中国创业板大幕拉开
世界金融危机阴霾未消,中国资本市场风景这边独好。光阴之箭穿透暮霭朝霞,定格一个光彩的日子,2009年10月23日,一个如期自然而至的星期五。截至今日,资本市场不再是一,而是由一生二。创业板市场闪亮降生,中国资本市场踏上多层次多元化发展大道,风采多姿,活力平添。[评论]

“中国纳斯达克”亮剑 创业板今日开板

中国证监会主席尚福林此前向外界公布,创业板开板仪式将于今日举行,这意味酝酿已久的创业板将正式开启。10月23日,创业板举行开板仪式,创业板开市仪式将在30日举行,届时首批创业板公司集中在深交所挂牌上市。创业板鸣锣在即,而股民的心态也成了近日关注的焦点。 [全文] [进入创业板频道]

十大焦点话题:将诞生82位亿万富翁?

深圳创业板首批28家公司上市后将至少诞生82位身家过亿富豪,平均每家公司诞生近3位亿万富豪。据首批10家创业板公司的招股说明书显示,一共有32位自然人股东账面财富超过1亿元。第二批及第三批将催生25位亿元俱乐部新成员。 [全文]

创业板调查
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 2.您是否看好中国创业板市场的发展?
 



部委声音
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最新报道

创业板后备军
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  • 解读创业板

    申请开通创业板交易四大步骤

    第一步:投资者应尽可能了解创业板的特点、风险,客观评估自身的风险承受能力,审慎决定是否申请开通创业板市场交易。投资者可通过中国证券登记结算公司网站对本人证券账户的首次股票交易日期进行参考性查询,网址为:http://www.chinaclear.cn/。

    第二步:投资者通过网上或到证券公司营业场所现场提出开通创业板市场交易的申请。

    第三步:投资者在提出开通申请后,应向证券公司提供本人身份、财产与收入状况、风险偏好等基本信息。证券公司将据此对投资者的风险承担能力进行测评,并将测评结果告知投资者,作为投资者判断自身是否适合参与创业板交易的参考。

    第四步:投资者在证券公司经办人员的见证下,需按照要求到证券公司的营业部现场签署风险揭示书。证券公司完成相关核查程序后,在规定时间内为投资者开通创业板市场交易。

    如何开通创业板市场交易?

    具备两年交易经验的投资者,提出开通申请后需认真阅读并现场签署《创业板市场投资风险揭示书》,并核对相关内容后再予签字确认。对未具备两年交易经验的投资者,原则上不鼓励直接参与创业板市场交易。如果投资者审慎评估了自身风险承担能力坚持要申请,则必须在营业部现场按要求签署《创业板市场投资风险揭示书》,并就自愿承担市场风险抄录“特别声明”。证券公司在5个交易日后为其开通交易。[全文][评论]

    四大关键词解读创业板IPO管理办法

    “意义”——为自主创新和成长型创业企业提供资本市场服务

    推出创业板是完善我国资本市场层次与结构、拓展资本市场深度与广度的重要举措,能够为数量众多的自主创新和成长型创业企业提供资本市场服务,有利于更好地发挥资本市场在资源配置中的基础性功能,强化资本市场对国民经济发展的支持,推动创新型国家建设。

    “条件”——具备一定盈利能力,拥有一定资产规模,主营业务突出

    发行人两项选择:第一项指标要求发行人最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于1000万元,且持续增长;第二项指标要求最近一年盈利,且净利润不少于500万元,最近一年营业收入不少于5000万元,最近两年营业收入增长率均不低于30%。

    “审核”——专门设置创业板发行审核委员会,加大行业专家委员比例

    在发行审核委员会设置上,专设创业板发审委,在证监会相关职能部门初审的基础上审核发行人公开发行股票的申请。创业板发审委人数较主板发审委适当增加,并加大行业专家委员的比例,委员与主板发审委委员、并购重组委委员不互相兼任。

