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中国石油腐败链暴露追问:IPO原罪何时揭开
编者按:

  愤怒、遗憾、失望……这些最能体现人类感情的词语对持有中国石油股票的投资者来说都已经麻木了,不管是16.70元的发行价还是48.62元的最高价,这些都已经成为历史,随着中央对中国石油高管贪腐的调查,投资者恐怕又要忍受更大的煎熬了。[查看全文] [查看往期专题]

“没有最低 只有更低”

中国石油还是一次次击穿了散户的心理底线

中国石油腐败链暴露追问:IPO原罪何时揭开

中国石油上市以来股价变化图

 

  6月25日的7.08元是中国石油上市以来创下的最低股价,但谁又能保证中国石油的股价在之后的时间不会低于这个价格。曾几何时,该公司创下的无数个“新低”被认为是“最低股价”,但中国石油还是一次次击穿了散户的心理底线。

  近日,中国石油有4个高管被查,堪称中国石油系统最大的腐败案。受此消息影响,中国石油股价28日复牌后连续走低,9月2日触及7.77元低点。

  此外,8月28日中国石油H股跌4.39%,创下近两年来最大单日跌幅,市值缩水超过80亿港元;而中国石油旗下港股公司昆仑能源更是大跌13.5%,市值蒸发近140亿港元。

  但令人不解的是,此次中国石油集体贪腐事件并没有在A股股民中引起波澜。8月28日复牌后,其A股股价收于7.95元,较停牌前下跌0.5%,截至8月30日,中国石油收于7.83元,较停牌前下跌2%。

  中国石油股价在如此大的事件面前巍然不动一方面因为该公司“盘子大”,普通散户对其股价基本够不成大的威胁;另一方面,这也说明投资者对于中国石油已经麻木,没有人会在乎几毛几分的涨跌,因为大部分散户已经忍受了长达6年的“跌跌不休”。

  “问君能有几多愁,恰似满仓中国石油。”2007年11月5日,中国石油上市当天一度摸高至48.62元,但此后一路走低,即便近日有所反弹,但9月4日7.92元的收盘价仍较上市当初的高位下跌超过8成,投资者亏损累累!

  从“亚洲最赚钱公司股”到“套牢散户第一股”,中国石油市值的蒸发“带走”了无数投资者的财富,当那些在最高价进入的投资者陷入麻木时,我们不禁要问,中国石油的股价还能创下多少个“新低”。

“新低”与股民“心路历程”

进入时只需几秒种,但要翻盘可能需要几辈子

  中国石油历史上的每一次“新低”都牵动着数百万股民的心,提起中国石油这只股票,很多投资者都恨得咬牙切齿,甚至把它称为股市的灾星,中国石油几乎没有给投资者翻盘的机会,进入时只需几秒种,但要翻盘可能需要几辈子。

  2007年11月5日,48.6元 中国石油上市,被誉为“赚钱机器”

  场景:中国石油11月5日上市受到机构热捧,开盘价报

  

width="250"已经对股票市场漠然的散户投资者

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48.6元,较发行价16.7元涨191.02%,5日全天成交额高达700亿,吸收了市场大量的资金。机构为了配置中国石油,大量抛售其他权重股,工商银行、建设银行、中国神华等老权重股跌幅普遍超过3%,中国石化、万科A一度跌停。  

  故事:“我买中国石油,是看好它安全”

  “我买中国石油,是看好它安全”王先生在中国石油上市首日买了1万多股,当时股价46元左右。专家、学者、券商都说中国石油有潜力,有投资价值,是亚洲最赚钱公司。

  感悟:带着对国有企业的特殊感情,很多投资者在所谓“专家”的劝说下带着几分狂热进入中国石油,憧憬自己的财富梦想。

  2007年12月27日,31.39元 中国石油以35.41%的跌幅走完首年

  场景:12月27日,中国石油A股收于31.39元,较前一交易日微跌0.48%,较首日开盘价跌去35.41%,被套资金超过1000亿元。有券商直言不讳地表示,中国石油已进入中期横盘整理中,无论上涨和下跌都存在巨大压力,高位套牢者短期内解套无望。

  故事:“如果还不止跌将割肉”

  “2007年10月底,我瞒着老婆将房屋抵押借到50万,准备用这些钱申购中国石油,但运气不好,没能中到签,干脆就用来追新股算了,11月5日,我以48.5元的高位全仓买进10000多股中国石油。我始终不相信,这个号称亚洲最赚钱的上市公司会一直跌下去,不管谁劝我都没有平仓,于是越陷越深。我的亏损已经超过了15万,如果这只股票还不能止跌的话,他只得忍痛割肉了。“李先生说。

