正在播放 更多>>

9:30 早盘快讯17:30 股市复盘

9:30 早盘快讯17:30 股市复盘

文字实录

  各位好,欢迎走进金融界3月21日市况全解析,我是蒋超,今天和严浩老师给大家一起来分析一下盘面。今天的大盘可以说像我今天穿的衣服的颜色一样,是出现了大幅的上涨,我们先来看一下收盘情况。沪指报2047.62点,涨2.72%,成交1444.7亿元。深成指报说,在7241.57点,涨3.48%,成交1509.1亿元。创业板指数报收在1419.84点,涨0.15%。那么板块方面,像房地产、煤炭、银行、保险、证券、有色等板块出现了上涨,医疗保健板块出现了下跌。严老师,我们今天看到,周五关于优先股即将即将发行试点的消息,也是刺激了今天这些大蓝筹的上涨,像是银行、地产、有色等等,都是发力上功,大盘我们看到也是低开高走、量价齐升,很多股民也终于雾霾之后见到了晴天,非常开心。您认为接下来的大盘走势会怎么样?是否会延续?

  嘉宾:有希望。因为这一次的上涨跟去年有一个非常明显的不同在于,它其实是发生了巨大的风格转变。去年是炒了一年的新经济,创业板指数已经翻了好几个跟头了,但是去年整个蓝筹板块纹丝不动,甚至是出现了一定幅度的调整。但今天这个市况正好是相反的,蓝筹股尤其是银行、地产、煤炭这种传统的强周期的板块,出现了比较大幅的调整,创业板今天勉强收红吧,题材还是在整个回落的一个环境中,其实这是一个风格转换的确立。如果说这个风格转换,能够在今天得到一个确认的话,那么这波行情就有希望在一定的阶段性时间内得到确定。因为蓝筹股不管是在人气带动上,还是在整体的市场号召力上,都远远要强过于创业板。蓝筹股一旦开始启动的话,它整体的这种带动性是非常强大的。

  主持人:您认为今天的蓝筹股上涨的情况,能够得以持续吗?

  嘉宾:就目前我们看到的消息,我觉得第一个就是关于优先股的利好并没有被完全地消化完。坦率地说,截止到目前为止,优先股在哪些板块上面去优先试点,是用一种什么样的方式试点,比如优先股能不能转化成普通股,这些还都充满了悬念,充满了期待。现在有传闻说是可能银行先拿出来试,有的说为什么不在电力上面先试,为什么不在煤炭上面试,理论上可以。理论上只要流通盘足够大,业绩上比较稳定,它都是比较好的优先股试点的标的,这还是有一个预期的空间存在的。 另外就是,我们都知道一二月份的经济数据不是特别好。其实大家对于中央决策层出手稳增长的预期是很高的,我们也不排除说在周末八大委会再推出几个冲盘项目,拉动一下钢铁、煤炭、电力,也就是我们今天看到的这种强周期。 另外还有一点,目前对于国企深化改革,尤其是民营资本进入国企高度垄断的那些资源性领域,这些预期也很强烈,这一部分对于传统的央企或者国企,是有利于盘活他们的经营机制的,是能够给市场带来一个想像空间的,或者说是能够为这个市场产生增量价值的。 综合这些因素来看的话,我们判断蓝筹股还是有可以持续下去的比较核心的理由。

   主持人:我们以前一直在说“二八转换”,这个创业板一直没有低下去。现在您认为,是否创业板将会步上平稳或者下跌的走势?您怎么看待?

  嘉宾:我觉得创业板从整体上面来讲,短期出现的调整势头应该还会延续。怎么说呢?去年创业板上涨了一个核心的逻辑,是因为去年我们的经济要转型,我们要寻找新的增长力。所以说,科技和网络的故事讲了一整年,但是到今年,去年一整年的业绩会出来,一季报的业绩也会在不久之后公布。这部分业绩出来了之后,就是检验整个创业板有没有兑现去年它高增长的考验。我们很难说创业板在经过一年的时间能不能教出一个漂亮的答卷,这是一个疑问。另外,我们发现今年经济增长的口径跟去年出现了一些变化,去年对新经济的这种展望或者说预期是相当高的,但今年在政府工作报告口径中出现了一个调整,今年要向改革增长动力,所以国企改革在我们的政策里面重新回归到了主旋律,也并不是说我们不再去寻找新经济,只不过从市场的选择来看,多了一个选择。创业板的故事反反复复地讲了一年多,多多少少有些审美疲劳。整个创业板出现调整,它也不会是一夜之间的连续下跌,在内部其实还会有分化,那些真正能够找到自己非线性增长机会的公司,还是可以做得很牛。恐怕对于剩下的一部分甚至是一大部分公司来说,它会延续价值回归的趋势。

  主持人:当股市行情好转的时候,我们应该怎么样去选择行业或者股票呢?就您认为,有哪类的股票可能会涨在上涨的急先锋中,可以给我们的投资者带来更快的回报?