    “启动”——相关准备工作完成后,受理企业首发申请材料

    《暂行办法》发布后,证监会和交易所还将陆续颁布与《暂行办法》相配套的规则、指引,组建创业板发行审核委员会,适时发布上市规则、交易特别规定等其他相关规则,并对保荐人、律师、会计师等中介机构进行培训,以及通过各种方式向企业和投资者介绍创业板特点和相关制度。[评论]

    中国创业板与主板上市条件对比
     

    条件

    A股主板

    创业板IPO办法

    主体资格

    依法设立且合法存续的股份有限公司

    依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司

    盈利要求

    1)最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元,净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据;

    2)最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元;或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元;

    3)最近一期不存在未弥补亏损;

    最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于1000万元,且持续增长;或者最近一年盈利,且净利润不少于500万元,最近一年营业收入不少于5000万元,最近两年营业收入增长率均不低于30%。

    净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据

    (注:上述要求为选择性标准,符合其中一条即可)

    资产要求

    最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%

    最近一期末净资产不少于两千万元

    股本要求

    发行前股本总额不少于人民币3,000万元

    企业发行后的股本总额不少于3,000万元

    主营业务要求

    最近3年内主营业务没有发生重大变化

    发行人应当主营业务突出。同时,要求募集资金只能用于发展主营业务

    董事及管理层

    最近3年内没有发生重大变化

    最近2年内未发生重大变化

    实际控制人

    最近3年内实际控制人未发生变更

    最近2年内实际控制人未发生变更

    同业竞争

    发行人的业务与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争

    发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争

    发审委

    设主板发行审核委员会,25

    设创业板发行审核委员会,加大行业专家委员的比例,委员与主板发审委委员不互相兼任。

    初审征求意见

    征求省级人民政府、国家发改委意见

     创业板28“星”
    股票代码 股票简称 申购代码 发行总数
    (万股)
    网上发行
    (万股)
    申购上限
    (万股)
    发行价格 申购日期 中签号
    公布日
    上市日期 发行
    市盈率
    中签率% 每中一签
    约(万元)
    冻结资金
    (亿元)
    300028 金亚科技 300028 3,700 2960 2 11.30 09-10-15(周四) 10-20 10-30 45.2 0.444 127 754
    300027 华谊兄弟 300027 4,200 3360 3 28.58 09-10-15(周四) 10-20 10-30 69.7 0.614 233 1565
    300026 红日药业 300026 1,259 1007 1 60.00 09-10-15(周四) 10-20 10-30 49.2 1.012 296 597
    300025 华星创业 300025 1,000 800 0.8 19.66 09-10-15(周四) 10-20 10-30 45.2 0.525 187 299
    300024 机器人 300024 1,550 1240 1.2 39.80 09-10-15(周四) 10-20 10-30 62.9 0.823 242 600
    300023 宝德股份 300023 1,500 1200 1 19.60 09-10-15(周四) 10-20 10-30 81.7 0.920 107 256
    300022 吉峰农机 300022 2,240 1792 1.5 17.75 09-10-15(周四) 10-20 10-30 57.3 0.939 94 339
    300021 大禹节水 300021 1,800 1440 1.4 14.00 09-10-15(周四) 10-20 10-30 53.9 0.490 143 412
    300020 银江股份 300020 2,000 1600 1.6 20.00 09-10-15(周四) 10-20 10-30 52.6 0.587 170 545
    300019 硅宝科技 300019 1,300 1040 1 23.00 09-10-13(周二) 10-16 10-30 48.0 0.692 166 345
    300018 中元华电 300018 1,635 1308 1.3 32.18 09-10-13(周二) 10-16 10-30 52.6 1.146 140 367
    300017 网宿科技 300017 2,300 1840 1.5 24.00 09-10-13(周二) 10-16 10-30 63.2 0.971 124 455
    300016 北陆药业 300016 1,700 1360 1 17.86 09-10-13(周二) 10-16 10-30 47.9 0.774 115 314
    300015 爱尔眼科 300015 3,350 2680 2.5 28.00 09-10-13(周二) 10-16 10-30 60.9 0.888 158 845
    300014 亿纬锂能 300014 2,200 1760 1 18.00 09-10-13(周二) 10-16 10-30 54.6 0.700 129 453
    300013 新宁物流 300013 1,500 1200 1 15.60 09-10-13(周二) 10-16 10-30 45.5 0.750 104 249
