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万福生科退市生死劫
编者按:

  随着证券监管机构和媒体调查的深入,曾被当地政府“猛推”进入创业板的万福生科造假的脉络日渐明晰,这家发迹于国有粮食系统的上市公司有可能面临被勒令退市的命运。[查看全文] [查看往期专题]

退市考验

如果不出意外,万福生科相关责任人可能面临刑事处罚

万福生科退市生死劫 平安证券或被拉下水
处于退市风险中的万福生科
 

  来自证监会的最新消息显示,目前证监会对万福生科财务造假案现场调查已经基本结束,初步认定万福生科及相关责任人涉嫌欺诈发行股票。同时,在此过程中,保荐机构平安证券、审计机构中磊会计师事务所、湖南博鳌律师事务所及其相关责任人涉嫌未能勤勉尽责,已经立案调查。

  如果不出意外,万福生科相关责任人可能面临刑事处罚。根据《刑法》第一百六十条规定,在招股说明书、认股书、

公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容,发行股票或者公司、企业债券,数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。  

  证监会通报的调查结果显示,万福生科自2008年至被证监会立案调查前,存在虚构原材料采购、虚增销售收入、虚增利润等违规行为。万福生科的招股说明书、2011年年报和2012年中报等财务报告涉嫌虚假记载。

  更多细节表明,万福生科造价案涉及300余个个人账户,调查对象涉及4省市的数十个县、乡、村镇。形成667卷、共计15万字的证据材料。

  有媒体援引专业律师的话称,根据《证券法》,若欺诈发行在上市前被发现,通常采取撤销核准、停止发行或返还本息的办法予以救济;若欺诈发行在上市后被发现,只能采取证监会行政处罚、交易所公开谴责、法院刑事诉讼和投资者民事索赔的方法加以救济。

  万福生科财务造假案和此前的绿大地财务造假案有很多类似的地方。证监会在今年313日发布处罚意见是,撤销深圳鹏城证券服务业务许可,联合证券、四川天澄门律所、深圳鹏城所分别被没收1200万、60万、60万元的业务收入,并被处以与业务收入等额的罚款,6人被终身禁入证券市场。

  分析人士指出,万福生科或许就是下一个绿大地。此外,该案正值证监会新主席肖钢上任初始,业内预计,对万福生科的处罚,可能是新主席肖钢的第一次“严打”。

造假“财技”

仔细研究发现,万福生科的造假手段主要是联合客户进行财务虚构

  329日,万福生科公告,再度提醒投资者公司可能存在被终止上市的风险。此外,公告还显示,该公司2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右,虚增营业利润1.8亿元左右,虚增净利润1.6亿元左右。其中,2011年公司虚增收入2.8亿元,虚增营业利润6541.36万元。

  仔细研究发现,万福生科的造假手段主要是联合客户进行财务虚构,以博得漂亮的财务表现,但随着媒体调查的深入,

  

万福生科退市生死劫万福生科靠施财技粉饰财报

所有的谜底都被揭开了。

  根据年报显示,万福生科的主要产品有:大米淀粉糖、大米蛋白粉(饲料级、食用级)、米糠油和食用米等系列产品,但在该公司2012年中报中有一种叫麦芽糊精的产品销售收入达到1124万元,经媒体调查核实,万福生科2012年更本没有销售过麦芽糊精。

  另外,万福生科2012年中报中显示的葡萄糖粉卖了1400万元人民币,后来也被证实只卖了四十多万元左右,虚增三十多倍;麦芽糖浆2012年上半年销售高达1.22亿元人民币,而公司的更正公告称,麦芽糖浆的真实收入在2000万元左右;蛋白粉半年报显示收入为2754万元人民币,根据查账底稿显示,实际收入仅为352万元,虚增了将近7倍。

  就连大米加工业务也被万福生科虚增了4倍多。万福生科2012上半年的优质米销售收入为5112万元,但根据其发布的中报更正数据,实际仅为1120万元。

  为了能和上述假的财务报告相吻合,万福生科捏造了客户销售合同以及销售额。其中,财报中显示,从2009年到2011630日,万福生科向常平湘盈粮油经销部累计销售金额为7571万元,但经媒体实地调查,这家粮油经销部更本就没有消化7571万元产品的体量,更离奇的是,被万福生科捧为第一大客户的常平湘盈粮油经销部已经有两年时间没有经营万福生科生产的“陬福”牌大米。

  此外,按照万福生科2012半年报,其向第二大客户湖南祁东佳美食品公司销售麦芽糖浆等产品,销售金额为1416万元人民币。根据公司更正公告,万福生科向该客户的实际销售额仅为223万元,虚增幅度达6倍。

  另外,湖南省傻牛食品厂和怀化小丫丫食品公司分别是万福生科的第三大客户和第四大客户,万福2012年半年报显示,其分别向两家客户销售1380万元和 1340万元麦芽糖浆。但在万福生科的中报更正公告中,傻牛食品厂和小丫丫食品公司从前五大客户名单中消失。

券商之过

被媒体花了不到一个月就调查清楚的万福生科财务造假案为何专业的证券中介机构却没有发现?
万福生科退市生死劫 平安证券或被拉下水
平安证券在财务检查中被指失职
 

  媒体花了不到一个月就调查清楚的万福生科财务造假案为何专业的证券中介机构却没有发现?是疏忽还是故意为之?

  在湖南粮食企业中,万福生科并不是最大的,但在2011719日顺利通过证监会发审委过会并成功发行1700万股,圈得4.25亿元,并于2011927日在深交所创业板挂牌上市。

  万福生科董事长龚永福在后来的采访中称,其上市有“政

府推动”,但根据之后媒体曝光的细节推断,为万福生科上市保驾护航的证券公司脱不了干系。

  “外界的推力太强了。”一位接近湖南证监局稽查组的人士后来对媒体表示,据其了解,万福生科多少受到地方“诱使”,不知道造假上市会有什么后果。”该人士还认为,在此过程中,平安证券、中磊会计师事务所都难辞其咎。

  平安证券副总经理周强此前接受采访时也承认,为了上市,万福生科编造了几年的谎言,甚至瞒过了保荐人等中介机构。但令投资者不解的是,为什么编造了几年的谎言一直没有被平安证券发现?就在万福生科已然事发的去年911日,平安证券还发布“持续督导期间跟踪报告”,认为万福生科及相关董监高等未有违规。

  对此,股民调侃平安证券“以迅雷不及掩耳盗铃之势推卸罪责”,而此前已经有多起上市公司财务造假及业绩大幅下滑事件,导致保荐机构及代表人被中国证监会处罚,平安证券或许也将被财务漏洞百出的万福生科拉下水。

  出品:金融界网站公司报道组

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