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大元股份“镀金续集”:执着的骗局?
编者按:
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  600146大元股份,本是一家主营业务为生产销售塑料板材及整樘门、碳纤维及其制品的企业,近几年受国家宏观调控和国际市场变化的影响,一直未有较大起色,存在主营业务不突出、盈利能力欠佳等问题。但其却因为一系列涉矿炒作在资本市场“扬名坑爹”。在迷雾般的炒作背后,其股价也屡屡上演神话,尤其是上海泓泽世纪投资入主前后与邓永祥联手导演的这场“镀金梦”,既让其成为两市的“妖股”代言,更是凶悍无比的“绞肉机”。前事未定,警钟犹鸣,2012年9月,令人惊诧的事情上演:这场历时近三年的资本大戏又推出了“镀金续集”。这一次,投资者面对的,将是什么?金融界网站对此展开调查。 [查看全文] [查看往期专题]

质疑一:连环收购中如何腾挪出3.5亿元

大元股份“镀金续集”:执着的骗局?
收购不确认的情况下支付3.5亿元来自哪里

 

  近几年间,黄金掀起了一波波澜壮阔的牛市,从2007年均价695.39美元/盎司到2011年新高1895.00美元/盎司,伴随其中滋生了无数欲望。大元股份即是其中之一。

  与大元股份“镀金梦”绑定的有两个主角,一是注册地在上海的泓泽世纪投资,一是位于内蒙古自治区阿拉善左旗的珠拉黄金。
  2009年,泓泽世纪从大元股份前任控制人手中接过控制

权,成为其第一大股东。泓泽世纪当时的大股东杨军年仅30岁,背景神秘。

  根据目前信息推断,大元股份在2009年即与珠拉黄金进行了接洽磋商,因而在2010年1月,大元股份宣布拟定向增发收购珠拉黄金100%股权,但一直到2011年3月,因为“主客观条件发生巨大变化”致使该方案搁浅。不过此时,据公开资料显示,“大元股份已向郭文军支付股权转让预付款1.60亿元”。
  随后大元股份第一大股东泓泽世纪宣布出面收购珠拉黄金和大漠矿业,并承诺在成为珠拉黄金和大漠矿业合法股东后,将上述资产注入大元股份。而到了2011年底,泓泽世纪不出意料的表示,对此收购计划双双放弃。而有趣的是,此时,公开资料再度显示,“截止2011年7月10日,泓泽世纪付给郭文军的定金共3.5亿元。”
  在2011年12月6日,大元股份发布的复牌公告中称,12月5日郭文军发函宣布因未如期收到首笔款项,要求泓泽世纪在该函告之日起五个工作日内将26.5亿元股权转让款及逾期付款利息(以同期银行贷款利率计算)全额支付。同一份公告中,泓泽世纪承诺三个月内不再商议、讨论前述重大资产重组事项。
  也就是说,此事就此搁浅,而郭文军在没有损失的情况下,得到了预付款3.5亿元,且在法律上具有继续对大元股份穷追猛打的依据。
  那么,大元股份为何在收购不确认的情况下连接数次共支付3.5亿元?这些资金的支付来自哪里?是否合规?是否涉嫌挪用上市公司资产?
  不论如何,或者这不知为何而预先支付的3.5亿元套住了大元股份,或许,实际上可以看做,大元股份对珠拉黄金的第三次收购,一部分诉求是出于追回3.5亿元欠款的现实需求。
  那么,追的回来吗?追回来的是什么?

质疑二:珠拉黄金目前还剩什么?

  根据公开资料显示,珠拉黄金实际控制人为山西人郭文军,珠拉黄金的核心资产是1项采矿权、3项探矿权。
  作为黄金矿,以上是它的核心资产,而这些核心资产情况如何呢?

  采矿权是指民事主体依法取得采矿许可证规定范围内,开采矿产资源和获得所开采的矿产品的权利。珠拉黄金采矿权的规定范围多大呢?
  

大元股份“镀金续集”:执着的骗局?

所计划收购的珠拉黄金资质不清晰

  据金融界从知情人处了解,其采矿权的法定采矿范围为:200米*200米。金融界咨询了解到,矿业开采一般是呈35°斜井,这样越挖面积越小,最终成为一个斗笠状的矿井,不再有新的产出。
  据公开资料显示,大元股份称珠拉黄金采矿场在2008年8月至2009年10月期间曾因技术改造未进行生产,恢复生产后7个月,即2010年5月起停产至今。两次停产,一次是“技术改造”,第二次呢?并没有披露,不过一项公开数据倒或许可以解释:据截止2009年12月31日的数据显示,珠拉黄金当时拥有露天开采矿石储量433.67万吨。200米*200米的采矿范围,能采出来多少?
  但即使是这个“唯一”的采矿权,据媒体披露也被珠拉黄金对外做了抵押。2012年二季度,珠拉黄金用采矿权向阿拉善农村商业银行抵押贷出巨额资金2亿元,借款时间为2012年4月5日至2014年4月30日。
  而另一项探矿权来说,则画饼画的更彻底。公开资料显示,其勘查面积共计207平方公里,但有效期是2010年4月17日至2012年4月16日。目前没有资料显示其探矿权有效期延长。
  消息人士透露,郭文军手上的大漠矿业更具价值。但从大元股份9月份披露的公告来看,此次收购并未涉及大漠矿业,其拟发行不超过8600万股募资8.19亿是用来收购珠拉黄金的。即如果扣除大元股份先期付出的3.5亿元定金,之后的收购中,它还需要付出4.69亿元的真金白银去收购这样一个资质不确定的矿。
  大元股份图什么呢?它能得到什么?