    300012 华测检测 300012 2,100 1680 1.5 25.78 09-10-13(周二) 10-16 10-30 60.0 1.258 102 344
    300011 鼎汉技术 300011 1,300 1040 1 37.00 09-10-13(周二) 10-16 10-30 82.2 1.101 168 350
    300010 立 思 辰 300010 2,650 2120 2 18.00 09-09-25(周五) 09-30 10-30 51.5 0.653 138 584
    300009 安科生物 300009 2,100 1680 1.6 17.00 09-09-25(周五) 09-30 10-30 46.8 0.387 220 738
    300008 上海佳豪 300008 1,260 1008 1 27.80 09-09-25(周五) 09-30 10-30 40.1 0.735 189 381
    300007 汉威电子 300007 1,500 1200 1.2 27.00 09-09-25(周五) 09-30 10-30 60.5 1.020 132 318
    300006 莱美药业 300006 2,300 1840 1.5 16.50 09-09-25(周五) 09-30 10-30 47.8 0.496 166 612
    300005 探 路 者 300005 1,700 1360 1.35 19.80 09-09-25(周五) 09-30 10-30 53.1 0.538 184 501
    300004 南风股份 300004 2,400 1920 1.5 22.89 09-09-25(周五) 09-30 10-30 71.5 1.177 97 373
    300003 乐普医疗 300003 4,100 3280 3 29.00 09-09-25(周五) 09-30 10-30 59.6 0.759 191 1253
    300002 神州泰岳 300002 3,160 2528 2.5 58.00 09-09-25(周五) 09-30 10-30 68.8 1.225 237 1197
    300001 特 锐 德 300001 3,360 2688 2 23.80 09-09-25(周五) 09-30 10-30 52.8 0.811 147 788
    最具实力的创投类公司一览
    深圳创投
    主要投资对象为科技型的高成长性创业企业:包括生物工程、IT、软件等。大众公用(600635)、深圳机场(000089)、粤电力(000539)、盐田港(000088)分别出资出资3.07亿元、3.2亿元、5000万元、5000万元各持有深圳市创新投资集团20%、20%、3.13%、3.13%的股权(深圳机场所持股权已置换给母公司)。
    清华紫光创投
    紫光股份(000938)、常山股份(000158)、天茂集团(000627)、中海海盛(600896)、燕京啤酒(000729)、世纪中天(000540)、凌钢股份(600123)、首钢股份(000959)等11家上市公司参股清华紫光创业投资公司。紫光股份占股16%,其余11家平均占8%左右。
    浙江天堂硅谷
    浙江天堂硅谷是浙江省投资控股、多家上市公司联合组建的一家专门从事高新技术产业创业投资的全新投资机构,注册资本1.618亿元。创投主要方向为生物、信息、新材料、环保工业等项目。其中,钱江水利(600283)控股该公司87.24%的股份、天通股份(600330)、钱江生化(600796)等均有参股。
    上海联创
    上海联创投资管理有限公司是上海知名的创业投资公司,风险资金投资领域包括IT、生物制药、电子等等。其涉及的上市公司有康缘药业(600557)、联环药业(600513)。
    清华创投
    主要从事珠海清华科技园的建设和经营、风险投资和高新技术企业孵化,在珠海已建立起了高新技术企业孵化基地,参股拓邦电子(002139)13%的股权。涉及的上市公司包括力合股份(000523),持有57.15%的股权、华银电力(600744)持有5%的股权。
    宁波杉杉创投
    参股公司:杉杉股份(600884)。
    弘瑞科技创业
    该公司是江苏省第一家投向生物医药领域创投公司(基金),弘业股份(600128)目前持有其36%股份,南纺股份(600250)、东北高速(600003)也有参股。
    交大科技园慧谷孵化基地
    龙头股份(600630)投资3000万元参股。
    武汉华工创业
    武钢股份(600005)持有16.68%股权,收购价格1000万元,另华工科技(000988)、长源电力(000966)有参股。
    国信创业投资
    北京城建(600266)出资4000万元,持股20%。
    北大招商创业投资
    北京城建(600266)出资6060万元,持股20%;唐钢股份(000709)出资6000万元,占约20%的股权。
    辽宁东方信息产业创业投资
    其重点投向具有高速发展潜力的以软件和数字技术为核心的信息产业,偏重于前期投资。东软股份(600718)出资7000万元持有70%股份。
    北京清华科技创业投资
    水井坊(600799)出资1000万元参股5%股份,子公司深圳清华源兴生物股份公司,间接持有深圳赛百诺公司18%股权,后者拥有自主知识产权的世界上首个基因治疗药物。
    天骄科技创业投资
    丝绸股份(000401)出资1亿元参股,占有33.33%的股权。
    成都新兴创业投资
    其投资的成都卫士通信息产业是国内信息安全龙头,正在上市辅导期。东阿阿胶(000423)出资1000万元。
    上海亚创投资发展
    东阿阿胶(000423)投资6081万元,参股20%。
    达晨创投
    达晨创投投资同洲电子(002052)5年增值30倍。电广传媒(000917)控股子公司深圳荣涵持有达晨创投75%的股权。
    其他含创投概念的上市公司有,深圳华强(000069)、赛迪传媒(000504)、特变电工(600089)等。
    重点关注的创投概念上市公司一览表
    股票代码
    股票简称
    股票代码
    股票简称
    600128
    000532
    600718
    600635
    600100
    000938
    600207
    600624
    000917
    600283
    600642
    600770
    600003
    000988
    000089
    600210
    600266
    600250
    600213
    000504
    600872
    600330
    000709
    000301
    学者谏言

