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揭秘“吉林系”基金:东方天治人事之乱追踪

揭秘“吉林系”基金:东方天治人事之乱追踪
编者按:

   当付勇放下《苦难辉煌》、《杜拉拉升职记》,再看一眼这金融街上拼搏并扬名的曾经岁月后毅然转身;当李维雄从掌舵八载的东方基金董事会起身,迎来十年前自己纳入麾下的杨树财;当年轻的单宇纵横游弋于吉林金融业多家金融机构的关键岗位,疑问就如茧丝层层包裹,越密织越醒目。
   当刘珀宏带着一套在海富通合资公司所熏陶的理念,来到颇具国企色彩的天治;当陆家嘴金融区的西装文化,遭遇浦西居民区的T恤文化;当“史上最年轻总经理”的惊叹号转变为史无前例的“董事长转总经理”的感叹号,矛盾就直接体现在对业绩和风控的理解上,对人的理解上。
   类似的人事困境,让东方与天治这一北一南两家基金公司发展艰难。而进一步研究发现,它们的大股东竟都是吉林系金融机构。人们不禁要问,东方与天治背后,究竟藏着怎样的神秘之手? [查看全文]

人事掣肘:层层茧缚“新东方”如何崛起

杨树财与单宇的组合,是否能给东方基金带来众望期盼焕然一新的改变?其大股东东北证券内部矛盾对东方基金的传导与影响是否将不复存在?这些都还是未知数

东方天治人事之乱追踪一:神秘“吉林系”
“东北证券系”仍是东方基金明显标签
 

  3月1日,东方基金宣布其大股东东北证券总裁、副董事长杨树财接替因李维雄离去而空缺的董事长一职;
  3月15日,东方基金公司旗下的东方保本混合基金正式发售,市场给出了当日募集资金超过两亿元的认可;

  这似乎表明此前东方基金因“会议纪要”而爆发的内部管理风波正在逐渐平息。

  新任东方基金董事长杨树财在接受媒体采访时更表示,

将秉承“诚信是基,回报为金”的宗旨,在董事会、经营层和全体员工的共同努力下,竭力打造一个值得投资者信赖的“新东方”。
  但积疾之下,维新艰难。“新东方”的崛起仍面临不确定因素,首当其冲的仍是暗流涌动的人事残局。

  回望此前,东方基金内部纷争最让人讶异的即为其“董事长和总经理很明显有突出的矛盾”(其股东语)。对此,业内普遍认为,东方基金的人事争斗可能起源于东北证券。"可能在大股东层面存在不和,所以最终导致大股东派出的代表之间出现了较大矛盾。"一位基金公司高管表示。
  对于杨树财与单宇搭班子的新团队来说,这一质疑仍将跟随——东方基金新管理团队最明显的标签即为“东北证券系”。
  与此前离去的李维雄一样,现年48岁的杨树财也出身东北证券,且两人均有吉林财政背景,也均担任过东北证券总裁。有意思的是,在杨树财于2000年6月以财务总监的身份加入东北证券时,当时东北证券的董事长兼总裁正是李维雄...... [详细]

堰塞湖高悬:人事乱象之下的天治基金

3月25日,天治基金核心管理层还将迎来最重要的“自己人”——与东方基金极为相似的是,吉林信托董事长高福波将履新其董事长

  对于远在上海的天治基金来说,人事之压同样让它苦不堪言,犹如悬在它发展之路的堰塞湖。

  与东方基金爆发式的引人关注不同,天治基金近年饱受质疑:投研管理区分不清、人才极度短缺、内部派系明显等报道层出不穷。有媒体感慨,天治基金成熟之路遥遥无期。
  其中2010年的总经理“来”“去”,让外界对天治质疑高涨。

   东方天治人事之乱追踪一:神秘“吉林系”
天治基金高管混战 原董事长赵玉彪转任总经理

  2010年4月,天治虚位已久的总经理一职被来自海富基金的刘珀宏接手,32岁的刘珀宏成为业内最年轻的基金公司总经理。对于在2009年业绩濒临垫底的天治来说,市场普遍期待刘珀宏的到来能够为天治带来新的投资理念和制度改革。
  好景不长,同年7月,天治基金董事长赵玉彪担任投资委员会主席,直接干涉投研,而刘珀宏在投资委员会中却榜上无名。同月,天治股权发生变动,中科英华出资7650万元受让中国吉林森工集团持有的天治基金管理有限公司3000万股股权,成为其第二大股东。
  仅在此三个月之后的12月11日,天治基金公告,赵玉彪辞去公司董事长职务,刘珀宏辞去公司总经理职务,由赵玉彪担任公司总经理,同时代为履行公司董事长职务,期限不超过90日。而此时,距刘珀宏接任总经理一职,尚不足8个月。赵玉彪由董事长改任总经理在中国公募基金发展的12年里也是绝无仅有。

  如此变动,市场一片哗然......[详细]

