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成都银行IPO竞跑:绕不开的三个担忧

徽商银行IPO起步:传奇转身
编者按:
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  成都银行6月宣布,正式加入此轮城商行IPO竞跑阵营。成都银行有何竞争优势使得其在此政策敏感关口迈出IPO的实质性步伐呢?“福兮祸所系”,与此同时,三大担忧也与它如影随形……[查看全文] [查看往期专题]

IPO迈出实质性步伐

城商行传统意义上的发展三部曲“引资、更名、上市”的前两部,成都银行早在三年前就已完成,从这一时间表来说,成都银行对IPO的筹谋也至少已进行了三年

成都银行

成都银行在此时宣布IPO颇让业内惊讶

 

  自重庆农商行于2010年12月16日登陆H股,成渝经济区的金融机构的上市竞跑更见白热化。辖内的城商行两雄:重庆银行与成都银行都各自表态正稳步推进上市事宜,且均表示其IPO已无任何政策障碍。两地政府也均发声支持。

  成都银行成立于1996年12月30日,系四川省首家城市商业银行。截至2010年12月31日,该行总资产达1511.87亿元,较年初增长460.67亿元,增幅达43.8%;实现税后净利润

16.41亿元,较去年同期增长5.57亿元,增幅51.45%。
  这一数据在西北部城商行中位于首位。因而,成都银行也明确提出,要“向建设西部领先、全国一流综合金融集团”的目标稳步迈进。如今,“西部领先”已然确凿,而城商行要成为“全国一流综合金融集团”之难则不是三五年之发展可见端倪的。事虽难为但不可因噎废食,成都银行向此理想前进的第一个“终南捷径”,应该即为成功IPO,借助资本市场之力,实现品牌、资金补充、公司治理等多方面提升,进而再谋下一路径。
  数年来,成都银行准确把握了政策脉搏,在银行业改革发展大背景下,其推进了包括增资扩股、更名、跨区域发展、多元化经营等在内的多项战略举措...... [详细]

IPO底气:两大秘密武器

不过,笔者对“成都银行中小企业客户占比达60%”这个数据尚存疑虑。毕竟成都银行在贷款集中度上也是偏高。目前城商行信贷分类上,大多笼统称为“中小企业”,其实中型客户在份额的占据上往往较大

  据此前统计,目前有四十家左右的城商行在做关于IPO的准备,这其中,“品相”俱佳有此轮竞争希望的城商行也有数十家。因而,即使成渝政策因素的考虑,但同时批准两家城商行IPO的可能性也是微乎其微。那么,成都银行有何竞争优势使得其在此政策敏感关口迈出IPO的实质性步伐呢?

  分析会发现,在这场冲刺IPO的竞赛中,成都银行还有秘密武器。
  

成都银行

能否顺利IPO?仍是疑问

  首先是其战略目标与区位优势的高度一致。成都银行战略目标很巧妙的分两方面,有矛盾之处但也能辩证统一。成都银行在市场定位上,最终定格为“延展性能”很强而又符合城商行定位的“服务区域经济,服务中小企业,服务城市居民”,这是符合城商行身份而监管部门乐见的。但发展目标上,又跨越式提出“西部领先、全国一流综合金融集团”,这符合成都乃至四川的利益,实际上是以“四川银行”自处。
  天府之国自古即为要地,近年来经济发展活力四射,是西部经济发展的领头羊之一。为扶持其发展,国家近年来了政策支持力度很大。就是近日,成都天府新区已获国家有关部门批复,将成为继重庆两江新区,陜西西咸新区後的第三个内陆国家级新区。这相当于又为成都银行在IPO竞跑的路上搭了一段顺风车......[详细]

担忧一:扩张!扩张! 成都银行资本金压力紧逼

对于推进IPO工作成都银行非常积极,希望尽快推动在合适地点实现上市,以市场化方式实现对核心资本的直接补充。除此之外,成都银行还考虑在必要时可再次通过非公开定向募集方式补充核心资本

成都银行
高速发展期带来对城商行的多重考验
 

  有分析人士认为,成都银行在此政策敏感期发出IPO的明确信号的原因之一,还在于其扩张导致的资本金压力。
  自从成都亮出“打造西部金融中心”的意图以来,成都银行的扩张与上市意图也一并逐渐明朗。