  感悟:谁也不会相信当初自己给予厚望的中国石油在不到两个月的时间里会跌的这么狠,但他们并没有因此放弃,他们期待新的转机。

  2008年4月18日,16.69元 中国石油跌破发行价,和上年年底相比股价腰斩 

  场景:18日A股市场大跌,两市股指双双再创本轮调整新低。开盘后,中国石油先扬后抑后直线下跌,10:10,中国石油报16.69元,首次跌破发行价,心理支撑被击穿,股价随之狂泻。10:03,已报16.02元。

  故事:“期待回到20元”

  “2008年年初,一位朋友对我讲股市的钱好赚,他已经赚了很多,劝我也投点钱进去,保证比开店要好。其实,那时的我手里确实积攒了100万,是准备买房用的。中国石油在2008年年初是30元左右,朋友说以后会涨到100块,并且详细解说交易所规定最少要买100股,而1股赚70块,100股就可以赚7000块。买10000股现在只要30万,股票上了100块,那就要赚70万。30万的本赚70万,做什么生意都没有这么赚钱呀!买!一笔单子下去,不多不少就买10000股,成交价是30.50元。说来也怪,都说这是最赚钱的公司股票,都说会涨到100块,可自从我买了后就一直下跌,不久就跌破了30块奔20而去,到了3月份就连20块也被跌破了,10000股账面上就亏了十多万。可我那位朋友还说不要紧,下跌是暂时的,会涨上去的,叫我不要急。”在沈阳开茶餐厅的小龚说,最大心愿是中国石油上20元,他不要求涨到100块,只希望涨到20块就割掉,宁愿亏点。

  感悟:尽管中国石油的股价跌破了发行价,但股民的信心犹在,仍对这个中国第二大的能源企业抱有一丝希望。

  2008年9月18日,9.96元 中国石油股价首次跌破10元大关至个位数 

  场景:9月18日11:26,中国石油跌破10元大关,探至9.96元。从上市首日最高价48.62元算起,下跌幅度达79.51%。

  故事:“跌破发行价买入仍被套”

  “我这辈子算是栽在中国石油上了,2008年中国石油跌破发行价时,我买了1万股,想着抄个底,没想到一直被套,我在10元左右又买1万股摊低成本,还是被套啊。”长沙股民赵先生说,幸亏自己不是在最高的时候买入的,如过是48元买入中国石油,那么要300年才能回本。

  感悟:对于忠实的散户来说,他们将中国石油很多次“新低”都视为抄底的好机会,但随着“新低”不断成为“高点”,他们的财富也随之蒸发。

  2009年1月13日—7月27日, 8.63元—15.34元 中国石油出现阶段性反弹,市值超过埃克森美孚

  场景:1月13日中国石油创下8.63元新低后就一路蹒跚上涨,半年后的7月27日,中国石油上涨1.40%收于15.18元,盘中一度冲高至15.34元,按当天市值计算,中国石油再次超过埃克森美孚,成为全球第一。

  故事:“当时没有及时收手”

  “我是个资深股民,2001年还在上大学期间,就拿零花钱开始琢磨K线图。2009年,股市开始反弹,我卖掉了一套房子,将100多万元全部投入股市,也买了一些中国石油的股票,到年中的时候赚了一些,但后悔当时没有及时收手。如今2009年留在股市里的90万元资本,只剩下50万元左右。”蔡先生说,他现在只有一个愿望,就是早点解套,脱离苦海。

  感悟:和蔡先生一样,被中国石油“套牢”压抑了很久的股民终于等到了“翻身”的机会,但没等“捞回本”机会就已经从身边溜走,15.34元后来成为中国石油一直没有俞越的“高点”。

  2012年11月30日, 8.34元 中国石油再报上市以来新低 上证指数也进入“1时代”

  场景:在连续三个交易日下跌后,中国石油股价在11月30日创下上市以来新低,当天该股下跌0.36%,最低探底至8.31元。

  故事:“因为中国石油亏掉了多少套房子”

“2008年,因为诸多股评家一直看好中国石油能够冲破100块。我卖掉了其他股票,在30块价位购入300000股。我憧憬着30变100的暴富神话。结果到2012年年底,这家世界上最赚钱公司的股票连10块的关口也跌破了。”张灵说,四年间,股价不断跌,房价不断涨,一正一负,搞不清楚因为中国石油亏掉了多少套房子。