质疑三:大元股份如何变成资本操纵平台?

大元股份“镀金续集”:执着的骗局?

大元股份接二连三成为资本操控平台

 

  如果要谈大元股份能得到什么,就必须先明白,这是一家几乎没有争议的被认为是资本利用炒概念的公司。
  大元股份原为宁夏大元炼油化工有限公司旗下子公司,1999年上市,总股本2亿股,上市后经营一直不理想,2003年该公司70%股权无偿划转给宁夏综合投资公司。2005年,上交所对其实行退市风险警示及其特别处理,简称由大元股份改为“*ST大元”,股价一直在2.5元左右徘徊。

  同一时间内的邓永祥经历颇为传奇。2001年9月,邓永祥出资3500万元,接手大连永盛投资有限公司。2003年10月,邓永祥锐意收购上市公司长兴实业,但在办理股权托管手续时,文件被长兴实业实际控制人当众撕毁,长兴实业内部矛盾由此曝光。此时,永盛投资二级市场已重仓长兴实业,股价快速跳水,邓永祥蒙受巨额损失,债务累累,致变卖公司和房产。几近破产的邓永祥,利用其积累的人脉东山再起,又在“理财”吴忠仪表的过程中再次获利千万元,但因为二级市场操作违规,邓在吴忠市被监视居住半年,后交出所有非法所得获得自由。
  操作吴忠仪表未能有收获后,邓永祥便开始寻找下一个可操作的上市公司。大元股份因其历史简单、没有复杂的债务纠纷而进入邓的视野。
  2005年6月,经邓永祥牵线,大连实德以2.91亿元总价,每股转让价格为2.08元,获得大元股份14000万股,占大元股份总股本70%,成为大元股份绝对大股东。后因股权分置改革,14000万股稀释为12080万股。2007,借着大连实德欲重组大元股份的消息,大元股份股价从常年的2-4元蹿升至11元多。2007年8月,大连实德宣布要对大元股份重组,不过,停牌八个月之后,却最终以“国内资本市场发生很大变化,市场条件出现较大背离”为由,终止了重组方案。2009年2月,承诺的禁售期满,大连实德在不到一个月时间内,通过28次交易在二级市场迅速减持7000万股,累计套现8.99亿元。
  2009年8月,泓泽世纪出现。这家神秘的公司,与大连实德达成协议,以每股11元的价格收购后者持有的剩余大元股份5080万股,完全退出大元股份后,大连实德股权转让共收获14.58亿元,而进入成本总计为2.91亿元,三年多时间,净赚11.67亿元,投资回报率超过400%。
  大连实德退出后,邓永祥又开始寻找新的炒作概念,据说当时邓永祥选了很多项目,包括深圳一家电子商务公司和河北的一家制造业企业,但最终选定了珠拉黄金。

质疑四:数次收购计划是为拉升股价出货?

  正是在大元股份对珠拉黄金一次次的收购故事中,其股价也从每股5元左右,一路上涨至每股40多元,股价翻了8倍。大元股份成为2009年度和2010年度资本市场上有名的“妖股”。

   画饼般的“镀金梦”让投资者吃尽了苦头,但对股东们来说,却是饕餮大餐:大元股份股价上涨期间,其大股东泓泽世纪完美“套现”。泓泽世纪2009年入股成本55880万元,
  

大元股份“镀金续集”:执着的骗局?

连续下跌或拉升在大元股份非常常见

2011年,按照大元股份说法是为了筹集收购珠拉黄金的款项,连续5次减持、1次出售大元股份,获利丰盛。而此次故伎重演的定增中,上海泓泽拟以9.52元认购1300万股。假设增发成功,按2012年10月12日收盘价14.07元计,上海泓泽浮盈5.66亿元。
  与上海泓泽的成本顺利回收形成对比的是,“镀金梦”已基本归于飘渺的大元股份在去年底复牌后惨遭“绞杀”,该股连续5度录得跌停板,股价由停牌前的22.26元跌至最低的8.15元,区间最大跌幅达63.39%!资本市场是个零和游戏,他们挣得,就是中小投资者亏的!
  而在此次定增中,还有两个信息值得思虑:
  第一,其余7家定增对象还有上海泓泽一致行动人泓泽资产,以及纯自然人公司钱峰投资、宏望资产、驭健投资、源进投资、戴氏实业、馨羽实业。这些机构被媒体质疑为空壳公司。
  第二,2012年8月29日,大元股份实际控制人变更,杨军将所持的泓泽世纪50%的股权转让给邓永新,另外43%转让给上海武洲实业,1%转让给屠雄。1个月后,邓永新又将屠雄手中1%的股权收为己有,以2.8亿元拿到大元股份51%股权。神秘的投资人杨军全身而退。而邓永新为邓永祥的弟弟,是邓永祥被谴责退出后推上前台的人物。
  与此同时,大元股份2012年中报显示,今年上半年,公司实现主营业务收入1556.29万元,同比下降58.5%;净利润1014.42万元,同比增长133.3%;扣除非经常性损益的净利润为-1681.22元,仍在亏损状态。对此,一市场人士表示,泓泽世纪原实际控制人入主这几年,大元股份变化不大,此次股权转让后,大元股份再次回到原点。
  但这个原点,早已不是以前的原点,这片资本的肆意汪洋中,翻滚着无数投资者的血泪哀告。更令人心寒的是,这样的洗劫仍在继续!

  出品:金融界网站公司报道组

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