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安居宝
导语:发审委于2010年11月5日通过广东安居宝数码科技股份有限公司创业板首发申请获。安居宝数码科技股份有限公司本次拟发行1,800万股,占发行后总股本的25%。公司现有主营产品包括楼宇对讲系统和智能家居系统,并已成功开发出防盗报警系统。07-09年营业收入分别为4,599.46万、1.54亿、2.16亿,募集资金约2,6000万。值得注意的是,上市前突击入股创投公司之一,和泰创投股东来自五湖四海、股权极其分散。成立半年后便入股安居宝,可谓发展神速。而且,该创投公司的股东中有位竟是原大成基金研究部副总经理。如今,转战一级市场接着打了一个漂亮的"翻身仗"。[安居宝IPO 谁的暴富盛宴?] [进入谈客博客]
小调查
1、广东安居宝神秘机构突击背后是否另有蹊跷?
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2、你看好广东安居宝今后的业绩及成长性吗?
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安居宝基本资料:
公司名称 广东安居宝数码科技股份有限公司 成立日期 2004年12月29日
法人代表 张波 注册资本 5,400万元
发行股数 1,800万股 占发行后总股本 25%
发行后总股本 7,200万股 主承销商 国信证券股份有限公司
经营范围 自动控制设备,通讯设备的开发、设计、研发、制造、销售及技术咨询,电子产品、计算机软件的开发、研制,安全技术防范系统设计、施工、维修。
安居宝:机构突击入股 或赚8倍
  2009年底,安居宝曾力邀三家创投公司突击入股,该公司的顺利上市,这三家创投有望赚取近8倍利润。
  原始股东间接持股或赚8倍
  2009年12月,安居宝引入三家创投公司--和泰创投、海汇创投、广发信德,分别入股150万股、150万股、100万股。申报稿显示,三家创投公司入股价格为8元/股。
  按申报稿披露安居宝每股收益1.02元,结合同行业公司大立科技等约70倍的市盈率计算,安居宝的发行价有望达到71元。当初,三家创投公司入股价格为8元/股,突击入股不到一年就有望获取近8倍收益。
  值得注意的是,海汇创投和和泰创投成立时间都不长,其中和泰创投2009年4月28日才成立,但短短7个月后便完成投资入股安居宝,并有望获得高达8倍的投资收益,效率之高令人称奇。
  安居宝股东60余人 现神秘机构身影
  该三家创投公司的股东背景颇耐人寻味。广发信德是广发证券股份有限公司的全资子公司。和泰创投和海汇创投则和一般的创投公司颇为不一样,两家创投公司的股东背景聚集了形形色色,五湖四海的同胞。
  和泰创投共40名股东,第一大股东持股比例4.4%,前10名股东合计仅持34.49%股份,公司无控股股东,无实际控制人。公司位于深圳,但40位股东却遍布上海、深圳、北京、杭州和广州等地,职业背景五花八门,退休、无业、自由职业者等,这些人是如何联系起来的可谓一个谜团。
  海汇创投成立于2008年8月12日,其普通合伙人为李明智,有限合伙人为中山市大信创业投资企业(有限合伙)合伙人为4名自然人;江西美媛春药业股份有限公司,2名自然人股东;林丽娜等20名自然人。海汇创投也非首次现身Pre-IPO项目。此前该创投曾出现在松德包装原始股东中,随着松德报纸上会前夕被紧急叫停,海汇创投投资Pre-IPO项目可谓出师不利。
  关于广发也另有蹊跷,国信证券旗下也拥有直投公司国信弘盛,然而在保荐安居宝IPO这个项目时并未将肥水流入自家田,而是将暴富机会拱手让给广发证券直投公司——广发信德。《上海商报》文章透露,安居宝引进广发信德入股或并非由国信证券牵头,有知情人士称“本来这个项目是由广发证券投行负责,广发信德也是由其引荐的,但后来不知道什么原因,广发证券却退出了这个项目,国信证券接手了。
募集资金主要用途(单位:万元)
项目名称
总投资
研发中心建设项目
3,008.41
扩产至122 万台数字化安防产品项目
12,582.52
营销与服务体系扩建项目
10,411.53
其它与主营业务相关的营运资金项目
-
合 计
26,002.19
股权结构图(点击图片可查看大图)
安居宝
安居宝:基金经理转战一级市场
经营情况一览(万元)
项目
2010年1-6月
2009年
2008年
2007年
营业收入
11,303.59
21,682.82
15,495.51
4,599.47
营业成本
5,655.39
10,910.68
8,074.68
2,391.70
净利润
3,204.31
5,133.97
3,052.92
1,169.90
利润总额
3,661.82
5,144.29
3,070.42
1,260.69
报告期内主营业务盈利情况
安居宝
  值得注意的是,突击入股创投公司的背后,竟然还有证券从业人员的身影。
  基金经理转战一级市场
  海汇创投一位股东是中信证券股份有限公司广州营业部总经理,邱文胜。据申报稿披露,现仍在任。
  和泰创投则有三位原证券从业人员。即原东方证券理财顾问凌俊杰、原东方证券经纪业务总部闻军,及原大成基金研究部副总经理,基金经理徐彬。三人分别于2009年7月、2009年12月、2008年11月离开证券业。
  其中,基金经理徐彬的出现颇引人关注。《每日经济新闻》文章称,徐彬曾任国泰君安证券研究所IT组组长,后加盟大成基金,出任研究部副总经理。并先后担任基金景博、大成价值成长、基金景业、基金景福等4只基金的基金经理一职。正式离开大成基金是在2008年11月。
  目前,徐彬为北京和君咨询有限公司合伙人,《每日经济新闻》文章指出,曾经叱咤股坛的基金经理徐彬,其工作性质已经从二级市场转移到了一级市场。虽然曾"饮恨"股市,但仅从其间接投资安居宝一单看,徐彬的翻身仗打得不错,一级市场的钱确实比二级市场好赚多了。
  宿黎霞是否国信证券员工?
