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上海物贸财务造假手法拙劣
编者按:

  从8月初开始,受益于上海自贸区概念,上海物贸的股价从5.8元一路上涨至18.30元,这是该公司上市以来创下的最高股价,涨幅超过300%,但随着该公司财务造假浮出水面,上海物贸的“真容”败露。 从上海证监局披露的上海物贸造假情况来看,其手法并不高明,但该公司为什么要冒着违反《证券法》的规定顶风造假,最重要的原因还是违规成本过低,有律师在接受金融界记者采访时建议,监管机构除按法律对上海物贸进行处罚外,该公司还应赔偿股民的损失。 [查看全文] [查看往期专题]

拙劣的造假手法

从上海证监局的处罚情况来看,对上海物贸的处罚也只停留在“批评”的层面

上海物贸财务造假手法拙劣 将面临股民巨额索赔

一位老股民在仔细阅读报纸

 

  上海物贸12日发布的公告显示,该公司11日收到上海监管局《行政监管措施决定书》,《决定书》披露,该公司全资子公司上海燃料有限公司 2012 年前三季度通过调节暂估存货数量、金额、延后确认材料采购结转库存商品数量、金额、未按要求计提费用、未及时对价格波动较大的存货进行减值测试并计提存货跌价准备等方式,少计营业成本、少计费用、少计资产减值损失。

  上海证监局认为,上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第二条的规定。按照《上市公司信息披露管理办法》第五十九条的规定,上海物贸董事、监事及高级管理人员应认真学习证券法律法规。
  从上海证监局的处罚情况来看,对上海物贸的处罚也只停留在“批评”的层面,除了投资者知道真相后抛售该公司股票导致股价下跌外,截至目前上海物贸实际上并未付出更多的代价。
  上海东方剑桥律师事务所证券维权律师吴立骏在接受金融界记者采访时表示,事实上,除了违反《上市公司信息披露管理办法》外,该公司的财务造假行为还违法了《证券法》第63条规定,应该处以三十万元以上六十万元以下的罚款。
  财报数据显示,2012年上半年,上海物贸净利润为4116.09万元,同比下滑28.37%。2012年第三季度,情况出现了巨大的转变,净利润亏损1.34亿元。最后,2012年公司全年净利润亏损5.93亿元。

  很明显,造成上海物贸2012年第三季度大幅亏损的原因是该公司将上半年本应计提的跌价存货准备集中在第三季度和年末计提。数据显示,2012年半年报中,上海物贸存货跌价准备年初余额为4301.78万元,当期计提金额一栏则为空白。而2012年年报时,计提金额突然出现了1.86亿元。

疯狂的自贸区概念股

该公司股价从8月20日左右一路上涨,从最初的8.8元左右涨至9月25日的18.30元历史高点

  上海物贸通过财务造假的方式只是延迟了公司财务状况恶化败露的时间,而公司的经营并没有实质性的改变。2013年上半年,该公司实现营业收入511.65亿元,同比增长23.63%;归属于上市公司股东的净利润807.63万元,同比下降80.45%。