   嘉宾:这个首先分两个层次来看。我们刚才说了,支持蓝筹股上涨的可能有两个因素,第一个是优先股,谁先试点谁先涨,这是一个非常明确的逻辑。从现在来看,优先股最有可能试点的,第一个是银行,排在第二的是电力,这两个是比较明确的,可以从这两个板块里面再去挖掘一下,看一下哪些板块和哪些公司更匹配优先股出台的条件。 第二个是中国经济目前增长遇到了困难,不排除在稳增长方面会有新的举措。稳增长的举措,重新短期之内启动一些重大项目进行需求拉动的话,我们现在要看的是资源类的股恐怕涨得比较快,比如说有色、煤炭。

  主持人:又是“煤飞色舞”吗?

   嘉宾:对,这是必须的。一个经济重新回到拉动性增长的话,首先反映的一定是资源类的股票。

   主持人:但是如果当前资源类的股票或者资源类的产品都已经出现了产能过剩、需求下降、价格下降的时候,也会这样吗?

   嘉宾:那当然不会。你说的这个前提,跟我刚才讲的前提是相反的。对于现在的资源类股,你刚才说了有一部分产能过剩或者消化不足,但是我们刚才讲的前提是说,如果发改委在这时候有重大的项目推出,这个预期会马上被流转,你只需要把这些项目开动起来,一定是重大的资源消耗,原来过剩的产品就马上会变成需求,一旦形成了需求之后,它就会产生巨大的现金流和财富的效应,这个行业很快就会被流转。

   主持人:也就是说还是需要看一下政策的方向是否能够落到这个行业中来。

   嘉宾:对。现在对这些政策有预期。我们大家都说在这个周末优先股标的以及一系列的规则都会出来,会出来吗?现在这个也没有明确的说法。就包括我们说促收入、稳增长,这个逻辑是成立的,但是个时点吗,或者说他选择的路径是跟我们选择的一样吗?还是走投资拉动型或者还是有其他的办法,这个确实不确定。从这个盘面的情况以及一系列的政策逻辑上面去推导,我们不排除会有这样的机会出现。

   主持人:还有我们今天看到,在整个的涨幅板上,房地产类的上市公司涨幅几乎全靠前,而且有多家出现了涨停。那么您对房地产板块未来的后势是怎么看来?我们现在看到各种降价的声音铺天盖地地传来,还有关于降价的预期,但是房地产板块却出现了上涨。您怎么看?

   嘉宾:今天房地产板块上涨来自于三个消息,第一个就是房地产本身在股票市场的再融资渠道被打通了,以前一直不会去批甚至不允许房地产企业报再融资方案的,现在有两家房地产企业上报了,已经获批了,也就是房地产的资金流相对解决了。第二个问题是,部分城市出台了关于地产养老的试点,对于盘活房地产功能和需求,都会出现一部分的增加。另外就是,万科的大股东最近连续地增自己的股票,显示出了比较强大的信心。 从房地产本身来说,回到刚才的那个话题,也就是房地产的基本面出现了一些变化,这个变化其实一定是会出现的,毕竟房地产在中国已经红火了接近十五六年,连续上涨,基本上已经没有人去怀疑它还会涨上去。经过了这十五六年的上涨之后,的确是消耗了过多的购买力,这个市场的需求不管怎么说是随着房价的增长在减弱的。但就目前的情况来看,我们不是也提出了有城镇化吗,还会有大量的农民转化成市民,还会有更多的政策上需求释放出来。房价在这个时候不需要像以前涨得那么快了,它需要保持一个相对平稳的区间,对房地产企业来说是一个很好的现象,因为他们还有足够多的现金流进行业务扩张,这不是一个坏事。再加上房地产的估值一直都是非常低的,基本上在7-15位之间吧,这是一个相对比较低的估值。