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东莞银行IPO观察

东莞银行IPO观察
编者按:
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  从2007年正式确定筹备上市,走到今天的“落实反馈意见中”,东莞银行用了将近五年。为什么其上市前景或许仍然是一段无法清晰的岁月?而IPO这把暗里熊熊燃烧的火,又煎熬了谁? [查看全文] [查看往期专题]

燃烧了五年的IPO热情

回望之际可清晰看到,这几年间,东莞银行的IPO之路在资本市场震荡、金融企业上市制度完善与城商行发展基调调整这“三重大山”下的夹缝中蛰伏

东莞银行IPO观察

东莞银行自2007年末即发力IPO

 

  2月1日,证监会首次公开发行股票审核工作流程,同时公布了主板、中小板以及创业板首次公开发行股票申报企业的基本情况。14家中小银行出现在申报企业名单中。这或许预示着,今年有望结束多年的中小银行上市空白期。
  东莞银行位列其中,处于证监会发审流程上的第四环节“反馈会”与第五环节“预先披露”之间的“落实反馈意见中”,距离成功发行还有六个环节。但其上市前景或许仍然是

一段无法清晰的岁月。因为从申请IPO走到今天,东莞银行已用了将近五年。

  2007年12月,当时还名为“东莞市商业银行”的东莞银行临时股东大会正式确定筹备上市,计划公开发行股票面值初步确定为1元人民币,发行数量不超过5.456亿股。紧接着的2008年1月6日,即宣布开始接受高盛高华证券的上市辅导。同年3月23日,东莞市商业银行正式更名为东莞银行。更名被认为是城商行发展三部曲的基础,名字的改变表明这家银行打破了原来的地域限制,具备未来跨区域经营的条件,并可择机上市。当月,东莞银行第一次向证监会递交上市申请材料,计划融资50亿元...... [详细]

驿动的两方

网络上曾有过为数不多的东莞银行原始股竞购信息。信息称,东莞银行已处于上市辅导阶段,每股7.5元,每次申购量10万股以上。然而应者寥寥

  谈起驿动双方之前,需先简单介绍东莞银行股权情况。
东莞银行前身东莞市商业银行成立于1999年9月,是在原东莞市城市信用社基础上组建的股份制商业银行。

  城商行因其发展历史坎坷,股东构成通常异常复杂,中小股东数量巨大,增资扩股或股权转让活跃,极具地域特色。据东莞银行2010年年报显示,前十名股东的占比为总股本51.722%。其第一大股东为东莞市财政局,占股比例约为
  

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中小银行股东构成复杂股权转让活跃

22.24%。其余多数股东都为东莞市当地的民营企业,持股比例相对较小,占比从4.3%到2.1%之间,行业类型主要有贸易、地产等。

  2007年,第一批城商行上市造成的震荡横扫大江南北。不仅城商行们激情汹涌,地方金融业发展的宏图伟业与资本市场的结合一时之间也成各地相关部门工作的主推路径。 东莞银行的IPO事宜,从2008年起,就成为东莞金融办年度规划里的重中之重。此后,这一目标坚定的持续出现在东莞市金融办的2009年、2010年、2011年、2012年的工作计划中。在等待的焦灼中,还曾有传闻称,东莞银行有意借“壳”广钢上市......[详细]

多方竞技  优势不显

经济优势显著的东莞市金融业竞争激烈,是银行必争之地,而东莞银行“主要依靠传统业务盈利,创新不足”

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中小银行发展在脱离了行业红利后将显现
 

   如果从区域分布来归类目前证监会所公布的14家冲刺IPO中小银行,那么分别是:东北区3家:盛京银行、大连银行、锦州银行;华东南区9家:上海银行、江苏银行、杭州银行、徽商银行、东莞银行、江阴农商行、张家港农商行、常熟农商行、吴江农商行;西南区2家:重庆银行、贵阳银行。