“难兄难弟”背后:神秘“吉林系”浮现

东方基金的大股东东北证券和天治基金的大股东吉林信托都是吉林金融业中的老牌巨头。而东北证券正是吉林省证券有限责任公司和吉林省信托投资公司证券部合并重组而来

东方天治人事之乱追踪一:神秘“吉林系”
东北证券与吉林信托关联颇深
 

  金融是现代经济的核心。为让金融成为经济发展的源头活水,吉林省政府近年来非常重视地方金融业发展。

   在不断整合的过程中,吉林省逐渐形成五大金融平台:吉林银行、吉林信托、东北证券、安华保险和吉林省信用担保投资有限公司,分别涵盖了银行业、信托业、证券业、保险业和担保业等主要的金融行业。      

   其中东方基金的大股东东北证券和天治基金的大股东吉

林信托都是吉林金融业中的老牌巨头。

   这两家公司的背后,关联颇深:东北证券正是吉林省证券有限责任公司和吉林省信托投资公司证券部合并重组而来。

   在东北证券通过股权分置上市之前,吉林信托一直是其第一大股东。上市之后,吉林信托目前也是持股23.05%的第二大股东。由于东北证券第一大股东长春亚泰是非金融企业,因此同属吉林省国资系统的吉林信托和东北证券关系更为密切......[详细]

谋金融控股:“吉林系”发力基金公司

 面对着越来越大的竞争压力,发展壮大是中小金融机构生存的重要路径。对此,吉林信托与东北证券都在未来描绘了“金融控股公司”的宏伟蓝图。而发起成立基金公司,成为它们金控棋局中重要一步

  对于东北证券和吉林信托来说,都很早就意识到了基金公司股权的重要性。
  因此,东方基金和天治基金,两家看似毫无关联的基金公司中,却频频出现拥有共同背景的一群管理者——中国基金行业中的“吉林系”。

    在希望打造成为“金融控股公司”的框架下,东北证券在早期就进入了银华基金,最终持有21%的股份。2005年,

  东方天治人事之乱追踪一:神秘“吉林系”
成立基金公司是吉林系金控棋局中重要一步

筹备两年的东方基金获批,东北证券是第一大股东,持股比例为46%。
    而吉林信托曾经是中国最早一批基金公司——嘉实基金的发起股东之一,当时占有25%的股份。后来几经股权转让,吉林信托多次减持嘉实基金。至2005年,吉林信托已经不再出现在嘉实基金的股东名单中。  
    2003年,天治基金获批,吉林信托是第一大股东,持股比例为46.16%。

    在嘉实基金和银华基金中,由于股东分散,作为职业经理人的管理层,明显拥有更大的空间。而在东方基金和天治基金共同的特点是:公司高管强烈的大股东背景......[详细]

行政色彩的人事任命:“家文化”偏好造就监管盲区

公司与家庭不同之处在于,家庭成员内部矛盾尚有妥协转圜解决的余地,而公司两派权势的角斗,往往是企业发展陷入困局的缘起

东方天治人事之乱追踪一:神秘“吉林系”
“家文化”是企业文化双刃剑
 

  或许是一脉相传?或许是东北广袤土地天性里共性的爽直?或者是历史沉淀下来的经济发展模式偏重于行政色彩的原因?总之,东北证券与吉林信托的公司文化中,不约而同可见对“家文化”的偏好。

  但公司与家庭不同之处在于,家庭成员内部矛盾尚有妥协转圜解决的余地,而公司两派权势的角斗,往往是企业发展陷入困局的缘起。

  东方基金、天治基金这样的治理结构,在一家大股东拥有实际控制权、没有外方股东的基金公司中,并不少见。按照目前中国基金监管的有关规定,基金公司治理必须遵循独立性原则。其中包括公司及其业务部门与股东及下属部门之间没有隶属关系;股东及其实际控制人不得越过股东会和董事会直接任免公司高管人员;不得违反公司章程干预投资、研究、交易及公司员工选聘;董事、监事之外的所有员工不得在股东单位兼职……但是在实际运作中,董事会对于基金公司治理的作用,却成为监管盲区。
  在大股东主导下,任何决议都有可能通过董事会。而在公司督察长和财务负责人均由大股东推荐自己员工、董事会直接通过的情况下,在基金公司管理和大股东之间筑起防火墙,更是难以操作。“东北背景的基金公司,容易争权夺利。”一位对这两家公司都非常熟悉的基金行业资深人士不无偏见的表示。
  “大股东主导最麻烦的问题,一是可能出现对大股东的利益输送,一是董事会无意寻访最好的职业管理者或者资产管理人才进入公司,而引起公司经营不善。”业内资深人士表示。
  在管理层不绝的内斗中,东方基金和天治基金这一对难兄难弟,至今仍然“长不大”。截至2010年年末,东方基金管理的资产规模,排名纳入统计的60家基金公司的第48位,而已经成立长达8年的天治基金,排名第56位。
  罗马不是一天建成的。那么,又是什么导致东北证券与吉林信托的人事“板结”现状,并使其传导至下层结构呢?之后我们将继续分析。 [详细]

  出品:金融界网站公司报道组

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吉林系基金示意图
东方基金简介

  东方基金管理有限责任公司成立于2004年6月,股东为东北证券股份有限公司、上海城投控股股份有限公司、中辉国华实业(集团)有限公司和河北省国有资产控股运营有限公司。

天治基金简介

  天治基金管理有限公司于2003年5月成立,由吉林省信托投资有限责任公司、中国吉林森林工业集团有限责任公司、吉林市国有资产经营有限责任公司三家股东共同出资发起设立。

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