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参股光大银行的部分上市公司

简称

持股数

占比(%)

城投控股

3.6亿股

1.07

粤高速A

2.4亿股

0.72

东电B股

1.76亿股

0.53

白云机场

4400万股

0.1316

上港集团

2417万股

0.0723

佛山照明

2417万股

0.0723

陆家嘴

1694万股

0.0507

长城开发

1210万股

0.0362

四川成渝

1100万股

0.0329

山西三维

948.6万股

0.0284

风神股份

1100万股

0.0329

光大银行简介

光大银行简介

光大银行是一家全国性股份制商业银行,总部设在北京,是中国第六大股份制商业银行。光大银行的主要业务包括公司银行业务、零售银行业务、资金业务等。[详细]

光大银行董事长

唐双宁,光大银行董事长兼非执行董事、党委书记,自 2007 年7 月起加入光大银行并出任董事长、党委书记。同时担任光大集团总公司董事长、光大集团有限公司董事会主席。[详细]
 

金融板块全线下跌 光大银行领跌

  光大银行(601818)跌2.81%,跌幅居首。国金证券(600109)跌2.58%,兴业银行(601166)跌2.55%...[全文]

机构扎堆捧场:光大上市首日遭爆炒

  有消息称,有“绿鞋”护驾的光大银行上市首日即遭爆炒,上市首日换手率达到85.46%,次日下降到32.48%...[全文]

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长期有利于股市发展
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发行信息

上市时间

8月18日

上市地点 上交所
股票代码 601818
申购代码 780818
申购日期 8月10日网上申购
发行股份 A股:61亿-70亿
发行价 3.10元
融资规模 200亿元
募资用途

全部用于补充资本金

承销商 中金、中投、申万

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农业银行

农行启动AH上市

中国农业银行于7月15日和16日正式在上海和香港两地上市。[详细]

上市仪式现场图片

上市仪式现场 光大上市签约仪式现场 光大银行高管合影
上市仪式现场 唐双宁致辞 中金公司总裁朱云致辞

各方点评

唐双宁
唐双宁:给光大银行上市首日打4+
三因素助光大银行飙升 A股已入小牛市
刘景德
刘景德:光大银行后市破发可能性很小
李大霄
李大霄:三因素助光大银行首日飙升
皮海洲
皮海洲:光大银行上市 重要的是发行价格
叶檀
叶檀:中美证券市场在走不同的路

 

各大券商点评

证券研究所 预测价格区间 机构预测说明
华泰联合

2.75-2.95元

光大银行的质地偏弱,1.4X-1.5X的2010年PB为合理估值区间,对应合理股价区间区间为2.75-2.95元。

广发证券

3.11-3.2元

采用PB估值法和DDM,得出其上市后的合理价格区间为3.11-3.20元,对应1.6-1.65倍10年PB。

中航证券

2.6-2.9元

按照可比公司2010年的PB水平,公司的合理估值区间为2.6-2.9元,对应的2010年的PB为1.4-1.6倍。

国元证券

2.85-3.23元

参照股份制银行目前的估值水平,公司上市后合理的估值区间为2.85-3.23元,建议询价区间2.57-2.91元。

浙商证券

3.2-3.4元

公司的合理估值为3.07元,相对估值3.2~3.4元。考虑到锁定期3个月的风险和保留收益空间的需要,询价区间在2.80~3.10元比较合理。

安信证券

3.24-3.46元

考虑二级市场10%的溢价,给予上市首日价格区间在3.24-3.46元。

长城证券

2.98-3.23元

上市的合理价格区间为2.98-3.23元,对应发行后2010年1.5-1.6倍PB,对应发行后2010年9.86-10.52倍PE。建议申购价预留10%的安全边际,因此建议收购区间为2.7元-2.9元。

民生证券

3.52-4.07元

截至09年底,光大银行的资产总额达到1.19万亿,与上市银行中的兴业银行接近。规模有较大扩张潜力。但公司的息差水平较之可比银行相对较低。一级市场申购价格合理区间为2.6-3元,建议发行价格为2.86元。

国金证券

3.1-3.3元

光大资质一般但也无绝对瑕疵,给予1.6-1.7x10PB的上市定价,对应3.1-3.3元(摊薄后10.4-11.1x10PE)。预留10%的安全边际,建议申购区间为2.8-3.00元。

长江证券

2.6-3.15元

考虑光大银行的ROA、ROE水平均处于行业较低水平,同时未来盈利潜力略好于股份制银行,以及上市后自由流通股本较小等因素,合理估值区间为2.60-3.15元,建议发行价2.85元。

中信证券

3.3-3.6元

合理价值区间在3.3-3.6元,预测公司2010/2011/2012 EPS分别为0.30/0.36/0.42元,对应2010年PE 11-12倍,对应PB 1.69-1.85倍。

