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万福生科财务造假剖析
编者按:
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  编者按:万福生科成为继绿大地之后又一因财务造假事件引发市场漩涡的上市公司。9月15日,万福生科称收到中国证券监督管理委员会湖南监管局《立案稽查通知书》,因公司涉嫌违反有关证券法律法规,湖南监管局决定对公司进行立案稽查。2012年9月18日晚间,万福生科再次公告被证监会稽查总队立案调查的情况。相隔两个交易日,被证监会与证监局分别立案调查,现又曝财务造假和信息披露违规等事项,万福生科创造了多项创业板上市公司的负面记录。 [查看全文] [查看往期专题]

第一部分:万福生科问题重重 财务造假

万福生科2012年半年报中虚增营业收入1.88亿元、虚增营业成本1.46亿元、虚增利润4023.16万元

万福生科问题重重
万福生科独裁董事长“土办法”管理公司

 

  一、 业绩造假 很夸张 虚增利润4023万
  8月23日,万福生科发布2012年半年报,报告期内,公司实现营收2.70亿元,同比增长16.18%;净利润2655.32万元,同比减少14.84%。

  此万福生科从9月19日起停牌。一个月之后,公司表示,经公司初步自查,2012年中报存在虚假记载和重大遗漏。公告指出,万福生科2012年半年报中虚增营业收入1.88亿元、

虚增利润4023.16万元。按其最新修改的中报,今年上半年万福生科亏损了1367.84万元,同比下降143.87%。万福生科最新发布的三季报显示,公司业绩继续下降。前三个季度实现营业收入1.81亿元,同比减少54.23%;前三季亏损93.41万元,同比减少101.55%。万福生科还预计2012年度业绩至少比去年同期下滑75%以上,甚至有可能出现亏损。
  万福生科的公告显示,其收入前五大客户存在重大变动,存在着虚拟合同以及随意造假的行为。同时,万福生科公告称,募投项目循环经济型稻米精深加工生产线项目上半年因技改停产,其中普米生产线于2012年1月12日至6月30日累计停产123天;精米生产线于2012年1月1日至2012年6月30日累计停产81天;淀粉糖生产线于2012年3月17日至2012年5月23日累计停产68天。
  “这个湖南公司胆子也太大了吧!”10月28日,一家创业板公司高管感慨,“A股市场上已经很久没有见过财务造假这么猖狂的公司,目前来看这个事性质很严重”。
  二、内控问题 财务总监形同虚设
  半年报显示,公司负责人龚永福、主管会计工作负责人覃学军及会计机构负责人(会计主管人员) 鲁小清声明:保证半年度报告中财务报告的真实、完整。如今,需要对这份存在“虚假记载和重大遗漏”的报告直接负责的,无疑亦是这几个人。
  “这个财务总监是不是想做完这次就跑了?董事长为何能这么控制财务总监?”这是一家创业板公司高管听到万福生科事件的第一反应。实际上,覃学军在公司创立之初便负责财务,与龚永福关系匪浅。
  上市前,万福生科就因其远高于同行的高增长率而备受质疑。招股书显示,2010、2009、2008年连续三年,主要业务为淀粉糖类产品和食用类米产品的万福生科的整体毛利率均约23%。
  三|、管理问题 独裁董事长“土办法”管理公司
  万福生科这家公司,基本就是董事长龚永福一个人说了算。”一位曾到万福生科考察过的投资人士对记者称。龚永福与其妻子杨荣华并列公司第一大股东,为公司实际控制人,两人合计持有公司59.98%的股份。
  据其透露,龚永福曾在一次商务餐会上表示,上市时决定不给管理层授予股权,是觉得不应该给,要等到公司发展好了,利润到一定程度了再考虑施行股权激励。
“龚永福说话很直,他认为,像他们那样的企业还是土办法更管用,搞不了现代企业制度那套东西。他担心的是,这批高管突然拥有那么多钱,就不知道该干什么了,可能会不思进取。”前述投资人士称。
  根另一位跟万福生科谈过生意的人表示,万福生科上市的时候,原本按规定设立了会计事务室、证券事务室等,但后来有的并合了,有的还改成了洗手间。“这家公司根本就不像公司所宣称的高科技概念公司该有的样子。”该人士称。

 第二部分:事件背后的故事

专家称背后有一群人在造假,有可能从前期上市改制、券商辅导、过会、发行上市,都是谎言

  万福生科董事长如是说:虚构业绩只为留好印象
  “我们不想给投资者留下不好的印象嘛,虽然也不想这么做(财务造假)。我们前景是好的,后续发展也是好的。”10月28日,万福生科董事长龚永福称。
  万福生科公告如是说:放松了内部管理
  万福生科表示,公司犯下如此的错误,主要是因为公司放松了内部管理,没有很好地执行内部控制制度,没有进一

  

事件背后的故事

万福生科虚构业绩只为留好印象? 