  不过,就在该公司公布2013年上半年糟糕的财务报告后,上海物贸却搭上了“上海自贸区概念”的“顺风车”。作
  

width="250"上海物贸截至16日收盘的股价表现

为自贸区概念的发起者,该公司股价从8月20日左右一路上涨,从最初的8.8元左右涨至9月25日的18.30元历史高点。   

  9月10日开始该股曾出现调整,不过在经历了短暂的几个交易日后,该公司股价还是继续走强,直至9月25日创出18.30元新高。
  在券商分析师眼里,上海物贸是全国最大的物贸中心,形成了现货、期货两大市场格局,成为上海市中山北路物贸一条街名副其实的龙头企业。
  8月初,随着上海自贸区预期升温,上海物贸的股价正式开始了大幅拉升,与华贸物流、上港集团、上海钢联等个股一起成为第一波上涨的自贸区概念股。今年7月以来,上海物贸累计最高涨幅达到354%,在自贸区概念股中,表现仅次于外高桥。
  交易记录显示,在上海物贸本轮上涨中游资是最大的“推手”。8月至今,包括国泰君安总部、光大证券杭州庆春路营业部、中信证券上海溧阳路营业部、国信证券深圳泰然九路营业部等多个私募基金聚集的营业部也多次出现在龙虎榜买卖双方的名单中。
  另据交易所公开信息显示,截至9月24日,上海物贸连续3个交易日内涨幅偏离值达到20%,盘后资料显示,3日间,国泰君安总部累计买入3285.11万元,同时,卖出金额合计达到6578.6万元。同样存在一日大规模买卖的还有申银万国上海陆家嘴环路营业部、中信证券上海溧阳路营业部等多家券商营业部。
  市场分析人士认为,由于缺乏业绩支撑、自贸区概念退潮、遭立案调查等多重利空的出现,上海物贸股价短期将出现较大幅度的调整。9月25日后,该公司股价一路下跌,截至10月16日收盘,该公司股价最低探底至每股12.62元。

将面临股民索赔

吴立骏还称,罚款更多地是象征性的,但更多的惩罚可能来自股民的索赔
上海物贸财务造假手法拙劣 将面临股民巨额索赔

上海物贸的一处集装箱码头

 

  金融界记者初步统计,以16日创出的12.62元最低价计算,该公司股价和最高时相比下跌已经超过了30%,很多股民亏损严重。
  “上海物贸2012年三季度的财务数据差距上亿,尤其是自贸区概念后,该公司股价快速上涨。”吴立骏在接受金融界记者采访时说,从目前来看,股民获得赔偿的可能性很大。

  上海物贸公告显示,截止2012年三季报,上海物贸

的资产减值金额仅157万余元,而2012年年报时,计提金额突然出现了1.86亿元,两者相差悬殊。
  吴立骏对记者表示,上海物贸涉嫌没有依据会计准侧的规定,在资产负债表日及时进行存货减值测试和计提相应资产损失准备。根据我国证券法第63条的规定,该公司将面临三十万元以上六十万元以下的罚款。
  吴立骏还称,罚款更多地是象征性的,但更多的惩罚可能来自股民的索赔。吴本人目前已经启动了针对上海物贸的股民损失索赔。他表示,凡是2013年8月28日以后买入上海物贸A股或者B股,至2013年10月11日收盘时持有上海物贸股票,即可报名参加索赔。
  “股民获得赔偿的可能性很大,上海物贸财务作假的数额还是比较大的。”吴立骏说,按照规定,如果法院受理,该审理将在上海市第二中级人民法院审理。
  另据《投资快报》报道,上海还有另外两名律师正在根据证监会的相关文件估算符合索赔条件的投资者,待证监会作出正式行政处罚后,维权行动即可正式开始。
  其中上海新望闻达律师事务所宋一欣律师称,证监会立案公告意味着事态升级,上海物贸信批违规面临行政处罚可能性极大,一旦证监会对其作出行政处罚,公司理应为权益受损的投资者承担虚假陈述侵权民事赔偿责任。
  知名维权律师厉健则提醒广大股民,起诉应该准备的基本资料包括:身份证复印件、上海证券交易所股东卡复印件、加盖证券公司营业部印章的股票交易对账单原件、联系电话手机及地址邮编。
  证监会新闻发言人近日表示,《中国证监会关于进一步加强稽查执法工作的意见》发布后,今年9月证监会新启动信披违规案件调查39件,为前8个月月平均值的1.5倍。

  有律师认为,在强化信息披露监管方面,仅仅是发现并不能解决问题,需要加大对信息披露等违法违规行为的执法打击力度,进一步提高违法违规的成本,对上海物贸的处罚将进一步显示监管者的决心。

  出品:金融界网站公司报道组

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