  感悟:中国石油不断创出的“新低”时刻激荡着散户们的心,有赔得倾家荡产的、但赚钱的散户却寥寥无几,这样的“最赚钱公司”股民们宁可不投资。

  2013年6月25日,7.08元  这是截至记者发稿时中国石油创出的最低盘中价 ,但不能保证这是“最低价”

  场景:6月25日周二午后,中国石油一度下探至7.08元,暴跌6%,创出历史新低。此前,上海的93号汽油最高零售价将调至7.51元,如此比较,中国石油股价已低于汽油价格了。

  故事:“留给孙子”

  “我于2007年在中国石油A股上市时48元买入,耗费2000万元。6年了,一股未卖。截至目前,我手中持有的中国石油股票市值仅有300多万元了,市值缩水超80%。”60岁高龄的何先生说,他并不打算抛售中国石油股票,只能将这些股票“留给自己的孙子”。

  感悟:再过两个月就是中国石油上市六周年的日子,六年来,股民从狂热到信任、从期待到内疚、从茫然到无奈,一路走来,他们经历了太多的磨难,但时至今日,中国石油甚至连一点希望也没有留给他们。

  不过有消息称,中国石油目前被一位名叫Johan Broux的投资者起诉,他指控中国石油未能披露内部腐败问题,违反了美国证券法。Broux表示,他希望能够代表在2012年4月26日至今年8月27日期间买进中国石油股票的所有投资者。这意味,如果中国石油在上市过程存在“猫腻”,投资者有权要求赔偿。

中国石油IPO“原罪”

这一悲剧的起点其实始于中国石油六年前那起轰轰烈烈的IPO
中国石油腐败链暴露追问:IPO原罪何时揭开

中国石油是如何创下48.60元的高发行价的

 

  从一进入就被套牢时至今日不能脱身,这一悲剧的起点其实始于中国石油六年前那起轰轰烈烈的IPO,中石油在上市之前,股市就已经洋溢在高调迎接中石油上市的热烈气氛中。

  上市前,在时任中国石油董事长的蒋洁敏的经营下,中国石油多年蝉联“亚洲最赚钱公司”的称号。他曾表示:“中石油是亚洲最盈利的公司,不是之一,是第一。”

  2007年10月初,头顶“亚洲最赚钱公司”称号的中国石

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油回归A股的消息传出后,港股中石油开始一路飙升,从11港元左右的价格一路上涨,在中石油A股上市前,最高超过20港元。同期,国内与中石油业务类似的中石化股价也从18元升至11月5日最高的29.31元。

  此外,上市前夕,众多研究机构在报告中不约而同的发布乐观预期。对于中石油的上市定位,较为一致的观点是,考虑到其在中国石油行业的旗舰地位以及在股指中扮演的重要角色,其上市表现理应被看好,其中港股独立投资顾问梁伟沛认为,中石油上市后的价格最高可达到50元。

  国金证券研究所首席石化行业分析师刘波在上市前接受媒体采访是表示,从政治背景、规模、管理和油价四个方面来看,中国石油有理由高估值。他还称,作为大资金来说,买中石油是没有错的。

  在管理层的吹捧和证券研究机构的簇拥下,2007年11月5日,中国石油正式在上交所上市,一开盘股价就快速拉升至48元。蒋洁敏在挂牌当天接受采访时表示对48元的股价“很满意”。

  超高的发行价并没有引起保荐机构的警惕,对于他们来说,发行价越高就意味着会拿到更多的佣金。资料显示,中国石油IPO的保荐机构是瑞银证券、中金和中信证券,这些机构在此次“高价发行盛宴”中赚得盆满钵满。

  以瑞银集团为例,据媒体报道,其旗下的瑞银证券作为联合主承销商,能从高达5.56亿元的发行费用中分得不小的一杯羹,而且UBS AG 100%控股的资产管理公司、金融服务公司等10多家机构,早在中国石油A股招股说明书正式公布前就已联合潜伏中国石油股份中,于A股上市发行前后依次采用收集、拉升、减持、沽空手法,通过影响中国石油H股正股及相关权证价格大获其利。

  知名学者周俊生指出,中石油的发行价远远超过了它的实际投资价值,也为上市后出现接近50元的开盘奠定了基础。中国石油借着IPO的机会,干了一件“趁火打劫”的事。

  如今,随着对中国石油高层贪腐调查的深入,六年前的这场IPO盛宴遮掩下的黑幕是否也会随之逐渐揭开,给数以百万计被套牢的股民一个交代?!

  出品:金融界网站公司报道组

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