国泰君安

2.9-3.2元

公司存贷款利差也居行业低位,并受降息周期影响明显。建议询价区间2.7至3.0元。

齐鲁证券

3.29-3.49元

预计2010-2012年EPS分别为0.28/0.34/0.42元,对应价格区间为3.29-3.49元,建议申购价格区间为2.80-2.97元。

招商证券
2.65-3.02元
参考可比银行,光大银行的合理价格中枢为2.84,合理价格区间为(2.65,3.02)元,对应10年PB区间为(1.4,1.6),对应的10年PE区间为(11.0,12.6),建议申购价在合理价格中枢上折价5-10%
平安证券
2.94-3.33元
考虑到首次公开发行应该在此基础上有所折让,给予其1.4~1.6倍的发行市净率,对应的询价区间为2.74~3.13元。
海通证券
2.97-3.34元
预测公司2010年—2012年的净利润复合增长率可达35%,资产收益率水平将逐步提高。结合可比公司的相对估值水平光大行的合理价格区间在2.97元至3.34元。
兴业证券
2.8-3元
目前光大银行面临的主要问题在于传统信贷业务的盈利能力较弱,特别是付息负债成本长期高于行业平均水平,使得公司的净息差水平持续低位运行。基于当前二级市场的估值情况,光大银行的合理定价应该在2.8—3.0元之间。
中银国际
3.02-3.61元
综合相对和绝对估值法,光大合理市净率水平在1.57-1.88倍之间,对应股价为3.02-3.61元。
中邮证券
2.99-3.25元
预测公司10年至12年每股收益(未行使超额配售权前摊薄)分别为0.26、0.31、0.36元,合理估值为2.99-3.25元,建议申购价格区间为2.85-3.09元。
银河证券

3.21-3.95元

预计2010-2012年光大银行发行摊薄后EPS为0.27元、0.33元和0.39元。

民族证券

3.13-3.51元

预计光大银行2010年、2011年实现净利润112亿元、139亿元,光大银行上市后的合理价格区间(不是上市首日定价)为3.13元-3.51元,对应2010年底市净率为1.65-1.85倍。

中国光大银行——新股上会详细概况

公司名称 中国光大银行  
发行前总股本 3343479.00 万股 拟发行后总股本 3953479.00 万股
拟发行数量 610000.00 万股 占发行后总股本 15.43 %
重要财务指标 (截至2009年12月31日)
每股收益 0.26 发行前每股净资产 1.44 元/股
每股现金流量 0.82 净资产收益率 19.43 %
主营业务 本行是一家全国性股份制商业银行,为客户提供全面的商业银行产品与服务。
利润分配 本行2010年1月1日至首次公开发行完成日之间形成的净利润,由本次发行上市完成后的新老股东共享。
主承销商 中国国际金融有限公司 中国建银投资证券有限责任公司 申银万国证券股份有限公司
承销方式 余额包销
股权结构图 光大银行董事长唐双宁详解上市

IPO考虑了资本市场稳定大局

整个资本市场是大局,在考虑A股IPO的时候,除了考虑了企业补充资本的作用,还高度重视市场的影响,制定了有利于市场稳定的发行方案。

光大上市有三点意义

唐双宁称,光大银行的改革是整个光大集团改革的一项重要内容;其次通过A股上市,可以解决光大银行发展的资本瓶颈问题;最后,通过市场监管来提高自己的管理水平。

光大银行冲刺IPO补充资本金

根据光大银行招股说明书申报稿,此次发行募集资金扣除发行费用后,将全部用于充实资本金,以提高资本充足水平。

光大银行董事会和高管名单

光大银行董事会名单

董事姓名 性别 年龄 职务 工作单位
唐双宁 55 董事长 中国光大集团总公司\中国光大银行
罗哲夫 56 副董事长 中国光大集团总公司\中国光大银行
郭 友 52 执行董事 中国光大集团总公司\中国光大银行
武 青 56 执行董事 中国光大银行
俞二牛 60 非执行董事 中国投资有限责任公司
冯艾玲 58 非执行董事 中央汇金投资有限责任公司
林 燕 55 非执行董事 中央汇金投资有限责任公司
段毅才 57 非执行董事 中央汇金投资有限责任公司
王 霞 39 非执行董事 中央汇金投资有限责任公司
武 剑 39 非执行董事 中央汇金投资有限责任公司
数据来源:光大银行2009年年报
 

光大银行管理层名单

姓名 性别 年龄 从业年限 现任职务
唐双宁 55 27 董事长、党委书记
郭 友 52 20 行长、党委副书记
武 青 56 32 党委副书记、常务副行长
林 立 41 15 党委副书记、纪委书记、首席审计官
李子卿 57 28 副行长、党委委员
单建保 55 29 副行长、党委委员
李 杰 51 29 副行长、党委委员
张华宇 51 29 副行长、党委委员
刘 珺 37 16 行长助理、党委委员
卢 鸿 46 16 董事会秘书、党委委员
资料来源:光大银行2009年财报