  2010年8月,和泰创投原股东宿黎霞将其持有的和泰创投180万元的出资额转让予凌冬兰,根据和泰创投投资的三川股份披露的信息,宿黎霞出生于1973年7月,2004年至今无业。
  中国证券业协会披露信息,国信证券也有一名执业员工名为宿黎霞,执业岗位为一般证券业务,证书获取时间为2004年6月30日,到期日2011年12月31日,两人是否仅为同一人还是仅限于同名同姓尚不得而知。
  事实上,宿黎霞在投资项目尚未兑现盈利之前便将和泰创投股权悉数转让,且还是以出资额转让,此举无疑加重了业内的猜测。《上海商报》援引私募人士对话“宿黎霞和凌冬兰不可能没有任何关联。”,“否则其不可能将到手的香饽饽原价拱手相让。”
安居宝:税收优惠风险令人担忧?
  享受的税收优惠政策及其可能变化的风险
  报告期内,公司享受增值税和所得税的税收优惠对利润的影响居高不下,2010年1-6月~2007年分别占总额比重为39.14%、39.27%、44.70%、30.72%。
税收优惠情况及其影响(万元)
科目
2010年1-6月
2009年度
2008年度
2007年度
增值税退税金额
975.64
659.12
498.41
98.01
所得税减免金额
457.73
1,361.10
874.1
289.22
税收减免占利润总额比重
39.14%
39.27%
44.70%
30.72%
  增值税优惠政策及情况
  申报稿显示,公司2008年10月被认定为软件企业,原子公司易视通讯2006年9月被认定为软件企业。根据财政部等部门下发的相关通知,自2000年6月24日起至2010年底以前,对增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品,按17%的法定税率征收增值税后,对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。
  公司2008-2010年与易视通讯2007、2008年自行开发的软件产品按17%的法定税率征收增值税,对实际税负超过3%的部分享受即征即退的增值税税收优惠。
  所得税优惠政策及情况
  根据《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》规定,公司2008、2009年与易视通讯2007、2008年享受免缴所得税的税收优惠政策,公司2010-2012年享受12.5%的所得税优惠税率。
  2008年12月,公司通过了国家级高新技术企业认定,根据《中华人民共和国企业所得税法》的规定,减按15%的税率征收企业所得税,2008-2010年,公司的企业所得税税率为15%。
  若国家未能延续增值税税收优惠,则从2011年不在享受该优惠。若未继续被认定为高新技术企业,则按照《中华人民共和国企业所得税法》,自第二年开始适用25%税率。所带来对利润的变化,将对公司的经营业绩产生非常大的影响。
税收优惠情况(万元)
安居宝
递延所得税情况情况(万元)
安居宝
安居宝主要财务数据指标
财务指标(单位:万元)
2010-6-30
2009-12-31
2008-12-31
2007-12-31
流动资产合计
19,099.42
17,489.47
10,353.82
4,085.91
非流动资产合计
2,997.53
2,904.39
2,840.14
2,686.19
资产总计
22,096.95
20,393.86
13,193.96
6,772.10
流动负债合计
6,518.64
6,535.73
7,731.29
2,874.59
非流动负债合计
310.61
254.56
193.07
38.49
负债合计
6,829.25
6,790.29
7,924.36
2,913.08
股东权益合计
15,267.70
13,603.58
5,269.61
3,859.02
归属于母公司股东权益合计
15,267.70
13,603.58
5,269.61
3,732.16
营业总收入
11,303.59
21,682.82
15,495.51
4,599.47
营业利润
2,523.40
4,476.18
2,583.81
1,164.68
利润总额
3,661.82
5,144.29
3,070.42
1,260.69
净利润
3,204.31
5,133.97
3,052.92
1,169.90
归属于母公司所有者的净利润
3,204.31
5,133.97
2,937.45
1,043.03
财务指标
2010-6-30
2009-12-31
2008-12-31
2007-12-31
流动比率
2.93
2.68
1.34
1.42
速动比率
2.25
2
0.82
1.36
资产负债率(母公司)
30.91%
33.30%
60.06%
43.54%
归属于发行人股东的每股净资产(元)
2.83
2.52
1.76
1.24
无形资产(扣除土地使用权)占净资产的比例
0.24%
0.27%
0.32%
0.22%
应收账款周转率(次)
10.57
11.49
11.29
8.58
存货周转率(次)
2.55
2.59
3.86
20.87
利息保障倍数(倍)
61.33
48.58
30.37
61.93
每股经营活动产生的现金流量(元)
0.88
0.87
0.98
0
每股净现金流量(元)
0.23
0.82
0.92
0.12
基本每股收益(元)
0.59
1.02
0.59
0.28
稀释每股收益(元)
0.59
1.02
0.59
0.28
加权平均净资产收益率
21.99%
63.25%
55.84%
14.07%
留言板:你有什么话,都在这里写下来吧!!!
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谈客简介:自由职业者,十年炒股经验,具有丰富的财务知识,对上市公司新闻极其敏感。目前开设博客专栏“谈客侃公司
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