二,造谣SQL Server不安全
  不少高校误以为数据库采用Oracle就安全、采用SQL Server就不安全。 事实上,SQL Server与Oracle同属大型关系数据库管理系统,根本不存在安全与不安全一说。
  教务软件的安全性涉及到两个方面:一方面是外部环境的安全性,只能依靠防火墙抵挡病毒侵袭与黑客攻击;另一方面是软件内部的安全性,这才是最为核心、最应关注的,管理控制是否安全可靠、数据处理是否智能批量,直接关系到数据的完整性、准确性与一致性。
  手法三,免费赠送根本不成型的软件
  公司为在高校选购教务软件时获得优势,通过免费赠送一些非教务软件来博得广大高校的青睐。
  事实上,免费赠送的软件根本不成型或者根本就没有,但是没有人较真;反正合同已经签订。

正方软件主要财务数据

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项目
2009年12月31日
2008年12月31日
2007年12月31日
资产总计(元)
71,632,519.74
42,468,120.24
27,695,777.65
负债总额(元)
8,042,288.09
9,805,738.59
10,434,192.00
股东权益合计(元)
63,590,231.65
32,662,381.56
17,261,585.65
负债及股东权益总计(元)
71,632,519.74
42,468,120.24
27,695,777.65
项目
2009年度
2008年度
2007年度
营业收入(元)
53,007,460.08
32,817,701.15
20,219,823.94
营业利润(元)
21,475,685.10
12,766,525.61
5,635,511.89
利润总额(元)
27,301,575.80
15,923,884.93
8,421,094.69
净利润(元)
24,427,850.00
14,400,796.00
7,752,537.83
归属于母公司所有者的净利润(元)
24.427.850.00
14,400,796.00
7,752,537.83
流动比率
8.00
4.04
2.57
速动比率
8.00
4.04
2.57
资产负债率(%)
11.23
23.09
37.67
应收账款周转率(次)
2.28
2.15
2.14
存货周转率(次)
--
--
34.03
息税折旧摊销前利润(万元)
2,843.97
1,1661.06
871.01
利息保障倍数
--
--
--
每股经营活动的净现金流量(元/股)
0.58
1.42
2.56
基本每股收益(元)(归属于母公司所有者)
0.80
0.52
0.29

留言板:你有什么话,都在这里写下来吧!!!

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谈客简介:自由职业者,十年炒股经验,具有丰富的财务知识,对上市公司新闻极其敏感。目前开设博客专栏“谈客侃公司
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