    刘纪鹏:
    中国政法大学资本研究中心主任

    创业板的理想规模是150家

    刘纪鹏教授认为,估计创业板最快将在10月下旬挂牌,如果宏观经济政策不出现太大调整,市场能够承受的较为理想的创业板公司规模应在100-150家。 [全文]

    许小年:
    中欧国际工商学院经济学与金融学教授

    创业板成功前提需先完善上游金融体系

    许小年建议,放松管制,鼓励金融机构创新和金融产品创新,发展股权投资基金和为中小企业提供债务融资的小型金融机构等,这样才能不断培育高质量的创新企业和中小企业。[全文]

     

    曹凤岐:
    北京大学金融与证券研究中心主任

    创业板一开始就应该不设非流通股

    曹凤岐说,为了使创业板市场区别于中小企业板市场,创业板制度应该进一步创新。他认为,一个是对企业发行上市要求上,在创业板上市条件应该宽松一些。甚至在条件成熟的时候,还可以放松一些条件。[全文]

    谢百三:
    复旦大学金融与资本研究中心主任

    别把创业板管“窒息”了

    我国的标准偏高偏严。如“连续两年,每年业务量要递增30%”,有几家中国公司能常年以30%速度增长呢?其实有的国家创业板门槛很低,通常强调的是“高科技,创新性,不要求每年盈利”等指标。这样才对一国的创新投资起到鼓舞推动作用。[全文]

    业界视点

    叶檀:
    《每日经济新闻》首席评论员

    创业板不妨一步到位实行注册制

    如果说在中国目前的市场,给创业板设置一定的门槛是不可避免的,在设定了门槛之后管理层就没有必要事事审批,而是要简化审批制度,让符合条件的企业一步到位实行从核准制过渡到注册制度。 [全文]