步加强法律意识和提高法制观念。公司全体董事、监事及管理层通过深刻反思,认识到公司所犯错误的严重性,将虚心接受监管部门的批评教育和处罚、积极整改所犯错误、严肃处理相关责任人员。

  万福生科此举显然是混淆视听,且有急于找替罪羊之嫌。若仅是内部管理不严,财务数字填错若可以理解的话,那么生产线停产长达两个月的事项隐瞒不披露又作何解释?而公司表示将严肃处理相关责任人员,显然是急于想找替罪羊背黑锅,从而上市公司可以洗脱造假罪名。
  专家如是说:背后估计有一群人在造假
  上海国家会计学院教授郭永清对这种解释不屑一顾,“这是不可能的,实在没什么好说,只能这么讲。冠冕堂皇的解释下面真实的情况往往丑陋不堪,公司背后估计有一群人在造假,有可能公司从前期上市改制、券商辅导、过会、发行上市,都是谎言。”
  郭永清称,如万福生科追加限售期根本不够,这是蒙人的,高管和大股东需要赔偿,严惩造假者,可是目前国内还没有办法做到这一点。
  “所有的事情都是历史的重复,只是形式不一样而已,天下熙熙皆为利来,天下攘攘皆为利往。一般的中小投资者根本没办法规避,因为散户的知识背景、分析成本有限,他们只能是搭‘便车者’。”郭永清表示,财务造假之所以屡禁不止,是因为要从机制上彻底解决,建议在最高院成立证券犯罪处理部门,以后所有证券犯罪由最高人民法院统一严惩。
  责任追溯:保荐机构难辞其咎
  在万福生科被湖南监管局立案稽查的前夕,9月11日,保荐公司上市的平安证券两保代吴文浩和何涛还出具了对万福生科2012年1~6月规范运作情况的跟踪报告,结果显示:公司较好地执行了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易决策制度》等规章制度。与此同时,平安证券还宣称公司的募投项目“循环经济型稻米精深加工生产线技改项目”并没有发生重大变化。如今看来,平安证券所谓的督导只是流于形式而已,没有尽到应尽的督导责任,在万福生科此次业绩造假事件中,难辞其咎。
  在今年4月份,华泰证券和方正证券还分别对其出具过“推荐”和“增持”评级的研究报告。 有分析人士指出,万福生科由平安证券保荐上市,上市8个月万福生科的业绩便大幅下滑。在督导期内,万福生科发生财务造假与募投项目停工停产瞒报的情况,平安证券明显未尽到督导的责任,平安证券存在重失职。

第三部分:未了的结局

深交所相关负责人表示,对万福生科在中报数据造假一事,已经进入相应的处分程序

未了的结局

中小股民证券维权索赔的成本很低

 

  一、股民索赔
  依据法律规定,在证监局对万福生科行政处罚后,符合以下买入或持有万福生科股票的股民,可以获得赔偿;在2012年9月14日或18日前(含当日)买入万福生科的股票,并在2012年9月14日或18日收盘时持有,以后卖出的价格低于买入价格就可以获得赔偿。上海市东方剑桥律师事务所的吴立骏律师召集符合上述条件的股民进行索赔。无赔偿就无律师

费用,前期所有交通、住宿等诉讼成本由律师自己承担。中小股民证券维权索赔的成本很低,且十分的便捷和高效。
  业内人士称,由于市场资金对于创业板公司的业绩波动尤为敏感,从目前的情况看,万福生科进一步下跌的可能性较大。吴立骏说,若公司股价进一步下跌,这部分损失股民可以要求获得赔偿。
  二、深交所称已进入处分程序
  深交所相关负责人表示,对万福生科在中报数据造假一事,已经进入相应的处分程序。从监管层面而言,快速进入处分程序也体现了证监会及交易所方面监管理念的新进步,即在尊重投资者知情权前提下加快信息披露的及时性,以积极的监管方式提高市场透明度,稳定投资者市场预期。”   

  出品:金融界网站公司报道组

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