光大银行近年主要财报数据(2005年~2009年)

项目\时间 2009年 2008年 2007年 2006年 2005年
总资产 11977亿元 8518亿元 7394亿元 5,932.34亿元 5113亿元
净利润 76.43亿元 73.2亿元 50.4亿元 27.42亿元 25.87亿元
净资产收益率 19.43% 22.02% 20.41% 未公布 未公布
每股收益 0.26元 0.26元 0.51元 0.32元 0.31元
贷款总额 6490亿元 4685亿元 4176亿元 3,521.49亿元 3038亿元
存款总额 8077亿元 6259亿元 5607亿元 5,255.94亿元 4537亿元
不良贷款余额 81.23亿元 93.62亿元 187.48亿元 266.09亿元 290.66亿元
不良贷款率 1.25% 2.00% 4.49% 7.58% 9.57%
拨备覆盖率 194.08% 150% 91.64% 67.02% 未公布
核心资本充足率 6.84% 5.98% 6.20% 0.39% 1.47%
资本充足率 10.39% 9.10% 7.19% 0.39% 1.47%

光大银行股份有限公司资产负债表(单位:百万元)

 

本集团

本行

本集团及本行

 

截至1231

截至1231

截至1231

截至1231

 

2009

2009

2008

2007

现金及存放中央银行款项

137,372

137,367

100,284

120,639

存放同业及其他金融机构款项

100,583 100,546 59,405 15,376
拆出资金 9,061 9,061 19,552 12,647
交易性金融资产 10,401 10,401 12,668 7,509
衍生金融资产 2,585 2,585 3,759 1,619
买入返售金融资产 121,295 121,295 49,582 52,655
应收利息 3,341 3,341 3,403 2,691
发放贷款和垫款 632,151 632,115 450,521 395,104
可供出售金融资产 54,618 54,618 57,662 44,923
持有至到期投资 73,530 73,530 61,187 69,544
长期股权投资 99 134 98 122
固定资产 8,827 8,826 8,022 3,748
无形资产 371 371 327 285
商誉 1,281 1,281 1,281 1,281
递延所得税资产 576 576 736 2,241
其他资产 41,604 41,602 23,349 8,802
资产总计 1,197,696 1,197,649 851,838 739,186
 

光大银行公司利润表部分 (单位:百万元)

 

本集团

本行

本集团及本行

 

2009

2009

2008

2007

利息收入

37,424

37,424

43,105

31,106

利息支出

(17,822) (17,822) (20,769) (13,333)
利息净收入 19,602 19,602 22,336 17,772
手续费及佣金收入 3,533 3,533 2,607 1,678
手续费及佣金支出 (376) (376) (433) (488)
手续费及佣金净收入 3,157 3,157 2,174 1,190
投资收益 755 755 214 366
公允价值变动净收益/(损失) 278 278 (322) 519
汇兑净收益 405 405 211 147
营业合计 24,259 24,258 24,701 20,044
营业税金 (1,810) (1,810) (1,960) (1,466)
业务管理费 (9,533) (9,532) (8,301) (6,377)
资产减值 (2,360) (2,360) (6,288) (3,700)
营业支出 (13,736) (13,735) (16,572) (11,579)
营业利润 10,523 10,523 8,129 8,465
营业外收入 52 52 79 60
营业外支出 (82) (82) (285) (136)
利润总额 10,493 10,493 7,924 8,389
减:所得税 (2,849) (2,849) (608) (3,350)
净利润 7,643 7,644 7,316 5,039
归属于母公司净利润 7,643 7,644 7,316 5,039
其他收益 (880) (880) 1,227 (168)
收益总额 6,763 6,764 8,543 4,872
归属于母公司收益总额 6,763 6,764 8,543 4,872

各大银行近期上市与融资情况一览

银行名称 融资方式 融资规模 进展 预计完成时间
工商银行 A股发可转债加H股配售 A+H共700亿元 董事会通过相关议案 未知
农业银行 A+H两地上市 1500亿元 已经完成 7月份已经完成
中国银行 A股发可转债 不超过400亿元 已股东大会批准 未知
建设银行 A+H配股 不超过750亿 已获董事会审议通过 2010年冬2011年春完成再融资
交通银行 A+H股配售 不超过420亿元 已获董事会通过 预计在2010年下半年
中信银行 发行次级债和混合资本债 不超过250亿元 已获董事会通过 预计在2010年完成
招商银行 A+H配股 220亿元 尚需证监会审批 2010年一季度完成
兴业银行 配股融资 180亿元 已获股东大会通过 2010年一季度完成
深发展 向中国平安定向增发 106亿元 尚需银监会、证监会、保监会审批 已延期至2010年4月30日
南京银行 配股融资 50亿元 已获股东大会批准 计划2010年完成
宁波银行 定向增发 50亿元 已获股东大会批准 计划2010年完成
华夏银行 或为定向增发 或在100亿-200亿元之间 尚未有具体方案 未知
浦发银行 中国移动子公司广东移动持有浦发20%股权 398亿元 已入股 已入股