  按照“全国性现代化全能型上市因银行”战略,在重庆分行开业后,该行还将全力推进资阳、西安、深圳、昆明等分行的筹建工作,在力争用3至5年时间使成都银行分支机构基

本覆盖中西部主要中心城市和省内多数地(市)州的同时,逐步进驻环渤海、长三角、珠三角等地区。
  目前,其资阳、西安分行均已开设。其中尤以西安分行开设战略意义较大。
  在四川省政府出台的《西部金融中心建设规划(2010—2012年)》中,力挺成都银行跨市州、跨省区设立分支机构,并逐步发展成为全国性的商业银行。其中,对跨省设立分行的指标是,到2012年成都银行跨省设立5家分行。
  成都银行西安分行是其第二家省外分行。距离四川省政府对其的指标尚有三家名额。目前成都银行西安分行尚未正式宣布开业。这距离其第一家省外分行重庆银行开业的时间已过去一年零三个月......[详细]

担忧二:贷款集中度问题突出  “垒大户”确凿

此一时非彼一时。当前的贷款集中可能更棘手,皆因事关平台贷。

  贷款集中度风险一直是城商行发展中中一道如鲠在喉的尴尬事。“垒大户”与“服务小企业”,“抓机遇发展”与“走特色化道路”,一直是城商行这几年小心翼翼前行中独木桥的两端。“垒大户”与“抓机遇发展”都是高成长的顺势之路,轻松省力。而“服务小企业”与“走特色化道路”却是要呕心沥血苦苦探索的荆棘之途,任重而道远。
  在普遍以地方财政为第一大股东的城商行里,在经历了

  

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城商行“垒大户”想来为监管层所厌见

生存保卫战的心有余悸之后,在“阳光普照”的缝隙被信贷投放的洪流冲刷扩大之后,多少城商行还能坚守监管层为其规划的金融服务补充者这第三梯队的角色?
  数据显示,成都银行难逃此诟病。其年报数据显示,截至2010年末,成都银行最大十家客户贷款比例为69.19%,超过50%的监管上限,而在2008年和2009年,这项指标分别高达179.61%和136.99%。此外,尽管去年末其单一最大客户贷款比例降至9.44%,略低于10%的监管红线,但在2008年和2009年,这一比例却分别高达79.20%和63.23%。
  成都银行的这一数据,是确凿的“垒大户”问题,与目前银监会在印发《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》,所提纲的“将有助于优化信贷结构,降低贷款集中度”相违背.....[详细]

担忧三:平台贷占比近三成  不容乐观

对于推进IPO工作成都银行非常积极,希望尽快推动在合适地点实现上市,以市场化方式实现对核心资本的直接补充。除此之外,成都银行还考虑在必要时可再次通过非公开定向募集方式补充核心资本

成都银行
平台贷让众多城商行如履薄冰
 

  平台贷即投向地方融资平台的信贷。地方融资平台指地方政府发起设立,通过划拨土地、股权、国债等资产,迅速包装出一个资产和现金流均可达融资标准的公司,必要时再辅之以财政补贴作为还款承诺,以实现承接各路资金目的,进而将资金运用于市政建设、公用事业等肥瘠不一的项目。地方政府融资平台主要表现形式为地方城市建设投资公司。其名称可以是某城建开发公司、城建资产经营公司等。  

  去年以来,地方政府融资平台贷款与房地产贷款风险,成为监管层一再警示的重点。而与大型商业银行相比,城商行更依赖本地化存贷业务,因而,城商行一直是敏感的平台贷问题上的重点关注对象。
  上文所述的成都银行贷款集中度即在很大程度上反应了其的平台贷问题不容乐观。

  随着平台贷款打包治理开始实施,未来城商行可能面临一定资金头寸压力。成都银行的发债与积极推进IPO也都被外界质疑与此有关。

  此外,成都银行的一个重要人事更迭引起笔者关注。2010年1月,田华茂由四川省农信联社副主任岗位上履新为成都银行行长。田长期在工商银行四川分行历练,也被认为属实战派,在对公业务、风险管理等方面颇有建树.....[详细]

  出品:金融界网站公司报道组

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成都银行简介
成都银行

  成都银行成立于19961230日,系四川省首家城市商业银行。多年来该行依法稳健经营,严格规范管理,已逐步发展成为一家初具规模、运行稳健的股份制商业银行。截至2010年末,总资产由成立时的48.2亿元增长为1511.87亿元,增长31倍;存款余额由39.7亿元增长为1224.75亿元,增长31倍;贷款余额由26.3亿元增长为679.16亿元,增长26倍,成为中西部首家总资产、总存款双双突破千亿大关的城市商业银行,经营规模和综合实力稳居中西部城市商业银行首位。[摘自成都银行官网]

成都银行主要财务数据
成都银行
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