   竞争之剧烈不言而喻。上海银行、江苏银行、杭州银行一直都是上市名单中的热门选择,江阴、张家港、常熟、吴

江四地的农商行无论资质、定位、服务等在上市竞跑中也均不落后。
   潜在的数量更为惊人。截至目前,筹备而尚未报会的中小银行有近三十家。与东莞银行同省的广发银行、广州银行、温州银行、广东南粤银行(原湛江市商业银行)等都在积极备战IPO。在发展上,同样是以传统的存贷利差为主的盈利模式,以为服务中小企业为己任,以扩张来提升规模效应为主要手段的东莞银行在以上“上市军团”中并不具备特别优势。在业务创新特色发展上,同区域的泰隆商行、台州商行等被认为是翘楚。在规模与地缘优势上,上海银行、江苏银行、盛京银行、徽商银行的优势更为明显......[详细]

扩张凶猛  收效不明

“如果能上市,可以补充资本充足率,这对我们的扩展更有帮助。”此前曾有东莞银行相关人士对媒体如此表态

  东莞银行的扩张速度颇为迅猛。
  2008年11月,东莞银行认购了距离北京不足400公里的邢台市商业银行15%的股份,成为邢台商行的大股东之一。
  2009年末,东莞银行首家异地分行——广州分行开业,此后两年内,深圳分行、惠州分行、长沙分行、佛山分行、合肥分行陆续开业。此外,东莞银行还陆续发起设立开县泰业村镇银行、东莞长安村镇银行、灵山泰业村镇银行、枞阳泰业村

  

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东莞银行分支机构扩张较为迅猛

镇银行、东源泰业村镇银行五家村镇银行。目前,其网点基本上覆盖珠江三角洲要地,战略落子中部、西南的湖南、安徽、重庆、广西。
  效果如何呢?
  从东莞银行2008年末以来的资产总额对比,以上新设分支机构对其规模贡献尚并不明显。2008年11月30日,东莞银行全行资产总额为663.28亿元,2009年6月底时,东莞银行全行总资产就达到796.88亿元,2009年末,东莞银行开始了设立分行的步伐,截止2010年末,共有广州、深圳、惠州、长沙四地分行开业,但2010年12月末,东莞银行全行总资产为1076.61亿元,总的规模增速较快,但其增速幅度并未与分行开业前有明显变化,甚至有下降。如果说资产总额增量不明显可以从分行初设的前一两年大多是投入期来解释,那么从资本充足率来说,东莞银行扩张的强弩开弓了四年,已显疲态.....[详细]

上市冲刺到几何?还是悬念

东莞银行的“落实监管意见”走向中,不应忽略的还有,2012年的二级市场态度:经历了数年吸血的二级市场极度敏感与虚弱,中小投资者遍地哀鸿,急需休养生息

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A股市场积病正疗,还经不起大扩容折腾
 

  从2008年3月提交上会申请,到如今的2012年2月,东莞银行上市进程尚在“落实监管意见”中。这么长的时间,都快够某些神奇的创业板公司从引资、上市再到高管套现离场了。东莞银行的上市之路到底是在哪里卡住了呢?

  2007年三家城商行首批上市后造就的暴富神话让城商行复杂的股权问题始终难以解决,高管超标持股一度成为上市之坎。2010年,财政部联合“一行三会”发文[财金(2010)97

]规定,中小银行上市公开发行新股后,内部职工持股比例不得超过总股本的10%,单一职工持股数量不得超过总股本的1‰或50万股(按孰低原则确定)。东莞银行2010年末披露的数据显示,其四位高管(董事长廖玉林、行长卢国锋、副行长张涛、张孟军)虽都有数额不菲的持股(行长卢国锋持股数为45万股,其余三人持股数为43万股),但都处于规定范围之内。

  不过,一波未平一波又起。相比于股权纠纷,大趋势的变化更让城商行哀叹。

  城商行规模迅速扩张的同时,风险逐渐暴露。2011年至今的一年多以来,陆续曝出:齐鲁银行伪造金融票据案、汉口银行假担保案、温州银行骗贷案、烟台银行4.3亿票据案等多起重大金融案件。这些银行未曝大案时,其资质与包括东莞银行在内的上述申请上市的14家中小银行并未有明显差距.....[详细]

  出品:金融界网站公司报道组

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东莞银行重要数据(截止2010年末)
总资产 1076.61亿元
净资产 49.62亿元
净利润 10.63亿元
资本充足率 11.70%
上市进程 落实反馈意见中
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