大行A+H

银行名称 A股走势 H股走势 主要股东 上市时间 发行价
工商银行
  1 中央汇金投资有限责任公司
  2 中华人民共和国财政部
  3 香港中央结算代理人公司
  4 高盛集团有限公司
  5 美国运通公司
  A股:2006-10-27
  H股:2006-10-27
  A股:3.12元
  H股:3.07港元
中国银行
  1 中央汇金投资有限责任公司
  2 香港中央结算(代理人)公司
  3 全国社会保障基金理事会
  4 Li Ka Shing
  5 亚洲开发银行
  A股:2006-07-05
  H股:2006-06-01
  A股:3.08元
  H股:2.95港元
建设银行
  1 中央汇金投资有限责任公司
  2 香港中央结算(代理人)公司
  3 美国银行公司
  4 富登金融控股私人公司
  5 宝钢集团有限公司
  A股:2007-09-25
  H股:2005-10-27
  A股:6.45元
  H股:2.35港元
交通银行
  1 中华人民共和国财政部
  2 香港中央结算(代理人)公司
  3 香港上海汇丰银行有限公司
  4 首都机场集团公司
  5 国网资产管理有限公司
  A股:2007-05-15
  H股:2005-06-23
  A股:7.9元
  H股:2.5港元

五大行上市情况对比

  总资产 净资产 净利润 净资产收益率 上市时间 融资规模 发行价 发行估值

8.88万亿

3428.19亿元
649.92亿元
20.53%

A股:2010年7月15日

H股:2010年7月16日

200-300亿美元

A股:2.68元

H股:3.2港元

2.5倍PB

11.785万亿

6738.93亿元
1285.99亿元
19.08%

A股:2006年10月27日

H股:2006年10月27日

219亿美元

A股:3.12元

H股:3.07港元

21.67倍PE

9.62万亿

5554.75亿元
1067.56亿元
19.21%

A股:2007年9月25日

H股:2005年10月27日

112亿美元

A股:6.45元

H股:2.35港元

32.91倍PE

8.75万亿

5149.92亿元
808.19亿元
15.69%

A股:2006年7月5日

H股:2006年6月1日

92亿美元

A股:3.08元

H股:2.95港元

24.23倍PE

3.31万亿

1638.48亿元
300.72亿元
18.35%

A股:2007年5月15日

H股:2005年6月23日

55亿美元
55亿美元

31.28倍PE

银行股行情一览

光大银行IPO大事记

序号 日期 事件
1

2010年5月5日

光大银行IPO方案并非传言的“A+H”或“H股先行”,而是“先A再H”。光大银行上市时间有可能在农业银行上市之前

2

2010年5月4日

光大银行已最终确定其在A股市场首次公开募股(IPO)的三家主承销商分别为中金公司、申银万国、中投证券,而这三家券商同时也担任保荐人

3

2009年8月

成功引入8家境内投资者,增加核心资本近115亿元。中国再保险、中国电力财务、申能集团、中国航天科技集团、航天科技财务、宝钢集团等出现在该行2009年年报披露的前十大股东之列

4

2009年7月22日

粤高速A此次参股投资光大银行,增资扩股后,光大银行IPO的规模相应提升

5

2009年7月

董事长唐双宁在一份声明中称,该行正在计划寻求投资,以补充核心和次级资本,并将计划确保年底前资本充足率达到监管部门规定的10%的要求

6

2009年6月15日

光大银行对外宣称,上半年公司资本充足率可能将至9%以下,并力争通过发债等各种方式增强资本基础

7

2008年底

发行的发行60亿元次级债也进一步补充了光大银行的资本充足率

8

2008年6月6日

光大银行向证监会报送了A股公开发行上市申请文件,并计划在奥运前上市,但随后A股的IPO基本停滞

9

2008年5月底

光大银行完成了上市前的10项准备工作

10

2008年02月

光大银行正式开始寻找战略投资者,巴克莱集团(BarclaysPLC)、渣打银行、摩根大通公司等都有可能入股。

11

2007年年底

中央汇金公司以200亿元人民币等值美元注资光大银行,一举解决了光大银行资本金的问题,按每股1元的价格,汇金持有光大银行200亿股,占其总股本的70.88%,为其控股股东。

12

2007年

光大银行实现净利润45.67亿元,将净利润用以弥补亏损后,光大银行尚有30多亿元的历史亏损需要在上市前弥补。这成为了挡在光大银行IPO前最大的“路障”。

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