    夏斌:
    国务院发展研究中心金融研究所所长

    推出创业板是改善经济结构的重要措施

    夏斌表示,改善中国目前的经济结构,加快科技创新、培养以新能源为代表的新生产能力是改善我国经济结构的重要环节。推出创业板绝对是鼓励有创新能力的中小企业上市,直接提升我国经济结构和国家竞争力的重要载体。[全文]

     

    潘小夏:
    前纳斯达克中国区主席及亚太区董事总经理

    有条件自由浮动有利于创业板发展

    潘小夏表示,如果以后的创业板能与深交所中小企业板,深圳、上海的主板市场形成符合条件就能自由上下浮动,这将是有利于中国资本市场以及创业板市场的发展。[全文]

    皮海洲:
    职业投资者 独立财经撰稿人

    创业板不能打开涨跌幅限制

    创业板对于中国股市来说还是一个新生事物,其风险明显超越主板。但创业板的风险到底有多大,目前还没有人说得清。在这种情况下,创业板如果打开涨跌幅限制,显然是不慎重的。而且,打开涨跌幅限制也与管理层防范创业板市场风险的监管思路不相符。[全文]

    靳海涛:
    深圳市创新投资集团董事长

    创投对经济发展有七大作用

    现在是难得一遇的投资大好机会,符合投资界的黄金定律,也就是熊市投资,牛市退出。两三年以后,一定会感觉到这个时间所发生的投资行为是投资成功率最高的时候,也是投资收益最高的时候。 [全文]

    倪正东:
    清科集团CEO

    目前是推创业板最佳时机

    从去年开始的经济危机使中国创投市场迎来了第二轮经济调整,风险投资机构融资难度增加、项目退出难等情况不断出现,但中国市场仍然充满活力和吸引力,目前是推出创业板的最佳时机。 [全文]

     

    熊晓鸽:
    IDG亚洲区总裁

    中国需要货真价实的创业板

    有官员说‘两年净利润要1000万,每年成长超过30%’,我觉得这还不是创业板。如果适用这样的规则,中国永远不可能出现百度、搜狐、新浪这样的公司,这只能看作中小企业板的延伸。[全文]

    何国杰:
    广东风险投资集团董事长

    创业板企业将出现高度分化

    2009年的市场可能会出现市场所期待的一些行情,创业板相关题材会带动A股市场一些板块上涨。市场也会关注一些新能源、新材料等与环保相关产业。 [全文]

     

    当前阶段中国股市各板块关系示意图

    当前阶段中国股市各板块关系示意图

     

    各板块定义

    创业板

    又称二板市场,即第二股票交易市场,是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场,是对主板市场的有效补给。

    主板

    指传统意义上的证券市场(通常指股市),是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。

    三板

    全称是代办股份转让系统,于2001716开办。三板一方面为退市后的上市公司股份提供继续流通的场所,另一方面解决原STAQNET系统历史遗留的数家公司法人股流通问题。

    各国“创业板”一览

    美国纳斯达克市场

    英国AIM市场

    香港创业板市场

    媒体报道
      149家创业板企业拟融资336亿元  
      创投板块 开设预期孕育良机  
      创业板开板在即引爆创投概念股  
      创业板将重点关注新能源等领域  
      创业板临时报告实行实时披露制度  
      创业板开启 国内创投行业注入“强心剂”  
      证监会:本月26日起受理创业板发行上市申请  
      深圳设30亿元创投引导基金 38企冲刺创业板  
      创业板市场投资者适当性管理问答  
      专家:创业板企业成长性有三大标杆  
      监管层表示创业板已经“就绪”但未谈“时间表”  
      深交所:创业板发审委或在八月底组建完毕  
      8月后或现创业板开户潮 门槛佣金成投资者最关注问题  
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    创业板相关知识

    专题制作:股票中心 袁志伟
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